3月21日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7500  7633.8  7495.5  7620  152044  257614  -10378  550825  3800
铝  1934  1956  1934  1939  250697  698793  -5084  5217425  -5900
铅  2171  2190  2168.5  2188  40663  114450  -2416  271475  -2925
锌  1922  1940.8  1918  1931  124599  250328  -14603  1199725  -3175
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH/17APR  56188      170395      27803      52595    
18APR/15MAY  61001      120720      29889      74623    
16MAY/19JUN  68705      120003      36599      70617    
                          
REST OF JUN                        
01JUL/63MTH  71720      287675      20159      52493    
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  0  191  0  814  240  2474  148325  152044
铝  1150  150  0  550  500  2372  245975  250697
铅  0  48  0  20  832  1420  38343  40663
锌  840  1705  0  25  134  2350  119545  124599
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
    入库  出库  注销仓单
铜
比利时    
64675
新加坡    
荷兰    125
西班牙    
英国    
马来西亚  2900  
迪拜    
美国  1025  
韩国    
意大利    
德国    
瑞典    
土耳其     
 
日本    
铝
马来西亚    150
1830850
荷兰    3000
新加坡    
韩国    
意大利    125
英国    100
瑞典    
比利时    
美国    2525
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
迪拜    
锌
荷兰    
593125
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    725
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    2450
马来西亚    
韩国    
土耳其    
日本    
铅
阿联酋    
147350
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    2925
荷兰    
瑞典    
新加坡     
 
美国    
 
 
金属期市：期铜和期铝反弹，但塞浦路斯情势限制涨幅
 
* 逢低承接和空头回补带动铜价反弹
* 关注美联储 1800GMT货币政策声明
铜价周三从七个月低点反弹，因一些投资人逢低承接，其他投资人则回补空头，但对塞
浦路斯情势和中国需求前景不明朗的担忧限制了升势。
期铝也从四个月低点反弹。
伦敦金属交易所(LME)期铜和期铝自 2 月触及高位后已大幅回落 9%和 10%。
三个月期铜 收报 7,620美元，周二收报7,530 美元，昨日触及七个月低点。
三个月期铝 由每吨 1,936.50 美元升至 1,939美元。
欧元周二跌至四个月低点后有买家回场，欧元小幅回升也对金属市场有支撑作用。
但分析师对预计是否会进一步上升表现谨慎， 此前塞浦路斯议会拒绝了获得欧洲援助的
条件。
美国联邦储备理事会稍后将发布货币政策声明， 市场预计其将维持每月 850亿美元购债
的进度，尽管美国经济数据不断改善。
其他金属方面，三个月期锡 由 22,850 美元跌至 22,600 美元。三个月期锌 由 1,922.50
美元升至 1,931美元。
三个月期铅 由每吨 2,170美元升至 2,188美元，期镍  大涨 1.5%，报 16,790美元。
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
总持仓
投机
净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943  52500  134436  125253  10623  19806  145059 -17260 
 
