3月29日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减
铜 7640 7656.3 7522 7540 136514 255623 -4817 569775 1875
铝 1924 1928 1901 1904 208058 716165 2221 5237400 6750
铅 2132 2140 2093 2112 45291 113656 -1366 262725 -1750
锌 1918 1922 1875 1897 105756 261263 5107 1175525 -7175
LME 持仓信息
铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减
CASH/17APR 42835 -6148 145667 -6184 20052 -2909 41632 -2293
18APR/15MAY 59974 -952 124521 -2369 27940 -69 74919 -474
16MAY/19JUN 68501 197 122759 1427 38063 160 71871 3067
20JUN/63MTH 10246 2328 15936 4981 5220 1831 11749 4325
REST OF JUN 2433 -99 3367 -2697 1607 -668 3346 -1129
01JUL/63MTH 71634 -143 303915 7063 20774 289 57746 1611
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜 910 635 0 240 322 2577 131830 136514
铝 1126 510 0 350 420 4633 201019 208058
铅 120 492 0 350 0 1158 43171 45291
锌 540 386 0 200 292 4663 99675 105756
LME 铜铝锌铅库存变化
入库 出库 注销仓单
铜
比利时
91375
新加坡 625
荷兰 225
西班牙
英国
马来西亚 1500
迪拜
美国 1325
韩国 100
意大利
德国
瑞典
土耳其
日本
铝
马来西亚 300
1954625
荷兰 14775
新加坡 425
韩国
意大利 225
英国
瑞典
比利时 50
美国 7025
西班牙
德国
土耳其
日本
迪拜
锌
荷兰
711800
德国
新加坡
迪拜
比利时 2000
瑞典
意大利
英国
西班牙
美国 5175
马来西亚
韩国
土耳其
日本
铅
阿联酋
137950
比利时
德国
西班牙
英国
意大利
马来西亚 1900
荷兰
瑞典
新加坡 150
美国
金属期市：期铜因市场谨慎情绪触及一周低点，首季势将重挫约5%
* 期铜首季将重挫约5%
* 塞浦路斯和意大利情势仍对金属市场构成拖累
* LME 市场周五和下周一因复活节假期休市
铜价周四触及一周低点，首季势将重挫近5%，因塞浦路斯救助协议产生的后果以及意
大利政治问题持续令投资人对风险资产谨慎。
铜价本周将收低约1.5%，首季将收低4.9%，去年第四季跌幅为3%。
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收低至每吨7,540 美元，周三收报每吨7,608 美元。
今日盘中触及7,522 美元低点。
法国巴黎银行分析师Stephen Briggs 表示，欧洲的事件仍是基本金属市场的主要影响因
素，不只是透过对欧元的影响。
塞浦路斯的银行周四恢复营业，该国实施严格的资本管制，避免出现挤兑。
美元兑欧元从近期触及的四个月高位回落，但投资人预计跌势短暂，因他们担心塞浦路
斯和意大利的局势。
全球最大的铜产国－智利2 月产量增加2.8%，这也拖累铜价。
LME 周五和周一因复活节假期休市，中国市场在4 月4-5 日休市。
三个月期铝 由每吨1,916 美元跌至1,904 美元。三个月期铅 收低至2,112 美元，周三
报每吨2,118 美元，今日稍早触及五个半月低点2,093 美元。
三个月期锡 升至23,230 美元，周三收报每吨23,000 美元。三个月期锌 由每吨1,908
美元跌至1,897 美元，稍早触及五个半月低点1,875 美元。三个月期镍 收报每吨16,660 美
元，周三收报16,850 美元。
美国CFTC 铜市场持仓结构表
非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量
总持仓
投机
日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多
