12月13日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8104    8162    8071    8130  103007 272712 -554  269200  7475
铝  2116    2148    2110    2140  241184 721520 728  5167650  -9650
铅  2296    2329    2285    2322  55260  148495 -1302  350925  -1975
锌  2076    2101    2070    2095  120256 300704 811  1225700  -3200
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/19DEC  31891  -3079  113562  -9152  14652  -1307  39227  -654
20DEC/16JAN  50925  -815  134945  -1315  29900  -1427  60233  -4422
17JAN/20FEB  59975  1184  108549  709  48909  102  70155  -62
21FEB/3MTH  27760  -182  47098  3  14212  -332  28379  39
REST OF FEB  3815  1188  7676  2471  3229  555  3862  1237
01MAR/63MTH  98346  1150  309690  8012  37593  1107  98848  4673
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  862  155  0  0  436  2499  99055  103007
铝  600  882  0  630  550  10101 228421  241184
铅  400  970  0  1100  140  4111  48539  55260
锌  768  938  0  200  0  4180  114170  120256
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
28125
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国   50
马来西亚   
迪拜   
美国  5125 
韩国  2900 
意大利   500
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
1686675
荷兰   3000
新加坡  1925 
韩国   
意大利   700
英国   100
瑞典   
比利时   
美国   7775
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
632475
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   125
马来西亚   3075
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
160050
比利时   2000
德国   
西班牙  25 
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国   
 
 
基本金属收高，受美元走弱支撑
据道琼斯伦敦 12 月 12日消息，基本金属周三大多小幅收高，静待联邦公开市场委员会
声明，欧元兑美元走强为基本金属提供支撑，但市场交投清淡。 
伦敦时间 12 月 12 日 17:00(北京时间 12 月 13 日 1:00)，三个月期铜从前一交易日的跌
势中反弹，收市时买盘价报每吨 8,130 美元，较周二收盘上涨 0.3%。 
欧元走强帮助提振基本金属价格，因欧元走强，以美元计价的基本金属对于欧元持有者
来说吸引力增大。 投资者静待联邦公开市场委员会声明。 分析师表示市场将会出现空头回补。   
期铜小幅上涨，前一交易日下跌。但周三下午涨势消退，因 FOMC 会议前，价格处于
区间波动。  
渣打银行分析师 Leon Westgate 称，“最近几天成交量下降，凸显了市场不稳定以及投资
者情绪低落。”  
期锡价格大幅上涨，重返每吨 23，000 美元上方。estgate 称，“引发期锡价格上涨的因
素还不明确，但市场对锡产量季节性问题以及生产设备的担忧导致价格上涨，尽管目前需求
情况较为疲弱。”  
苏克敦金融的分析师们亦表示，周三的成交量十分稀少，导致基本金属在窄幅区间内波
动。“中国政府的刺激措施以及今日美国联邦公开委员会声明将在本周为基本金属提供支
撑。” 
美联储政策制定委员会宣布计划在 2013 年继续实行债券购买计划后，大部分基本金属
价格上涨。 
本金属市场保持谨慎态度，因美国财政悬崖问题悬而未决。  
 estgate 称，“美国的一些商务调查显示，财政悬崖的不确定性严重的损及市场信心，但
美国财政谈判的进展情况仍将是指引美国市场和大宗商品价格走势的重要因素。”
如果美国政策制定者未能达成一致阻止财政悬崖问题，  那么增税减支计划将在明年 1
月自动生效。 
对美国增税减支谈判的忧虑抑制了铜价升势，因磋商谈判未能取得太多进展。 
另外欧元区数据显示制造业持续大幅下挫亦打压人气。 
atixisNic Brown 称，中国经济的回暖亦支撑了市场。今年迄今铜价累计涨逾 6%，距周
一触及的近两个月高位 8，159 美元已经不远，但更多升势可能要等到新的一年。 
 TB CAPITAL 分析师 Andrey Kryuchenkov 称，对2013 年的铜价前景仍然看多。 
从纯技术面来说，我认为铜价将在 8220 美元左右停止升势并呈盘整走势，该水准确实
 
是强大阻力位,目前这一市场需要稍事喘息，在持续上涨前，还需要一些基本面信号。" 
瑞银将 2012和 2013 年铝价预估分别下调 2%和1%，以凸显其基本面疲弱。 
"全球生产商在价格疲弱之际减产不够，打压了中短期价格预估。"  
美国经济复苏是铝价的主要上涨风险，因这可能刺激汽车和消费者包装需求。 
三个月期铝收高 1%，报每吨 2，138美元，接近周二创下的近三个月高位 2，142 美元。  
三个月期镍收低 0.6%，报每吨 17，700 美元。 
瑞银称，镍是其最不看好的基本金属。 
该投行在一份报告中称， "供应增长仍是镍市场的一个问题，因预计供应持续增长，尽
管 2 
13 年可能是供大于求的一年，但过剩情况应小于 2012 年。" 
三个月期铅收高 1.1%，报每吨 2，322 美元，接近年内高位 2，329 美元。 
三个月期锌收涨 0.7%， 报 2，095 美元。 
三个月期锡收盘时没有交易达成，最后买盘价报每吨 23，135 美元，较周二收盘上涨
0.7%。
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
 
