12月21日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7930    7938    7735    7770  142273 254034 -2030  311925  7025
铝  2088    2090    2055    2061  248335 672890 7103  5236975  -3750
铅  2338    2338    2303    2325  80694  143449 449  333500  -2250
锌  2084    2084    2048    2071  101466 296757 707  1225650  -1525
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/16JAN  47624  -2372  156249  -2362  31224  -1468  63194  -3858
17JANC/20FEB  62307  -620  107009  42  47302  -382  68934  392
21FEB/20MAR  75123  733  140395  5873  43381  1345  98301  3715
21MAR/3MTH                    
REST OF MAR  0  0  0  0  0  0  0  0
01APR/63MTH  68980  229  269237  3550  21542  954  66328  458
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  2680  767  0  60  190  3038  135538  142273
铝  1258  925  0  120  200  4971  240861  248335
铅  550  66  0  0  22  3207  76849  80694
锌  418  360  0  0  8  5176  95504  101466
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时  5850 
53300
新加坡   
荷兰   75
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国  1250 
韩国   
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
1560000
荷兰  4500 
新加坡   1100
韩国   
意大利   250
英国   25
瑞典   
比利时   2000
美国   4875
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
619950
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   1525
马来西亚   
韩国   
土耳其   
日本   
铅
阿联酋   
142525
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   1975
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国   275
 
 
基本金属收低，因投资者锁定获利
据道琼斯伦敦 12 月 20日消息，LME基本金属期货周四收低，因对美国财政悬崖忧虑和
对宽松货币政策持久性的担忧使得投资者选择锁定获利。 
期铜触及近一个月最低，因美国财政悬崖磋商再陷僵局及美国就业数据疲弱而承压。 
伦敦时间 12 月 20 日 17:00(北京时间 12 月 21 日 1:00)，三个月期铜收跌 2%，报每吨
7,772 美元。期铜盘中曾一度跌至三周低位 7,735 美元。 
“基本金属周四遭抛售的原因似乎有三个，”Capital Economics 分析师称。“其一，
报导称美国财政悬崖谈判再陷僵局；其二，美国第三季国内生产总值(GDP)上修，这可能使
得人们改变对美联储将持续量化宽松政策的观点；其三，节日前的轧平头寸。” 
近几日，美国财政悬崖忧虑一直打压基本金属等风险资产胃纳。 
美国政界人士需达成削减预算赤字的协议，才能避免一系列增税和减支举措在明年 1
月自动实施。如果不能达成协议，将拖累美国经济重陷衰退。   
周三的磋商未取得任何进展。   
“过去几日，市场寄望政界人士会找到化解分歧的方案，但看似磋商形势在周三再度恶
化，”德国商业银行的分析师 Daniel Briesemann 表示。   
“因此，看起来，他们无法在年底前解决财政悬崖问题，这可能在今日重压与经济周期
有着更为紧密关联度的商品。” 
民主和共和两党间的紧张气氛预计将在周四进一步加剧，届时，共和党领导人计划推动
其税务议案在国会获得通过，该计划让总统奥巴马非常不悦。 
稍早公布的美国数据显示，就业市场成长仍然温和，令铜需求前景蒙阴。数据公布后不
久，铜价跌至 11 月 28日以来最低 7,735 美元。 
11 月中旬以来铜等基本金属的走强可能也助推了今日的跌势，因投资者趁机获利了结，
兴业银行分析师 Robin  Bhar 表示。 宏观经济前景蒙阴亦可能推动一些市场参与者关注技术
图表，而近几日技术图表一直疲弱，他表示。 
“在宏观经济形势面临众多不确定性的情况下，市场参与者正关注技术图表，寻求抛售
时机，”他称。 
在跌至 8,000 美元关口之下后，铜价又面临来自关注技术图表的交易商的压力。   
 
铜价跌至 30、100 和 200 日移动均线之下，这三条均线在 7,877 美元/7,878 美元附近
交汇。 
期铜在跌破每吨 7,877美元和 7,800 美元的支撑位后遭遇技术性抛售，铜价跌势加剧，
他指出。 
不过，若美国财政悬崖谈判达成协议，基本金属可能快速反弹，Bhar补充称。 
国际铝业协会(IAI)周四公布的数据显示，全球 11 月原铝日均产量小增至 67,600 吨，
10 月为 67,200 吨。 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
 
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
 
2012-11-20  39621  43052  18272  75050 67260 132943 128584 14805 19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463 66381 131477 127374 13836 17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244 73478 131457 124639 12536 19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641 81729 136885 134342 14425 16968  151310  12631
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13311.72  59.75  3050.39  6.03  5958.34 -3.25  7672.1  3.6  3666.73  2.14
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0484  -0.0007  1.6283  0.0028  1.3239  -0.0007 84.411  0.02  6.2302  -0.0001
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
    79.26  -0.01  1645.9  -23.6  90.13  0.62  708  -12
 