2012-8-14  38883  56654  19919  85218  59664  144020  136237  12224  20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314  59972  136995  130532  12466  18929  149461 -12879
2012-8-28  41645  49741  15055  76967  62936  133667  127732  11547  17482  145214  -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029  55555  126160  118745  10352  17767  136512 -10059
2012-9-11  49549  47020  13527  70720  68009  133796  128556  13834  19074  147630  2529
2012-9-18  51005  48001  14069  69228  69515  134302  131585  14796  17513  149098  3004
2012-9-25  54605  49473  14146  68398  70804  137149  134423  15114  17840  152263  5132
2012-10-2  54815  45801  14486  67291  74289  136592  134576  15672  17688  152264  9014
2012-10-9  54605  42786  15813  65511  75988  135929  134587  16075  17417  152004  11819
2012-10-16  52776  41281  16239  66047  74396  135062  131916  15234  18380  150296  11495
2012-10-23  48794  41891  18346  70114  76016  137254  136253  16310  17311  153564  6903
2012-10-30  45589  47883  20574  73573  71924  139736  140381  16833  16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633  70909  139797  138270  15599  17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783  65074  135617  133332  16267  18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050  67260  132943  128584  14805  19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463  66381  131477  127374  13836  17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244  73478  131457  124639  12536  19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641  81729  136885  134342  14425  16968  151310  12631
2012-12-18  51535  36481  16114  70922  84667  138571  137262  15244  16553  153815  15054
2012-12-24  45600  37889  16725  71060  79791  133385  134405  15064  14044  148449  7711
2012/12/31  45486  36155  15418  71160  81298  132064  132871  14484  13677  146548  9331
2013/1/8  47014  34638  17553  73141  89080  137708  141271  18537  14974  156245  12376
2013/1/15  48130  36184  16286  73334  89553  137750  141987  17939  13702  155689  11946
2013-1-22  48234  38699  18813  75176  90923  142223  148435  19676  13464  161899  9535
2013-1-29  50672  41305  21000  75776  92214  147448  154519  21045  13974  168493  9367
2013-2-5  61901  45697  19378  81590  105513  162869  170588  21072  13353  167847  16204
2013-2-12  60104  44242  18894  74836  96583  153834  159719  20607  14722  174441  15862
2013-2-19  58575  49258  19759  77953  94735  156287  163752  22085  14620  178372  9317
2013-2-26  46791  47519  17027  77621  79586  141439  144132  19741  17048  161180  -728
2013-3-5  49328  54915  15929  78416  70708  143673  141552  15812  17933  159485  -5587
2013/3/12  48151  54295  14879  79207  70107  142237  139281  16263  19219  158500  -6144
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
14511.73  55.91  3254.19  25.09  6432.7  -8.62  8001.97  54.18  3829.56  53.81
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0378  0.0004  1.5106  0.0012  1.294  0.0053  96.051  1.021  6.2119  -0.0001
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
294.94  1.81  82.82  -0.1  1607.5  -3.8  92.96  0.8  923  11
 
 
 
美股盘后─Fed 维持 QE 不变 道指一度创新高 稳健走扬
 
周三  (20 日) 美国股市受到美国联准会  (Fed)  维持宽松货币政策激励， 稳健走扬收高。
Fed 结束为期  2  日的政策会议后发布声明表示，刺激措施将按计划继续施行，直到美国就
业市场重返正轨。
道琼工业平均指数上涨  55.91  点或  0.39%，收  14511.73  点。盘中一度冲上空前新高
14511  点。
Nasdaq  指数上扬  25.09 点或  0.78%，收  3254.19  点。
S&P 500 指数上扬  10.37 点或  0.67%，收  1558.71 点。
费城半导体指数上扬  5.28  点或  1.24%，收  432.01 点。
Fed 在政策声明中写道，将继续每月收购  850  亿美元公债及房贷抵押证券的量化宽松
(QE)  刺激行动，以协助「大范围金融环境更宽适」。
Fed 主席伯南克  (Ben Bernanke)  稍晚在记者会上示警，美国  2  月就业数据虽然改善，
但趋势有可能停止。Fed 今日同时下调今年美国经济成长率预估上限。
伯南克同时降低外界对于股市泡沫化的疑虑，表示  Fed 目前并未见到任何美股超出历
史模式的迹象。他并强调，经过通货膨胀调整后，道琼工业指数仍远低于历史上最高点。
另一方面，投资人继续观察请求  100  亿欧元纾困的欧元国塞浦路斯，后续情势如何发
展。赛国国会周二否决欧盟纾困案要求的课征存款税，使得国家财务前景陷入未知疑云。市
场越来越担心，赛国的金融问题恐扩散至欧元区其他较大国家。
企业消息：美国主要快递公司联邦快递  (FedEx)(FDX-US)  周三发布上季获利，远逊于
分析师预期。公司并下砍今年财测，同时宣布部分运机暂时停飞。联邦快递的业务表现，往
往被视为是全球经济温度计。今日股价收低  6.89%。
美国重型机械制造商卡特彼勒  (Caterpillar)(CAT-US)  宣布，对全球经销商销售额锐减，
股价闻讯下挫  1.5%。
加拿大智慧手机制造商黑莓  (BlackBerry)(BBRY-US)  今日股价劲扬逾  6%， 因摩根士丹
利  (Morgan Stanley) 上调该股评等，看好即将在美国开卖的新一代旗舰手机  Z10。
美国软件设计大厂  Adobe (奥多比系统)(ADBE-US)  前日盘后发布上季获利，超越市场
预期，今日股价劲扬。
其他市场：今日亚股收盘劲涨，上证综指上飙  2.7%，港股恒生涨  1%，日本股市因春
分休市一日。欧洲股市收盘涨跌互见，法国  CAC  40  指数劲扬  1.4%，德国  DAX  指数上
涨  0.7%，但英国富时  100 指数却收低  0.1%。
今日美元兑欧元及英镑贬值，但兑日元升值。美国基准  10  年期公债价格下跌，殖利率
 