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
 
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050 67260 132943 128584 14805 19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463 66381 131477 127374 13836 17939  145313  -2979
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13245.45  -2.99  3013.81  -8.49  5945.85 20.88  7614.79 25.04  3646.66  0.51
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0562  0.0041  1.6156  0.0044  1.3081  0.0079  83.13  0.644  6.2512  0.0047
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
295.19  1.35  79.81  -0.25  1717.9  8.3  86.77  0.98  826  -74
 
 
美股盘后─投资人对振兴方案冷淡 道琼收低3点
 
 Fed 主席伯南克这次未能引发股市的涨势。
由于投资人对 Fed 数年之久的振兴经济计划反应冷淡，美国股市周三小幅收低，未在意
联邦准备理事会(Fed)宣布经济振兴方案将会持续的消息。
伯南克于记者会中，因未说明央行还有何种其他方式，支撑市场，股市指数因而回调。 
分析师说，投资人见 Fed 政策效力渐减，因而深感担忧。
       道琼工业平均指数收低 2.99 点或0.02%至13245.45。
Nasdaq 指数收低 8.49 点或 0.28%至 3013.81。
S&P 500 指数收高 0.64点或 0.04%至 1428.48。
费城半导体指数收低 1.26 点或0.32%至 387.74。
 公债价格下跌，10 年期公债殖利率上升至 1.71%，周二尾盘为 1.66%。
央行决议持续所谓的量化宽松政策，已为投资人所预期。有分析师说，投资人因消息出
来，而有卖压进场。
Fed 说，扭转操作于本月稍后结束后，将买进长期公债。自 2013 年开始，将每月买进
公债 450 亿美元，并持续买进抵押贷款担保证券 400 亿美元。 
 
由于市场活动温和，央行说将持续购买公债，直到失业率下降至 6.5%。目前美国失业
率为 7.9%。有关成长预测，Fed 说2013 年底，失业率将下降到 7.4%至7.7%之间。
Fed 亦调降2013 年经济成长展望到 2.3%至 3%，9月预估为至少成长 2.5%。
除了 Fed 外，投资人亦密切注意财政悬崖协商。
在上午的记者会中， 众院议长 Boehner 与共和党国会议员并未能就财政悬崖协商进行两
党合作，提供乐观理由。
Boehner 说： 「白宫讨论越慢，我们的经济就越接近财政悬崖，更多美国人的就业机会
就会陷入危险。 」
国会议员必须达成协议，避免加税与削减支出于 1 月1 日自动生效。若无法达成协议，
许多经济学家担心，美国经济将会再度落入衰退。
企业消息方面，好市多(Costco)(COST-US)公布年度第一季获利与营收均优于预期，但
其股价收低。
杜邦(DuPont)(DD-US)股价上涨，该化学公司宣布 10 亿美元库藏股计划，并调高 2012
年获利预估至前次预估范围高点。
Nasdaq (NDAQ-US)宣布，计划以 3.90亿美元并购路透社的三个投资通讯部门。该二公
司股价均收高。
波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)(BRKA-US)股票交易一度暂停， 等待该公司宣布以每
股 13.1 万美元买进 Class A 股票 9200股。
欧洲股市温和收高。亚洲股市则持续上涨走势，无视北韩发射长程火箭--该地区许多国
家为此感到紧张。
美元兑欧元与英镑下跌，但美元兑日元上涨。
1 月原油上涨 98 美分至每桶 86.77 美元。2 月黄金价格上涨 8.40 美元至每盎司 1716.60
美元。
欧股盘后─观望Fed决策 泛欧涨势温吞增0.1%
 
欧股周三涨势温吞，投资人旁观联准会决策过程，预期会有进一步宽松政策。
泛欧 Stoxx 600 指数上涨 0.1%，收于 280.64  点，涨势已持续 8  个交易日。
Peugeot (UG-FR)  上涨 10.02%，因该公司欧洲区销售数字降至 17  年新低，于是将于
2014  年前裁员 1500  人。
美国联邦准备理事会（Fed）宣布将从明年 1 月起，每月收购 450 亿美元的美国公债，
扩大资产收购计划，并让主要利率和失业与通膨挂勾。
联准会表示， 「只要」失业率保持在 6.5%以上，且如果「未来 1 到两年间」通膨率预计
不会超过 2.5%，低利率便将维持下去。 
 
