1月28日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8080  8135 8010 8030 108707 249195 1985  342900 -1950
铝  2075  2093 2041 2046 158629 652325 6902 5156975 -7175
铅  2390  2420 2355 2355 58011 134707 4111  293800  -75
锌  2085 2116 2066 2080 82552 278869 3876 1211100 -2600
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/20FEB  48402 -1077 131207 243 34502 -31 67852 752
21FEB/20MAR  81396 303 144048  -816  48031  147  97231  1690
21MAR/17APR  44956 91 85279  220  23173 1304 43776  -542
18ARR/3MTH  6466 2148 11706 4205 3594 1197 5676 2053
REST OF APR  2481 190 3090  -1109  2071  790  2101  4
01MAY/63MTH  65494 330 276995 4159  -23336  -704  62233  -81
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  462 544 0 350 290  2896 104165  108707
铝  350 250  0 2230 1330  3817 150652  158629
铅  540 90  0  0  212  2115 55054  58011
锌  0  287 0 108 150  1557 80450  82552
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
40700
新加坡   
荷兰   150
西班牙   
英国  175 
马来西亚   
迪拜   
美国   475
韩国   1500
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
2092700
荷兰   3175
新加坡  1875 
韩国   
意大利   375
英国   
瑞典   
比利时   2000
美国   3500
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
681825
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   2600
马来西亚   
韩国   
土耳其   
日本   
铅
阿联酋   
159550
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国   75
 
 
期铜回吐涨幅并最终收低,铜产量上升消息盖过经济复苏的影响
* ECB 德拉吉预计欧元区将在今年复苏
*  经济前景改善提振股市和原油
*  美国新屋销售下降,但楼市复苏仍在轨道上
期铜价格周五下跌,之前有关全球第三大铜矿商产量增加的报导,抵消了疲弱美元以及美
国、欧洲和中国传来复苏迹象对市场产生的提振.
数据显示美国 12 月新屋销售下降,亦打压期铜,尽管看似楼市依然在复原.
Anglo American 旗下智利Collahuasi铜矿产量同比上升2%至172,900吨,增幅高于预期.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜逆转稍早涨势,收报 8,030 美元,盘中一度接近两周高
位.上日收在8,095.5 美元.
"日内交投波动非常剧烈,不过并没有崩盘的迹象,因此我们有理由对第一季表现持乐观
看法，"法国巴黎银行分析师 Stephen Briggs称.
"基本金属的表现逊于股票市场.今年开局整体上冒险情绪很强,股市因此受益较多.相比
较而言,基本金属的涨势要温和许多,所以其有可能会迎头赶上."
今年迄今铜陷入每吨 7,920-8,250 美元的波动区间,1 月稍早时曾涨至两个半月高位.
年初到现在,标准普尔 500 指数  已经上涨超过 5%,LME 指标期铜涨幅则在 2%左右.
"投资者对于基本金属的信心依然不温不火,人们都在关注中国春节后情况会如何发展,
这是市场表现的关键所在,"巴克莱在一份研究报告中表示.
中国市场将在 2 月11-15日适逢春节假期休市.
巴克莱亦表示,中国 12 月金属数据持续表明金属进口呈现缩窄趋势,而国内金属生产强
劲.
"金属价格在前周基本上处于区间波动,因为宏观和微观因素的拉锯一直在限制市场朝
某一方向有长时间的发展."
欧洲央行(ECB)总裁德拉吉亦预计欧元区经济将在今年稍晚复苏,并表示金融市场改善
尚未渗透到整体经济.
欧元区经济前景改善帮助提振股市和原油价格,欧元兑美元也延续涨势.
"欧洲、美国和最为重要的中国数据都在改善,例如昨日公布的汇丰中国采购经理人指数
(PMI)初值稳步好转,"澳新银行分析师 Nick Trevethan 表示.
"中国新年后的第二季度,预计市场将会有所上涨.今年下半年需求料开始加速--不过在
那之前,未来三周的市场仍将处于区间交投." 
 
