1月16日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8024  8035 7940 7994 149908 250592 2565  333275 3550
铝  2057  2064 2033 2052 357264 650605 -45444 5187850 4225
铅  2303  2366 2263 2292 54488 139723 1087  299975 -1550
锌  2002  2008 1981 1995 124272 289819 -3681 1221950 6075
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/16JAN  8334  -4419  35789  -65073  4768  -2093  15818  -5450
17JAN/20FEB  58137  1536  111592  12343  42465  718  71556  -479
21FEB/20MAR  79415  1481  147155  -2393  47766  688  95183  -1370
21MAR/3MTH  25184  2704  43790  2183  14889  1203  25870  2955
REST OF MAR  2722  9  5302  2598  1384  39  3658  328
01APR/63MTH  76800  1254  306977  4898  -28451  -56370  77734  335
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  556  40 0 60 1190  2264 145798  149908
铝  2144 137  0  200  620  6212 347951  357264
铅  70 60  0 100 1000  476 52782  54488
锌  940 110  0  100  0  2135 120987  124272
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
58850
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国   
韩国   
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
2147575
荷兰   
新加坡   
韩国   
意大利   
英国   
瑞典   
比利时   
美国   
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
600775
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   
马来西亚   
韩国   
土耳其   
日本   
铅
阿联酋   
163250
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国   
 
 
铜价触及两周低点,投资人担心美国债务上限和中国需求
*  在农历新年前中国买盘将保持迟滞
*  惠誉称美国债务上限争执可能令其丧失 AAA 评等
*  力拓预计2012 年铝产量减少 10%
期铜价格周二触及两周低点,因投资人愈发担心美国就举债上限即将展开的争论,且中国
需求前景蒙尘.
美国总统奥巴马周一晚对举债上限磋商上表达了强硬的立场.尽管美国联邦储备理事会
(FED,美联储)总裁贝南克讲话看上去显示美联储将维持宽松货币政策,但投资人需要时间消
化消息,目前仅对举债上限问题愈发担心.
金属市场投资人另一个担忧是中国需求前景,预计在 2 月农历新年假期前进口买盘将逐
步减少.
巴克莱分析师Gayle Berry表示,"市场缺乏中国买盘,我认为这传递了一个信号,即他们没
有在目前水准参与,且不需要,因中国多数基本金属的库存水准合适."
"可能在中国新年前他们将继续离场观望,在那之前可能不会有大的买盘,这会拖累市
场."
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收低 0.08%,报每吨 7,994 美元,稍早跌至两周低点
7,940 美元.
期铝、期锌、期铅和期镍也跌至数周低点.
评等机构惠誉周二表示,若美国2011年债务上限危机重演,美国将有失去AAA评等的重
大风险.
美元兑欧元上涨也令铜价承压,美国股市开低,因市场预期业绩期表现乏善可陈.
后市,投资人翘首期待中国本周稍后将公布的经济成长数据,根据路透调查,市场预计中
国第四季经济成长加速至 7.8%.
业内消息,矿业巨擘力拓表示,因劳资纠纷,去年原铝产量同比减少 10%.
三个月期铝几收平盘,报2,052 美元,稍早跌至一个半月低点 2,033 美元.
三个月期锌也触及一个半月低点 1,981.25 美元,收低 0.10%,报 1,994 美元.
三个月期铅盘中跌至一个月低点 2,267.75 美元,收盘跌 0.13%,报 2,292 美元.三个月期锡
收高 0.40%,报每吨 24,850 美元,三个月期镍大涨 1.42%,报 17,500 美元,盘中触及两周低点
17,150 美元.
 
 
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
 
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050 67260 132943 128584 14805 19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463 66381 131477 127374 13836 17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244 73478 131457 124639 12536 19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641 81729 136885 134342 14425 16968  151310  12631
2012-12-18  51535  36481  16114  70922 84667 138571 137262 15244 16553  153815  15054
2012-12-24  45600  37889  16725  71060 79791 133385 134405 15064 14044  148449  7711
2012/12/31 45486 36155  15418  71160 81298 132064 132871 14484 13677 146548 9331
 
2013/1/8  47014 34638 17553 73141 89080 137708 141271 18537 14974 156245 12376
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13534.89  27.57  3110.78  -6.72  6117.31 9.45  7675.91 -53.61  3697.35  -10.9
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0559  -0.0002  1.6058  0.0008  1.3297  -0.0059 88.817  -0.471  6.2136  -0.0056
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
297.63  -0.49  79.77  0.2  1683.9  14.5  93.28  -0.86  765  3
 
