1月9日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8090    8103    8040    8080  129352 250766 2390  327375  7975
铝  2072    2084    2045    2067  229633 688450 5774  5206675  -6850
铅  2310    2331    2282    2329  65357  141020 -1397  308350  -1325
锌  2030    2037    2003    2020  119923 301320 -1075  1209800  -2775
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/16JAN  25244  -2027  115217  -2267  14034  -2304  30126  -3285
17JAN/20FEB  61421  185  101439  2407  44999  -1100  73645  811
21FEB/20MAR  72067  -313  151775  -928  43102  289  103229  -4189
21MAR/3MTH  15971  1978  29686  5212  10802  1399  16089  2773
REST OF MAR  2631  574  3190  -2622  1321  -354  2509  -622
01APR/63MTH  73432  1993  287143  3972  26762  673  75722  3437
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  68  65  0  400  324  2665  125830  129352
铝  878  1430  0  200  802  8332  217991  229633
铅  2528  114  0  50  305  3302  59058  65357
锌  2906  91  0  1500  0  6282  109144  119923
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
67650
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国  500 
马来西亚  950 
迪拜   
美国  7725 
韩国   1200
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   1375
2199975
荷兰   3075
新加坡  475 
韩国   
意大利   
英国   
瑞典   
比利时   2000
美国   875
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
610300
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   2750
马来西亚   25
韩国   
土耳其   
日本   
铅
阿联酋   
171625
比利时   
德国   
西班牙   150
英国   
意大利   
马来西亚   1000
荷兰   
瑞典   
新加坡   100 
 
美国   75
 
 
基金属期货小幅收升，交投区间仍狭窄
     据道琼斯伦敦 1 月 8 日消息，LME 基金属期货周二大多小幅收升，本周稍后将迎
来中国数据，尽管价格维持在窄幅区间交投；投资者作壁上观等待清晰指引。 
  伦敦时间1月8日17:00(北京时间1月9日1:00)， 指标LME三个月期铜收涨0.11%，
报每吨 8,080 美元。 
  “没有与金属有关的事件影响人气，市场在窄幅区间内清淡交投，早盘整体基调
疲软，”苏克敦金融(Sucden Financial)的分析师称。 
  临近收盘，一些金属找到稳固基石，尽管德国工业订单数据疲于预期。 
  福四通(INTL FCStone)分析师 Ed Meir 在谈及全球最大工业金属消费国--中国时
称，“从有利的方面来看，基金属受益于近期宏观经济数据改善，尤其是中国，” 
  未来几天和几周将有更多数据出炉，Meir 指出中国GDP 有希望结束连续七个季度
的疲软扩张。 
  一项调查显示，中国第四季经济增长年率可能加快至 7.8%，结束连续七个月增速
放缓的势头，且中国出口增长将从 12 月触及的三个月低位反弹。 
  中国是全球最大铜消费国，占全球精炼铜需求的40%。该国本周四将公布包括金属
进出口初估值在内的一系列贸易数据。 
  “12 月出口预计从三个月低点反弹，”他表示。这或诱发市场对未来数月工业金
属需求改善的希望。 
  美国债务上限问题仍悬而未决，今后几周投资者料谨慎建立头寸。 
  Meir 补充称：“我们猜测投资者对上周美联储会议记录感到担忧，会议记录公布
后，出现一些混乱不清的信号，” 
  对美联储可能较预期提前限制宽松政策规模的担忧，以及在美国政界人士未来数
月就上调债务上限进行磋商前的谨慎情绪加重了铜市的压力。 
  欧洲数据喜忧参半，但强于去年的水平。欧元区企业信心 12 月再度改善，但失业
率创新记录，暗示经济复苏的步伐将十分缓慢。德国工业订单的跌幅也超过预期。 
  渣打银行在一份报告中称：“目前，美国财政悬崖被推后，但尚未解决，意大利
大选即将举行，在农历新年假期结束前，中国市场可能仍将保持休眠状态，铜价不可能
 
出现大幅波动。”
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
 
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050 67260 132943 128584 14805 19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463 66381 131477 127374 13836 17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244 73478 131457 124639 12536 19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641 81729 136885 134342 14425 16968  151310  12631
2012-12-18  51535  36481  16114  70922 84667 138571 137262 15244 16553  153815  15054
2012-12-24  45600  37889  16725  71060 79791 133385 134405 15064 14044  148449  7711
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13328.85  -55.44  3091.81  -7  6053.63 -10.95  7695.83 -36.83  3705.88  1.24
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0493  -0.0001  1.6058  -0.0046 1.3082  -0.0029 87.196  -0.634  6.2241  -0.0055
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
294.61  -0.62  80.34  0.08  1662.2  15.9  93.15  -0.04  734  22
 
