1月15日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8058 8110 7990 8000 159460 248027 -1550 329725 -725
铝  2101 2116 2052 2052 389145 696049 -2516 5183625 3150
铅  2306  2321 2290 2297 39018 138636 50  301525 -1550
锌  2019  2032 1996 1996 99025 293500 -1566 1215875 225
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/16JAN  12753  -4636  100862  -10438  6861  -1687  21268  -2406
17JAN/20FEB  56601  -1067  99249  3930  41747  -240  72035  -1171
21FEB/20MAR  77934  1795  149548  -629  47078  890  96553  -1322
21MAR/3MTH  22480  1768  41607  3439  13686  1070  22915  2004
REST OF MAR  2713  450  2704  -1711  1345  337  3330  1142
01APR/63MTH  75546  140  302079  2893  27919  -320  77399  187
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  630  250 0 450 140  2380 155610  159460
铝  1042 2080  52  1320  800  3491 380360  389145
铅  0 190 0  0  100  1382 37346  39018
锌  1062 29  0  0  200  2590 95144  99025
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   1000
62975
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国  1700-225 
韩国   1200
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   1500
2161050
荷兰  12850 
新加坡   350
韩国   1450
意大利   
英国   50
瑞典   
比利时   2000
美国   4350
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
603325
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国  225 
马来西亚   
韩国   
土耳其   
日本   
铅
阿联酋   
164800
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   1500
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国   50
 
 
美元走强拖低期铜价格,中国需求帮助遏制跌势
期铜价格周一下滑,美元兑一揽子货币小幅上涨带来拖累,不过中国经济成长前景改善,
帮助限制期铜进一步跌势.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收低0.5%,报每吨8,000美元,上周五收在8,045美元,
当时期铜价格跌幅达到 1%.
美元兑一揽子货币走高,金属因此承压.
不过,数据显示中国 12 月进出口均优于预期,市场认为主要消费国中国需求料强健,帮助
维持正面人气.
中国占全球铜需求的 40%.
"中国一部分宏观数据较有助益的这一事实,对于铜需求前景而言是积极的.这对于前几
个月来说至为关键,但人们预计之后铜供给将会增加."麦格理分析师 Duncan Hobbs 表示.
1 月稍早铜价触及近 8,300 美元的两个半月高位,因美国避开财政悬崖令风险资产上扬.
但市场预计美国联邦储备理事会(美联储, FED)可能较预期更早刹住量化宽松政策,且未
来几个月美国政府将展开债务上限谈判,铜价就此回落.
市场可能将关注日内稍晚美联储主席贝南克发表的讲话.
"市场今日可能不会有太大动作,因为美联储主席贝南克可能谈及最近一次美联储会议记
录中讨论的事项.越来越多的联储官员认为应缩小美联储的资产负债表."INTL FCStone 分析
师 Edward Meir 表示.
上周数据显示中国12月铜进口较前月下跌6.6%,暗示该国库存水平较高,这令期铜承压.
中国将在周五公布国内生产总值(GDP)数据,投资者将通过该数据确认中国是否在第四季
终止连续七个季度增长放缓的势头.
路透调查预测中国第四季 GDP 增长或由前季的 7.4%提速至 7.8%.
三个月期锡收在每吨 24,750 美元,上周五报 24,900 美元.三个月期铝 报 2,054 美元,上
周五报 2,097.50.三个月期锌收盘时未成交,买盘最后报 1,996 美元,上周五报 2,015美元.
三个月期铅收在每吨 2,295 美元,上周五报 2,305 美元.三个月期镍收在 17,255 美元,上
周五收于 17,550 美元.
 
