1月18日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7968  8065 7927 8054 110832 244362 -1241 345925 -3350
铝  2050  2060 2036 2049 246159 652217 3752 5173950 -10625
铅  2274  2293 2252 2285 48869 134971 -2291 295450 -2975
锌  1986  2014 1973 2010 115003 282778 -2073 1224200 -2575
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/20FEB  57817 -2227 150356  147  41775 -108434 80810  -2888
21FEB/20MAR  78387 -916 143549  -117  47439 -96227 93566  -736
21MAR/17APR  44700 2419 86117  1212  23125  -61780  44740  671
18ARR/3MTH  0 0 0 0 0 0 0 0
REST OF APR  0 0 0 0 0 0 0 0
01MAY/63MTH  63458 -517 272195  2510  -22632 -292317 63662  880
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  452 35  0  0  285  1378 108682  110832
铝  2160 310 0 980 450  3000 239259  246159
铅  256 739  0  0  188  1930 45756  48869
锌  1087 525  0  0  160  1659 111572  115003
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
52500
新加坡   
荷兰    275
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    1550
韩国    1525
意大利    
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   1500
2124175
荷兰   2700
新加坡  825 
韩国   1625
意大利   
英国   125
瑞典   
比利时   1600
美国   3900
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
673775
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国    2575
马来西亚    
韩国    
土耳其    
日本    
铅
阿联酋    
158725
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚    2900
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国    75
 
 
铜价受美国乐观数据带动攀升,关注中国需求
*  向好的美国初请失业金人口和房屋开工数据提振金属市场
*  中国周五将公布第四季 GDP,12 月工业产出和零售销售数据
铜价周四攀升逾 1%,之前公布的令人鼓舞的美国楼市和就业市场数据提振对美国经济
复苏步伐的乐观情绪,同时也擦亮金属的需求前景.
数据显示,美国上周初请失业金人口大幅下降,至五年低位.另一项数据显示,上月房屋开
工猛增,暗示楼市今年可能为经济复苏提供支持.
这扶助推高铜价,LME 指标期铜合约 攀升至 8,065 美元的日高.收报每吨 8,054 美元,上
扬 1.3%,周三收报每吨 7,946 美元.
美国股市开盘标普 500指数触及五年高位,受助于经济数据向好.美元兑欧元走软.
有关中国需求前景的不确定性限制铜价涨幅,交易员和分析师预计,在2月中开始的,持续
一周的中国农历新年假期结束前,买盘仍将不旺.
一项路透调查预计,中国第四季 GDP 增长年率将加快至 7.8%,该国经济可能需要持续的
政策支持.
"我认为,今年随着时间的推移,中国经济成长加速将不会使商品需求出现持续强劲增加
的势头,"Capital Economics的经济学家 Ross Strachan 表示.
分析师估计,中国保税区仓库的铜库存为约 80-90万吨,相当于LME 目前库存的三倍.
与此同时,铜的生产正在不断增加,瑞士信贷预计今年铜产量将增加 5-6%.
这也从铜加工费上涨中得以体现,今年在冶炼厂与矿商的加工费谈判中,冶炼厂占得先
手.
据公司消息人士透露,日本最大的铜冶炼厂 Pan Pacific Copper  和中国最大的冶炼厂江
西铜业  已与主要矿商达成一致,将铜精矿加工和冶炼费用提高逾 10%,反映出在连续数年出
现供应短缺后,铜矿供应反弹.
其他金属方面,三个月期铝收报每吨 2,048.50 美元,周三收报每吨 2,045 美元.三个月期锡
盘中攀升至 11 个月新高25,525 美元,收报每吨 24,920 美元,周三报 24,995 美元.
三个月期铅收报每吨 2,285 美元,周三报 2,266 美元.三个月期镍收报每吨 17,600 美元,周
三报 17,400美元.三个月期锌收报每吨 2,010 美元,周三最后买入价为 1,979美元.
 
