12月18日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8058    8104    8006    8063  170396 272597 26  298625  25825
铝  2123    2193    2088    2106  349867 726897 129  5202400  28275
铅  2296    2314    2266    2300  56569  148145 1269  342650  -4275
锌  2084    2096    2066    2091  110530 303473 2912  1225700  -1650
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/19DEC  22500  -3172  102248  -1571  11670  -710  29332  -2752
20DEC/16JAN  50045  505  132033  360  28919  259  54641  -1149
17JAN/20FEB  61744  1234  104854  -1430  47636  132  69727  339
21FEB/3MTH  35964  1856  61665  3706  19975  1235  36618  3232
REST OF FEB  1753  -196  2346  -1594  1541  243  2143  -904
01MAR/63MTH  100591  -201  323751  658  38404  110  111012  4146
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1446  270  0  600  656  976  166448  170396
铝  1245  1477  0  140  138  2700  344167  349867
铅  1070  175  0  100  658  1888  52678  56569
锌  740  455  0  100  200  2509  106526  110530
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时  17725 
44425
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国   150
马来西亚  700 
迪拜   
美国  7550 
韩国   
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
1620000
荷兰  9000 
新加坡   100
韩国   
意大利   675
英国   
瑞典   
比利时   
美国  20050 
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
624450
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时  975 
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   1525
马来西亚   1100
韩国   
土耳其   
日本   
铅
阿联酋   
151675
比利时   2000
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   2275
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国   
 
 
基本金属涨跌互现，美国经济忧虑令市场承压
 
据道琼斯伦敦 12 月 17日消息，LME 基本金属期货周一收盘涨跌互现，因尽管欧
元走强，但对美国经济的持续担忧仍令投资者举棋不定。 
  期铜小幅下跌，因为美国是否有能力避免增税减支的“财政悬崖”尚不明朗。财政
悬崖可能会放缓经济成长且损及全球金属需求。 
  伦敦时间 12 月 17 日 17:00(北京时间 12 月 18日 1:00)，三个月期铜收低 0.1%，报
每吨 8,060美元。期镍表现最差，收跌 1.5%至每吨 17,605美元。 
  在 LME 午后交易时段，欧元兑美元上扬，提高了以美元计价的基本金属对持有欧
元投资者的吸引力。 
  不过，美国制造业数据不及预期。美国纽约联储周一公布的制造业调查报告显示，
美国 12 月制造业商业环境总体意外恶化。 
  最新数据显示，12 月份的纽约联储制造业指数为负 8.1，较 11 月份的负 5.2 进一
步下降，经济学家此前预计为 12 月指数萎缩程度缓解。根据定义，该项数据为负则表
明制造业活动处于萎缩之中。 
 “12 月份纽约联储制造业指数意外下滑， 致使人们对工业是否正从全球需求改善中
获益产生怀疑，”Capital Economics 的 Paul Dales个。 
  由于基本金属广泛用于工业，因此市场参与者通常较为关注经济消息和数据以寻
求需求迹象。 
 “市场仍在非常窄的区间内波动，因为人们正在等待基本面的信号再出口；我们还
没有看到这些信号。在美国达成避免财政悬崖的协议之前，市场或许仍会维持这样的走
势，”VTB Capital 分析师 Andrey Kryuchenkov 称。 
  未来几日，美国财政悬崖问题可能继续打压市场人气，分析师表示。 
  据报导称，美国众议院议长贝纳向总统奥巴马表示，他可能会接受对百万富翁增
税的提议，借此换取联邦医疗保险(Medicare)、社会保障等项目的支出削减。 
  不过，该提议仍然与奥巴马的想法相去甚远。白宫希望对个人年收入超 20 万美元
或家庭年收入超 25 万美元的群体提高税率。  
 
  其他消息方面，美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)批准了
摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co., JPM)推出现货铜交易所交易基金(ETF)的计划。这是
美国第一个现货铜 ETF。 
  对于 2013年重振全球经济及带动金属需求来说，美国经济成长稳健至为关键，特
别是在欧元区债务危机仍在继续的情况下。
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
 
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050 67260 132943 128584 14805 19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463 66381 131477 127374 13836 17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244 73478 131457 124639 12536 19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641 81729 136885 134342 14425 16968  151310  12631
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13235.39  100.38  3010.6  39.27  5912.15 -9.61  7604.94 8.47  3638.1  -5.18
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0545  -0.0016  1.6203  0.0035  1.3159  0.0001  83.81  0.36  6.2368  -0.0047
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
295.54  0.65  79.57  0  1698.2  1.2  87.2  0.47  766  -18
 
