12月17日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8050  8108  8044  8065  109682 272571 -1065  272800  2925
铝  2121  2134  2116  2122  213440 726768 3434  5174125  14825
铅  2300  2318  2293  2294  42565  146876 383  346925  -2000
锌  2066  2091  2065  2090  79912  300561 1638  1227350  -2300
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/19DEC  25672  -3060  103819  -5813  12380  -611  32084  -3005
20DEC/16JAN  49540  -820  131673  -2589  28660  -124  55790  -2032
17JAN/20FEB  60510  203  106284  126  47504  -655  69388  163
21FEB/3MTH  34108  2588  57959  3986  18740  1636  33386  1556
REST OF FEB  1949  -624  3940  213  1298  -598  3047  1099
01MAR/63MTH  100792  648  323093  7511  38294  735  106866  3857
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜
220 226  0  164  80  896  108096  109682
铝  929 375  0  92  300 5597  206147  213440
铅  1506 265  0  0  540  2387  37867  42565
锌  3010 437  0  0  0  2526  73939  79912
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
38175
新加坡   
荷兰   25
西班牙   
英国   150
马来西亚  1825 
迪拜   
美国   25
韩国  1300 
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
1637225
荷兰  20075 
新加坡   400
韩国   
意大利   600
英国   
瑞典   
比利时   
美国   4250
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
627075
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   1650
马来西亚   650
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
156050
比利时   2000
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国   
 
 
基本金属收盘涨跌不一，盘中走势震荡
 
     据道琼斯伦敦12月14日消息，LME基本金属期货周五收盘涨跌不一，盘中走势震荡，因
尽管欧元走强，但不明朗的市场前景仍令投资者举棋不定。 
    伦敦时间12月14日17:00(北京时间12月15日1:00)，三个月期铜微幅收跌0.1%，收报每
吨8,065美元。 略低于昨日收盘的8,074美元。 由于能引发价格大幅变动的宏观经济消息不多，
铜价盘中波幅较小。周三期铜触及两个月高位，今年迄今上扬超过6%。 
    汇丰(HSBC)中国12月制造业PMI初值续升至14个月高位，不过新出口订单表现黯淡，显
示外需风险令制造业回暖态势有欠均衡，仍需适度宽松的政策予以支持。汇丰(HSBC)周五公
布名为"汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览"的12月初值数据续升至50.9，上月终值
为50.5。  
    交易商表示，中国股市周五表现远胜其他亚洲股市，因中国制造业数据改善，这进一步
支撑金属价格。 
    美国11月工业生产增长超过预期，增速为近两年最快，因在飓风桑迪干扰后生产反弹，
这对基本金属需求也是好兆头。 
    美国11月消费者物价指数六个月来首次降低，推高欧元兑美元。美元走软令美元计价的
金属等商品兑欧元持有者更为便宜。 
    但欧元区经济成长前景更为低迷。欧盟统计局周五公布，欧元区第三季就业人口较前季
减少0.2%，较上年同期下滑0.7%。周五公布的采购经理人指数(PMI)显示，欧元区第四季衰
退程度加深，此前数据显示该地区12月民间经济活动连续第11个呈萎缩。  
  法国巴黎银行的分析师称，"近期公布的经济数据普遍利好，基本金属本周表现优于其
他大宗商品，尽管昨日基本金属价格走低，因美联储全面实行量化宽松政策的举动几乎未给
市场带来影响，市场再次关注美国财政悬崖问题。" 
    期镍和期锡收高。分析师们对期锡前景持看涨态度。法国巴黎银行基本金属策略师
Stephen Briggs称，"期锡本周再次成为基本金属中表现最佳的品种，价格突破每吨23,000
美元，创八个月高位。"该银行亦预计，尽管交投清淡，2012年锡市场供应仍将不足。Briggs
称，"但我们同样警告称，中国的库存量较高。"  
 
