1月10日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8079    8144    8055    8080  126495 247552 -3214  329050  1675
铝  2067    2107    2060    2075  292490 690505 2055  5196650  -10025
铅  2325    2354    2313    2315  57339  140285 -735  306250  -2100
锌  2023    2055    2016    2017  113088 299237 -2083  1217800  8000
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/16JAN  21386  -3858  115487  270  12229  -1805  26872  -3254
17JAN/20FEB  59091  -2330  100204  -1235  44072  -927  74194  549
21FEB/20MAR  72624  557  147206  -4569  44867  1765  102312  -917
21MAR/3MTH  15779  -192  29124  -562  10317  -485  16044  -45
REST OF MAR  4387  1756  5705  2515  1458  137  3184  675
01APR/63MTH  74285  853  292779  5636  27342  580  76631  909
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  850  63  0  0  840  2402  122340  126495
铝  1784  50  0  2080  870  6750  280956  292490
铅  860  340  0  1028  1216  2501  51394  57339
锌  764  283  0  100  1190  6067  104684  113088
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
65150
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国   
马来西亚  500 
迪拜   
美国  650 
韩国  525 
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   1500
2187575
荷兰   3000
新加坡   1000
韩国   
意大利   
英国   50
瑞典   
比利时   2000
美国   2475
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
611125
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国  8000 
马来西亚   
韩国   
土耳其   
日本   
铅
阿联酋   
169525
比利时   
德国   
西班牙   
英国   175
意大利   
马来西亚   1925
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国   
 
 
铜价持稳,因投资资金流入抵销忧虑经济的影响
 *  新年投资资金流入商品市场
*  中国12 月铜出口料持平或下跌
*  美国铝业对铝需求谨慎乐观
期铜周三收盘持平,因对欧洲和美国经济的忧虑抵销全球最大金属消费者中国经济回暖
的影响,且投资人将新年资金投资在金属市场.
指标伦敦金属交易所(LME)三个月期铜  收盘持平在每吨 8,080美元.
上周因美国达成预算赤字协议,期铜跳升至逾两个月高位,在 8,000 美元上方建立底部,之
前期铜在 11月触及约 7,500 美元的低位.
法国巴黎银行分析师 Stephen Briggs 说,风险意愿抬头支持期铜价格,且新年投资人的资
金配置很可能继续提振铜价.
"通常更多只作多的资金在新年初流入商品市场,我感觉是未来一两周这些资金将继续
流入市场,所以我倾向价格上行."
他补充说,商品指数重新平衡权重有关的少量结清仓位活动抵销了资金流入的影响.
摩根士丹利在报告中说,道琼/瑞银商品指数(Dow Jones/UBS commodity index)  降低基
本金属权重,增加贵金属权重.
道琼/瑞银商品指数的铝权重从 5.9%下降至 4.9%,锌权重从 3.4%下降至 2.5%.
市场担忧美国预算磋商及忧虑意大利选举,限制了市场走势.
投资人将密切留意中国周四将公布的 12 月贸易数据.
中国 12 月制造业活动回暖,但铜进口料下降,因年底需求减少,中国产出依然强劲.
全球股市受美国铝业  业绩提振.美国铝业第四季获利符合华尔街预期,营收远超预期,帮
助安抚了投资者.该公司业表示,谨慎乐观认为 2013 年铝需求将增长,部分受助于全球航空业
和建筑业增长.
"我们预期 2013 年铝市将供应过剩约 130 万吨,不过,我们认为铝价将按年小幅上升,"德
意志银行研究报告称.
LME三个月期铝  收报每吨2,080美元,高于周二收报的2,068美元.LME三个月期锡  收
报每吨 24,650 美元,上日报 24,150 美元.三个月期镍  报 17,520美元,高于上日的 17,325.
LME 三个月期锌  收报 2,017 美元,上日报 2,020 美元.三个月期铅  报 2,315 美元,低于上
日的 2,328 美元.
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
 
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050 67260 132943 128584 14805 19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463 66381 131477 127374 13836 17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244 73478 131457 124639 12536 19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641 81729 136885 134342 14425 16968  151310  12631
2012-12-18  51535  36481  16114  70922 84667 138571 137262 15244 16553  153815  15054
2012-12-24  45600  37889  16725  71060 79791 133385 134405 15064 14044  148449  7711
 
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13390.51  61.66  3105.81  14  6098.65 45.02  7720.47 24.64  3717.45  11.57
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0508  0.0015  1.6016  -0.0042 1.3052  -0.003  87.745  0.549  6.2262  0.0021
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
293.97  -0.64  80.61  0.27  1655.5  -6.7  93.1  -0.05  743  9
 