 
美股盘后─银行与房产类股大涨 道指涨逾百点
 
美股周一走高，共和党领袖言论令回避财政悬崖可能性增加，投资人对此感到雀跃。
道琼工业平均指数上涨 100.38  点或 0.76%，收 13235.39  点。
Nasdaq  指数上涨 39.26 点或 1.32%，收 3010.6 点。
S&P 500 指数上涨 1430.36  点或 1.19%，收 1430.36  点。
费城半导体指数上涨 1.59  点或 0.42%，收 382.62  点。
大盘中大型银行股与房地产股表现最强势，Bank of America (BAC-US)  上涨 3.97%，
JPMorgan (JPM-US)  上涨 1.57%， Goldman Sachs (GS-US)  上涨 3.46%， Citigroup (C-US) 上
涨 4.12%，Morgan Stanley (MS-US)  上涨 2.66%，Wells Fargo (WFC-US)  上涨 3.17%，
Retailer Home Depot (HD-US) 上涨 2.01%，Pulte Group (PHM-US)  上涨 5.25%，DR Horton
(DHI-US)  上涨 5.07%。
国参议院共和党领袖博纳 (John Boehner)  表露愿意提高年收入逾 100  万美元的富人
税率，对美国总统欧巴马 (Barack Obama) 坚持的立场作出大让步。
条件是欧巴马同意大幅减少广受欢迎的年金及健保措施支出， 包括提高医疗保险合格年
龄，以及计算社福退休金时采用较严格的通货膨胀标准。
博纳提出的富人增税妥协，仍距离欧巴马目标有段差距。美国总统主张也调高年收入逾
25  万美元的家庭税率。但博纳的让步，意味民主党与共和党可能在富人增税的年收入门坎
上取得妥协，例如订在 50  万美元或 75  万美元。
除了财政悬崖谈判有进展以外，日本大选后可能推出振兴方案，也激励市场走高。日本
举行国会大选，自民党胜选，安倍晋三将再度出任首相。为了振兴经济，他承诺推出货币和
财政刺激方案。日元兑美元升值，但美元兑欧元及英镑下跌。
纽约 Fed 银行周一说，纽约州 12 月制造业指数仍落入负数，已连续第五个月为负。纽
 
约州 12 月制造业指数下降至-8.1，远低于预期的 5.2，且 11 月为-5.2。该数据低于零，代
表制造业活动下降。
企业：Sprint (S-US)  上周五宣布将以 22  亿美元收购剩余 Clearwire (CLWR-US)股权，
前者股价上涨 0.18%，后者大跌 13.65%。
Caribou Coffee Company (CBOU-US)   同意德国控股公司  Joh. A. Benckiser Group 的收
购邀约，股价大涨 30.68%。
苹果 (Apple)(AAPL-US)  一度跌破 500  美元关卡，花旗也调降该股评级，最终上涨近
2%。
AIG (AIG-US)  表示将出售亚洲剩余事业单位－友邦保险集团(AIA Group
Ltd.)(01299-HK)股权来筹募最多达 65亿美元的资金，股价上涨 3%。
Smith & Wesson (SWHC-US)  因市场预期美国政府会施加更严格的枪枝管理政策，因应
上周的校园枪击案，股价因此大跌超过 5%，Sturm Ruger (RGR-US)  也下跌 3.45%。
美股上周五收低，全球经济改善的迹象不敌财政悬崖谈判陷入僵局。
亚股收盘涨跌互见，以日本股市的涨幅最大，受周末选举结果影响。欧股盘势错综。
欧股收低，英国 FTSE 100  指数下跌 0.4%，法国 CAC 40  指数下跌 0.3%，德国 DAX
30  指数小涨 0.11%。
印度财政部公布 2012 年到 2013 年国内生产毛额(GDP)预测值，经济成长率为 5.7%至
5.9%，增长速度写下 10年来最缓慢。
油价与金价小幅走高。 美国 10  年公债收益率上涨至 1.75%， 海外投资人与央行 10 月
份净购入 158  亿美元美债，9  月份的数字是净售出 174  亿美元。
 
欧股盘后─美国预算协商期限将至 市场谨慎 大盘收低0.1%
 
欧洲股市周一震荡收低，由于美国预算协商距期限截止日仅几天，能否达成协议，避免
所谓的财政悬崖，投资人态度谨慎。
欧洲 Stoxx 600 指数下跌0.1%，收于279.18 点。上周，欧洲股市连续第四周收高。
分析师指出，交易员已开始度假，本周成交量将清淡。许多人看涨明年股市，但某些情
况仍需厘清，而后股市才会开始上涨。美国的财政悬崖，为主要的障碍之一。
Hennes & Mauritz (SE:HMB)股价上涨3.4%， 该服装零售商11月销售数据大幅优于预期。 
但伦敦 Aggreko (UK:AGK)大跌 22%，该电子公司警告，2013年业绩将转差。
对股市大盘而言，投资人持续注意美国预算协商的进展，情况显示正往妥协方向迈进。 
报导指出，众院议长 Boehner告诉欧巴马总统，他可能接受对年收入百万者加税，换取
抑制支出。 
 