  同时，巴莱克银行分析师也对锡期货走势持乐观预期，分析师Gayle Berry称，明年锡
期货可能成为基本金属中唯一呈实际看涨态势的品种。 
   福四通的Ed  Meir称，欧元兑美元的走强令基本金属对持有欧元的投资者更具吸引力，这
可能对今日的基本金属走势起到了稳定作用。 
   不过，尽管后市时段欧元突破阻力位并触及10月17日以来最高水平，外汇分析师们仍警
告称，若美国财政悬崖谈判破裂，下周欧元就可能很难维系涨势。 
   花旗银行的Greg Anderson称，"如果下周财政悬崖谈判未能达成协议，欧元将很容易下
跌至1.30美元。" 
    如果美国未能就削减赤字问题达成一致，增税减支计划将在1月自动生效。 
Meir 指出期铜的支撑位在每吨 8,050 美元，阻力位在 8,280 美元。但他补充称，期铜
的支撑位还有待观察。
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
 
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
 
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050 67260 132943 128584 14805 19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463 66381 131477 127374 13836 17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244 73478 131457 124639 12536 19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641 81729 136885 134342 14425 16968  151310  12631
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13135.01  -35.71  2971.33  -20.83  5921.76 -7.85  7596.47 14.49  3643.28  0.15
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0561  0.0048  1.6168  0.0058  1.3158  0.0084  83.45  -0.118  6.2415  0.0093
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
294.89  2.19  79.57  -0.35  1697  0.2  86.73  0.84  784  -15
 
 
美股盘后─财政悬崖担忧压力持续 道琼收低35点
 
因财政悬崖担忧持续盖过了全球经济改善的迹象，美国股市周五收低。
分析师说，今日少有影响市场的消息，华盛顿对支出与加税的政治僵局，压低了市场。 
本周股市走势错综。因预期联邦准备理事会(Fed)将推出进一步振兴方案，股市周二上
涨。周三，Fed 正式公布较预期更高的购债计划，但股市下跌。周四与周五，股市卖压持续，
主要指数本周均收低。
道琼工业平均指数收低 35.71 点或0.27%至 13135.01。
Nasdaq 指数收低 20.83 点或 0.70%至 2971.33。
S&P 500 指数收低 5.87点或 0.41%至 1413.58。
费城半导体指数收低 2.64 点或0.69%至 381.03。
几周来，华尔街陷入了恐惧之中，因为欧巴马总统与国会议员，对 1月 1 日即将自动生
效的加税与削减支出的协商，依旧陷入僵局。尽管许多人预期最后一分钟将会出现妥协，但
双方最新的言辞交锋，却显示谈判远未结束。
中国大陆股市今日大涨，一报告显示中国 12 月制造业持续扩张，且政府可能准许基金
购买更多证券，为利多。 
 
上海综合指数飙涨 4.3%，创自 2009年以来，最大单日涨幅。但此一乐观气氛并未能飘
洋过海，美国股市交易仍沉闷。
投资人亦未在意美国的经济报告。联邦准备理事会(Fed)公布 11 月工业生产上升 1.1%，
但经济学家说，该数据高于预期，是受到珊迪飓风的影响。
美国 11 月消费者物价指数(CPI)下降 0.3%。 扣除食品与能源， 11 月核心 CPI上升 0.1%。
该数据显示通货膨胀仍温和，Fed 可望维持振兴经济政策。
分析师说，财政悬崖的风险，盖过了利多的经济消息。民众认为我们的政治人物就是不
合格，把经济当成了儿戏。
软件公司 Adobe Systems (ADBE-US)股价上涨，该公司公布第三季财报优于预期，带来
利多。
投资人亦注意 UBS股价走势， 有报导指出， 该银行因操控利率， 面临 10 亿美元的罚款。 
Best Buy (BBY-US)股价下跌，CNBC 报导指出，该公司董事会同意延长前执行长兼公
司创办人 Richard Schulze有意并购该公司的期限。
苹果股价下跌，UBS银行调降该公司 2013 年每股获利预估，为利空。
脸书(Facebook)(FB-US)股价亦走低，另一波股票闭锁期将到期，约有脸书员工的 1.56
亿持股可卖出至市场。
欧洲股市收盘错综。欧元区 11 月采购经理指数上升至 47.3，10 月为 46.5。该指数已连
续二个月上升，至九个月高点。
在亚洲，上海综合指数涨幅最大。香港股市亦上涨。但周末国会选举前，日本股市收低。 
一联合国机构的最新分析指出，如果美国坠落财政悬崖，部份亚洲国家的经济成长可能
下降达 2.2 个百分点，对出口为主的经济体，如新加坡与香港，尤其不利。
在最坏情况下，中国--全球第二大经济体--的 GDP 成长可能减缓近一个百分点。
因美元下跌，原油与黄金价格走高。公债价格上涨，10 年期公债殖利率下降至 1.7%。
 