 
美股盘后─震荡后走高 道指涨 60 点 待众议院表决 B 计划
 
  美股周四经过小幅震荡后于尾盘走高，财政悬崖谈判双方针锋相对。
道琼工业平均指数上涨 60.06  点或 0.45%，收 13312.03  点。
Nasdaq  指数上涨 6.02  点或 0.2%，收 3050.39  点。
S&P 500 指数上涨 7.88 点或 0.55%，收 1443.69  点。
费城半导体指数上涨 0.02  点或 0.01%，收 389.49  点。
欧巴马与众院议长贝纳周三相互向对方抛出了尖锐的政治指控， 众议院今日将表决贝纳
的 B 计划，贝纳表示将会通过该计划，表决结果将于周五早晨 7-8  点公布，而白宫已经威
胁会否决这项计划。
已经有一些投资人接受财政悬崖谈判会持续到明年的说法，BMO Private Bank  投资长
Jack Ablin  表示，他越来越相信美国会坠落财政悬崖，只不过那不会是世界末日。
美国商务部将第三季 GDP  修正为年率上升 3.1%，远高于第二季的 1.3%，创 2011 年
第四季以来最快成长速度，高于分析师预期的上升 2.9%。商务部最初预估，第三季 GDP
为成长 2%，而后修正为上升 2.7%。
美国劳工部周四公布，12 月 15 日结束的一周，美国初次申请失业金人数增加 1.7 万至
36.1 万人，前一周为 34.4 万人。
国家不动产协会(NAR)周四公布，美国 11 月成屋销售年增 5.9%  报 504 万栋，创 2009
年 11 月以来高点。
费城联准会公布，该区域 12  月制造业活动指数报 8.1，前一个月份的数字则是 –10.7。  
 
企业方面，纽约证交所母公司  NYSE Euronext (NYX-US)  大涨 34.05%，因洲际交易所
（IntercontinentalExchange，ICE） （ICE-US）计划收购该公司，双方同意以 82  亿美元的现
金与股票进行并购。
Rite Aid (RAD-US)  与 CarMax (KMX-US)  因财报表现优于预期，股价分别上涨
16.35%  与 9%。Bed Bath & Beyond (BBBY-US)  则因财报不佳股价下跌 6.49%。
Google (GOOG-US)  宣布以 23.5  亿美元价格将摩托罗拉移动的机顶盒业务，出售给网
络宽带供货商 Arris Group(ARRS-US)。前者股价上涨 0.25%，后者股价上涨 3.58%。
今日收盘后， Research in Motion (RIMN-US)  与 Nike (NKE-US)  将公布最新财报， 股价
上涨 3.67%，后者上涨 1.26%。
欧洲股市今日几乎没有变化，仅有法国 CAC 40  指数上涨 0.2%。亚洲股市收盘错综，
上海综合指数与香港股市上涨。日本央行宣布扩大公债购买计划，日经指数回调。
美元兑大多主要外币走低。 原油与黄金价格下跌， 美国 10  年期公债收益率从 1.8% 下
降到 1.77%。
 
欧股盘后─美国数据较预期强劲 支撑大盘收高0.1%
 
欧洲股市周四小幅上涨，美国经济数据较预期强劲，抵销了财政悬崖协商僵局的担忧。 
欧洲 Stoxx 600 指数收高0.1%至 281.81，创 2011年 5 月以来最高收盘水平，亦为连续
第三天上涨。
分析师说，对财政悬崖的乐观时消时长，市场亦随之波动。圣诞节将至，成交量清淡。
在财政悬崖结果确定前，投资人亦无意进场。
欧洲个股中， L.M. Ericsson (SE:ERICB)下跌 1.8%。该电信设备供货商说，因取得
ST-Ericsson 公司 50%股权，提拨非现金费用约 80 亿瑞典克罗讷(12 亿美元)，第四季获利将
受到影响。
投资人焦点再度集中在财政悬崖协商，目前似乎陷入僵局。欧巴马总统在周三的记者会
上说，共和党很难对他说「是」 。众院议长贝纳的发言人则说，白宫失去了理性。
周四，美国股市狭幅整理。贝纳说，他将延后对他的加税计划的投票。
分析师说，如果无法达成协议，则美国失业率可能上升并突破 9%，GDP 下降 4%，经
济将再落入衰退。
英国 FTSE-100 指数下跌0.1%至 5958.34。
Carnival (UK:CCL)股价下挫 6.1%，该邮轮公司公布，第四季净利下降 57%。
British American Tobacco (UK:BATS)上涨 0.5%至31.10 英镑(50.57 美元)。野村证券调高
该公司股价目标，由 35.06 美元调高至 38.80 美元。 
 
