上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0114

铜：隔夜，美国公布12月政府预算盈余，创12年新高，显示美国经济开始复苏，政府财政状况在不断改善，政府收入在不断上涨，伦铜在下测7260美元/吨后，于欧美时段被迅速拉升至高位7337美元/吨，最终收报于7323美元/吨。今日伦铜开盘7324美元/吨，开盘后即围绕7320美元/吨窄幅震荡，最高点仅为7334.25美元/吨。亚洲时间15：00以后，伦铜价格重心下移，最低点下测7303.25美元/吨，波动幅度逐渐增大，但下方20日均线仍存在较强支撑。截止北京时间17：00，伦铜7311美元/吨，美元80.52。今晚市场公布数据较多，预计欧元区11月工业生产数据和美国12月进口物价指数都会有较好的表现，美元回测80.5一线，伦铅锌镍重拾强劲反弹之势，伦铜表现较弱，但技术上均线仍处于多头发散，后期铜价仍有望上测7350美元/吨。

隔夜伦铜下探后回升，沪期铜1403合约夜盘低开260元/吨，开盘价为51500元/吨，受伦铜大幅跳涨的影响，沪期铜在下测51310元/吨后上扬，高位触及51840元/吨，最终收报于51830元/吨，上涨70元/吨，成交量为70346手，较上一日交易日减少80882手，持仓量减少2212手。日间沪期铜开盘后下测低位51670元/吨后上扬至日内最高点51900元/吨，日内围绕均线窄幅波动，最终收报于51790元/吨，上涨30元/吨，涨幅0.06%。仓量方面，日内主力合约成交量减少10672手，至17.7万手，持仓总量为19.1万手，较上一交易日减少5900手。沪期铜主力合约大幅后移，1404合约总持仓量增加6284手，至20.0万手，成交总量为13.0万手，总成交量减少26622手，预计明日可完成换月。沪期铜窄幅震荡，运行于均线之间，多空双方分歧较大。

今日上海电解铜现货报价升水30元/吨到升水140元/吨，平水铜成交价格51920-51960元/吨，升水铜成交价格51960-52140元/吨。沪期铜再涨乏力，合约间又无价差，持货商依旧把升水铜挺在120-140元/吨高位，供应表现宽裕，市场询价多于下单者，供需继续拉锯状态。第二节交易时段，部分需求资金者降低平水铜升水以促成交，下游仍多以观望为主，谨慎入市，投机者等待交割后出现新的机会，市场成交寥寥。下午期铜返升，反而激励到部分下游及中间商的接货意愿，入市买盘增加，现货升水保持20-120元/吨，下午成交价格略有回落于51940-52080元/吨，成交较上午有所改善。

铝：隔夜伦铝开1368美元/吨，盘间伦铝下挫1756.8美元/吨低点，尾盘美元走软提振基本金属，伦铝摸高1780.3美元/吨，报收1779美元/吨，涨9.5美元/吨，涨幅0.54%。今日伦铝开1776.3美元/吨后，下沉于1772美元/吨整理，欧洲时段初，先抑后扬，探低1769美元后获得买盘推动伦铝重心上扬至1783美元/吨高点，受阻于30日均线处，目前伦铝震荡于5日和10日两条短期均线之间，底部抬高，面临进一步的方向选择。

沪铝主力夜盘开13750元/吨，在低探13700元/吨新低后，伦铝因美元走软强势上扬带动沪期铝重心回升，收13745元/吨，成交量为3838手，持仓量增加至59192手。白天沪铝主力表现依旧疲弱，但没有继续下跌，而是在夜盘收盘价附近窄幅盘整，尾盘重心小幅拉升，摸高13770元/吨，收13760元/吨，成交量和持仓量都有所放大，白天成交量为8410手，持仓量增加至60910手。沪铝主力在连续四连阴以来终于迎来一个小阳线，市场逢低买盘增加，多头蓄势反扑，主力再下空间有限，后期静待反弹。

沪铝当月继续下探13700元/吨新低，现货市场上海地区主流成交13590-13610元/吨，贴水110元/吨至贴水90/吨，无锡地区主流成交13600-13610元/吨，杭州地区主流成交13580-13600元/吨，现货价格迅速大幅下跌，市场弥漫后市悲观气氛，持货商日内一再下调报价，但买盘仍然较少，少量成交集中在中间商之间转手。午后沪期铝继续下跌，至13630元/吨，尾盘回升，现货市场午后有部分接货，支撑现货，现货价格未随当月走低而继续下跌，报价围绕13600元/吨附近。