三个月期铝收在每吨 2,046 美元,周四收在 2,076 美元.三个月期锡收在 24,700 美元,周四
最后买入价报 24,625 美元,.
期锌收于2,080美元,周四最后买入价报2,089美元.期铅收报2,355美元,上日报2,403美
元.三个月期镍收盘时未成交,最新买入价报每吨 17,380 美元.上日报 17,390美元.
 
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050 67260 132943 128584 14805 19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463 66381 131477 127374 13836 17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244 73478 131457 124639 12536 19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641 81729 136885 134342 14425 16968  151310  12631
2012-12-18  51535  36481  16114  70922 84667 138571 137262 15244 16553  153815  15054
 
2012-12-24  45600  37889  16725  71060 79791 133385 134405 15064 14044  148449  7711
2012/12/31 45486 36155  15418  71160 81298 132064 132871 14484 13677 146548 9331
2013/1/8  47014 34638 17553 73141 89080 137708 141271 18537 14974 156245 12376
2013/1/15 48130 36184 16286 73334 89553 137750 141987 17939 13702 155689 11946
2013/1/22 48234 38699 18813 75176 90923 14223 148435 19676 13464 161899 9535
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13895.98  70.65  3149.71  19.33  6284.45 19.54  7857.97 109.84  3778.16  25.99
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0412  -0.0057  1.58  0.0010  1.3466  0.0095  90.991  1.051  6.2205  0.0024
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
299.31  -1.11  79.75  -0.18  1656.6  13.3  95.88  0.7  798  -10
 
 
美股盘后─财报优于预期 道琼收高70 点 S&P 500 突破 1500 点大关
 
由于系列企业财报优于预期，美国股市周五高调收盘。道琼指数创 2007 年10 月以来收
盘高点，S&P 500 则创下自 2007 年 12 月以来，首度收于 1500点关卡之上。
三大指数亦连续第四周收高，道琼指数本周上涨 1.8%，S&P 500 走高1.1%，Nasdaq亦
收高 0.5%。
     道琼工业平均指数收高 70.65 点或 0.51%至 13895.98。
Nasdaq 指数收高 19.33 点或 0.62%至 3149.71。
S&P 500 指数收高 8.14点或 0.54%至 1502.96。
费城半导体指数收高 5.20 点或1.27%至 415.44。
几家企业季报令人鼓舞，拉抬了周五的股市。
宝侨(Procter & Gamble)(PG-US)股价上涨 4%，为涨幅领先的道琼成份股。该公司公布
获利优于预期，并调高 2013 年的获利展望与实施库藏股金额。
微软(Microsoft)(MSFT-US)与 AT&T 公布季报后，股价上涨，亦拉抬了道琼指数。
Halliburton (HAL-US)股价上涨逾 5%， 为涨幅最大的 S&P 500成份股之一。 该公司公布，
在国际部门走强的支撑下， 获利优于分析师预期。 星巴克(Starbucks)(SBUX-US)股价上涨4%，
亦支撑了大 盘走高。该公司于周四晚公布获利符合分析师预期。
Netflix (NFLX-US)股价连续第二天上涨。周五收高逾 15%。本周稍早，该公司公布第
四季获利，华尔街大感意外。 
 
但苹果股价周五持续下跌 2.3%。 全球市值最大企业的宝座拱手让给了埃克森美孚公司。 
下跌股票方面，Hasbro (HAS-US)股价受到压力，该公司说，由于玩具业成长展望遭遇
挑战，预期全年获利将低于分析师预期。该公司亦宣布将裁员 10%。
根据 S&P Capital IQ 公司估计，整体 S&P 500 成份公司于 2012 年第四季获利将成长
4.45%。
周四晚为止，S&P 500成份公司中，已有 142家公布季报，其中 66%获利高于预期。
美国 12 月新屋销售下降 7.3%至年率36.9 万栋。预估为 38.5 万栋。
欧洲股市收高，德国 DAX指数上涨逾 1.4%。伦敦 FTSE-100指数早场走高，投资人未
在意英国第四季经济下降 0.3%。经济数据较预期疲弱，可引发投资人担忧英国经济可能再
度落入衰退。
亚洲股市收盘错综。上海与香港股市小幅收低，但日经指数大涨逾 2%。投资人预期日
本央行与新当选首相安倍晋三近来的行动，将能让日本经济复苏，日本股市近来因而上涨。 
美元兑欧元与英镑下跌，但美元兑日元上涨。
原油价格与黄金价格均下跌。
美国 10 年期公债价格下跌，推升殖利率至 1.95%，周四尾盘为 1.84%。
 
