12月23日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7790    7872    7773    7831  133523 246489 -7545  312400  475
铝  2065    2097    2054    2083  178280 661304 -11586  5241525  4550
铅  2325    2329    2273    2306  48777  142975 -474  330550  -2950
锌  2068    2086    2050    2082  88414  295926 -831  1227275  1625
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/16JAN  45215  -2409  145839  -10410  29296  -1928  60330  -2864
17JANC/20FEB  60017  -2290  106092  -917  47691  389  69918  984
21FEB/20MAR  71624  -3499  140491  96  42688  -693  98125  -176
21MAR/3MTH                    
REST OF MAR  0  0  0  0  0  0  0  0
01APR/63MTH  69633  653  268882  -355  23300  1758  67553  1225
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  900  135  0  600  660  1137  130091  133523
铝  1870  320  0  280  1040  2556  172214  178280
铅  40  386  0  160  0  1566  46625  48777
锌  5  28  0  200  0  1973  86208  88414
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
53225
新加坡   
荷兰   50
西班牙   
英国   150
马来西亚   
迪拜   
美国   200
韩国  900 
意大利   25
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
1590000
荷兰  11250 
新加坡   2550
韩国   
意大利   50
英国   25
瑞典   
比利时   2000
美国   2075
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
617625
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国  1625 
马来西亚   
韩国   
土耳其   
日本   
铅
阿联酋   
139525
比利时  50 
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   1500
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国   1500
 
 
基本金属涨跌互现，关注美国财政悬崖磋商
据道琼斯伦敦 12 月 21日消息，LME基本金属期货周五收盘涨跌互现，因年底前的头寸
调整使得基本金属今日大体呈区间波动和盘整格局。 
 期铜价格周五上涨，从上日的大幅下跌中反弹，不过投资者仍紧张于美国将无法避免
财政危机。这一危机可能会把该国推入衰退的境地。 
 伦敦时间 12 月21日 17:00(北京时间 12 月 22日 1:00)，三个月期铜收高 0.8%，报每
吨 7,831.5美元。 
 在欧洲交易时段，期铜一直位于平盘上方。午后交易时段，好于预期的美国 11 月耐用
品订单和个人消费支出数据推动多数基本金属走升，但提振作用较为短暂。  
 数据显示，美国 11 月耐用品订单月率上升 0.7%，预期上升 0.2%，至 2209.4 亿美元，
前值修正为上升 1.1%，初值上升 0.5%。 
 美国商务部公布的数据亦显示，美国 11 月个人消费支出出现反弹，月率增幅超预期，
实际个人消费支出月率增幅创 2009年 8 月以来新高。数据显示，美国 11月个人消费支出月
率上升 0.4%，预期上升 0.3%，前值修正为下降 0.1%，初值下降0.2%。 
 “经济数据大体上仍然较为正面，但是市场目前更关注美国财政悬崖谈判，并且金价
大跌走势亦令基本金属承压，”法国巴黎银行基本金属策略师 Stephen Briggs 周五在一份
报告中指出。  
 基本金属周五进行盘整，其中期铜在长达一周的重挫后略微反弹。基本金属价格在收
盘时均大体持稳， 尽管美国财政悬崖磋商再陷僵局令市场对美国领导人是否能够就财政悬崖
问题达成协议的担忧仍存。 
 美国政界人士需达成削减预算赤字的协议，才能避免一系列增税和减支举措在明年 1
月自动实施。 
 近几周来，投资者一直密切关注白宫和共和党议员就避免"财政悬崖"的谈判。   
 事态的最新进展是，美国众议院议长贝纳(John Boehner)提出的避免财政悬崖的提案
未能获得其所属党派的支持，这为谈判带来了新的不确定性。 
 “相对来说，可能不久就会有解决方案出台...但最新的情势发展仍不确定，你可能会
看到市场紧张情绪加剧，我预计这将利空工业金属，”Capital Economics 分析师 Ross 
 
Strachan 称。 
 因临近年末假期季，成交量清淡。 
 从 11 月中到 12 月 12 日期间，铜价累计上涨近 8%，触及近两个月高位，但这股涨势
已开始消退，因为年底前交易商已在削减风险部位且轧平仓位。今年迄今，铜价累计上涨
2.4%。 
 展望 2013 年，Strachan 称，投资者可能会关注于中国需求的前景。今年中国的需求
仍疲弱。 
 Strachan 称，“中国经济已有所复苏，但势头弱于许多人的预期。我们认为，由于库
存高企，中国(对铜的)需求将比人们所预料的疲弱许多。” 
 全球最大的铜消费国--中国在保税仓库的库存已然高企，因为国内需求疲弱。这可能
会挫伤中国未来几个月的进口热情。 
 中国 11 月进口 25.0666 万吨精炼铜，较上年同期下降 27%。
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
 