反弹至  1.96%。美国原油期货价格上扬，黄金期货价格则下跌。
 
欧股盘后─泛欧指数反弹收高 0.3% 等待 Fed 会议消息
 
欧洲股市于连续三天下跌后，周三终见反弹。投资人消化塞浦路斯否决课征存款税的消
息，并等待联邦准备理事会(Fed)的会议结果。
欧洲 Stoxx 600指数上涨 0.3%，收于296.50点，周二为下跌 0.4%。
塞浦路斯股市与银行已连续第二天关闭，政治人物急急为国家债务，找寻对策。在 100
亿欧元纾困案的讨论中，主要议题在于前所未见的存款税。
分析师说，纾困案的规模不是问题，问题在存款税史无前例。这将为存款人提供纾困基
金设下先例，亦为退出欧元区做出先例。
塞浦路斯国会周二否决了提议的纾困计划，包括具争议性的存款税。36 位委员投票反
对存款税，19位执政党委员弃权。
该投票结果传出后，欧洲央行承诺，将根据现行规定，提供塞浦路斯所需要的流动性。
但否决了纾困案，为塞浦路斯退出欧元区，敞开了大门。
银行股近几日大幅下跌，今日则反弹。巴黎农业信用银行股价上涨 2%，伦敦苏格兰皇
家银行上涨 2.3%。
法国克福的德意志银行上涨 1.4%。
主要国家指数中，法国CAC-40 指数上涨 1.4%至 3829.56，德国DAX-30 指数收高 0.7%
至 8001.97。
英国 FTSE-100 指数则收低 0.1%，至 6432.70。英国财政大臣Osborne在 2013 年预算报
告中说，英国经济「缓慢但确有改善」，他并调降 2013年成长预测至 0.6%。 
 
美国债市─公债价格回落，美联储维持刺激政策不变
 
* 美联储维持积极刺激政策不变
* 投资人考虑近期升势程度，公债价格下滑
* 塞浦路斯目前寻求从俄罗斯获得新的贷款
美国公债价格周三下滑， 因投资人揣摩本周因塞浦路斯对银行存款征税提议引发的升势
程度，美国联邦储备理事会(FED/美联储)维持政策不变。
美联储表示，在就业市场出现明显改善前保持每月向经济挹注 850亿美元资金，但美联
储主席贝南克表示，随着经济改善，可以调整购买进度。
贝南克在为期两日货币政策会议后的记者会上表示，尽管持续低利率会有风险，但目前
美联储能够控制这些风险。 
 
“从委员会的观点来看，这些成本仍是可控的，但将继续监控，在决定购买资产规模、
进度和组成上，委员会将继续适当考虑可能的功效和购买的成本。”他表示。
分析师表示，美联储的声明没有意外。
“我们一直且将继续相信美联储。”Haverford Trust Co 投资长 Henry Smith表示。
“事实上，美联储对此已下了决心，在可预见的未来，这就是政策的全部了。”
公债价格因美联储声明而小幅缩减跌幅，但当日仍下滑。
指标 10 年期公债  跌9/32，收益率在声明后报 1.936%。
30 年期公债 价格跌 24/32，收益率报 3.170%。
本周美国公债价格上涨， 因投资人担心塞浦路斯为获得国际援助而向银行存款征税的做
法可能被意大利和西班牙等欧元区国家效仿。
塞浦路斯议会周二以压倒性多数否决了上述非常不受欢迎的提议， 目前该国正寻求从俄
罗斯获得新的贷款，以避免金融崩溃。
“目前人们有些认可，从短线看，市场可能走得有些过远，但这并不意味着将会出现直
线回落。”法国兴业银行(Societe Generale)美国公债交易员 Greg Faranello表示。
多家银行已经在本周伦敦银行同业拆息(LIBOR)中上调了报价，引发一些人士担心银行
和投资人可能再度缩减在欧元区的贷款。
尽管如此，交易商表示，还没有看到塞浦路斯问题可能蔓延的迹象。
“有一些账户出现观望， 但还不是系统性问题。 ”道明证券短期利率交易部门主管Kenneth
Silliman表示。
周三，三个月美元Libor 利率  增至 28.41个基点，为3 月 1 日来最高，周一报 28.01个
基点。
Silliman称，上涨部分可能是受市场驱动，以及因欧洲美元利率期货周一和周二遭抛售
影响，而不是基本面因素影响。
 
