3月7日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7788  7812.5  7689.3  7690  122796  261123  -1125  473750  775
铝  1976.3  1983.3  1948.5  1954  225827  701521  6666  5187925  25225
铅  2235  2238  2186  2190  53274  119265  -342  287700  600
锌  2015  2019  1971  1978  134067  267297  -3819  1200800  7050
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH/20MAR  39178  -11021  131092  -14047  22198  -6441  54592  -13451
21MAR/17APR  53020  -1051  88216  -5181  27596  -3977  46735  -6153
18APR/15MAY  56405  3143  125349  654  25413  255  73916  1352
16MAY/3MTH  30751  12663  44385  19532  14262  6998  23595  9358
REST OF MAY  2491  -4025  4246  -6667  1481  -1006  2766  -2228
01JUN/63MTH  79278  878  308233  9075  28315  3498  65693  1192
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  551  172  0  270  240  1741  119822  122796
铝  1566  280  0  40  4646  10108  209187  225827
铅  1090  635  0  0  300  2867  48382  53274
锌  1058  577  0  480  140  10716  121096  134067
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
    入库  出库  注销仓单
铜
比利时    
23025
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国  25  
马来西亚  2825  
迪拜    
美国    2625
韩国  550  
意大利    
德国    
瑞典    
土耳其     
 
日本    
铝
马来西亚    1200
1897800
荷兰  11325  
新加坡  19850  
韩国    
意大利    175
英国    75
瑞典    
比利时    
美国    4500
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
迪拜    
锌
荷兰  150  
616450
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    2000
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国  8900  
马来西亚    
韩国    
土耳其    
日本    
铅
阿联酋    
149050
比利时  300  
德国    
西班牙  675  
英国    
意大利    
马来西亚    300
荷兰    
瑞典    
新加坡     
 
美国    75
 
 
基本金属多数收跌，关注美国非农就业报告
据道琼斯伦敦 3 月 6 日消息，LME 基本金属周三多数收跌，价格较盘初几无变动，投
资者关注周五公布的美国非农就业报告。
伦敦时间 3月 6 日 17:00(北京时间 3月 7 日 1:00)，三个月期铜收跌1.1%，至每吨7,690
美元。
三个月期铝和期铅稍早分别触及年内低点 1,948.50 美元和2,188 美元，三个月期锡收高
0.1%至 23,470美元。
“技术性抛售依然存在于基本金属市场，交易商不愿在非农就业数据出炉前做多，”RBC
Capital Markets分析师在报告中称。
“尽管少量技术指标开始显示基本金属超卖，最小阻力位似乎仍在下降。”
基本金属隔夜下跌，因投资者对周二的涨势了结获利，且欧元兑美元进一步下滑，抑制
欧元持有者对美元计价金属的买兴。 对中国调控房地产市场举措的担忧亦打压基本金属需求
前景，价格因此受到压制。
“总的来说，基本金属仍受宏观及技术因素引导，尽管美国非农就业数据即将在周五公
布，但 ADP就业人数好于预期，目前似乎没有什么能够改变当前金属价格的走势，”南非标
准银行（Standard Bank）分析师 Leon Westgate表示。
期铜价格周三下跌，因美元上涨，之前公布的数据显示 2 月美国民间就业人数增幅高于
预期，而且投资者担心金属消费大国中国的需求情况。
2 月初期铜价格触及 8,346 美元的高位后，目前已累计跌 7%，因市场对中国工业用户
将在春节假期后踊跃增加库存的预期消退。
德国商业银行分析师Daniel Briesemann称，"目前更加负面的消息到处蔓延，这令铜价
走势受到抑制，"
周二公布的数据显示，2 月中国服务业增长放缓，与制造业活动走软趋势相符。
汇丰中国 2月服务业采购经理人指数(PMI)经季节调整后从 1 月的54.0 降至52.1。
"近期有些经济数据令人失望， 例如中国PMI以及1月贸易数据都相当疲弱， "Briesemann
称。
欧盟统计局周三公布，欧元区 2012 年第四季区内生产总值(GDP)确认为较前季下滑
0.6%,较上年同期下滑0.9%，深度陷入衰退，这令铜市更加黯淡。
Briesemann称，在中国公布更多经济和贸易数据使前景更加明朗前，铜价可能将进一步
下跌，但其补充称目前是买入良机。 
 