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
 
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050 67260 132943 128584 14805 19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463 66381 131477 127374 13836 17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244 73478 131457 124639 12536 19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641 81729 136885 134342 14425 16968  151310  12631
2012-12-18  51535  36481  16114  70922 84667 138571 137262 15244 16553  153815  15054
2012-12-24  45600  37889  16725  71060 79791 133385 134405 15064 14044  148449  7711
2012/12/31 45486 36155  15418  71160 81298 132064 132871 14484 13677 146548 9331
2013/1/8  47014 34638 17553 73141 89080 137708 141271 18537 14974 156245 12376
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13507.32  18.89  3117.5  -8.13  6107.86 -13.72  7729.52 13.99  3708.25  2.23
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0561  0.0026  1.605  -0.0071 1.3356  0.0018  89.288  0.118  6.2192  0.0031
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
298.12  1.46  79.57  0.01  1669.4  8.8  94.14  0.58  762  2
 
 
美股盘后─科技股为焦点 道琼收高18 点 Nasdaq 下跌8 点
 
科技股为周一美国股市焦点，苹果股价下跌，戴尔则上涨。
报导指出，由于需求疲弱，苹果公司削减了 iPhone 5 零件订单，其股价一度跌破 500
美元，为 Nasdaq 指数中，跌幅最大股票之一。
早场交易中，苹果股价下跌 3.6%，对 Nasdaq 指数构成压力，但戴尔股价尾盘上涨，削
减了该指数部份跌幅。戴尔股价大涨近 13%，报导指出，该个人计算机制造商正进行谈判，
将进行私有化。
惠普(Hewlett-Packard)(HPQ-US)股价亦大幅上涨，消息指出，该公司超越联想，成为最
大个人计算机制造商。惠普股价上涨 4.9%，助使道琼工业平均指数温和收高。
但大盘指数少有变动，投资人观望本周将陆续公布的企业季报。S&P 500 指数仅小幅走
低。
     道琼工业平均指数收高 18.89 点或 0.14%至 13507.32。
Nasdaq 指数收低 8.14 点或 0.26%至 3117.50。
S&P 500 指数收低 1.37点或 0.09%至 1470.68。
费城半导体指数收低 0.97 点或0.24%至 401.89。
高盛与摩根大通将于周三公布季报，英特尔，美国银行与奇异将于本周稍后公布。
接受 FactSet研究机构调查的分析师平均预估，2012 年第四季，S&P 500 成份公司整体
获利成长 2.4%，优于第三季的下降 1%，金融业获利成长预期逾 15%。但扣除金融业，S&P
500 成份企业获利成长预期仅 0.2%。
其他企业消息方面，United Parcel Service (UPS-US)宣布，取消以 68 亿美元并购 TNT
Express (TNTEY-US)--较小型荷兰快递公司。UPS 指责欧盟执委会搞砸了这笔交易，并说是
反托拉斯官员不予核准。
瑞士钟表商 Swatch 有意并购 Harry Winston。该珠宝商的母公司 Harry Winston Diamond 
 
(HWD-US)股价上涨 4%。
Herbalife (HLF-US)股价亦大幅上涨。上周，Dan Loeb 所创立的避险基金 Third Point 说，
已取得该营养品公司 8%的股权。因另一家避险基金 Pershing Square 的经理人 Bill Ackman
指控 Herbalife 公司进行老鼠会交易，Herbalife 因而成为焦点。
欧洲股市收盘错综，英国 FTSE-100 指数收低，德国 DAX 指数与法国 CAC-40 指数上
涨 0.2%。
亚洲股市则收高。上海综合指数上涨 3.1%，一名政府官员暗示，外资投资中国资本市
场可能获准大幅扩大。恒生指数收高 0.6%，日本股市今日假日休市。
美元兑欧元下跌，但美元兑英镑与日元上涨。
原油价格与黄金价格小幅上扬。
美国 10 年期公债价格上涨，殖利率下降至 1.87%，上周五尾盘为 1.88%。
 
