上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1010

铜：隔夜，美国政府部分关门持续，加剧投资者对联邦机构暂停运转或影响经济增长的担忧。另一方面，美联储公布会议纪要显示，多数美联储成员都认为应该在今年年内开始缩减QE，美元因此出现大幅反弹，对大宗商品市场形成较强压力，伦铜一路下滑，盘间跌穿7100美元关口测试7087美元/吨低位，最终收报7117美元/吨。今日伦铜开7097美元/吨。日内美元走势依旧强劲，延续涨势，伦铜走势受抑，但出现止跌迹象，在亚洲时段绕7120美元一线整理，高位受阻7140美元一线。进入欧洲金融市场交易时段，有迹象显示美国国会可能会出台一个折衷方案来避免前所违约的债务违约——众议院共和党与参议院民主党领袖都愿意就临时提高16.7万亿美元债务上限进行协商，令欧股高开，或有望对市场有所安抚。截止北京时间17:00，伦铜7103美元/吨，美元80.44。今晚公布经济数据有限，伦铜延续区间运行，7080美元支撑性待测。

隔夜伦铜延续跌势，令今日沪期铜1401合约跳空低开520元/吨，开盘价51350元/吨。日内沪期铜延续弱势整理，维持在51300-51500元/吨之间窄幅运行，低位51260元/吨，逢高抛压力量仍存，抑制期铜走势，高位上触51540元/吨，最终主力合约收报51410元/吨，下跌460元/吨，跌幅0.89%。仓量方面，主力合约成交量减少10.8万手，持仓量增加17498手。沪期铜跳空低开后多空双方均较为谨慎，资金面因素影响力下降，铜价更多依附技术性走势，下方60日均线待测。

现货市场，沪期铜延续跌势，持货商逢高出货，持平昨日报价水平，与前两个交易日相同，由于沪伦比值进一步修复，进口平水铜货多价廉，继续率先调价出货，但今日湿法铜货源有限，与平水铜价差收窄，报价贴水80元/吨至升水100元/吨，平水铜成交价格51820-51880元/吨，升水铜成交价格51930-52050元/吨，下游少量按需入市，但成交尚未出现实质性改善。午后沪期铜维持弱势运行，市场主流报价贴水80元/吨升水100元/吨，成交价小跌至51800元/吨-52000元/吨，少有实际成交，中间商亦多观望。

铝：隔夜伦铝表现较好，在基本金属都有不同跌幅的情况下依然独涨2.5美元，拉出较长上引线，高点至1887.5美元/吨，上方压力较大，终报收于1865美元/吨，收呈阳十字星。今日伦铝开于1：隔夜，美国政府部分关门持续，加剧投资者对联邦机构暂停运转或影响经济增长的担忧。另一方面，美联储公布会议纪要显示，多数美联储成员都认为应该在今年年内开始缩减QE，美元因此出现大幅反弹，对大宗商品市场形成较强压力，伦铜一路下滑，盘间跌穿7100美元关口测试7087美元/吨低位，最终收报7117美元/吨。今日伦铜开7097美元/吨。日内美元走势依旧强劲，延续涨势，伦铜走势受抑，但出现止跌迹象，在亚洲时段绕7120美元一线整理，高位受阻7140美元一线。进入欧洲金融市场交易时段，有迹象显示美国国会可能会出台一个折衷方案来避免前所违约的债务违约——众议院共和党与参议院民主党领袖都愿意就临时提高16.7万亿美元债务上限进行协商，令欧股高开，或有望对市场有所安抚。截止北京时间17:00，伦铜7103美元/吨，美元80.44。今晚公布经济数据有限，伦铜延续区间运行，7080美元支撑性待测。