欧股盘后─各股指方向错综 美CPI 削减乐观气氛 泛欧跌 0.1%
 
欧股周五错综，投资人一方面被中国制造业数字进一步改善所吸引，同时也担心财政悬
崖的进展。
泛欧 Stoxx 600 指数下跌 0.1%，收于 279.40  点，本周涨 0.1%。
Octopus Investments  投资长 Oliver Wallin 表示，全球股市本周气色良好，投资人仍担
忧全球经济成长、欧债危机、美国财政悬崖。这三大因素已经拖累市场数周，也永远都会有
短期的不稳定因素存在，他认为这些不稳定因素都是买进的机会。
Alcatel-Lucent (ALU-FR)  上涨 7%，因该公司取得瑞士信贷与高盛 16.2  亿欧元的资
 
金。
Akzo Nobel (AKZA-NL)  上涨 7.1%，因该公司出售北美装饰漆业务给予竞争者 PPG
Industries (PPG-US)，售价 10.5  亿美元。
但美国劳工部周五公布美国 11 月消费者物价指数(CPI)下降 0.3%  以后，由于低于分析
师预期，削减市场乐观气氛，导致多数欧股下跌。
欧巴马总统与国会议员，对 1 月1 日即将自动生效的加税与削减支出的协商，依旧陷入
僵局。尽管许多人预期最后一分钟将会出现妥协，但双方最新的言辞交锋，却显示谈判远未
结束。
汇丰中国今(14)日公布 12 月制造业指数(PMI)初值为 50.9，不仅较 11 月的 50.5 微幅攀
升，同时创 14 个月以来新高。其中新订单指数大 幅升至 52.7，创 20 个月新高，但新出口
订单指数再度降至 50 以下，显示出口前景依然黯淡。另外，产出指数虽降至 50.5，但仍位
于扩张区间，就业指数 进一步升至 50，为 10 个月来首次；产出价格指数同样上涨，反映
需求依然持续回暖。
德国汽车业大部分成长来自中国，因此受到该调制解调器利，Daimler AG (DAI-DE)  上
涨 2.5%，BMW (BMW-DE)  上涨 1.3%，Volkswagen (VOW3-DE)  上涨 0.3%。
德国 DAX 30  指数上涨 2.1%， 报 7596.47  点， 周涨幅 1.1%。 其中 Deutsche (DBK-DE)
下跌 2. %，因德国法院判决该行对于 2002  年 Kirch Media 破产有责任。
Markit  欧元区 PMI  数字从 11  月的 46.5  上升至 47.3，创下 9  个月来新高。
法国 CAC 40  指数上涨 0.0041%， 至 3643.28  点， 周涨幅 1%。 其中 Lafarge  (LG-FR)
上涨 1.3%，因花旗调高该水泥制造商的评等至买进。
英国 FTSE 100  指数下跌 0.1%，报 5921.76  点，周涨幅 0.1%。其中 BP (BP-UK) 下
跌 0.5%，因瑞士信贷调降该公司评等至中立。
 