美元兑欧元和日圆扩大涨势，此前数据显示 2 月美国民间就业人数增加 19.8 万人，再
次显示就业市场好转。
从中国两会上传来的消息帮助抑制了铜价跌势， 中国政府报告誓言提高政府支出以使今
年经济成长率达到 7.5%，并称城镇化将是未来数年国内经济活动的主要推动力。
但 LME 许多金属库存周三持续上升，对需求疲弱的数据给予更多压力。
过去一个月铜库存增加五分之一，去年10 月以来增加一倍至 473,750吨。
铝库存周三增加 25,225吨，至519 万吨，略低于去年12 月触及的纪录高位 524 万吨。
锌库存自 9月以来已增长 31%至 120万吨。
投资者将关注欧洲央行、英国央行周四公布的政策决议，及周五出炉的美国非农就业报
告。
三个月期锌收报 1,974美元，周二报 2,007美元；
期铝报 1,953美元，周二报 1,976美元；
期铅报 2,192美元，周二报 2,225美元；
期锡报 23,470美元，周二报 23,450美元；
期镍收盘时没有交易，买价报16,525 美元，周二报16,700美元。
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
总持仓
投机
净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943  52500  134436  125253  10623  19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218  59664  144020  136237  12224  20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314  59972  136995  130532  12466  18929  149461 -12879
2012-8-28  41645  49741  15055  76967  62936  133667  127732  11547  17482  145214  -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029  55555  126160  118745  10352  17767  136512 -10059
2012-9-11  49549  47020  13527  70720  68009  133796  128556  13834  19074  147630  2529
2012-9-18  51005  48001  14069  69228  69515  134302  131585  14796  17513  149098  3004
2012-9-25  54605  49473  14146  68398  70804  137149  134423  15114  17840  152263  5132 
 
2012-10-2  54815  45801  14486  67291  74289  136592  134576  15672  17688  152264  9014
2012-10-9  54605  42786  15813  65511  75988  135929  134587  16075  17417  152004  11819
2012-10-16  52776  41281  16239  66047  74396  135062  131916  15234  18380  150296  11495
2012-10-23  48794  41891  18346  70114  76016  137254  136253  16310  17311  153564  6903
2012-10-30  45589  47883  20574  73573  71924  139736  140381  16833  16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633  70909  139797  138270  15599  17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783  65074  135617  133332  16267  18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050  67260  132943  128584  14805  19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463  66381  131477  127374  13836  17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244  73478  131457  124639  12536  19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641  81729  136885  134342  14425  16968  151310  12631
2012-12-18  51535  36481  16114  70922  84667  138571  137262  15244  16553  153815  15054
2012-12-24  45600  37889  16725  71060  79791  133385  134405  15064  14044  148449  7711
2012/12/31  45486  36155  15418  71160  81298  132064  132871  14484  13677  146548  9331
2013/1/8  47014  34638  17553  73141  89080  137708  141271  18537  14974  156245  12376
2013/1/15  48130  36184  16286  73334  89553  137750  141987  17939  13702  155689  11946
2013-1-22  48234  38699  18813  75176  90923  142223  148435  19676  13464  161899  9535
2013-1-29  50672  41305  21000  75776  92214  147448  154519  21045  13974  168493  9367
2013-2-5  61901  45697  19378  81590  105513  162869  170588  21072  13353  167847  16204
2013-2-12  60104  44242  18894  74836  96583  153834  159719  20607  14722  174441  15862
2013-2-19  58575  49258  19759  77953  94735  156287  163752  22085  14620  178372  9317
2013-2-26  46791  47519  17027  77621  79586  141439  144132  19741  17048  161180  -728
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
14296.24  42.47  3222.37  -1.76  6427.64  -4.31  7919.33  49.02  3773.76  -13.43
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0242  持平  1.504  -0.0073  1.2991  -0.0048  94.05  0.78  6.2181  -0.0029
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
289.84  -1.74  82.46  0.37  1574.9  持平  90.43  -0.39  820  14
 
 
美股盘后─就业市场有转强迹象 道琼收高 42 点 再创历史新高
 
由于美国就业市场有转强迹象，道琼指数昨日创新历史高点后，周三进一步上涨。S&P
500 距 2007年 10 月所创历史高点仅 1.3%。
但 Nasdaq 指数今日少有变动，Staples  (SPLS-US)股价下跌，带来压力。该办公用品零
售商调降了销售展望。 
 