2012-6-5 40259 56896 19903 84559 56870 144721 133669 11531 22583 156252 -16637
2012-6-18 38793 53745 18381 83488 59025 140662 131151 11422 20933 152084 -14952
2012-6-19 37756 52038 15991 80224 56311 133971 124340 10874 20505 144845 -14282
2012-6-26 38453 55297 15000 81024 53966 134477 124263 11965 22179 146442 -16844
2012-7-3 37821 51034 12102 74482 53139 124405 116276 11321 19450 135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24 40765 53834 14848 76444 53098 132057 121780 10338 20615 142395 -13069
2012-7-31 38672 53392 13047 80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774 -14720
2012-8-7 39673 56933 15820 78943 52500 134436 125253 10623 19806 145059 -17260
2012-8-14 38883 56654 19919 85218 59664 144020 136237 12224 20007 156244 -17771
2012-8-21 40773 53652 16908 79314 59972 136995 130532 12466 18929 149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4 38833 48892 14298 73029 55555 126160 118745 10352 17767 136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005 48001 14069 69228 69515 134302 131585 14796 17513 149098 3004
2012-9-25 54605 49473 14146 68398 70804 137149 134423 15114 17840 152263 5132
2012-10-2 54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688 152264 9014
2012-10-9 54605 42786 15813 65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004 11819
2012-10-16 52776 41281 16239 66047 74396 135062 131916 15234 18380 150296 11495
2012-10-23 48794 41891 18346 70114 76016 137254 136253 16310 17311 153564 6903
2012-10-30 45589 47883 20574 73573 71924 139736 140381 16833 16188 156569 -2294
2012-11-6 42032 44229 23132 74633 70909 139797 138270 15599 17126 155396 -2197
2012-11-13 41593 46017 22241 71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
2012-11-20 39621 43052 18272 75050 67260 132943 128584 14805 19164 147748 -3431
2012-11-27 38126 41105 19888 73463 66381 131477 127374 13836 17939 145313 -2979
2012-12-4 44306 35254 15907 71244 73478 131457 124639 12536 19354 143993 9052
2012-12-11 48593 35962 16651 71641 81729 136885 134342 14425 16968 151310 12631