 
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050 67260 132943 128584 14805 19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463 66381 131477 127374 13836 17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244 73478 131457 124639 12536 19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641 81729 136885 134342 14425 16968  151310  12631
2012-12-18  51535  36481  16114  70922 84667 138571 137262 15244 16553  153815  15054
2012-12-24  45600  37889  16725  71060 79791 133385 134405 15064 14044  148449  7711
2012/12/31 45486 36155  15418  71160 81298 132064 132871 14484 13677 146548 9331
2013/1/8  47014 34638 17553 73141 89080 137708 141271 18537 14974 156245 12376
 
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13596.02  84.79  3136  18.46  6132.36 28.38  7735.46 44.33  3744.11  35.62
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0537  -0.0033  1.6008  0.0005  1.3385  0.0096  89.986  1.511  6.216  -0.0005
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
    79.64  -0.17  1690.8  7.6  95.49  1.25  820  39
 
 
美股盘后─经济数据利多 道琼收高84 点 接近五年收盘高点
 
在利多经济报告支撑下，美国股市周四上涨，道琼工业平均指数创近五年收盘高点。投
资人未在意错综的企业季报。
美国公布 12月新屋开工大幅上升，股市随即上涨。Home Depot (HD-US)为涨幅最大的
道琼成份股。营建股 PulteGroup (PHM-US)与 Toll Brothers (TOL-US)双双上涨逾 3%。 
     道琼工业平均指数收高 84.79 点或 0.63%至 13596.02。
Nasdaq 指数收高 18.46 点或 0.59%至 3136.00。
S&P 500 指数收高 8.30点或 0.56%至 1480.93。
费城半导体指数收高 8.07 点或2.00%至 412.53。
美国政府今日公布，上周初次申请失业金人数下降至五年低点，亦为股市利多。
分析师说，申请失业金人数下降，提升了美国经济动能增加的希望，是就业市场的好兆
头，有助提高消费者购买力。
但尽管经济展望改善，银行股表现仍不佳。
美国银行股价下跌 4.4%，该银行公布，因法律问题，提拨各项费用，使得获利仅小幅
优于预期。
花旗集团公布获利低于预期，部份原因在于法律成本高达 13 亿美元。执行长 Michael
Corbat 说，环境仍然具有挑战性。其股价下跌 3%。
分析师说，该财报数据呈现错综走势。
波音(Boeing)(BA-US)问题持续恶化，美国联邦航空总署下令所有梦幻客机停飞，欧洲，
印度与日本主管官员亦加入。他们指出机上锂电池近来两度起火，让人担忧。但其股价上涨
1%，自周三的大幅跌势中反弹。
贝莱德(BlackRock)(BLK-US)--全球最大资产管理公司--公布获利优于预期，其股价上
涨。
接受 S&P's Capital IQ 调查的分析师平均预估，整体而言，S&P 500 成份公司 2012 年第
 
四季获利成长 3.2%。
分析师说，民众不期待高获利的财报季，但财报季仍良好，获利符合预估范围低档。
经济复苏情况亦良好，市场感到安慰。分析师说，主要的风险在于华盛顿官员能否解决
举债上限的危机。
Herbalife (HLF-US)股价下跌，该营养品公司说，近来的事件，可能引发临时性费用。
激进投资人 Bill Ackman 指控该公司是老鼠会，并公开说，他投资该公司的 10 亿美元将会
变成零。但经营 Third Point 公司的 Dan Loeb 持有 Herbalife公司 8%股权，他说 Ackman 的
指控根本荒唐。
CBS (CBS-US)股价上涨，该公司宣布将把美国户外部门转换成不动产投资信托公司。
该公司并计划卖出欧洲与亚洲户外业务。
欧洲股市收高。 英国 FTSE-100 指数上涨 0.5%， 法国 CAC-40指数收高近 1%， 德国 DAX
指数上涨 0.6%。
在亚洲，日经指数小幅收高，但恒生指数下跌，上海综合指数下跌逾 1%。
原油价格上涨 1.3%至每桶 95.48 美元。
黄金上涨近 5 美元至每盎司 1688 美元。
美国 10 年期公债殖利率持平于 1.87%。
美元兑日元与英镑上涨，但美元兑欧元下跌。
 
