3月19日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7710.3  7710.3  7545.8  7575  214071  262800  -970  543925  18100
铝  1956.5  1956.5  1927.5  1936  404653  710471  -323  5182175  9100
铅  2214  2214  2158.5  2185  58132  117604  1763  275500  -2000
锌  1950  1950  1912  1919  118579  264082  2074  1205125  575
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH/20MAR  20447  -10006  76919  -29484  8651  -3558  26878  -8013
21MAR/17APR  48791  282  113499  27322  23635  -1012  42439  1036
18APR/15MAY  61778  -647  123436  -2075  29919  1810  75932  1810
16MAY/3MTH  43607  4220  68235  7381  21914  1640  39483  3861
REST OF MAY  4518  -168  3974  -228  2197  1144  5635  2773
01JUN/63MTH  83659  -726  324408  4068  31288  1887  73715  3646
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  900  526  0  500  1040  1511  209594  214071
铝  80  720  0  722  250  4645  398236  404653
铅  726  304  0  445  1000  2174  53483  58132
锌  592  234  0  128  40  2347  115238  118579
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
    入库  出库  注销仓单
铜
比利时  6850  
36400
新加坡    
荷兰    100
西班牙    
英国    
马来西亚  5325  
迪拜    
美国  5475  
韩国  550  
意大利    
德国    
瑞典    
土耳其     
 
日本    
铝
马来西亚    125
1843150
荷兰  13300  
新加坡    100
韩国    375
意大利    400
英国    
瑞典    
比利时    
美国    3200
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
迪拜    
锌
荷兰    
583000
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时  500  
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国  75  
马来西亚    
韩国    
土耳其    
日本    
铅
阿联酋    
146700
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    2000
荷兰    
瑞典    
新加坡     
 
美国    
 
 
金属期市：期铜跌至四个月低点，受欧元区危机拖累
* 塞浦路斯重新制订银行税负，推迟投票
* 商品期货交易委员会(CFTC)铜的投机净空头部位触及四年高点
* 1月份铅过剩 3,000吨，锌过剩40,000吨--国际铅锌研究小组(ILZSG
期铜价格周一跌至四个月低位，与金融市场风险偏好回落走势相符，因欧元区财长要求
塞浦路斯银行储户缴纳最高 10%的税负，令人担心欧元区的经济稳定性。
这一举动打破了欧盟以往坚持公民储蓄神圣不可侵犯的规定， 塞浦路斯议会周一将就该
计划进行投票。
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜  稍早触及 11月 9日以来最低位 7,545.75 美元，但稍
后扳回部分跌幅，收报7,576美元，低于上周五最后买价7,751 美元。
欧美股市亦扳回部分跌幅，但最终仍收低，欧元兑美元跌至逾三个月低位。
“塞浦路斯问题将影响金属市场，汇市和债市尚未完全作出反应。塞浦路斯议会将进行
投票，该国的问题可能会蔓延。 ”法国巴黎银行分析师Stephen Briggs称。
LME 铜库存增加 18,100 吨，至 2010 年 2 月以来最高位 543,925 吨，  这也令人担忧。
今年铜市供应过剩情况料将创下纪录高位，这一因素或将在下半年尤其打压铜价。
“我们认为基本金属价格跌势被夸大了，当前低价是买入的良机， ”德国商业银行分析
师称。
**中国买入前景**
中国市场人士看到低价可能激励买盘的信号。
上海一位交易商称，价格大跌后，中国出现一些买兴，并有可能出现空头回补升势。
商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示，对冲基金和基金经理在3 月 12 日一
周将铜的净空头部位提升至四年新高，并增持黄金的多头部位。
其他金属中，期锌  收报 1,919美元，上周五收报1,954美元，今日稍早触及近四个月最
低位 1,912 美元。期铅  收报 2,185美元，上周五报2,222美元，今日稍早触及近四个月最低
点 2,158.50美元。
国际铅锌研究小组(ILZSG)月度数据显示，1 月全球锌市场过剩 4 万吨，铅过剩 3,000
吨。
期铝  收报 1,936美元， 上周五报1,965 美元， 今日稍早触及四个月最低位 1,927.50 美元，
期镍  收报 16,605美元，上周五收报 16,900美元，期锡  收报 23,100美元，上周五报23,850
美元。
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
总持仓
投机
净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943  52500  134436  125253  10623  19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218  59664  144020  136237  12224  20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314  59972  136995  130532  12466  18929  149461 -12879
2012-8-28  41645  49741  15055  76967  62936  133667  127732  11547  17482  145214  -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029  55555  126160  118745  10352  17767  136512 -10059
2012-9-11  49549  47020  13527  70720  68009  133796  128556  13834  19074  147630  2529
2012-9-18  51005  48001  14069  69228  69515  134302  131585  14796  17513  149098  3004
2012-9-25  54605  49473  14146  68398  70804  137149  134423  15114  17840  152263  5132
2012-10-2  54815  45801  14486  67291  74289  136592  134576  15672  17688  152264  9014
2012-10-9  54605  42786  15813  65511  75988  135929  134587  16075  17417  152004  11819
2012-10-16  52776  41281  16239  66047  74396  135062  131916  15234  18380  150296  11495
2012-10-23  48794  41891  18346  70114  76016  137254  136253  16310  17311  153564  6903
2012-10-30  45589  47883  20574  73573  71924  139736  140381  16833  16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633  70909  139797  138270  15599  17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783  65074  135617  133332  16267  18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050  67260  132943  128584  14805  19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463  66381  131477  127374  13836  17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244  73478  131457  124639  12536  19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641  81729  136885  134342  14425  16968  151310  12631
2012-12-18  51535  36481  16114  70922  84667  138571  137262  15244  16553  153815  15054
2012-12-24  45600  37889  16725  71060  79791  133385  134405  15064  14044  148449  7711
2012/12/31  45486  36155  15418  71160  81298  132064  132871  14484  13677  146548  9331
2013/1/8  47014  34638  17553  73141  89080  137708  141271  18537  14974  156245  12376
2013/1/15  48130  36184  16286  73334  89553  137750  141987  17939  13702  155689  11946
2013-1-22  48234  38699  18813  75176  90923  142223  148435  19676  13464  161899  9535
2013-1-29  50672  41305  21000  75776  92214  147448  154519  21045  13974  168493  9367
2013-2-5  61901  45697  19378  81590  105513  162869  170588  21072  13353  167847  16204
2013-2-12  60104  44242  18894  74836  96583  153834  159719  20607  14722  174441  15862
2013-2-19  58575  49258  19759  77953  94735  156287  163752  22085  14620  178372  9317
2013-2-26  46791  47519  17027  77621  79586  141439  144132  19741  17048  161180  -728 
 