2012-12-18 51535 36481 16114 70922 84667 138571 137262 15244 16553 153815 15054
2012-12-24 45600 37889 16725 71060 79791 133385 134405 15064 14044 148449 7711
2012/12/31 45486 36155 15418 71160 81298 132064 132871 14484 13677 146548 9331
2013/1/8 47014 34638 17553 73141 89080 137708 141271 18537 14974 156245 12376
2013/1/15 48130 36184 16286 73334 89553 137750 141987 17939 13702 155689 11946
2013-1-22 48234 38699 18813 75176 90923 142223 148435 19676 13464 161899 9535
2013-1-29 50672 41305 21000 75776 92214 147448 154519 21045 13974 168493 9367
2013-2-5 61901 45697 19378 81590 105513 162869 170588 21072 13353 167847 16204
2013-2-12 60104 44242 18894 74836 96583 153834 159719 20607 14722 174441 15862
2013-2-19 58575 49258 19759 77953 94735 156287 163752 22085 14620 178372 9317
2013-2-26 46791 47519 17027 77621 79586 141439 144132 19741 17048 161180 -728
2013-3-5 49328 54915 15929 78416 70708 143673 141552 15812 17933 159485 -5587
2013/3/12 48151 54295 14879 79207 70107 142237 139281 16263 19219 158500 -6144
2013/3/19 48036 64206 15398 84936 68845 148370 148449 20246 20167 168616 -16170
国际金融市场
道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦FTSE 德国法兰克福DAX 法国巴黎CAC40
14578.54 52.38 3267.52 11 6411.74 24.18 7795.31 6.22 3731.42 19.78
澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币
1.041 -0.0036 1.5194 0.0063 1.2816 0.0045 94.136 -0.254 6.2145 0.0005
CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货
296.39 -1.78 82.96 -0.28 1595.7 -10.5 97.23 0.65 910 -12
美股盘后─S&P 指数终于再创历史新高！道琼创15 年最佳Q1
周四 (28 日) 本周、本月及本季最后一个交易日，美国股市一路维持涨势，S&P 500 指
数收盘终于突破数周纠结，顺利刷新历史最高纪录。道琼指数也创下 15 年来最佳首季表现。
道琼工业平均指数上涨 52.38 点或 0.36%，收 14578.54 点。
Nasdaq 指数上涨 11.00 点或 0.34%，收 3267.52 点。
S&P 500 指数上涨 6.34 点或 0.41%，收 1569.19 点。
费城半导体指数上扬 3.13 点或 0.72%，收 436.66 点。
今日 S&P 500 指数收盘打破 2007 年 10 月创下的空前新高纪录 1565.15 点。本季美
股表现耀眼，尤其是本月初起屡探空前新高的道琼指数，本季总结涨逾 11%，创 1998 年
以来第一季最大涨幅。S&P 500 指数本周总结也攀涨 10%，Nasdaq 指数劲扬 8%。
不过，今日美股交易量仍相对清淡。本周五因基督教耶稣受难日放假，美国及欧洲大部
分股市将休市一日。投资人密切观察欧元国塞浦路斯的金融情况，同时消化一连串正负夹杂
的美国经济数据。