在巴黎，Peugeot (FR:UG)上涨 0.6%，该汽车公司与通用公司说，他们扩大十个月之久
的联盟，并在拉丁美洲找寻可行的计划。
法国 CAC-40 指数上涨0.1%至 3666.73。
德国 DAX-30 指数上涨0.1%至 7672.10。 Volkswagen (DE:VOW3)上涨 0.9%。摩根士丹
利核定该公司评等为加码。
 
 
能源盘后─财政悬崖最新发展 支撑原油反弹 收盘站上90 美元
 
美国众院议长贝纳说，他将持续与白宫合作，以达成预算协议。该谈话使得原油价格反
弹上扬。
贝纳承诺将持续与欧巴马总统合作，他并表示有信心，他的对收入高于 100 万美元者加
税案，将可获得众院通过。
纽约 2 月原油上涨 15 美分，或 0.2%，至每桶 90.13 美元。盘中低点为 89.26 美元。
布伦特原油亦削减跌幅，2 月合约回调 16 美分，或 0.1%，收于每桶 110.20 美元。
分析师说，若无法避免所谓财政悬崖，将是经济拖累，亦将影响原油的供需。
贝纳的加税法案与取代削减国防支出的相关措施的投票，定于周四晚间进行。欧巴马总
统说过，他将否决该法案。周四稍早，参院多数党领袖 Harry Reid 亦说，共和党的法案不太
可能成功。
分析师说，热燃油与汽油市场表现强劲，使得原油亦获得支撑。
周三，纽约 1 月原油收高 1.8%，连续四天下跌后，终见反弹。政府数据显示，美国蒸
馏油库存意外下降，支撑了价格上涨。
美国最新经济数据，对市场影响错综。
美国第三季国内生产毛额(GDP)修正为年率上升 3.1%，原估计为上升 2%，后修正为上
升 2.7%。
但分析师说，GDP 成长 3%并不足以让美国摆脱衰退。
美国亦公布，12月 15 日结束的一周，初次申请失业金人数增加 1.7 万人至 36.1 万人。
分析师说，GDP 数据显示美国原油需求不佳。第三季政府数据已显示，原油消费较去
年同期下降 1.9%。
周三，能源信息局(EIA)公布，12 月 14 日结束的一周，美国原油库存减少 100 万桶，
分析师预估为减少 230万桶。
纽约 1 月热燃油上涨 2 美分，或 0.7%，至每加仑 3.06 美元。1 月汽油上涨 1 美分，或
0.4%，至每加仑 2.75 美元。
 
 
贵金属盘后─美调高GDP 估值 黄金跌 21 美元 白银跌破30美元
 
黄金周四跌幅扩大，白银跌势迈入第 6  日。美财政悬崖谈判胶着、美国商务部调高第
三季 GDP  预估值，都是影响今日金属市场走势的主要因素。
2  月黄金期货下跌 21.8 美元，或 1.3%，收于每盎司 1645.90 元，黄金本周已下跌将
近 3%。
白银追随黄金下跌，但波动范围更大。3 月白银下挫 1.44 美元，或 4.6%，收于每盎司
29.68  美元，自 8  月底以来白银不曾收低于 30 美元下方。过去 5  个交易日内，白银已经
下跌了 8%。
美国商务部公布将第三季 GDP  修正为年率上升 3.1%， 远高于第二季的 1.3%， 创2011
年第四季以来最快成长速度，高于分析师预期的上升 2.9%。商务部最初预估，第三季 GDP
为成长 2%，而后修正为上升 2.7%。
BullionVault 首席经济学家 Ben Traynor  表示，GDP  估值优于预期重创了黄金与白银，
让他们跌穿了一些关键支撑价位。
欧巴马与众院议长贝纳周三相互向对方抛出了尖锐的政治指控， 众议院今日将表决贝纳
的 B 计划，该计划将对年收入 10 万美元以上的人口增税，贝纳表示将会通过该计划，表
决结果将于周五早晨 7-8  点公布，而白宫已经威胁会否决这项计划。
近几个交易日来，股票与其他风险资产都因为财政悬崖看似即将达成协议而走高。
GoldCore  研究长 Mark O’Byrne  表示，目前来看，做空黄金者在这连动性减少的市场中是
有一些优势的。
其他金属市场同样走跌，3 月铜下跌 7  美分，或 1.96%，至每磅 3.54 美元。
3 月钯金下跌 16.25  美元，或 2.38%，至每盎司 681.7  美元。
1 月白金下跌 41.6 美元，或 2.61%，至每盎司 1551.30  美元。