能源盘后─Fed 维持政策不变 库存意外下降 原油收高 80 美分
 
原油期货周三收高。美国原油库存意外下降，且联邦准备理事会(Fed)维持目前政策不
变，为利多。
但塞浦路斯的不确定性，及其对欧元区的冲击，则使得油价涨幅受限。
纽约 4 月原油上涨 80美分，或 0.9%，收于每桶92.96美元。周二，因塞浦路斯国会议
员否决了存款税，为纾困计划带来不确定性，原油价格下跌1.58美元。
5 月原油收于每桶 93.50美元，上涨 98美分，或1.1%。
在伦敦，5 月布伦特原油上涨 1.27美元，或 1.2%，收于每桶 108.72美元。
美国能源信息局(EIA)公布，3月 15 日结束的一周，原油库存减少 130 万桶，分析师预
 
估为增加 200万桶。
分析师说，原油库存数据看来属利多，但必须注意的是，基本面而言，原油供给仍充裕，
消费则持续疲弱。
EIA 公布，汽油库存减少 150 万桶，蒸馏油库存减少70 万桶。分析师预估为，汽油库
存减少 250万桶，蒸馏油库存减少150万桶。
4 月汽油上涨 7 美分，或 2.3%，收于每加仑 3.12 美元，4 月热燃油上涨近 3 美分，或
1%，至每加仑 2.89美元。
周三下午，Fed说，美国经济以温和速度成长，但展望仍有下降风险。
Fed消息公布后，原油价格进一步上涨。
宽松的货币政策，如低利率及 Fed购买资产，倾向压低美元，支撑商品价格。
周三，美元指数下跌至82.744，周二尾盘为 82.893。
 
贵金属盘后─Fed 维持宽松 料美经济持稳 金价小跌
 
周三  (20 日) 纽约黄金期货价格小跌，为  5  个交易日来首度收低。因市场等待美国联
准会  (Fed)  结束为期  2 日的本月货币政策会议，将发布有关宽松政策的评论及美国经济展
望看法。
今日纽约期货交易市场  Comex  4  月交货黄金价格下跌  3.80  美元或  0.2%，收每盎司
1607.50  美元。稍晚  Fed 发布政策声明后，电子交易盘金价再下跌至每盎司  1604.40  美元。 
Fed 在声明中表示，将继续推动原本的货币刺激资产收购计划，并如期维持基准利率于
空前低点  0%-0.25%。此外，美国经济虽以温和速度成长，但前景仍具下行风险。
The Real Asset Co. 分析师接受《MarketWatch》访问时指出，Fed 今日声明，长期而言
有利金价； 但有些人可能会认为， Fed 相信美国经济会温和成长。 Global Hunter Securities 总
经理  Jeffrey  Wright 则表示，由于无迹象显示  Fed 会在今年删减量化宽松  (QE) 规模，因
此长期金价仍将走扬。
今日金市卖压，还来自前日拒绝欧盟纾困案要求课征存款税的塞浦路斯，以及其对欧元
区经济的影响。由于赛国否决欧盟纾困条件，使得国家财政前景陷入未知疑云。市场越来越
担心，赛国的金融问题恐扩散至欧元区其他较大国家。
今日其他贵金属价格，5  月交货银价收盘小跌近  3  美分或  0.1%，收每盎司  28.82  美
元。4 月交货白金价格收盘上扬  27.10  美元或  1.7%，收每盎司  1582.50  美元。6  月交货
钯金价格收盘劲扬  23 美元或  3.1%，收每盎司  758.20 美元。