欧股盘后─市场静待伯老演说 物流类股领跌 Stoxx 600 跌0.4%
 
欧股周一(14日)收低，主要系因投资人等待美国联准会(Fed)主席伯南克(Ben Bernanke)
发表演说，而 TNT Express NV(TNTE-NL)及 PostNL NV(PNL-NA)则在美国物流集团优比速
(United Parcel Service Inc.)(UPS-US)称欧洲监管机构将拒绝核准其收购该荷兰包裹递送业
者。
泛欧 Stoxx 600 指数收跌0.4%至 286.01，连 3 个交易日挫低，上周周线亦收黑，周线跌
幅达 0.3%。
美国华尔街股市今日表现错综，因有新闻报导苹果公司(Apple Inc.)(AAPL-US)减产
iPhone 5 的消息，大盘亦因此承压走弱。
伯南克则将在美东时间今日下午 4点于密执安州发表演说。
法国银行类股今日则领涨欧股大盘，即便 TNT Express 及 PostNL 因交易消息悲观而出
现沉重卖压表现。
农业信贷银行(Credit Agricole SA)(ACA-FR)及法国兴业银行(Societe Generale
SA)(GLE-FR)股价分别上涨 3.05%至 7.34 欧元以及 3.78%至 34.14 欧元。瑞士信贷(Credit
Suisse Group AG)(CSGN-CH)亦将法国银行类股评等调升至「优于大盘」 ，指出这些银行去
(2012)年的资产配置与较同业便宜的价值有着正面影响。
瑞士信贷分析师亦表示， 他们对农业信贷银行重新把自身重心置于核心特许权感到积极
正面。
银行类股亦带动法国 CAC-40 指数收涨 0.06%至 3708.25。
此外，法国建材业者 Compagnie de Saint-Gobain SA(SGO-FR)股价上涨 0.39%，收 31.85
 
欧元， 系因玻璃容器制造商 Ardagh Glass Ltd.提议以 16.9 亿美元收购该建材业者的北美业务
单位。
至于其他收购消息，瑞士手表商 Swatch Group AG(UHR-CH)股价上涨 4.2%，收 513 瑞
郎，系因其表示已以 7.5 亿美元代价收购珠宝与手表品牌厂商 Harry Winston Diamond
Corp.(HW-US)(HW-CA)。
然而，TNT Express 与 PostNL 股价皆分别重挫 41.3%与 35.91%，收 4.84 欧元以及 1.82
欧元，系因美国物流集团优比速表示，预期欧盟执委会 (European Commission)将因竞争疑
虑而拒绝核准其以 68 亿美元将 TNT Express 收购。
优比速亦说，若此项收购协议被阻挡，它将终止收购行动。PostNL 则在其间试着要将
手中近 30%的 TNT 股权进行处置。
在区域内其他指数里，德国 DAX-30 指数亦上涨 0.18%至 7729.52。
德国化学集团 BASF SE(BAS-DE)股价上涨 0.96%， 收 71.73 欧元。 德意志银行(Deutsche
Bank AG)(DBK-DE)亦仍把该集团股票列为首选且评等为买进。Linde AG亦获德意志银行纳
入首选股票，股价上涨 1.75%，收 130.15 欧元。
福斯(Volkswagen AG)(VOW3-DE)股价下跌 0.18%，收 175.79 欧元，系因法国兴业银行
认为该车厂将在所有主要市场继续有着出色表现，但调降其获利预期。
在伦敦方面，英国 FTSE-100 指数则收低 0.22%至 6107.86。
矿业资源类股Eurasian Natural Resources Corp.(ENRC-UK)股价上涨3.53%， 收334便士，
系因其股票评等被瑞士信贷自「中立」升至「优于大盘」 。
制药业者葛兰素史克(GlaxoSmithkline Plc.)(GSK-UK)股价下跌 0.72%，收 1372.5 便士，
系因其今日宣布向美国食品药物管理局(FDA)提交糖尿病新药申请。
 