但这项提议与欧巴马的目标，仍差距甚远。白宫希望对年收入个人 20 万或家庭 25 万以
上者加税。
华尔街股市走高，投资人乐观预期年底前，财政悬崖协议将可达成。
欧洲股市中， 法兰克补 DAX-30 指数上涨 0.1%至7604.94。 Infineon (DE:IFX)上涨 1.3%，
该公司执行长 Ploss 说，该半导体公司正计划并购并实施库藏股。
在巴黎，巴黎银行股价下跌 0.2%，农业信贷银行下跌 0.8%。
法国 CAC-40 指数收低0.1%至 3638.10。
伦敦 FTSE-100 指数下跌0.2%至 5912.15。Vodafone (UK:VOD)股价走低 1.7%。
UBS AG (CH:UBSN)股价下跌 0.5%，报导指出，该银行可能支付 160万美元，为操控
利率案，进行和解。
 
能源盘后─担忧中东紧张及美国协商乐观 原油收高47美分
 
原油期货周一收高， 中东持续紧张， 且投资人对美国避免加税与削减支出谈判感到乐观，
为能源市场支撑。
纽约 1 月原油上涨 47 美分，或 0.5%，至每桶 87.20 美元。上周五，原油上涨 1%，中
国经济数据让人鼓舞及中东的担忧，为市场利多。
分析师说，财政悬崖是影响市场的主要因素，如果明年初，问题得以解决，将不致造成
大幅影响。
美国决策官员可在年底前，达成预算协议，避免大幅削减支出与加税，即所谓的财政悬
崖。周一的协商似乎已见加速，欧巴马总统与众院议长 Boehner 于白宫会晤。Boehner 针对
税与美国债务上限，提出了新意见。
分析师说，华盛顿会推出何种措施，持续影响 2013 年经济展望，投资人多选择观望，
等待问题解决，才会大量进场。
中东的发展，亦支撑了原油期货上扬。
伊朗外长周一说，伊朗与强权之间就其核子计划的僵局，需要解决。
在叙利亚，副总统呼吁和平解决动乱，并表示总统 al-Assad 对国家的未来，可能不再扮
演任何角色。
周一，报导指出，下个月起，由俄克拉荷马 Cushing 地区至休斯敦的原油输送将扩大至
每日 40 万桶。
原油产品收盘错综。
1 月天然气上涨 4 美分， 或 1.3%，至每百万 Btu 3.36 美元，为八个交易日来，首度上涨。 
该合约自 11 月高点 4 美元之上，开始有卖压，原因在于预测冬季天气较为温暖，可能
限制天然气需求。 
 
1 月热燃油下跌 2 美分，或 0.8%，至每加仑 2.96美元。1 月汽油上涨 1 美分，或 0.3%，
收于每加仑 2.65 美元。
 
贵金属盘后─日大选结果撑腰 黄金涨 1.2 美元 仍低于1700关卡
 
黄金周一收盘走高，但仍低于 1700 美元关卡，纽约制造业数字弱于预期，日本大选结
果短期内短期内将继续支持金价。
2  月黄金期货收于每盎司1698.20美元， 上涨 1.2美元， 或 0.1%， 盘中一度触及 1687.50
美元的低点。
Telvent DTN 分析师 Darin Newsom  比少， 在纽约州制造业数字公布后， 看见黄金走弱，
这是投资人应对负面经济数据的方法。
纽约 Fed 银行周一说，纽约州 12 月制造业指数仍落入负数，已连续第五个月为负。纽
约州 12 月制造业指数下降至-8.1，远低于预期的 5.2，且 11 月为-5.2。该数据低于零，代
表制造业活动下降。
Newsom  认为黄金在今年底可能会拉回至每盎司 1670-1675  美元的区间，然后最慢在
明年一月中价格就会稳定下来。然后总体来说，投资人还是关注财政悬崖的进展。
日本大选结果短期内会继续支持金价，日本国会大选由自民党胜选，安倍晋三将再度出
任首相。为了振兴经济，他承诺推出货币和财政刺激方案，投资人可能会转近黄金以避免手
中钞票进一步贬值。
3 月白银下挫 0.02  美元，或 0.07%，收于每盎司 32.28  美元，创 11 月初以来的新低。 
其他金属市场卖压广泛。3 月钯金下跌 2.95  美元，或 0.42%，至每盎司 699.10 美元。 
1 月白金下跌 6.3  美元，或 0.39%，至每盎司 1608.20  美元。
3 月铜下跌 1  美分，或 0.31%，至每磅 3.67 美元。
今日 SEC  通过第一支实体铜担保 ETF  的计划，该 ETF  是将由摩根大通发行的 JPM
XF Physical Copper Trust，有批评声浪指出该 ETF 会导致工业用金属变得更稀少。