欧股盘后─德国商业景气数据报佳音 Stoxx 600 指数涨0.3%
 
欧股周五(25 日)普遍扬升，Stoxx 600 指数亦连 3 日走涨，主要系因德国商业景气指数
数据乐观，加上来自于欧洲央行(ECB)总裁 Mario Draghi 的发言鼓舞了投资人。
泛欧 Stoxx 600 指数收涨0.3%至 289.72，创下前(2011)年 2 月以来最高收盘点数纪录。
该指数本周上涨 0.9%。
诺基亚(Nokia Corp.)(NOK1V-FI)今日则在该指数中显现出部份较大跌势，该芬兰手机制
造商股价下跌 6.55%， 收3.08 欧元， 系因系因其股票目标价被瑞士银行(UBS AG)(UBSN-CH)
自此前的 3欧元调降至 2.80 欧元。
法国芯片制造商 STMicroelectronics NV(STM-FR)股价则上涨 4.25%，收 6.42 欧元，系
因其股票评等被 Exane BNP Paribas自「中立」升至「优于大盘」 。
英国低价航空业者 EasyJet Plc.(EZJ-UK)股价上涨 5.18%，收945 便士，系因其股票评等
被瑞士银行自「中立」调高至「买进」 。该航空业者昨(24)日亦公布了强劲的第 1 季财报成
绩。
Draghi在 Davos 世界经济论坛上的谈话获得了市场广泛关注。
他表示，经济活动正在持稳且预计将在今(2013)年下半年时复苏。
此外，ECB 表示，参加长期再融资操作(LTRO)计划的欧洲银行业者将于下周向其偿还
 
1372 亿欧元贷款。
在美国方面，华尔街股市自盘中高点回落，因上(12)月新屋销售数据下滑。
投资人同时也聚焦在今日德国智库 IFO 公布的最新经济数据。该国 1 月商业景气指数
意外地自 12月的 102.4 强升至 104.2，显示德国经济第 4 季萎缩情形可能已经结束。
德国DAX 30指数今日上涨1.42%至7857.97， 创下2008年1月以来最高收盘点数纪录。
该指数本周涨幅则达 2%。
德意志银行(Deutsche Bank AG)(DBK-DE)股价上涨 1.25%，收 36.585 欧元。
然而，英国国家统计局(Office for National Statistics，ONS)今日公布的经济数据表现则
显黯淡。该国第 4 季国内生产毛额(GDP)季衰 0.3%，远差预期。
该国经济数据虽表现欠佳，FTSE 100 指数仍收高 0.31%至 6284.45。
石油巨擘荷兰皇家壳牌(Royal Dutch Shell Plc.)(RDSA-UK)股价上涨 1.34%，收 2263.5
便士，系因其股票评等被法国兴业银行(Societe Generale SA)(GLE-FR)自「中立」升至「买
进」 。
法国 CAC 40指数亦收高 0.69%至 3778.16。
法国农业信贷银行(Credit Agricole SA)(ACA-FR)股价上涨 2.27%，收 7.578 欧元，系因
其表示第 4季获利将受到约 1.6 亿欧元的减损费用冲击，但不会对其合并财报表现或是偿债
能力比率(solvency ratio)产生任何影响。
 
美国债市─30 年期公债下跌逾一大点,受欧元区数据优于预期打击
 
美国30年期公债价格周五下跌超过一大点,收益率(殖利率)触及日高,此前欧元区数据优
于预期引发避险资产卖压.
30 年期公债价格  下跌 1-1/32,收益率报 3.10%,周四尾盘报 3.05%;指标10年期公债价格
下跌 14/32,收益率报 1.90%,周四尾盘报1.86%.
 