能源盘后─弱势美元助涨 原油周一收每桶94 美元以上 近 4个月高点
 
原油期货周一(14 日)收在每桶 94 美元以上价位，主要系因美元走弱帮忙刺激大宗商品
价格普遍扬升，而交易商则在关注美国债务危机最新发展所透露出来的能源需求展望情形。 
纽约 2 月原油期货上涨 58 美分，或 0.6%，收在每桶 94.14 美元，为去(2012)年 9 月中
旬以来最高收盘价格。上周涨幅亦达 0.5%。
根据 FactSet提供的数据显示，原油期货在去年 9 月18 日收在最高点。
Telvent  DTN资深分析师 Darin Newsom表示： 「强势欧元持续对美元指数形成压力，引
发大宗商品部门内投资人再度进驻买盘的兴趣。 」
由于受到美元走弱的影响，原油期货早盘短暂触碰 94.29 美元高点，但该货币此后便离
开了今日低点。
衡量美元对应一篮子 6 种其他主要货币走势的 ICE 美元指数今日稍早触及 79.345 的低
 
点，最新水位来至 79.493，但仍低于上周五(11日)晚间的 79.566。
对于以美元计价的石油来说，弱势美元带来了正面帮助。
Newsom并说： 「就季度性来说，能源综合指数亦正进入低点已被建立起来的区域。 」
布伦特 2 月原油亦上涨 1.24 美元，或1.1%，至每桶 111.18 美元。
石油交易商亦将目光聚焦在与美国债务危机相连结的进展情形。
Tyche Capital Advisors 管理阶层人士 Tariq Zahir： 「关于美国债务危机问题，看来两方之
间的措辞正开始变得激烈。 」
美国总统欧巴马(Barack Obama)今日亦在 1 场记者会上再次呼吁国会调高债务上限，并
说无所作为可能会让金融市场感到不安。
2 月热燃油上涨 5 美分，或 1.8%，收每加仑 3.06美元价位，2月新配方汽油亦上涨 1.5
美分，或 0.5%，收每加仑 2.75 美元价位。
2 月天然气亦上涨 5 美分，或 1.4%，收在每百万英热单位 3.37 美元价位。
 
贵金属盘后─关注Fed官员本周演说 黄金收高8.80美元
 
黄金期货周一收高，市场关注本周 Fed 官员的演说，找寻美国货币政策的下一步行动。 
因供给担忧，白金期货上涨，接近与黄金平价。全球最大白金生产商 Anglo American
Platinum公司的南非矿场，去年受罢工所苦，投资人等待其财报及业务检讨报告。
纽约 2 月黄金上涨 8.80美元，或 0.5%，收于每盎司 1669.40 美元。
3 月白银上涨 70 美分，或 2.3%，至每盎司 31.11美元。
分析师说，近来联邦公开市场委员会(FOMC)几位委员发表了鹰派谈话，若有任何迹象
显示经济复苏或通货膨胀上升，均会促使他们呼吁担前结束宽松的政策。如此，将支撑美元
上扬，为黄金市场利空。
芝加哥 Fed 银行总裁 Charles Evans 昨日在香港发表演说时指出，货币政策需协助创造
最强劲的需求成长，并以适当措施维持物价稳定。
周五，中国大陆将公布第四季国内生产毛额(GDP)，若显示经济减缓，可能对黄金需求
产生严重影响。
上周五，2 月黄金下跌 17.40 美元，中国大陆公布通货膨胀数据较预期强劲，带来压力。 
4 月白金今日收高 27 美元， 或 1.7%， 收于每盎司 1658.20 美元， 盘中高点为 1665 美元。 
上周，消息指出 Anglo American Platinum将宣布业务检讨报告。周一，该公司说将于 2
月 4 日公布 2012 年财报。由于受到罢工影响，生产与销售均下降，预期去年财报将转盈为
亏。
美元疲弱，提供了以美元计价的黄金部份支撑。衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指
数下跌至 79.524，上周五尾盘为 79.566。 
 
分析师说，整体经济情况改善，尤其美国经济，预期美元将走坚，市场担忧消退，将对
黄金构成压力。
3 月钯金上涨 1.85 美元，或 0.3%，至每盎司 703.30 美元。3月铜收低 2美分，或 0.6%，
至每磅 3.63美元。