上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0115

铜：隔夜，美国数据表现良好，即将在FOMC会议上去的投票权的两位美联储官员均表示去年12月QE缩减规模不够，将在1月的投票中会赞成继续削减，其强硬的政策立场拉升美元，伦铜受压脱离整理区间，最低点下测7275美元/吨，最终收报于7297.25美元/吨。今日伦铜开盘于7294.5美元/吨，开盘后在美元大幅上升的压力下，伦铜仅上触7305.8美元/吨后便一路下行，最低点下测7250美元/吨，市场空方力量增强，20日均线成为当前铜价上涨的阻力。截止北京时间17：00，伦铜7270.5美元/吨，美元80.91。今晚将公布欧元区11月贸易帐和美国12月的生产者物价指数以及1月纽约联储制造业指数，预期数据表现较好，这增加QE逐渐退出预期，美元低位回升，铜价将持续受到打压，下测7200美元/吨。

隔夜伦铜重心下移，沪期铜主力完成换月，沪期铜主力合约1404夜盘高开140元/吨，开盘价为51750元/吨，受伦铜下跌的影响，沪期铜上测51800元/吨无果后下探，一度下破51600元/吨，日内最高点为51790元/吨，收报于51610元/吨，与前日结算价相同。成交量为40668手，较上一交易日减少48430手，持仓量增加2072手。日间沪期铜开盘后震荡于日均线之上，但在A股开盘弱势下跌的带动下，沪期铜价格呈现阶梯式下滑，最低点下测51230元/吨，午后铜价围绕51350元/吨窄幅震荡，最终收报于51350元/吨，下跌260元/吨，跌幅0.5%。仓量方面，日内主力合约成交量增加96374手至17.8万手，持仓量总量为22.3万吨，较上一交易日增加20550手。沪期铜弱势下跌，下穿多根均线后测试60日均线，警惕空方力量增强。

现货市场，今日上海电解铜现货报价贴水50元/吨到升水80元/吨，平水铜成交价格51700-51800元/吨，升水铜成交价格51800-51900元/吨。沪期铜回落调整，1401合约最后交割日与隔月价差扩至300元/吨以上，升水铜难以维持交割水平，持货商无奈收窄好铜升水，平水铜全面贴水，进口铜加速扩大贴水，保值盈利盘加入出货行列，供应宽松，逢低可见部分下游增加接货，中间商也选择低价货源，成交较周初有改善。午后，期铜继续下滑，贴水也因两个合约的交割而互相靠拢，继续贴水80元/吨至升水30元/吨，成交价降至51600-51780元/吨。

铝：隔夜伦铝开1776.3美元/吨，后短暂摸高1783美元/吨，尾盘美联储两位官员的鹰派讲话压制伦铝下挫1756美元/吨低点，收1761美元/吨，跌18美元/吨，跌幅1.01%。今日伦铝开1761美元/吨，亚洲时段美指冲高80.9，基本金属承压，伦铝震荡下行至1754美元/吨低点，再次承压于各条均线之下，晚间关注美国1月纽联储制造业指数和12月PPI年率。

沪铝主力1404合约夜盘开13750元/吨，短暂小幅攀升13760元/吨后回落，探低13725元/吨，收13725元/吨，成交量为3654手，持仓量增加至61682手。今日午盘前一波大幅跳水，主力再度探低13660元/吨，午后重心小幅抬升，收13700元/吨，跌25元/吨，白天成交量未9914手，持仓量增加64212手。沪期铝跌势不止，基本面和消息面无利好刺激，沪铝主力近期仍将维持弱势。

沪铝当月最后一个交易日，受近期现货价格低位拖累，今日沪期铝当月大幅下跌150元/吨以上，探低13530元/吨，现货市场上海主流成交13460-13500元/吨，贴水70元/吨至贴水30元/吨，无锡主流成交13460-13480元/吨，杭州惜售情绪抬头，报价较为坚挺，主流成交13520-13540元/吨，即将换月的1402合约价格相对较高，下游有部分逢低买盘，持货商上调报价，日内成交价格小幅上倾，较大贴水货源较少，抑制成交活跃度。午后沪铝当月继续低位盘整，现货市场少有出货，零星报价于13480-13500元/吨之间。

铅：隔夜亚洲时段伦铅开于2172美元/吨，重心逐步走低至2165美元/吨一线，欧美时段虽一度摸至2206美元/吨，但受美元走强压制回落至20日均线下方，收于2185.5美元/吨，涨11美元/吨。今日亚洲时段伦铅开于2184美元/吨，消息面清淡，但金属整体在美元的强劲上涨中再次走弱，伦铅单边下行最低至2159美元/吨，截止17：30，伦铅虽有小幅回升但仍难跃过2175美元，运行于2170美元/吨附近，伦铅受压于20日均线，下方虽有诸根均线，但趋于粘连，或将下滑于2150美元再做测试。