 
美股盘后─准备迎接企业季报 道琼收低55点 尾盘反弹
 
投资人准备迎接美国企业界开始公布季报，美国股市周二回调整理，连续第二天收低。
道琼指数盘中下跌逾 90点，尾盘反弹，缩小跌幅。
交易员说，成交量清淡，可能使得走势夸大。
今日大多时间，投资人只是观望。第一家道琼成份公司，大型铝厂 Alcoa (AA-US)于收
盘后公布季报。该公司营收高于预期，每股获利 6 美分，符合预估。盘后交易中，Alcoa 股
价上涨。
道琼工业平均指数收低 55.44 点或0.41%至 13328.85。
Nasdaq 指数收低 7.00 点或 0.23%至 3091.81。
S&P 500 指数收低 4.74点或 0.32%至 1457.15。
费城半导体指数收低 4.40 点或1.11%至 391.38。
根据 S&P Capital IQ公司估计，整体而言，S&P 500 成分公司第四季获利将较 2011 年
第四季上升 3.3%。
今日开盘前，农业公司 Monsanto (MON-US)公布季报优于预期，并调高全年获利预估。 
其他企业消息，Yum Brands (YUM-US)股价下跌近 4%，该餐饮业者说，由于食品安全
争议，在中国大陆的第四季销售将较预期疲弱。
由于与 Time Warner达成了内容协议，Netflix (NFLX-US)客户今年将有几项新的选择。
根据 Time Warner周一发布的声明指出，使用者可观赏 Warner Bros 生产的整季系列影片。
Netflix 股价收低 2%。
Sears Holdings (SHLD-US)为 S&P 500 指数的最大拖累。该公司宣布其执行长下台。
Sears 董事长 Edward Lampert 下个月将接任新执行长一职。其股价大跌逾 6%。
经济方面，联邦准备理事会(Fed)公布 11 月消费者信贷持续扩张。
欧洲股市收盘错综。一份报告指出，欧元区失业率再创新高。 
 
亚洲股市收低。恒生指日与日经指数均下跌 0.9%，上海综合指数下跌 0.4%。
在债券市场，美国 10 年期公债殖利率下降至 1.88%。上周，因投资人退出安全性投资，
转进风险性资产，该殖利率上升至近 2%。
原油与黄金价格走高。美元兑英镑上涨，但美元兑日元与欧元则下跌。
 
欧股盘后─市场聚焦美国企业公布财报 Stoxx 600 指数小跌 0.1%
 
欧股周二(8 日)小跌作收，系因投资人聚焦美国财报季且不甚关注欧元区所公布的喜忧
参半经济复苏数据。
泛欧 Stoxx 600 指数收低0.1%至 286.25，连 2 个交易日走弱。
Brewin Dolphin 资产策略部门主管 Guy Foster 表示： 「美国企业获利表现是市场本周关
注焦点。 」
「人们对财报季节有着相当温和的期待，他们目前看来亦较乐观。调查数据更佳，就业
情形亦变好， 房屋市场也已改善， 而这些都是支撑风险溢价报酬(risk premiums)的数项因素。 」
Foster接着表示。
诺基亚(Nokia Corp.)(NOK1V-FI)(NOK-US)股价下挫 6.22%，收3.076 欧元，系因瑞士信
贷(Credit Suisse Group AG)(CSGN-CH)重申对该手机业者「劣于大盘」评等，称其「在未来
12 个月里面临到从谷底翻身的实质挑战」 。
同样地，瑞士信贷亦重申瑞典电信设备制造商 LM Ericsson(ERICB-SE)「劣于大盘」的
评等，后者股价挫低 4.77%，收64.95 欧元。
奥地利电讯公司(Telekom Austria AG)(TKA-AT)股价下跌 3.33%，收 5.632 欧元，系因其
表示去(2012)年所面临到的挑战仍将是今(2013)年的主要影响。
投资人普遍紧张不安，因他们正等待美国企业财报公布。
身为全球成长领头羊的美国铝业(Alcoa Inc.)(AA-US)将在今日收盘过后公布自身财报。
Foster并说，虽然获利预期近来已见改善，投资人仍将难以只是专注在企业部门可能的
好消息身上。
他认为： 「财报季表现必须相当之强，以令投资人能透过债限议题往更远处望去。若该
议题未获解决，可预期到的是以技术性衰退，但我们并不希望那会发生。 」
在欧洲方面，许多宏观经济数据亦于今日公布。根据欧盟执委会(European Commission)
公布的就业数据，欧元区 11 月失业率自 10 月时的 11.7%升至 11.8%，创下欧元区历史新高
纪录。同时，欧元区 11月零售销售上升 0.1%，升幅逊于预期。
欧元区上(12)月信心指数则击败分析师预期，上升至 87。
此外，德国亦公布 11 月出口数据，下滑 3.4%，增添市场对此欧洲最大经济体可能已在
 