 
美股盘后─最先公布季报即传利多 道琼收高61点
 
美国第四季企业季报甫开始公布，即传出利多，投资人大感鼓舞，美国股市周三上涨。 
周二收盘后，铝生产商Alcoa (AA-US)公布第四季财报，获利符合预期，但销售优于预
期。Alcoa 为第一家公布财报的道琼成份公司。
分析师说，一家公司并不足够，但 Alcoa 为财报季带来了乐观气氛。
道琼工业平均指数收高 61.66 点或0.46%至 13390.51。
Nasdaq 指数收高 14.00 点或 0.45%至 3105.81。
S&P 500 指数收高 3.87点或 0.27%至 1461.02。
费城半导体指数收高 4.11 点或1.05%至 395.47。
根据 S&P Capital IQ公司调查结果显示，分析师目前预期，S&P 500 企业第四季获利较
去年同期成长 3.2%。银行股与消费股预期获利成长领先。
富国银行将于周五公布季报，为公布第四季财报的第一家大型银行。花旗集团，美国银
行，高盛与摩根大通银行将于下周公布。
分析师说， 金融股近来涨势领先， 如果他们持续传出利多消息， 则股市可望进一步走高。 
周三，波音(Boeing)(BA-US)为表现最佳的蓝筹股，其股价上涨 3.6%。因新型 787 梦幻
客机频出状况，本周初该股价下跌，今日则见反弹。
美国银行股价下跌 4.7%，Credit Suisse (CS-US)将其评等由加码调降至观望。
Apollo Group (APOL-US)股价走低，该公司公布凤凰城大学注册人数大减。
脸书(Facebook)(FB-US)股价上涨。该社交网站说，下周将有所宣布，但未说明细节。
该股价上涨 5%，突破每股 30 美元，为 7 月以来首度突破该关卡。
无线宽带供货商 Clearwire (CLWR-US)股价上涨，消息指出，Dish Network (DISH-US)
提议并购该公司，与 Sprint (S-US)展开了并购战。Sprint 股价下挫。
欧洲股市收高。伦敦 FTSE-100 指数上涨 0.7%，创 2008 年5月以来收盘高点。
亚洲股市收盘错综。上海综合指数收盘持平，香港恒生指数收高 0.5%，日经指数上涨
 
0.7%。
原油与黄金价格走低。美元兑欧元，兑英镑与日元均上涨。
公债价格温和上涨，10年期公债殖利率下跌至 1.86%。
 
欧股盘后─美铝财报激励 银行类股领涨 Stoxx 600 指数涨 0.7%
 
欧股周三(9 日)普遍走涨，系因美国铝业(Alcoa Inc.)(AA-US)昨(8)日公布的获利数据显
现积极乐观的气氛，将德国工厂数据不佳而产生的失望情绪盖过。
泛欧 Stoxx 600 指数收高0.7%至 288.22，终止连 2日走弱的颓势。
英国 FTSE-100 指数今日收涨 0.74%至 6098.65， 创 2008 年5月以来最高收盘点数纪录。 
德国商业银行(Commerzbank AG)(CBK-DE)驻伦敦策略师 Peter Dixon 表示： 「这意味着
投资人在进入 2013 年时的心理状态变好。过去 4 年来的经济消息相当不佳，另外还有欧债
问题，但如今人们想要砸下资金做投资。 」
「若欧元区正开始稳定的话，而那又依然受到不确定性影响，人们将比较想投入股市，
而非投入已经高估的固定资产。 」
荷兰保险业者Delta Lloyd NV(DL-NL)股价激升6.61%， 收13.71欧元， 系因英杰华(Aviva
Plc.)(AV/-UK)表示将卖出手中剩余的 Delta Lloyd 股权。英杰华今日股价则走跌 2.15%，收
373.7 便士。
石油服务业者 CGG Veritas(GA-FR)股价亦下跌 6.17%，收 21.61 欧元，系因其股票评等
遭高盛(Goldman Sachs Group Inc.)(GS-US)自「买进」降至「中立」 。
诺基亚(Nokia Corp.)(NOK1V-FI)(NOK-US)股价下跌 2.47%，收 3 欧元，系因有媒体报
导， 台湾触控面板厂商宸鸿(TPK Holding Co.)(3673-TW)在中国控告该手机业者侵犯专利权。 
欧股今日普遍受到全球景气领头羊美国铝业财报所透露出的乐观需求展望气氛所推升。
美国铝业并预估今(2013)年铝的需求将自去(2012)年的 6%成长率上升至 7%。
德国经济部今日公布，该国 11 月工业生产上升 0.2%，不如分析师预期的 1%。
德国 DAX-30 指数盘中则一度短暂跌至盘下，但终场收高 0.32%至 7720.47。
德国商业银行股价上涨 2.87%，收1.65 欧元。德意志银行(Deutsche Bank AG)(DBK-DE)
股价亦涨 0.99%，收36.49 欧元。
今日在欧洲其他股市之内，包含银行股在内的风险敏感族群亦都呈现最大的涨幅表现。 
意大利 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA(BMPS-IT)股价上涨 4.88%，收 0.29 欧元；
Banco Popolare SC(BP-IT)股价上涨 4.56%，收1.49欧元。
在法国方面，农业信贷银行(Credit Agricole SA)(ACA-FR)与法国兴业银行(Societe
Generale SA)(GLE-FR)均延续前 2 日涨势，分别收高 4.63%及 3.43%。 
 