分析师说，股市的涨势系由改善的美国经济数据所推动。投资人越来越有信心，认为经
济正日益稳健，成长并非快速，但也不致跌落悬崖。
        道琼工业平均指数收高 42.47点或 0.30%至 14296.24。
Nasdaq 指数收低 1.76点或 0.05%至3222.37。
S&P 500指数收高 1.67 点或0.11%至 1541.46。
费城半导体指数收高0.57 点或0.13%至 432.96。
ADP 公司周三公布的私人企业新增就业数据强劲，可能显示周五的政府就业报告中，
新增就业人数将高于预期。预估该报告将显示，美国2 月新增就业人数为 17.5万人。
但分析师亦警告，近来投资人信心数据错综，显示股市可能回调整理，因为近来涨势太
快，涨幅也太大。
今年以来，道琼上涨了 9%，S&P 500亦上涨逾 8%。
此外，联邦准备理事会(Fed)的振兴措施，压低了利率，让股票更具吸引力，亦有助支
撑股市。
分析师说，近几年，世界各国经济出现了大幅背离走势，美国由于有进一步财政与货币
振兴措施，带领了复苏。
周三最新公布的褐皮书显示，12 个 Fed 地区的经济活动扩张速度，与 1 月中公布的前
次调查报告的「温和至稍高速度」相同。Fed官员，包括伯南克主席，均曾暗示，尽管经济
改善，央行将持续购买资产。
自 2009年 3 月触底后，股市便稳健上扬，因股价具吸引力，投资人重行进场。分析师
说，与预期的企业获利相较，股票仍相对低廉。但因价格持续上涨，便宜货已越来越少。
企业消息方面，Hovnanian (HOV-US)股价下跌 2%，该住宅建商说，上季亏损 1130万美
元，或每股8 美分，较预期为差。但该公司预期今年将可转亏为盈。
欧盟判处微软(Microsoft)(MSFT-US)罚金 5.61 亿欧元，或约 7.30 亿美元，因未提供
Windows 7使用者，选择浏览器的权力。
Smith & Wesson (SWHC-US)股价下跌，未在意该枪枝制造厂第三季获利强劲。
JC Penney's (JCP-US)股价扩大周二的跌幅，消息指出，一位大股东出脱持股 40%。华尔
街日报报导，若销售持续下降，部份股东可能推派新执行长。
该零售商已第三周与 Macy's  (M-US)进行诉讼，Macy's 声称 Martha  Stewart  Living
Omnimedia 与 J.C. Penney结盟，违反了前次协议。
南韩电子大厂三星同意买下日本夏普 3%股权。
欧洲股市上涨，指数创下逾一年高点。德国DAX 指数涨势领先。亚洲股市收高。上海
综合指数上涨 0.9%，香港恒生指数收高 1.0%，日经指数大涨2.1%。
原油价格下跌，美元走强带来压力。分析师说，委内瑞拉领导人查维兹死亡，不会影响
 
该国的原油生产。
黄金价格走高。
美国 10 年期公债殖利率上升至1.94%，周二尾盘为 1.89%。
 
欧股盘后─新高后获利回吐 泛欧收盘前 1 小时由涨反跌
 
周三  (6  日)  欧洲股市自  4  年半来最高点回落，在收盘前最后一小时由涨反跌。仅管
美国公布上月民间就业人数优于预期，但由于欧股前日冲上数年新高，仍刺激投资人获利回
吐。
今日泛欧  Stoxx  600  指数收盘下跌  0.3%  至  293.38  点。指数前日跳涨  1.8%  收
294.11  点，创  2008 年  6  月以来最高价位。今日  18 个西欧国家股指中多达  14  个收低，
其中德国  DAX  指数上涨  0.6%，法国  CAC 40 指数下跌  0.4%，英国富时  (FTSE) 100  指
数几乎持平。
法国巴黎银行  (BNP Paribas) 旗下  BGL BNP Paribas  股票策略师  Guillaume Duchesne
接受《彭博社》访问时指出，对市场而言，全球环境仍存有一些风险，尤其是关乎欧洲政治
情势的部分。他建议目前宜先等待观望再买股。
美国民间就业服务公司  ADP 周三公布，2  月份美国私人企业增雇  19.8 万人，优于经
济学家预期的增雇  17 万人。前月增雇人数也上修至  21.5  万人。
法国投资公司  Edenred  周三宣布，出售了  2310  万股公司股票，占  10.2% 股份，售价
每股  26.13 欧元。该股闻讯重挫  4.5% 收  25.60 欧元，创  10 个月来单日最大跌幅。
丹麦最大银行  Danske Bank 股东之一  Realdania 周三宣布， 售出  5200 万股该行股票，
占  5.2% 股份，售价每股  105 克朗，总价  9.55 亿美元。该股应声下挫  4.7% 收  106.10 克
朗。
知情人士透露，英国电讯巨头沃达丰(Vodafone)(VOD-UK)  的美国合作伙伴威瑞森
(Verizon)(VZ-US)  正试图改变与沃达丰合作关系， 考虑选项包括结束双方合资成立的行动电
讯公司，或是让两家电话公司完全合并。该股应声跳涨  6.8% 收  180 便士，创  2009 年  2
月以来单日最大涨幅。
 