能源盘后─中国PMI 与叙利亚动乱支撑 原油涨1% 周涨幅0.9%
 
原油期货周五收高，中国制造业 PMI  数字支撑原油需求前景，叙利亚动乱也增添原油
供给面的隐忧。
纽约 1  月原油期货上涨 84  美分或 1%，收每桶 86.73  美元，周涨幅 0.9%，主要动
力来自周三联准会宣布新增购债计划，让原油当日上涨 1.1%。
WTRG Economics  能源经济学家 James Williams  表示，中国制造业数字是个小加分，
而叙利亚周末也不太可能发生什么好事，所以原油市场便增加了一些多头气氛。
俄国副外交部长  Mikhail Bogdanov 13 日对叙利亚局势表示，叙利亚总统巴夏尔政权已
逐渐丧失控制权，而且他也不排除叙利亚反对派可能赢得最终胜利。
但俄罗斯外交部今天发表的声明澄清说，Bogdanov 仅是重申俄国对叙利亚的立场，也
 
就是俄罗斯希望以今年年中，在日内瓦一项国际会议上取得的协议为基础，就叙利亚内乱谋
求解决之道，但叙利亚今日动乱依旧。
汇丰中国今(14)日公布 12 月制造业指数(PMI)初值为 50.9，不仅较 11 月的 50.5 微幅攀
升，同时创 14 个月以来新高。
美元指数下跌 0.42%，从 79.925  下跌至 79.586，间接推升了以美元计价的原油商品。 
其他能源期货错综，1 月汽油期货上涨 6  美分或 2.3%，至每加仑 2.66美元，周涨幅
超越 2%。
1  月热燃油上涨 4  美分或 1.3%，至每加仑 2.98 美元，周涨幅超越 2%。
1  月天然气期货下跌 3 美分或 1%，至每百万吨 3.31  美元，周跌幅 6.8%。
 
贵金属盘后─观望财政悬崖发展黄金收高20 美分 本周收低0.5%
 
黄金价格周五小幅收高，仍低于每盎司 1700 美元，本周则收低。美国联邦准备理事会
(Fed)近来的货币政策决议，及担忧财政悬崖，影响了市场走势。
纽约 2 月黄金上涨 20 美分，收于每盎司 1697 美元。今日交易限于 1694 至 1701.90 美
元之间。
假日季节， 及投资人观望国会议员是否能避免削减支出与加税， 使得今日黄金交易沉闷。 
本周，黄金收低 0.5%，周四，黄金大跌 21.10 美元，或 1.2%。
分析师说，Fed 的进一步量化宽松政策，不足以让多头胜过空头，黄金本周因而下跌。
财政悬崖担忧，带动了市场的空头，年底前，投资人亦有平仓卖压。
Fed 周三宣布扩大货币振兴方案，并将未来利率走势与失业率水平连结，投资人因而卖
出黄金。由于黄金已大幅上涨，投资人亦有获利了结卖压。
有分析师说，Fed 几已清楚表示，将无限度支持经济，因而支撑了股市，黄金避险买盘
则因而消退。
周五，美国公布消费者物价指数下降幅度小幅大于预期，11 月工业生产上升 1.1%，创
二年来最快上升速度。
汇丰银行数据显示，中国大陆 12 月采购经理指数上升至 50.9，创 14 个月高点，上海股
市因而大涨。
该数据公布后，衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数下跌至 79.552，周四尾盘为
79.925。美元疲弱有助支撑以美元计价的商品价格。
分析师说，空头回补及中国制造业数据较预期强劲，使得黄金与白银跌幅受限。
3 月白银收低 6 美分，或 0.2%，至每盎司 32.30美元，创逾一个月收盘低点。本周，白
银则下跌 2.5%。
技术面而言，黄金若跌破 1690 美元，下一档重要支撑在 1660 美元。 
 
其他金属方面，3 月钯金上涨 10.40 美元，或 1.5%，至每盎司 702.05 美元。3 月铜上涨
2 美分，或0.6%，至每磅3.68 美元。
1 月白金上涨 1.70 美元，或 0.1%，收于每盎司 1614.50 美元，本周上涨 0.5%。