 
美股盘后─投资人观望等待 股市错综 道琼收高 27 点
 
投资人等待本周稍后的企业季报，美国股市周二收盘错综。
本周成交量清淡。即使周二公布的部份经济数据良好，亦不足吸引投资人进场。
因担忧 iPhone 5 需求转弱，自 2012 年2 月以来，苹果股价首度收盘跌破 500 美元，并
拖累了科技股。
道琼工业平均指数收高 27.57 点或0.20%至 13534.89。
Nasdaq 指数收低 6.72 点或 0.22%至 3110.78。
S&P 500 指数收高 1.66点或 0.11%至 1472.34。
费城半导体指数收低 2.02 点或0.50%至 399.87。
经济方面，在汽车销售改善的带动下，美国 12月零售销售上升 0.5%，优于预期。
零售股周二上涨，JCPenney (JCP-US)，Guess (GES-US)与 Macy's (M-US)均上涨逾 2%。 
分析师说，即使对消费者信心与假日销售有重大担忧，但美国消费者仍展现了韧性。
但其他经济指标错综。纽约州 1 月制造业指数连续第六个月下降。美国 11 月企业库存
上升 0.3%，小幅高于预期。
一般而言，投资人仍无意大量进场，等待更多企业季报公布。
住宅建商 Lennar (LEN-US)公布获利优于预期，但其股价下跌 1%。
高盛，摩根大通将于周三公布季报。英特尔，美国银行与奇异电器的季报则将于本周稍
后公布。
根据 S&P's Capital IQ 调查，整体而言，预期 S&P 500 成份公司2012 年第四季获利成长
3.2%。
戴尔(Dell)(DELL-US)股价上涨逾 7%，扩大昨日的涨幅。 
 
股书(Facebook)(FB-US)股价下跌近 3%， 该公司公布将在该社交网络上， 增加搜寻功能。 
在海外，欧洲股市收盘错综。德国 DAX指数小幅疲弱。德国 2012 年经济成长仅 0.7%，
低于前一年的成长 3%。
亚洲股市收盘错综。日经指数周一假日休市，今日上涨 0.7%。上海综合指数收高 0.6%，
恒生指数下跌 0.1%。
美元兑欧元与英镑上涨，但美元兑日元下跌。
原油价格下跌，黄金价格小幅走高。
美国 10 年期公债价格小幅上扬，殖利率下降至 1.87%。
 
欧股盘后─美债限疑虑与德成长数据拖累 Stoxx 600 小跌0.01%
 
欧股周二(15日)几乎收平。精品零售业者 Burberry Group Plc.(BRBY-UK)股价因强劲销
售表现走高，但大盘则在美国债限与欧洲成长疑虑之际裹足不前。
泛欧 Stoxx 600 指数收跌0.01%至285.97，连4 个交易日走弱，上周周线亦收黑，周线
跌幅则达 0.3%。
零售类股今日为市场目光所在。Burberry股价上涨 4.6%，收1386 便士，系因其公布了
强于预期的第 3 季营收表现。
瑞典服饰零售商 Hennes & Mauritz AB(HMB-SE)股价上涨 3.63%， 收 228.2 瑞典克罗讷，
系因其上月同店销售额年降 2%，减幅少于分析师预期的年降 2.6%。整体销量亦较前年上升
8%，击败预期的年增 5.9%。
金融类股今日则承压走弱。 西班牙Banco Santander SA(SAN-ES)股价下跌2.85%， 收6.43
欧元；法国巴黎银行(BNP Paribas SA)(BNP-FR)股价下跌 3.08%，收 44.23 欧元；巴克莱银行
(Barclays Plc.)(BARC-UK)股价下跌 1.17%，收295.4 便士。
美国财长 Timothy Geithner 昨(14)日提出的警告亦吸引投资人关注。
Geithner指出，美国政府可能于下(2)月中或 3 月初到达债务上限。白宫与国会共和党籍
人士在解决财政悬崖问题后的数周仍持续对债限议题争论不休。
债限上调失败可能导致违约问题产生。
国际信评机构惠誉(Fitch Ratings)今日表示其仍持续认为违约是件不可能的事， 但警告延
后上调债限时间将促使其考虑调降美国评等。
由于投资人需要消化许多经济数据，美股今日交易呈震荡整理态势。
美国商务部今日公布，该国上(12)月零售销售攀升 0.5%，优于预期的 0.2%升幅。然而，
纽约州制造业 1 月制造业指数走降至负 7.8，连6 月走降。
在德国方面，该国政府稍早亦公布其最新经济数据，其去年国内生产毛额(GDP)增速放
 