自本月 16 日起便关闭的塞浦路斯银行，周四正式重新开放营业，所幸未出现投资人担
忧的失序挤兑潮。赛国财政部之前已下令严格的资金控管规定，每位存户每日最多只能提领
300 欧元现金，且央行也审查所有金额超过上限的转账。
经济数据：美国政府今日公布，去年第四季国内生产毛额 (GDP) 终值较一年前成长
0.4%，比初值的 0.1% 上修，且略优于市场预期的成长 0.3%。
然而，至本月 23 日截止的一周，美国初次申请失业津贴人数较前周增加 1.6 万人至
35.7 万人，远高于经济学家预期的 33.5 万人。
芝加哥地区 3 月份制造业采购经理人指数 (PMI) 也下跌 4.4 个百分点至 52.4%，同
样低于市场预期。
企业消息：加拿大智慧手机制造商黑莓 (BlackBerry)(BBRY-US) 周四盘前发布上季财
报，意外由亏转盈，但销售额仍逊于分析师预期。股价一度乐观上扬 2.5%，但收盘转跌
0.84%。
美国最大甩卖网站 eBay (EBAY-US) 主管 Devin Wenig 周四发表新业务计划，目标该
网站用户在 2015 年跃增近 1 倍，交易金额达到 1100 亿美元。股价闻讯劲扬 4%。
其他市场：今日亚洲股市收低，上证综指重挫 2.8%，港股恒生指数下挫 0.9%，日经 225
指数也重挫 1.3%。欧洲股市收盘劲扬。
今日美元兑欧元、英镑及日元皆贬值。纽约期货市场原油价格小涨，黄金价格则下跌。
美国基准 10 年期公债价格略涨，殖利率持平于 1.85%。
欧股盘后─德国零售销售意外上升 大盘收高0.5%
欧洲股市周四创下连续第十个月月线收高。数据显示德国2 月零售销售意外上升，且塞
浦路斯银行恢复营业后并无乱象，支撑了股市上涨。
欧洲Stoxx 600 指数上涨0.5%，收于293.78，周三，该指数下跌0.5%。本月，该指数
上涨1.3%。
Stoxx 600 指数已连续第三季上涨，涨幅5%。美国经济复苏乐观，且欧洲央行承诺维持
宽松的货币政策，为市场支撑。但因担忧意大利政情动荡，及塞浦路斯的金融压力，于季末
为股市增添了利空。
欧洲股市投资人进一步注意塞浦路斯的发展，自赛国与国际贷款机构达成纾困协议以
来，其银行业今日开始恢复营业。为避免挤兑，政府实施了严格的资金管制。每日提款金额
限300 欧元。电视报导显示，尼科西亚的各分行，提钱队伍井然有序。
塞浦路斯股市今日仍暂停交易。
德国2 月零售销售意外上升0.4%，预估为下降0.4%。德国DAX-30 指数上涨0.1%至
7795.31，本季上涨2.4%。本月，该指数上涨0.7%。
医药公司拜耳(Bayer) (DE:BAYN)上涨1.6%。
法国CAC-40 指数上涨0.5%至3731.42，本季上涨2.5%，3 月上涨0.2%。
Carrefour (FR:CA)上涨2.4%，标准普尔将该超市零售商展望，由稳定调高至加码。
英国FTSE-100 指数上涨0.4%至6411.74，本季大涨8.7%，3 月亦上涨0.8%。
InterContinental Hotels (UK:IHG)上涨2.8%，该旅馆业者说，以3.015 亿英镑现金出售
InterContinental London Park Lane 股权。
美国债市─公债价格连升三周，欧元区担忧重现帮助扳回前两个月的部分失地
美国公债价格周四小跌，但本周连升第三周，因对欧元区的忧虑重现帮助公债扳回1
月和2 月的部分失地。今年公债市场开局不佳，因投资人押注美国经济转强。
美国公债市场今日1800 GMT 提前结束交易，周五因耶稣受难日休市一天。
指标10 年期公债收益率已跌至近三周低点，因投资人担心塞浦路斯重组银行业所采取
的让债权人和银行储户承担损失的做法将成为欧元区其他受困国家未来救助的模板。
避险买盘令许多投资人措手不及，他们原本认为随着美国经济数据不断改善，美国公债
收益率会上升。交易商和分析师表示，这些投资人空头回补令公债升势加强。
指标10 年期公债 收益率报1.85%，同周三尾盘变动不大。3 月8 日该收益率高见2.09%，
去年年底收报1.76%。
巴克莱的美国公债总回报指数今年首季跌0.13%，去年第四季跌0.09%。
但许多投资人仍预计随着美国经济持续增强，公债收益率将逐步上升。
下周美国将公布月度非农就业报告，市场将密切关注以寻找就业市场进一步改善的迹
象。路透访查的分析师预估中值为3 月美国非农就业岗位增加20 万。
美国公布的数据显示，中西部制造业指数大跌，激活了一些对美国经济可能同之前三年
一样，在春夏放缓的担忧，美国公债的跌势稍早一度因此缓和。
塞浦路斯局势相对平静也降低了投资人对美债的一些避险需求。
“塞浦路斯事态有序，这在长周末前对投资人是一个好的迹象，”Guggenheim Partners 美
国公债交易部门董事总经理Jason Rogan 表示。