铅：隔夜亚洲时段伦铅开于2134美元/吨后窄幅徘徊于2130-2135美元/吨，欧美时段交投逐渐活跃，尾盘大幅拉升，终收于2174.5美元/吨，涨42.75美元/吨。今日亚洲时段伦铅开于2172美元/吨，上午徘徊于2165美元/吨附近窄幅整理，进入欧美时段，美元回落于80.5一线，伦铅获力再行拉涨之势，截至17：30，攀高2198美元，站上10日均线，将重新冲刺2200美元/吨关口。

隔夜伦铅虽然录得大幅上涨，但沪铅夜盘并未反映涨势，相反小幅低开于14030元/吨，成交量仅为58手，长时间横盘于14030元/吨，尾盘稍有拉涨至14070元/吨，持仓量增加30手至9930手。今日早盘沪铅开于14090元/吨，早盘最高上冲至14110元/吨，后被外盘回落拖累，空头力量增强，运行重心逐渐下移，终收于14090元/吨，涨35元/吨。全日成交量为472手，持仓量较昨增加234手至10134手。

今驰宏报14100元/吨，成交14070-080元/吨，对期货主力贴10元/吨左右，成源、南方、铜冠报14080元/吨，成交14060-070元/吨，恒邦14050元/吨，因隔夜伦铅录得大幅上涨，今持货商挺价情绪较浓，由于下游普遍对价格不认可，无奈贸易商报价有所下调，但成交情况依旧较清淡。

锌：隔夜伦锌延续上周五涨势，收出一根大阳线，收于2069美元/吨，涨27.5美元/吨。今日伦锌开于2068美元/吨，由于前两日累积较大涨幅，开盘后伦锌小幅向下修正，临近欧美交易时段，伦锌再度发力上攻，上摸2085.5日内高位，截止17:30，伦锌报2082美元/吨，完全跳涨于所有均线之上，有意再度触碰前期2100美元以上的高度。关注欧元区11月工业产出月率、美国12月零售销售月率数据。

受伦锌大幅上涨提振，沪期锌夜盘呈现出重心逐步上移的态势，上方摸高15150元/吨，收于15140元/吨，涨40元/吨。今日沪期锌主力1403合约开于15140元/吨，随后围绕15150元/吨一线震荡整理，午后在伦锌上涨提振下，伴随多头开仓增多，沪期锌主力重心不断上移，收盘站上15200元/吨整数关口，涨100元/吨，涨幅为0.66%。技术上，沪期锌主力收盘并且一举站上5、10、20日均线，突破布林通道中轨，重回强势区间。量仓方面，成交量增824手至41942手，持仓量减372手至85088手。可见空头逐渐淡出市场。

今日现锌市场震荡整理，0#锌锭主流成交于15070-15110元/吨，对沪期锌主力1403合约贴水40-80元/吨，1#成交于15020元/吨附近。今日沪期锌主力持稳于15150元/吨一线附近震荡，冶炼厂普遍对后市信心不足，加上年底资金问题，多积极出货；下游放假持续增多，部分因订单不足，推迟年后开工时间，因此拖累节前备货的积极性，今天接货积极性较昨日稍逊，整体现锌市场成交较为清淡。0#双燕成交于15100元/吨附近，0#久隆、秦锌成交于15070-15080元/吨，0#宝徽成交于15040-15050元/吨。午后沪期锌重心逐渐上移，日内摸高15200元/吨，0#双燕报于15130元/吨附近，跟涨少，贸易商惜售，成交淡。

锡：今日伦锡开盘22180美元/吨，亚洲时段走势淡静，欧美盘初尝试冲高，最高触及22300美元/吨，但上方承压回落，整体表现为22000美元/吨上方窄幅盘整。上周五美国就业数据令市场处于观望之中，本月底美联储将召开2014年第一次议息会议，在此之前市场需要看到更多数据以明确美联储货币政策趋向是否会发生变化。锡市基本面消息平静，伦锡虽仍在上行途中，但反弹遭遇上方三根均线的压力，走势或有反复。

沪锡市场，今日现货成交区间142000-144000元/吨，整体表现一般，虽然依然有下游节前备货需求，但需求释放不强劲，价格上方承压，下方低价资源难觅，行情平稳。

镍：亚洲时段消息面静淡，伦镍在印尼原矿禁令的支撑下高开高走，盘间一度冲高触及14400美元/吨，随着欧美时段开盘，美指出现小幅跳水，窄幅整理于80.5附近。而市场交投却非常谨慎，伦镍在摸高后有所回落。但整体仍将保持高位盘整，运行区间在14200-14450美元/吨。

今日SMM1#电解镍价格在95400-96400元/吨。上海地区金川公司再次上调镍板出厂价格96400元/吨，上调幅度400元。今日下游拿货有所改善，中间商成交积极，有部分贸易商在LME盘面中做套保业务，市场整体成交氛围有所改善。