缓至 0.9%，不及前(2011)年的 3.1%。
德国建筑商 Hochtief AG(HOT-DE)股价上涨 5.23%，收 47.74 欧元，系因其被高盛
(Goldman Sachs Group Inc.)(GS-US)列入「确信买入」(conviction buy)名单之中。
德国 DAX-30 指数则下跌 0.69%至 7675.91。
英国出版媒体业者 Pearson Plc.(PSON-UK)股价上涨 3.3%，收 1221 便士，系因瑞士银行
(UBS AG) (UBSN-CH)对 Pearson 重申「买进」且将股票目标价自 1450便士调高至 1500 便
士。
芯片制造商安谋(ARM Holdings Plc.)(ARM-UK)股价下跌 3.67%，收 841 便士，系因其
股票评等遭摩根士丹利(Morgan Stanley)(MS-US)自「优于大盘」降至「中立」 。
英国 FTSE-100 指数今日收高 0.15%至 6117.31，而法国 CAC-40 指数则收低 0.29%至
3697.35。
 
能源盘后─OPEC 减产压抑需求前景 原油周二收低至每桶94 美元以下
 
原油期货价格周二(15 日)下跌，盘中在每桶 94 美元价位附近上下震荡，主要系因交易
商等待最新的美国石油供应数据公布， 加上石油输出国组织(OPEC)在上(12)月做出的减产动
作引发市场对于石油需求前景的忧虑情绪。
强势美元亦使以该货币计价的石油价格增添压力， 但价格跌势则在美国本周公布石油供
应数据的前夕受到抑制。
衡量美元对应一篮子 6 种其他主要货币走势的 ICE 美元指数今日自纽约商品交易所
(NYMEX)昨(14)日收盘时间附近的 79.493 上升至79.771。
纽约 2 月原油期货下跌 86 美分，或0.9%，收在每桶 93.28 美元。
布伦特 2 月原油亦下跌 1.58 美元，或1.4%，收在每桶 110.30美元。
根据能源信息供货商 Platts昨日公布的最新调查数据，OPEC 上(12)月石油产量较 11 月
时减少 43 万桶至每日 3065 万桶，相当接近其每日 3000 万桶的产出目标。
DTN资深分析师 Darin Newsom表示： 「整体看来，供大于求的情形可能是减产的原因。
美国需求情形亦持续走弱，上周国内能源情报署(EIA)的报告显示出美国目前石油库存量相
当的大。 」
美国石油协会(API)预计在今日 NYMEX 收盘后公布最新石油库存数据，美国能源部亦
将在明(16)日早上公布数据。
在上述数据公布前，2 月热燃油下跌 5 美分，或 1.7%，收在每加仑 3.01 美元，2 月新
配方汽油亦下跌 5 美分，或 1.7%，收在每加仑 2.71 美元。
2 月天然气则上涨 8 美分，或 2.4%，收在每百万英热单位 3.46 美元价位。
 
 
贵金属盘后─日本有通膨迹象 德国收回黄金 黄金收高14.50 美元
 
黄金期货周二收盘接近二周高点，日本出现通货膨胀迹象，报导指出德国可能收回黄金
储备，为市场利多。
近一年来，白金价格均低于黄金，但今日白金期货收盘高于黄金价格。
纽约 2 月黄金上涨 14.50美元，或 0.9%，至每盎司 1683.90 美元，创 1月2 日以来收盘
高点。
分析师说，日本通货膨胀展望上升，黄金买盘走强。
预期日本央行将同意回锅首相安倍晋三的 2%通货膨胀目标，目前的非正式目标为 1%。
黄金传统上被视为是对冲通货膨胀的工具，通货膨胀上升对黄金属利多。
因黄金具有保值功能， 央行通常持有黄金储备。 但有投资人预期， 出现财政危机的政府，
可能被迫卖出部份黄金。
分析师说，预期联邦准备理事会(Fed)可能于今年取消宽松货币政策，亦有助黄金上涨。 
美国今日公布，12 月零售销售上升 0.5%，为预期的二倍余，支撑了黄金价格。
3 月白银上涨 42 美分，或 1.4%，至每盎司 31.53 美元。3 月铜上涨低于半美分至每磅
3.64 美元。
3 月钯金上涨 10.05 美元，或 1.4%，至每盎司 713.35 美元。
白金价格收盘较黄金高出每盎司 6 美元，为自 2011 年 9 月以来，白金第二度高于黄金
价格。
4 月白金上涨 31.70 美元，或 1.9%，收于每盎司 1689.90 美元。
Anglo American Platinum矿场消息为白金上涨的主要原因。
该全球最大白金生产商周二说， 部份矿场将暂停作业。 该公司南非矿场去年遭罢工所苦。 
德国央行将于周三上午举行记者会，谈论黄金储备。
分析师说，重新考虑黄金储备，并取回黄金，显示德国央行正在思考经济的未来。他们
正考虑逐渐取回存放在纽约 Fed 的黄金，这不只突显他们不信任 Fed，也不信任美国处理美
元，及美元未来储备货币的地位。