欧股盘后─企业财报与美经济数据激励 Stoxx 600 指数涨 0.5%
 
欧股周四(17 日)上涨，主要系因受到一连串企业如家乐福(Carrefour SA)(CA-FR)、
Delhaize Group NV(DELB-BE)以及Remy Cointreau SA(RCO-FR)的强劲获利表现和随后公布
的美国乐观经济数据所激励。
泛欧 Stoxx 600 指数收涨0.5%至 287.35，连 2 日走升。
今日，欧股在强于预期的美国数据公布后便延续其早盘的温和涨势。
华尔街今日交易情形也普遍受经济数据激励而走高； 美国劳工部今日公布的上周初领失
业救济金人数下降且上(12)月新屋开工率升逾 12%。
除了称赞美国数据表现良好外，ETX Capital 市场策略师 Ishaq Siddiqi 亦观察到欧洲指
数「近日来因受到全球成长疑虑影响而被不必要的卖出」 。
Siddiqi 亦说道： 「绝对有部分人因为这样而进入市场逢低承接。 」
他并指出，西班牙今日稍早的发债表现良好亦提振了市场情绪。
在欧洲方面，数家食品和饮料公司今日亦公布了他们的获利成绩单，其中法国零售商家
乐福股价收涨逾 6%。 
 
该零售商的涨势亦帮助法国 CAC-40 指数收高 0.96%至 3744.11，部份法国银行类股也
帮忙拉抬该指数。
法国巴黎银行(BNP Paribas SA)(BNP-FR)和兴业银行(Societe Generale SA)(GLE-FR)分
别收涨 3.2%跟 2.45%。
法国酒精性饮料生产商 Remy 股价上涨 3.81%，收 91.78 欧元，系因其第 3 季销售额成
长 6.5%。
比利时食品零售商 Delhaize 股价猛涨 10.23%，收 35.23 欧元，系因其在第 4 季销售额
增长 1.9%，一扫连数季销售额下滑的阴霾。
意大利媒体公司 Mediaset SpA(MS-IT)股价激升 9.03%，收1.91欧元，系因其股票评等
被瑞士信贷(Credit Suisse Group AG)(CSGN-CH)自「劣于大盘」升至「优于大盘」 ，股价目标
价亦自 2 欧元升至 2.65欧元。
至于今日走跌个股，力拓(Rio Tinto Plc.)(RIO-UK) )股价下跌 0.53%，收 3439.5 便士，
系因其执行长 Tom Albanese 下台且认列 140 亿美元的减损支出(impairment charges)。
英国 FTSE-100 指数今日亦加入上涨行列，最终收高 0.46%至 6132.36。汇丰(HSBC
Holdings Plc.)(HSBA-UK)以及巴克莱银行(Barclays Plc.)(BARC-UK)股价也分别收涨 1.08%
与 0.9%。
在法兰克福，德国 DAX 30 指数亦收涨 0.58%至 7735.46，其中 E.On SE(EOAN-DE)和
慕尼黑再保(Munich Re)(MUV2-DE)分别收高 0.62%与 0.7%，为主要走高个股。
 