隔夜伦铜延续跌势，令今日沪期铜1401合约跳空低开520元/吨，开盘价51350元/吨。日内沪期铜延续弱势整理，维持在51300-51500元/吨之间窄幅运行，低位51260元/吨，逢高抛压力量仍存，抑制期铜走势，高位上触51540元/吨，最终主力合约收报51410元/吨，下跌460元/吨，跌幅0.89%。仓量方面，主力合约成交量减少10.8万手，持仓量增加17498手。沪期铜跳空低开后多空双方均较为谨慎，资金面因素影响力下降，铜价更多依附技术性走势，下方60日均线待测。

现货市场，沪期铜延续跌势，持货商逢高出货，持平昨日报价水平，与前两个交易日相同，由于沪伦比值进一步修复，进口平水铜货多价廉，继续率先调价出货，但今日湿法铜货源有限，与平水铜价差收窄，报价贴水80元/吨至升水100元/吨，平水铜成交价格51820-51880元/吨，升水铜成交价格51930-52050元/吨，下游少量按需入市，但成交尚未出现实质性改善。午后沪期铜维持弱势运行，市场主流报价贴水80元/吨升水100元/吨，成交价小跌至51800元/吨-52000元/吨，少有实际成交，中间商亦多观望。

铝：隔夜伦铝表现较好，在基本金属都有不同跌幅的情况下依然独涨2.5美元，拉出较长上引线，高点至1887.5美元/吨，上方压力较大，终报收于1865美元/吨，收呈阳十字星。今日伦铝开于1864.8美元/吨，亚洲时段纠缠于1860美元附近震荡整理，多空双方争夺下，午后伦铝重心小幅上扬，至北京时间17时，运行于1869美元/吨，稳固地守在所有均线之上。

今日沪铝当月涨势有所收敛，主力1312合约受其影响，早盘开于14360元/吨，短暂冲高14395元/吨回落，后始终于日均线下方震荡，探低14335元/吨，尽管尾盘有部分逢低买盘，重心有所拉升，但上涨乏力无望，报收14360元/吨收，继续呈十字星状，仓量方面成交量减少1606手至5698手，持仓量减少424手至69446手。从技术指标上看，CCI指标高位拐头向下，沪铝主力压力虽大但仍在做高位挣扎。

沪铝当月坚挺于昨日高位，开盘14570元/吨，围绕开盘价窄幅整理，午盘前陡然冲高14650元/吨回落。现货方面升水相对于沪铝当月上午收盘价升水0-10元/吨，升水逐步恢复正常，上海、无锡、杭州三地的成交价差逐渐缩小，上海主流成交围绕14590-14600元/吨，无锡主流成交围绕14590-14610元/吨，杭州主流成交围绕14600-14610元/吨。今日中间商为了补充头寸成为主要接货者，但接货数量有限，下游等待期货换月后价格下降而接货寥寥，整体市况平淡。午后沪铝当月保持日均线附近窄幅整理，现货市场成交无起色，已出现14580元/吨的报价。

铅：隔夜美联储会议纪要显示多数官员依然倾向于在今年开始缩减购债规模，美元指数大涨0.43%，伦铅承压从亚洲时段的2090美元/吨一线下行最低至2065美元/吨，终收于2080美元/吨，跌12.8美元/吨。今日市场依旧等待美债务上限的最新结果指引，伦铅开于2076.3美元/吨后窄幅运行于5日、20日均线之间，截止17：00，收于2078美元/吨。

受隔夜伦铅下跌影响，今日沪铅主力低开于14050元/吨，但之后开始震荡上行，早盘运行于14080-14110元/吨区间，午盘重心上移至14125元/吨，临近尾盘买方力量增强，一度摸高至14160元/吨，终收于14145元/吨，涨50元/吨。全日成交量增加216手至636手，持仓量增加116手至8520手，临近交割日，加之现货升水走低，部分持货商选择移仓至主力合约，故主力合约在各合约中涨幅最大。

今日现货表现疲弱，早盘金沙成交于14050-14060元/吨，对期铅主力贴水50元/吨，成源报对10月升50元/吨但鲜有成交，汉江蒙自14010元/吨，恒邦13970元/吨，午盘现货市场开始调价，金沙成交于14030元/吨，成源对10月升20元/吨，冶炼厂国庆假期之后普遍成品库存增加，因原料备货需要资金压力增大，故出货意愿较强，但下游仍然处于观望状态，整体成交清淡。