能源盘后─投资人逢高获利了结出场 原油小幅收低7 美分
 
原油期货价格周五(25 日)小跌作收， 系因石油交易商趁全球经济数据利多推高油价之际
逢高获利出场。
纽约 3 月原油期货下跌 7 美分，或0.1%，收在每桶 95.88 美元，早盘一度跌深达 0.5%。 
本周油价表现震荡，但周线仍收涨 0.3%，连 7 周周线收红，创 2009 年4月来最长涨势
纪录。
根据德国智库 IFO今日公布的最新经济数据，该国 1 月商业景气指数意外地自 12月的
102.4 强升至104.2，来至逾 1 年半来最高水位，显示德国经济正获动能。 
 
美国能源情报署(EIA)昨(24)日公布的上周汽油供应下滑 170万桶，优于预期的上升 160
万桶。
纽约 Citi Futures Perspective 能源分析师 Tim Evans认为， 上述库存数据可能正支撑着价
格。
此外， 市场亦持续观察 Seaway输油管线自前(23)日遭到切断后对俄克拉何马州 Cushing
供给过剩情形所产生的影响。
经营该管线的业者 Enterprise Products Partner LP(EPD-US)今日表示，输送至德州 Katy
供给休斯敦地区的情形正常。
3 月布伦特原油今日则收平于每桶 113.28 美元，盘中最高一度涨至 113.84 美元价位。
本周涨幅则逾 1%。
至于其他能源期货， 2 月新配方汽油上涨 1 美分， 或 0.4%， 收在每加仑 2.875 美元价位，
2 月热燃油则下跌 3 美分，或 1%，收在每加仑 3.06 美元价位。
2 月天然气今日几乎收平于每百万英热单位 3.44美元价位，较 1 周前下跌 3.4%。
 
贵金属盘后─新屋销售不佳 削弱避险需求 黄金收低13.30 美元
 
黄金期货周五收低，连续第三天下跌，本周跌幅近 2%。美国今日公布 12 月新屋销售
大幅下降，削弱了黄金的避险需求。
纽约 2 月黄金下跌 13.30美元，或 0.8%，收于每盎司 1656.60 美元，创 1月9 日以来收
盘低点。
周四，2 月黄金下跌 1%，本周收低 1.8%。
分析师说，黄金本周受到压力，自近 1700 美元高点下跌。这符合黄金呈中性至跌势的
基本面。黄金可能有进一步下跌空间。如果黄金接近近来低点 1630 美元，则下一文件目标
在 1580 美元。
3 月白银下跌 52 美分，或 1.6%，收于每盎司 31.21 美元。
本周，白银下跌 2.3%，但表现仍胜过黄金，今年以来，上涨约 3.2%，黄金则下跌 1.2%。
中国大陆的白银投资需求上升，为支撑。
分析师说，散户有太多黄金与白银的多头仓位。黄金未能突破每盎司 1700 美元，白银
未能突破 32.60 美元，引发了卖压。
周四，偏高的全球经济数据，压低了黄金的避险吸引力。股市上涨亦为黄金带来压力。 
周五，美国股市大多走高。
分析师说，虽然新兴市场买盘仍稳健，但因缺少投资需求，黄金价格仍受到压力。
美国今日公布 12 月新屋销售下降 7.3%，亦未能支撑黄金价格。
其他金属收盘错综。 
 
3 月铜下跌2.5 美分，或0.7%，至每磅3.65 美元，本周下跌 0.7%。
4 月白金上涨 11.10 美元，或 0.7%，至每盎司 1694.90 美元，上涨 1.3%。3 月钯金上涨
14.30 美元，或 2%，至每盎司 741 美元，本周上涨 2.5%。