隔夜沪铅开于14110元/吨，逐步走高摸至14245元/吨，后美元指数走强压制外盘，沪铅受累回落至14085元/吨，终收于14155元/吨，涨70元/吨。成交量自前日夜盘的58手增至232手，持仓量增加48手至10182手。今日早盘沪铅开于日内最高点14155元/吨，后一度短暂触及13985元/吨，午盘稍有修复，运行于14020元/吨附近，收于14060元/吨，跌25元/吨，短期在14050-14150元/吨区间形成箱体震荡形态。全日成交量738手，持仓减少24手至10110手。

今期货单边下行，现货价格受累，驰宏初报14070元/吨，后下调至14020-14030元/吨，对期平水左右，成源、南方、铜冠14020-14030元/吨，恒邦报14020元/吨，期货下跌后下游恐跌情绪浓，买兴愈差，成交较昨日下滑。

锌：隔夜伦锌冲高受阻，收出一根带较长上引线的阳十字星，收于2068.3美元/吨，跌0.8美元/吨。今日伦锌开于2069.5美元/吨，受美元人气回暖持续走强拖累，伦锌重心逐步下移，盘中探低2046美元/吨，截止17:30，伦锌报2052美元/吨，跌15美元。关注晚间美国1月纽约制造业指数及12月PPI数据，伦锌虽表现收阴，但仍处于所有均线之上，或将先行测试5日及10日均线的高位支撑有效性。

隔夜沪期锌主力1403合约夜盘高开于15225元/吨，顺势摸高15275元/吨，由于晚间美元指数逐步回升，抑制沪期锌进一步涨势，收盘时回落至15215元/吨，涨80元/吨。今日沪期锌主力换月至1404合约，开于15220元/吨后顺势冲高15295元/吨，亚洲交易时段伦锌走弱，拖累沪锌主力冲高受阻回落，午后重心一度下探至15110元/吨，最终勉强收于红盘之上，收于15170元/吨，涨10元/吨，涨幅为0.07%。量仓方面，成交量达23794手，持仓量增3842手至84490手。沪期锌主力滞涨抗跌，持续考验下方5日、10日、及20日均线支撑。

今日现锌市场弱势震荡，0#现锌主流成交于15060-15110元/吨。对沪期锌主力贴水40-80元/吨。1#成交于成交于15020元/吨附近。今日沪期锌主力1403合约开于15205元/吨后呈现单边下跌的走势，表现相对弱势。第一交易时段，0#双燕成交于15110-15120元/吨附近，其他普通锌15090元/吨附近，SMC0#15080元/吨；进入第二交易时段，沪期锌加速下行，现货跟跌，双燕0#成交价格跌落至15080-15090元/吨，其他注册锌15060元/吨附近，进口SMC0#成交15040-15050元/吨附近，宝徽0#15030元/吨。日内冶炼厂维持积极出货，由于下游放假增多，现锌需求不振，总体成交清淡，期货高位回落更令下游观望情绪加重，整体成交不如昨日。

锡：今日伦锡开盘22075美元/吨，亚洲时段呈震荡走势，最低触及5日均线，整体呈反弹乏力特征，出现下行态势。市场消息面较为淡静。

沪锡市场，今日沪市主流成交142000-144000元/吨，云锡交投于143800-144000元/吨，再生锡如绿色西南、伟泰、小山以及进口锡交投于140500-141500元/吨。市场流通现货不多，节前备货需求有开始衰竭的迹象，但价格依然有抗跌性。本周下半周开始生产企业将开始陆续放假，预计现货需求将逐渐减弱，下周行情预计以清淡为主。

镍：隔夜公布的美国12月零售数据不错，除了圣诞节假日因素导致外，也反应美国消费氛围的改善和美国经济的向好发展，加上美指连续三日承压下行，多头已蠢蠢欲动。亚洲时段美指出现强劲反弹，基本金属承压全线走低。伦镍开盘于14334美元短暂上触14370美元的高点，无力支持一路下滑，午后于14225美元处获得支撑。晚间关注美国制造业数据，市场预期乐观。料晚间伦镍高位弱势盘整，运行区间在14200-14350美元之间。

今日SMM上调1#电解镍大板价格至97000元/吨，上调幅度600元/吨。现货成交非常清淡，价格一路下滑，下午市场报价已跌至95300-96300元/吨。贸易商反应有部分工厂已关门休业，待春节后开工。终端消费疲软，货物主要在中间商之间流转。