2013-3-5  49328  54915  15929  78416  70708  143673  141552  15812  17933  159485  -5587
2013/3/12  48151  54295  14879  79207  70107  142237  139281  16263  19219  158500  -6144
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
14452.06  -62.05  3237.59  -11.48  6457.92  -31.73  8010.7  -32.15  3825.47  -18.56
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.039  -0.0017  1.5097  持平  1.293  -0.0132  95.225  -0.13  6.2158  0.0023
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
294.45  -1.99  82.75  0.54                    899    7
 
 
美国债市─公债收益率触及一周半最低，因担心塞浦路斯向银行储户征税计划
 
* 指标公债收益率跌至 1.90%低点
* 塞浦路斯援助计划令投资人担心在欧元区蔓延
* 投资人关注周三美联储货币政策声明
美国公债价格周一跳升，指标公债收益率跌至近两周最低，因欧元区计划向塞浦路斯银
行储户征税，令投资人不安
欧元区国家财长决定，希望塞浦路斯的储户牺牲一部分存款，以换取对该国的100 亿欧
元(130 亿美元)救助。
周一，塞浦路斯的部长匆忙修改计划，以试图增加在议会通过的几率。议会推迟投票至
周二，市场不明朗的时间加长。
“尽管欧元区领导人会辩解称塞浦路斯情况特殊，且是一次性的个案，但该国最新的救
助方案是欧洲领导人为未来救助可能牺牲银行储户利益开了个坏头。”法国农业信贷银行
(Credit Agricole)利率部门全球主管 David Keeble表示。
指标 10 年期公债  升13/32，收益率跌至1.948%。稍早一度低见 1.90%的 3 月 6日来最
低，上周五尾盘则报1.99%。
30 年期公债 升 23/32，收益率报 3.175%，盘中低见 3.12%，上周五尾盘报3.21%。
对冲基金和其他指望对冲包括意大利和西班牙主权债在内的风险敞口的杠杆交易投资
人对美国公债等避险债券的需求增加。
投资人也关注是否此举将令政策制定者会考虑将损失转嫁给包括银行债券持有人在内
的其他投资人的可能性增加。以前，这类投资人的利益通常是被认为不可侵犯的。
“为获得国家救助而让民间承受痛苦的想法看上去是倒退到三年前了。”FTN  Financial
 
利率策略师Jim Vogel称。
但一些分析师认为早盘中段前美国公债升势动能基本耗尽， 除非有迹象显示塞浦路斯的
危机蔓延至欧元区。
而且美银美林技术策略师 MacNeil Curry表示，投资人应保持看空。
“(10 年期公债收益率)如果没有跌穿 1.871%/1.826%，其升势根基仍稳固，有望升至
2.149%或更高。”Curry称。
投资人也在关注美国联邦储备理事会(FED/美联储)周二和周三的货币政策会议， 寻找是
否有迹象显示在近期经济数据显示美国经济不断改善的情况下， 美联储主席贝南克可能考虑
缩减或停止购债。
多数分析师预计美联储将在今年继续购债，在明年缩减规模或结束购债。
周一，美联储买入 14.6亿美元2036-2043 年到期公债，这是其购债计划的一部分。