欧元区 10 月工业产出月率-1.4%，预期-0.2%，前值-2.5%。
意大利政府成功售出 65  亿欧元的公债，收益率为 1.456%，降至九个月最低，认购倍
数上升，报 1.941。
意大利 FTSE MIB  指数上涨 1.2%，至 15764.98  点，意大利 10  年期公债利率下跌 9
个基点至 4.64%。
德国 DAX 30  指数上涨 0.3%，报 7614.79  点。其中 ThyssenKrupp (TKA-DE)  上涨
3.8%，报 17.77  欧元，因该公司获得摩根大通调高目标价，从 17  欧元调高到 22 欧元。
法国 CAC 40  指数上涨 0.1%，至 3646.66  点，其中 Capgemini (CAP-FR) 上涨 2.5%。 
英国 FTSE 100  指数上涨 0.4%，报 5945.85  点，其中 BP (BP-UK)  上涨 0.6%，Royal
Dutch Shell (RDSB-UK)  上涨 1.15%，因油价向上突破每桶 86  美元关卡。
矿业股也同样受到激励，Kazakhmys (KAZ-UK)  上涨 1.1%，BHP Billiton (BLT-UK)  上
涨 0.7%。
 
能源盘后─Fed 与OPEC 会议结果正面 原油涨上86.77 美元
 
联准会宣布新增购债计划，OPEC 没有调整生产限制，原油周三走高，然而美国原油存
货增加多于预期打压了能源市场。
纽约 1  月原油期货上涨 98  美分或 1.1%，收每桶 86.77  美元，盘中曾触及 87.68  美
元的高点。
在 Fed  会议结果公布前，油价约报 86.79  美元，但在柏南克发表会议结果后窜上高点，
随后又回落。
投资机构 Lido Isle Advisors 总裁 Jason Rotman 表示， 联准会的利率宣告让市场相信会
有更多热钱进入市场，原油于是上涨，但这只是单纯的反射现象，原油的基本面仍然是偏空
的。
Fed 周三宣布新的购买债券计划，维持就业市场复苏，并意外设定了失业率与通货膨胀
门坎，向市场暗示何时将升息。
分析师说，这将进一步压低美元，美元指数下跌 0.21%，从 80.061  下跌至 79.824，
间接推升了以美元计价的原油商品。
石油输出国家组织 (OPEC)  于周三 (12日)  决议维持每日生产原油上限在 3000  万桶，
符合市场预期。但外界尚不确定 OPEC  会以何理由解释目前该组织成员国产量其实已超过
设定上限。
美国能源信息署 (EIA)  公布，截至 12 月 7 日为止的原油库存增加 80 万桶，高于分析
师原先预估的减少 250万桶；汽油存货增加 500  万桶，高于分析师预期的 250  万桶；蒸馏
油库存其中包含了热燃油库存，共增加 300  万桶，高于分析师预期的 125  万桶。 
 
其他能源期货都上扬，仅天然气延续昨日跌势。1  月汽油期货上涨 4  美分或 1.4%，
至每加仑 2.65 美元。
1  月热燃油上涨 4  美分或 1.4%，至每加仑 2.97 美元。
1  月天然气期货下跌 3 美分或 0.9%，至每百万吨 3.38  美元。
 
贵金属盘后─Fed 新购债计划支撑 黄金收高8.30美元
 
黄金期货周三上涨，但收盘自高点下滑。美国联邦准备理事会(Fed)宣布新的购买债券
计划，预期将进一步压低美元，并支撑以美元计价商品。
纽约 2 月黄金上涨 8.30美元，或 0.5%，收于每盎司 1717.90 美元。盘中高点为 1725 美
元。
Fed 消息公布前，黄金价格约为每盎司 1712.40 美元。周二，黄金期货下跌 4.80 美元，
为四个交易日来，首度下跌。
Fed 周三宣布新的购买债券计划，维持就业市场复苏，并意外设定了失业率与通货膨胀
门坎，向市场暗示何时将升息。
分析师说，Fed 量化宽松政策持续，将进一步压低美元，支撑黄金。但预期市场将有获
利了结卖压，走势可能震荡。
Fed 消息宣布后，美元跌势加速，黄金价格则进一步上扬。美元下跌倾向于促使投资人
涌向黄金，以求保值。
衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数下跌至 79.791，周二尾盘为 80.061。
白银价格亦大获支撑，3月白银上涨 77 美分，或2.3%，收于每盎司 33.78 美元。
3 月铜上涨3美分，或 0.8%，收于每磅 3.72 美元。
3 月钯金上涨 4.35 美元，或 0.6%，至每盎司 701.15 美元。1月白金收高 6.40 美元，或
0.4%，至每盎司 1646.40美元。