但因对欧洲的较长期担忧持续，对公债的兴趣浮现。“许多投资人不希望在长周末前作
空，所以对公债价格有支撑。”Rogan 称。
许多欧洲主要市场周五和下周一都将休市。
今日，美国财政部标售290 亿美元七年期公债，需求略显疲弱，这是本周990 亿美元公
债发售的最后一批。
此次七年期公债发售得标利率为1.248%，较交易商原本预期的水准高近半个基点。
另外，美联储买入47.62 亿美元2017 年3 月至2017 年11 月到期的公债，下周一还将
买入27.5-35 亿美元2020-2023 年到期公债，这些都是美联储目前购债计划的一部分。
能源盘后─原油收高65 美分 3 月上涨5.6% 第一季大涨5.9%
原油期货周四收高，本月与第一季均大幅上涨。
纽约近月原油3 月上涨5.6%，第一季更大涨5.9%。本周则收高3.8%。
周五为复活节假日，市场休市。
5 月原油今日上涨65 美分，或0.7%，至每桶97.23 美元，创2 月14 日以来最高收盘水
平。
今日大多时间，原油价格仅小幅上扬，美国经济数据未能显示原油需求。美国第四季经
济成长往上修正，但上周初次申请失业金人数上升，且大幅高于预期，芝加哥3 月采购经理
指数下降。
分析师说，原油市场，一如大多资产，目前正找寻方向。总体经济担忧持续使得多头有
所顾虑。
5 月布伦特原油涨跌震荡，终场收高33 美分，或0.3%，至每桶110.02 美元。本月，布
伦特原油下跌1.2%，第一季下跌0.2%。但本周则上涨2.2%。
周四，投资人亦注意塞浦路斯，其银行业恢复营业。赛国银行危机引发投资人担忧欧元
区的未来及全球经济的后果。
赛国银行业于关闭近二周后，今日恢复营业。电视报导显示，在首都尼科西亚的各分行，
客户排队井然有序。
美国今日公布第四季国内生产毛额(GDP)由上升0.1%修正为上升0.4%。
3 月23 日结束的一周，美国初次申请失业金人数上升1.6 万至35.7 万人，创2 月中以
来高点。
芝加哥3 月采购经理指数下降4.4%至52.4，低于预期。
美元下跌，提供了原油温和支撑。美元指数下跌至82.961，周三尾盘为83.244。
其他能源期货走势亦限于狭幅之内。4 月汽油下跌1 美分，或0.3%，至每加仑3.11 美
元。4 月热燃油报每加仑2.915 美元，少有变动。
5 月天然气下跌4 美分，或1.1%，至每百万Btu 4.02 美元。美国能源信息局(EIA)公布
上周天然气库存减少950 亿立方尺，减少幅度大于预期，天然气因而短暂上扬。分析师预估
为减少830 至870 亿立方尺。
贵金属盘后─果然涨不久！金价收低0.7% 本季重挫4.8%
周四 (28 日) 纽约黄金期货价格下挫，再度掼破 1600 美元关卡。因美国去年第四季
经济成长率上修，加上关闭近 2 周的塞浦路斯银行今日重新开放营业后，未出现失序挤兑，
令金融市场投资人信心回稳，打压黄金避险买气。
今日纽约期货交易市场 Comex 交易较热络的 6 月交货黄金价格，收盘下跌 11.50 美
元或 0.7%，收每盎司 1595.70 美元。这使得本周金价总结下跌 0.6%，所幸本月总结上涨
1.1%，但本季总结却下挫 4.8%。周五金市将因耶稣受难日放假休市。
自本月 16 日起便关闭的塞浦路斯银行，当地时间周四正午 (台湾时间周四晚间 6 时)
开始营业，下午 6 点结束营业，未出现明显提领人潮，银行前排队的赛国民众安静有序。
不过，赛国财政部之前已下令严格的资金控管规定，每位存户每日最多只能提领 300 欧
元现金，且禁止支票兑现；央行也将审查所有金额超过5000 欧元的商业用途转账，以及金
额逾 20 万欧元的个人转账。此外，出境者最多只能携带 1000 欧元。
美国政府今日公布的经济数据，则正负讯息夹杂。美国去年第四季国内生产毛额 (GDP)
终值出炉，较一年前成长 0.4%，比初值的 0.1% 上修，且略优于市场预期的成长 0.3%。
然而，至本月 23 日截止的一周，美国初次申请失业津贴人数较前周增加 1.6 万人至
35.7 万人，远高于经济学家预期的 33.5 万人。
芝加哥地区 3 月份制造业采购经理人指数 (PMI) 也下跌 4.4 个百分点至 52.4%，同
样低于市场预期。
至于其他贵金属价格，今日 5 月交货银价收盘下挫 29 美分或 1%，收每盎司 28.32
美元。本周总结上涨 1.3%，本月下跌 0.4%，本季重挫 6.3%。
今日 7 月交货白金价格收盘下跌 8.90 美元或 0.6%，收每盎司 1574.60 美元。本周
总结下跌 0.5%，本月下跌 0.6%，本季却上涨 2.1%。
今日 6 月交货钯金价格收盘小跌 5 美分，收每盎司 768.25 美元。本周总结上涨
0.9%，本月劲扬 4.6%，本季大涨 9.2%。