能源盘后─库存大增 油价摆荡 90 美元之下 褐皮书助跌幅缩小
 
周三  (6 日)  纽约原油期货价格收低，但仍攻回每桶  90  美元水平。因美国政府公布上
周原油库存大增，打压油价；但美国联准会  (Fed)  稍后发布美国经济褐皮书报告，为油市
带来利多。
今日纽约期货交易市场  Comex  4 月交货原油价格收盘下跌  39  美分或  0.4%，收每桶 
 
90.43  美元。不过，盘中大多数时间低于关键的  90 美元关卡，甚至一度跌至  89.55 美元。 
美国能源信息局  (EIA)  周三公布，至本月  1 日截止的一周，原油库存增加  380 万桶，
高于分析师预期的  110 万桶。 汽油供应量减少  60 万桶， 相较于市场预期的减少  160 万桶。
蒸馏油库存则减少  380 万桶，相较于预期的减少  130 万桶。
Fed 褐皮书则指出，美国经济活动扩张速度，与今年  1  月中公布的上回调查结果呈现
相同「微弱至温和」速度，消息有助提振油市。不过这回报告称，美国政府正在阻碍国家经
济持续复苏。
今日油价卖压来源之一，还包括美元走强。美元指数由前晚的  82.078 点上升至  82.472
点。
今日  4  月交货天然气价格下挫  6  美分或  1.7%，收每百万英热  (Btu) 3.47  美元。
 
贵金属盘后─连续二天涨势后 黄金收盘持平
 
黄金期货周三收盘持平。美国经济数据公布后，投资人评估黄金的避险吸引力，亦观望
欧洲地区央行即将公布的政策决议。
周三，美国私人企业新增就业人数高于预期，工厂订单则下降。投资人并等待周四欧洲
央行与英国央行的货币政策决议，及周五的美国就业报告。
纽约 4 月黄金收于每盎司 1574.90 美元，与周二收盘持平。今日交易限于 1566.40 至
1584.30 美元之间。
分析师说，黄金正进行整理。
过去二个交易日，黄金价格温和上涨 2.60美元。
5 月白银期货周三收盘上涨 20美分，或0.7%，至每盎司 28.80 美元。
分析师说，美国的量化宽松政策看来已蔓延至全球，尤其英国与日本，有助支撑黄金价
格。但美国近来公布的经济数据强劲，部份投资人退出安全港投资(黄金与公债)，转进股市。 
道琼工业指数周二创新历史高点，周三可望再创新高。
ADP公司今日公布，美国私人企业 2 月新增就业 19.8万人，高于预期。美国 1 月工厂
订单下降 2%，预估为下降2.2%。
纽约黄金收盘后，联邦准备理事会(Fed)公布褐皮书报告，显示政府的财政与医保政策，
削弱了私人企业支出与征人。
该报告公布后，4 月黄金于电子盘交易中，上涨逾2美元。
展望未来，黄金市场等待英国央行会议，可能提出进一步振兴方案，对黄金市场将属利
多。
欧洲央行亦将于周四公布政策决议。 
 
周三，美元上涨，对黄金构成压力。
衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数上涨至82.465，周二尾盘为 82.078。
其他金属中，5 月铜下跌 2 美分，或 0.6%，至每磅 3.49美元。
4 月白金下跌 5.90 美元，或 0.4%，至每盎司 1579.80 美元，6 月钯金上涨 5.45 美元，
或 0.7%，至每盎司 740.05美元。