锌：隔夜由于美元指数大幅反弹，伦锌承压冲高回落，收于1886美元/吨，跌1.5美元/吨。今日伦锌开于1884美元/吨，亚洲时段美元指数继续小幅反弹，伦锌涨势受限，基本维持1885-1895美元/吨窄幅区间震荡，上方承压60日均线。晚间继续关注美国总统奥巴马与众议院民主党议员会议，会议将讨论预算危机和即将到来的债务上限问题，消息尚未明朗前，预计伦锌仍将维持震荡整理的走势，运行于1885-1900美元/吨的区间内，受技术均线压制。

日内沪期锌主力1401合约受隔夜伦锌冲高回落影响，早盘略低开于14750元/吨，随后低位震荡后重心略上抬至14790元/吨一线徘徊，午后伴随伦铅拉升提振，期锌涨势延续，且向上连连突破5、10、20、60日四条日均线，收复本周以来跳空低开缺口，收中阳线于14845元/吨涨60元/吨。量仓方面，成交量增加4964手至36180手，持仓量增加过万，增加13002手至12.8万手。目前买方力量略大于卖方力量，表明投资者对后市期锌仍保有一定上涨预期。

今现货0#锌主流成交14930-14960元/吨，对沪期锌1401合约升水150-170元/吨，1#锌成交稀少，成交价格集中在14890-14910元/吨左右，进口0#主流成交14860-14870元/吨。日内沪期锌运行区间较昨日变化微乎其微，持续交织于各路均线之间，现锌市场随着江浙沪等地暴雨结束，仓库提货及物流逐步得以恢复，部分下游按需适量采购，但采购量总体仍较淡静，持货商理性出货，整体成交较昨日略好转。下午期锌重心上移翻红，现货0#锌价格跟涨，主流成交14940-14970元/吨，对沪期锌主力升水维持上午水平，尾盘沪期锌主力逼近30日均线，0#现锌跟涨少量成交14980-14990元/吨，整体成交一般。

锡：今日伦锡开盘23426美元/吨，亚洲时段小幅走低，运行于5-10日均线之间。目前市场关注焦点为美国举债上限问题。美国财长杰克卢已警告国会，如果不上调目前未16.7万亿美元的举债上限，美国将在10月17日用尽举债额度，如果不能就上调举债上限达成交易，可能发现违约。在局面进一步明朗之前，市场以谨慎观望为主。

沪锡市场，今日现货价格呈阴跌格局，主流成交150700-154000元/吨，市场低价资源增多，成交氛围依然清淡。冶炼厂报价有部分松动迹象，但整体仍保持惜售挺价状态，对稳定市场价格起到一定作用。

镍：美联储会议召开结束，官员表示年内实施退出QE的必要性，但实际上会议结果并未给市场明确指引。鸽派代表耶伦接手美联储主席的位置，宽松政策维持希望较大，对伦镍压力或将减少。今天伦镍开于13678美元/吨，走势震荡最低点在13651美元/吨处，随着欧央行月报公布欧洲经济摆脱衰退期，利率维持0.5%不变，伦镍震荡上行至13787美元/吨的高点，美元的持续走高，上方压力不减。美债上限问题下周见分晓，市场在结果公布前避险为主。晚间关注英央行利率决定，预计伦镍测试13800美元/吨的位置。今天伦镍库存为228996吨，减少234吨，注销仓单跳增14%，至59448吨的记录高位。

国内现货，上海地区金川公司今天下调电解镍大板价格至97300元/吨，下调幅度为1200元/吨。今天SMM1#电解镍价格为96200-97300元/吨。下午随着盘面的走低，贸易商降价出货，金川价格在97000-97100元/吨，俄镍在96100-96200元/吨。