第 4 季陷入衰退的忧虑情绪。
德国 DAX-30 指数同样走跌 0.48%至 7695.83。慕尼黑再保险集团(Munich Reinsurance
Co.)(MUV2-DE)股价下跌 1.11%，收 135.99 欧元，系因其股票评等遭美国银行美林(Bank of
America Merrill Lynch)自「中立」降至「劣于大盘」 。
法国保险业者 AXA SA(CS-FR)同样遭到降评，其股价下跌 2.37%，收 13.58 欧元。
欧洲最大银行汇丰(HSBC Holdings Plc.)(HSBA-UK)股价下跌 1.05%，收659.2 便士。英
国 FTSE-100指数亦收跌 0.18%至 6053.63。
相反地，希腊 ASE 指数今日则收高 1.14%至 980.52，系因该国公共债务管理局(Public
Debt Management Agency)称已成功地标售总价达 26 亿欧元(34.1 亿美元)公债。
受惠于银行类股涨势，法国 CAC-40 指数今日也微幅收涨 0.03%至 3705.88。
农业信贷银行(Credit Agricole SA)(ACA-FR)、法国兴业银行(Societe Generale
SA)(GLE-FR)以及法国巴黎银行(BNP Paribas SA)(BNP-FR)股价均延续昨(7)日涨势，分别收
高 0.81%、3.17%与1.07%。
 
能源盘后─美库存数据公布前夕 原油收低4 美分 连3 日收于 93 美元之上
 
原油期货周二(8 日)收小跌， 盘中多半时间在每桶 93 美元价位附近做交易， 无多大变化，
系因交易商预期最新公布的每周原油供应数据可能大幅向上增加， 使得美国关键管线扩张计
划即将完成的正面消息遭到抵消。
纽约 2 月原油期货收低 4 美分至每桶 93.15 美元，连 3 个交易日收在每桶 93 美元以上。 
该期货昨(7)日则创下去(2012)年 10 月中旬以来最高的 2 月合约收盘价格。
美国能源情报署(EIA)上周五(4 日)公布，在上(12)月 28 日为止的当周，原油供应减少
1110 万桶，大幅优于预期，2 月原油期货亦获激励而最终周线收涨 2.5%。
美国石油协会(API)则预计在今日纽约商品交易所(NYMEX)收盘后公布最新库存报告。
EIA明(9)日早上亦将公布供应数据。
同时，交易商亦预期由油管营运商 Enterprise Products Partners LP(EPD-US)与 Enbridge
Inc.(ENB-US)经营的 Seaway 管线扩张计划将帮助纾解纽约商品交易所原油合约交货上的大
量石油库存问题。每日产能则预计会自目前的 15 万桶  上升至 40 万桶。
根据新闻报导，该管线扩张计划的预定完成时间将在本周末。
纽约 Utilis Advisory Group 首席顾问 Alan Herbst 表示， 即将增加的该管线吞吐量将把俄
克拉何马州 Cushing 一直处于历史新高水位的库存量降低且 「将持续缩小布伦特原油与西德
州原油间的价差」 。
布伦特 2 月原油收涨 54美分至每桶 111.94 美元。
2 月新配方汽油收涨 2 美分，或 0.6%，至每加仑 2.79 美元价位。2 月热燃油收高近 3
 
美分，或 0.9%，至每加仑 3.06 美元价位。
 
贵金属盘后─亚洲需求升温 黄金收高 15.90 美元
 
迹象显示亚洲需求开始升温，黄金期货周二收高，收复过去三个交易日的部份跌幅。
纽约 2 月黄金上涨 15.90美元，或 1%，收于每盎司 1662.20 美元。
过去三个交易日，黄金价格下跌 2.5%
分析师指出，上海黄金交易所报告显示，周一现货黄金交易大幅攀升。
中国农历新年距今已不到五周，黄金需求明显增加。
分析师说，传统上，黄金在 1 月的下半月，需求倾向走强。原因在于中国新年的需求。 
分析师说，季节性需求增加，对黄金属利多，有助抵销其他基本面的弱势。否则，黄金
回调可能更为明显。
德意志银行周二调降了 2013 与2014年的黄金价格预测。 该银行调降今年黄金价格预测
12.1%至每盎司 1856 美元，2014 年预测降低 5%至每盎司 1900美元。
德意志银行分析师指出，美国股市胃口增加，及美元可能走强，可能使黄金上档受限。 
另有分析师说，美国国会上次为举债上限与预算发生争议，系在 2011 年夏季末，当时
黄金上涨逾 20%，股市则大幅下跌。2月底可能出现类似的僵局，类似的动能亦可能出现。 
3 月白银上涨 38 美分，或 1.3%，至每盎司 30.47美元，扩大昨日 0.5%的涨幅。
其他金属期货方面，3 月铜收低近 1美分，或 0.2%，至每磅 3.67 美元。
4 月白金上涨 26.90 美元，或 1.7%，至每盎司 1583.20 美元。3月钯金则下跌 2.15 美元，
或 0.3%，至每盎司 667.85 美元。