能源盘后─阿尔及利亚人质事件引发供应疑虑 油价收高站上 4个月高点
 
原油期货价格周四(17 日)收涨且短暂冲高至每桶 96 美元以上价位，系因位于阿尔及利
亚境内 1 座天然气工厂遭伊斯兰武装份子袭击并挟持人置造成伤亡情形， 导致市场对原油供
应情形感到担忧。
美国能源情报署(EIA)资深石油市场分析师 Matthew Parry 表示： 「讨厌的地缘政治紧张
情势再次抬头总是能激励能源价格向上。 」
纽约 2 月原油期货上涨 1.25 美元，或 1.3%，收在每桶 95.49 美元，盘中一度最高来至
每桶 96.04 美元价位。
今日，原油期货价格亦来至去(2012)年 9 月中旬以来最高水位。
根据周四的新闻报导，阿尔及利亚军方已对的天然气工厂发动空袭，共 15 名武装份子
与 35 名外国人质被杀。
由于不满阿尔及利亚开放领空让法国战机飞越轰炸马利叛军， 这些绑匪于是展开这场报
复行动。
遭到袭击的天然气工厂是由英国石油公司(BP Plc.)(BP/-UK)(BP-US)、挪威石油业者
 
Statoil ASA(STO-US)联合经营，遇袭后则暂停所有活动。
Managed Futures Investments 合伙人 Jason Rotman 亦表示： 「即使美国原油产量处于 20
年来最高水位，1 月价格仍因阿尔及利亚人质事件所造成的持续不断的不确定性而呈飙涨态
势。 」
1 月迄今，原油期货价格涨幅约为 4%，去年全年表现则下跌 7.1%，创 2008 年来首次
的年度下滑表现。
3 月布伦特原油亦收涨 1.1%至每桶 110.89 美元。
至于其他能源产品，2 月天然气上涨 6 美分，或 1.7%，收在每百万英热单位 3.49 美元
价位，因美国能源情报署(EIA)今日稍早公布的库存数据减幅大于预期。
在截至于 1月 11 日为止的 1 周里，天然气供应减少 1480 万立方呎，优于接受 Platts 调
查分析师所预期的减少 1370-1410 万立方呎的范围区间。
此外，2 月热燃油上涨 2 美分，或 0.7%，收在每加仑 3.02 美元价位，2 月新配方汽油
则上涨 5 美分，或 1.7%，收在每加仑 2.77 美元价位。
 
贵金属盘后─黄金收高7.60 美元 创一个月收盘高点
 
黄金期货周二接近每盎司 1700 美元，创一个月收盘高点。美国公布上周初次申请失业
金人数下降，新屋开工上升，费城制造业指数则令人失望，投资人评估该错综的数据，有避
险买盘进场。
投资人亦等待中国大陆将于周末公布的经济数据。
纽约 2 月黄金上涨 7.60 美元，或 0.5%，收于每盎司 1690.80 美元，创 12 月 17 日以来
收盘高点。盘中低点为 1666.40 美元。
美国公布上周初次申请失业金人数下降至 2008年 1 月以来低点， 黄金因而进一步下跌。 
美国商务部公布 12 月新屋开工上升至逾四年高点。
分析师说，美国经济的利多消息，往往是黄金与白银的利空，因投资人预期联邦准备理
事会(Fed)将提前收回量化宽松政策。
但铜价获得支撑，利多的经济数据有助拉抬工业金属需求。
3 月铜收于每磅 3.66 美元，上涨逾 5美分，或 1.5%。
费城 Fed 公布 1 月制造业指数下降至-5.8，大幅低于预期，黄金价格因而走高。
美元疲弱亦增加了黄金的支撑。美元指数下降至 79.657，周三尾盘为 79.807。
3 月白银收高 27 美分，或 0.9%，至每盎司 31.81美元。
周三，黄金价格上涨 70 美分，收于每盎司 1683.20 美元，本周稍早上涨至 1 月 2 日以
来高点后，回调整理。
分析师说，利多的基本面数据，已在市场有所反应。全球股市上涨，且 Fed 表示今年可
 
能结束 QE3，预期黄金今年可能回调。
本周有系列影响金融市场的因素，包括德国央行宣布将收回部份黄金储备。
中国大陆周末将公布整体经济数据，分析师预估，中国第四季经济成长 7.8%。
4 月白金上涨 6.40 美元，或 0.4%，收于每盎司 1700.50 美元。
3 月钯金下跌 30 美分至每盎司 726.15 美元。