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
 
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050 67260 132943 128584 14805 19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463 66381 131477 127374 13836 17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244 73478 131457 124639 12536 19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641 81729 136885 134342 14425 16968  151310  12631
2012-12-18  51535  36481  16114  70922 84667 138571 137262 15244 16553  153815  15054
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13190.84  -120.88  3021.01  -29.38  5939.99 -18.35  7636.23 -35.87  3661.4  -5.33
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0405  -0.0079  1.616  -0.0123  1.3174  -0.0065 84.22  -0.191  6.2286  -0.0016
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
294.13  -0.36  79.61  0.35  1660.1  14.2  88.66  -1.47  700  -8
 
 
美股盘后─财政僵局引恐慌 道指跌 120 点 本周收涨 年涨 8%
 
财政悬崖谈判的最新僵局引发投资人恐慌，美股周五下跌将近 1%，但本周仍收高。
周五早上，B 计划中的减支案以 215 赞成对 209 张反对通过，增税案则因众院议长贝
纳无法取得足够同党议员的支持而先喊停。贝纳表示，现在只能靠总统与参院多数党领袖
Reid  在立法上合作，才能避免财政悬崖。
道琼工业平均指数下跌 120  点或 0.91%，收 13190.84  点，今年以来上涨 8%。
Nasdaq  指数下跌 29.38 点或 0.96%，收 3021.01  点，今年以来上涨 16%。
S&P 500 指数下跌 13.54  点或 0.94%，收 1430.15  点，今年以来上涨 14%。
费城半导体指数下跌 3.9  点或 1%，收 385.59  点。
野村证券分析师 Alastair Newton 指出，尽管该投票的主要目的，只是提供众院议长贝
纳更多筹码，以便和欧巴马进行谈判，但是未能投票仍显示出了某种的挫败，市场因而更加
 
紧张。
其他经济数字方面，美国商务部公布，美国 11月个人收入上升 0.6%，创 2 月以来最大
上升幅度，个人支出上升 0.4%，两个数字都优于预期。
商务部也公布，美国 11 月耐久财订单上升 0.7%，优于预期的上升 0.1%，企业支出意
外强劲，且大幅增加。
密西根大学与路透社周五公布， 美国 12 月消费者信心指数下降至 72.9， 低于预期的 75，
11 月数字则为 82.7。
黑莓机制造厂  Research in Motion (RIMM-US)股价大跌 22.73%， 该公司于周五早晨公布
第三季营收大减 47%。
诺基亚(Nokia)(NOK-US)于周五上午宣布与 RIM 就侵权争议达成和解， 但未透露金融条
件，股价下跌 4.55%。
Nike (NKE-US)于周四盘后交易中，股价上涨 6.16%，因为该公司公布第三季获利优于
预期。
Walgreens (WAG-US)  股价下跌 3.3%，因该公司财报显示获利与销售数字双双下降，
表现比去年更差。
欧洲股市收低，英国 11月预算赤字意外上升至 175 亿英镑，亚洲股市收盘亦疲弱。
美元兑欧元上涨，但兑日元下跌。油价下跌 1.6%，但金价小涨。美国 10  年期公债收
益率从 1.8%  下降到 1.77%。
 
欧股盘后─美国财政悬崖协商陷僵局 大盘收低0.3%
 
欧洲股市周五削减早场跌幅，但终场仍收低。银行股与原物料股跌势领先。美国财政悬
崖协商再陷僵局，引发了股市卖压。
欧洲 Stoxx 600 指数下跌 0.3%，收于 280.95 点，盘中低点为 279.40。周四，该指数触
及 52 周高点，连续第三天上涨。
美国众院共和党议员突然取消了一项投票，周五股市因而下跌。该投票将决定是否延续
布什的减税计划。
美国股市下挫，原油价格下跌，美元则上涨。由于共和党阵营缺少团结，显示华盛顿要
达成较大型财政协议，困难重重，投资人因而退出风险性资产。
数据方面，美国 11 月耐久财订单上升 0.7%，分析师预估为上升 0.1%。
美国 11 月个人收入上升 0.6%，个人支出上升 0.4%。
但财政悬崖逼近，削弱了美国消费者信心。密西根大学与路透社公布，12 月消费者信
心下降至 74.5，11 月为 82.7。 
 
在德国，由于担忧其他欧元区国家衰退将蔓延至该欧洲最大经济体，德国 1 月消费者信
心预期走低。GfK公布 1 月消费者信心下降至 5.6点，12 月为5.8 点。
欧洲股市中，ArcelorMittal (FR:MT)下跌 2.5%，该公司说，第四季财报将注销 43 亿美
元，因为疲弱的经济压低了钢的需求。
法国 CAC-40 指数下跌0.2%至 3661.40。
银行股亦下跌。农业信贷银行下跌 2.5%，兴业银行下跌 2.1%。
伦敦 FTSE-100 指数下跌0.3%至 5939.99。因油价受到压力，大型石油公司 Royal Dutch
Shell (UK:RDSB)股价下跌 0.2%。
由于投资人退出风险性资产，矿业股亦下跌。
德国 DAX-30 指数收低0.5%至 7636.23。
金融股跌势领先。德意志银行股价下跌 1.6%。
 