法国 CAC-40 指数今日也收涨 0.31%至 3717.45。
精品业者 LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton(MC-FR)股价下跌 0.97%，收 138.05 欧元，
系因其股票评等遭瑞士信贷(Credit Suisse Group AG)(CSGN-CH)自 「优于大盘」 降至 「中立」 。 
在英国方面，劳埃德银行(Lloyds Banking Group Plc.)(LLOY-UK)股价上涨 1.62%，收
699.9 便士，系因其股票评等被瑞士银行(UBS AG)(UBSN-CH)  自「中立」升至「买进」 。汇
丰(HSBC Holdings Plc.)(HSBA-UK)与苏格兰皇家银行(Royal Bank of Scotland Group
Plc.)(RBS-UK)股价也分别收涨 1.62%跟 3.83%。
 
能源盘后─美石油供应情形走升 原油温和收低5 美分
 
原油期货周三(9 日)小跌作收，系因美国政府数据显示该国上周汽油与蒸馏油供应的增
幅大于预期。
昨(8)日晚间公布的另项数据亦显现美国能源库存情形遽增态势。
纽约 2 月原油期货下跌 5 美分，或 0.05%，收在每桶 93.10 美元，连 4 个交易日收在每
桶 93 美元以上。
美国能源情报署(EIA)公布，截至于上周五(4 日)为止的当周，原油供应增加 1300 万桶，
增幅符合一般预期且接近于 Platts 调查的增加 1500 万桶，促成今日原油期货跌势。
EIA的报告亦显示，上周汽油供应大增 740 万桶，蒸馏油库存亦增加 680 万桶，远高于
分析师此前预期的分别增加 260 万桶和 150 万桶。
Tyche Capital Advisors 研究分析师 John Macaluso表示，产品库存大增情形可能直接影
响到原油期货的价格表现，并使其在未来几日内走弱。
Macaluso 又说，在未来几周内， 「我们预期将见到能源部门内供应持续增加的情形」 。
他亦指出，美国联邦政府债限上调亦到了紧要关头且「最终能给市场带来不确定性和推
升美元需求」 。
Macaluso 并补充道，理论上，这应该会使得原油期货价格往下走低。
美国石油协会(API)在昨日纽约商品交易所(NYMEX)收盘后公布的库存报告亦显示，原
油供应增加 240 万桶，汽油与蒸馏油亦分别遽增 790 万桶及 590 万桶。
因此，2 月新配方汽油今日收跌近 2 美分，或 0.6%，至每加仑 2.78 美元价位。2 月热
燃油则收高 1 美分，或0.4%，至每加仑 3.07 美元价位。
在英国，布伦特 2 月原油亦下跌 18美分，或 0.2%，收每桶111.76 美元。
 
贵金属盘后─美元走强带来压力 近来涨势后 黄金收低6.70美元
 
黄金期货周三收低，昨日大幅涨势后，今日回调。美元走强及美国股市上涨，吸引了贵
 
金属市场的资金。
纽约 2 月黄金收低 6.70美元，或 0.4%，至每盎司 1655.50 美元。
周二，黄金上涨 15.90 美元，或 1%，收于每盎司 1662.20 美元。亚洲需求增加为市场
利多。
分析师说，有投资人认为，联邦准备理事会(Fed)提前结束量化宽松政策(QE)的报导，
并不可信，预期美元将进一步走低，因而有黄金买盘进场。
但是相信随着经济改善，QE 将结束的投资人，则预期美元将上涨，因而卖出黄金。
周三，投资人亦偏好美国股市。在连续二天下跌后，美国股市今日上涨。
分析师说，很难想象美元为何持续上涨。美国大印钞票，通货膨胀上升及美元下跌，应
只是时间问题。预期黄金今年可望突破 2000 美元。
有分析师预期， 中国大陆的黄金需求持续， 未来将提供黄金支撑。 中国的黄金生产增加，
进口亦上升，成为最大黄金生产国与进口国。如此需求将可支撑黄金价格。
此外， 在印度黄金进口税调高之前， 加上中国农历新年将至， 亚洲的现货买盘可望增加。 
其他金属中，3 月白银下跌 22 美分，或 0.7%，收于每盎司 30.25 美元。3 月铜收于每
磅 3.67 美元，接近持平。
4 月白金上涨 16.80 美元，或 1.1%，收于每盎司 1600 美元。3月钯金上涨 20.35 美元，
或 3.1%，至每盎司 688.20 美元。