美国债市─12 月19 日止当周外国央行增持美国公债但减持机构债—FED
 
美国联邦储备理事会(美联储,FED)周四公布的数据显示,截至 12 月 19 日止当周,外国央
行持有的美国可交易债券总量增加 131.2 亿美元,达到 3.234 兆(万亿)美元.
托管持仓明细显示,外国央行持有的美国公债增加 159 亿美元,至 2.883兆美元.
外国央行对房利美  和房贷美  等大型抵押贷款融资机构发行或担保的债券持有量减少
31 亿美元,至3,152 亿美元.
美联储表示,其代为持有的"其他类别"债券票面价值增加3.25亿美元,至360亿美元.这些
债券包括非流通美国公债、国际金融组织债券、公司债、资产支持债券(ABS)以及商业票据.
外国央行(尤其是亚洲国家央行)近年来一直是美国债券的大买家,其持有的债券规模占
美国市场流通公债的逾四分之一.中国和日本是持有美国公债最多的两个国家.
 
能源盘后─担忧美国经济落入衰退 原油收低1.47 美元
 
原油价格周五下跌。 由于避免加税与削减支出的期限已近， 华盛顿却未能达成预算协议，
投资人担忧美国经济再度落入衰退，为市场利空。
纽约 2 月原油下跌 1.47美元，或 1.6%，收于每桶 88.66 美元。但本周收高 2.2%。
周四，2 月原油收高 15 美分，收复每桶 90 美元大关。
但周四尾盘，原油期货大幅下跌，众院共和党议员取消了一项计划中的投票，为利空。
众院议长贝纳说，该法案未获得足够的支持。此一法案将对大多美国人延长减税措施。
分析师说，由于时间已不多，协商可能持续至 1 月。最终解决方案年初才可能完成。 
 
若华盛顿未能达成预算协议，约 6000 亿美元的加税与削减支出措施，将于 1 月生效。
分析师警告，其结果可能使得美国经济落入衰退。国会预算局预期，若经济坠落悬崖，2013
年上半年，美国经济将落入衰退。
周五，美国股市回调，反应对华盛顿最近发展的担忧。道琼工业平均指数大跌 120 点。 
在周五的记者会上，贝纳坚持他不会停止与白宫合作，以达成协定。
衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数扩大涨幅， 上涨至 79.611， 周四尾盘为 79.239。 
担忧预算谈判， 削弱了本月的消费者信心指数， 抵销了汽油价格下跌与股市上涨的利多。 
密西根大学与路透社公布 12 月消费者信心指数下降至 72.9，创 7 月来低点。分析师预
估为 75。
其他能源期货亦遭财政悬崖担忧拖累，价格走低。
1 月汽油下跌 2 美分，或 0.7%，至每加仑 2.73美元。
1 月热燃油下跌 4 美分， 或 1.2%， 至每加仑 3.02美元。 1 月天然气下跌 1美分， 或 0.3%，
至每百万 Btu 3.45 美元。
 
贵金属盘后─避险需求再起 黄金涨14 美元 周跌幅 22%
 
财政悬崖谈判再生变量，众议院取消 B  计划表决，激发避险情绪，黄金周五上扬。
2  月黄金期货上涨 14.2 美元，或 0.9%，收于每盎司 1660.10 元，周跌幅 2.2%，12  月
以来下跌近 4%。黄金今年的涨幅可能会是 2008  年以来幅度最小的一年。
FuturePath Trading  分析师 Frank Lesh 表示，有些想要逢低买进的投资人进场了，也有
一些空头部位回补了。
周五早上，B 计划中的减支案以 215 赞成对 209 张反对通过，增税案则因众院议长贝
纳无法取得足够同党议员的支持而先喊停。贝纳表示，现在只能靠总统与参院多数党领袖
Reid  在立法上合作，才能避免财政悬崖。
尽管该投票的主要目的，只是提供众院议长贝纳更多筹码，以便和欧巴马进行谈判，但
是未能投票仍显示出了某种的挫败，市场因而更加紧张。
此外，黄金周四跌破了 200  日移动均线－每盎司 1661  美元的价位，黄金空头因此得
到一些激励。Credit Suisse  策略师表示，未来几天是黄金走势的关键，如果未能反弹至重要
技术水准上方，金价就会下探下一个支撑价位 1630  美元。
3 月白银上涨 52  美分，或 1.8%，收于每盎司 30.2  美元，周跌幅 6.2%，自 8  月底
以来白银不曾收低于 30  美元下方。
其他金属市场错综，3 月铜上涨 3  美分，或 0.9%，至每磅 3.57 美元，周跌幅 3%。
3 月钯金下跌 0.2 美元，或 0.03%，至每盎司 680.05  美元，周跌幅 2.9%。
1 月白金下跌 9.3  美元，或 0.6%，至每盎司 1536.9  美元，周跌幅 4.8%。