12月11日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8056    8159    8040    8135  131161 268050 4955  259050  3850
铝  2095    2138    2094    2132  266812 724850 3280  5186825  -275
铅  2221    2303    2221    2300  95695  142367 446  354925  -2000
锌  2033    2092    2030    2084  156699 296240 990  1231125  -2700
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/19DEC  36952  -2394  133169  -7761  16882  -1237  42422  -4268
20DEC/16JAN  52861  -362  141499  7002  32950  -210  68441  -972
17JAN/20FEB  57736  -233  105693  -3881  45775  -77  71185  653
21FEB/3MTH  24773  2583  41978  4749  13411  1118  26015  2022
REST OF FEB  2770  287  5191  350  1138  -107  2276  -200
01MAR/63MTH  92958  5074  297320  2821  32211  959  85901  3755
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  130  495  0  416  150  2993  126977  131161
铝  1794  175  0  400  600  6692  257151  266812
铅  592  128  0  0  380  3470  91125  95695
锌  504  301  0  424  1240  5302  148928  156699
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
29350
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国  150 
马来西亚   
迪拜   
美国  3700 
韩国   
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
1710775
荷兰  6400 
新加坡  2400 
韩国   
意大利   450
英国   50
瑞典   
比利时   
美国   8575
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
637975
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   1000
马来西亚   1700
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
163800
比利时   2000
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国   
 
 
中国数据提振伦铜上涨,但欧元区忧虑限制升幅
伦敦期铜周一上涨,此前公布的数据显示,中国 11 月工业增加值增速升至八个月高位,但
市场持续担忧欧元区明年可能会重返衰退,拖累欧元走势且压制铜价涨势.
0135GMT,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 CMCU3 上涨 0.12%至每吨 8,044.75 美元,
延续上日的小幅上涨走势,当时为连续第四周录得涨幅.铜价距离12月5日所及两个半月高位
每吨 8,095.75 美元不远.
11 月中以来铜价逐步获得动能,因为市场预计中国经济将改善,而且美国财政问题将获
得解决.今年以来,铜价累计上涨逾 5%.
上海期货交易所主力3月期铜合约SCFcv1升0.38%至每吨57,670元人民币(9,300美元).
中国11月制造业产出和零售销售增幅升至八个月来高位,暗示中国经济复苏势头正趋稳
固.
中国海关刚刚公布的数据显示,11 月出口同比增长 2.9%,进口同比持平;当月贸易顺差缩
窄至 196 美元.
美国企业 11 月继续保持缓慢但稳定的雇聘步伐,这与超级风暴桑迪(Sandy)可能严重冲
击就业市场的预估相悖.
日本第三季经济萎缩.越来越多的迹象显示欧洲主权债危机及中国经济放缓给全球需求
带来压力,因此企业控制资本支出.
一份德国杂志周六引述一名监管委员会人士的消息称,德国钢铁生产企业蒂森克虏伯
(TKAG.DE:  行情)执行长 Heinrich Hiesinger 表示,希望检视涉及公司德国钢铁部门未来的所
有方案,包括剥离出该部门以及公开上市.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
 
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
 
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050 67260 132943 128584 14805 19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463 66381 131477 127374 13836 17939  145313  -2979
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13169.88  14.75  2986.96  8.92  5921.63 7.23  7530.92 13.12  3612.1  6.49
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0486  0  1.607  0.0034  1.2937  -0.0141 82.328  -0.066  6.2298  -0.0003
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
565.89  -2.96  80.34  -0.08  1714.4  8.9  85.56  -0.42  937  -29
 
 
美股盘后─科技股上涨 支撑道琼收高 14 点
 
     科技股走强，盖过了财政悬崖与欧洲政治不确定的担忧，支撑美国股市周一温和收高。 
惠普(Hewlett Packard)(HPQ-US)股价上涨 2.7%，有未经证实的报导指出，积极派投资人
Carl Ichan 将购买该计算机制造商的股权。但惠普公司不愿发表谈话。思科与微软股价亦上
涨。
       道琼工业平均指数收高 14.75 点或 0.11%至13169.88。 
 
Nasdaq 指数收高 8.92 点或 0.30%至 2986.96。
S&P 500 指数收高 0.48点或 0.03%至 1418.55。
费城半导体指数收高 2.37 点或0.62%至 381.83。
 麦当劳(McDonald's)(MCD-US)股价上涨。该连锁快餐业者说，在美国销售成长带动下，
11 月全球同店销售上升 2.4%。
美国国会议员若无法达成共识，则预定的加税与削减支出将于 1 月1 日自动生效，投资
人因而仍谨慎，无意大量进场。若未能达成协议，美国经济可能落入衰退。
欧巴马周一再度呼吁国会，通过法案，保留美国中产阶级的税率优惠，让富人的税率优
惠到期。欧巴马并说，他愿意与共和党合作计划，促进经济成长，创造就业，并削减赤字。 
欧巴马告告诉密西根一家制造厂的员工说， 「我了解民众有许多看法，我也愿意做一些
妥协， 」
欧洲再度成为焦点， 意大利总理蒙蒂周末意外宣布， 一旦国会于本月稍后通过预算法案，
他就计划辞职。
该消息使得意大利股市下跌，意大利 10 年期公债殖利率上升至近 5%。投资人担忧蒙
蒂辞职，可能影响意大利压低债务计划。意大利为欧元区第三大经济体，其政治不稳定，可
能重燃该地区债务危机。
虽然在蒙蒂任期内，市场上涨，但分析师说，投资人低估了意大利深沉的经济问题与政
治的失能。
有分析师说，市场对意大利过度满意，最终可能会重新反应主权风险。
欧洲股市自早场跌势中反弹， 终场收高。 德国 DAX指数上涨 0.2%， 伦敦股市收高 0.1%，
巴黎股市收盘持平。
投资人亦注意联邦准备理事会(Fed)于本周稍后的行动。
Fed 的联邦公开市场委员会(FOMC)将于周二与周三举行会议，可能影响市场走势。该
央行必须决定一项振兴计划--扭转操作--的命运。该操作定于本月底到期。
分析师预期，Fed 将把卖短债，买长债的计划，转换为直接公债购买计划。
在其他市场，原油价格下跌，黄金价格走高。公债价格亦上涨，10 年期公债殖利率下
降至 1.6２%。美元兑欧元，兑英镑与日元均走低。
在亚洲，中国大陆通货膨胀加速，修正后的数据显示日本落入了衰退。亚洲股市收高。
上海综合指数表现最佳，收高逾 1%。
企业消息方面，Ingersoll-Rand (IR-US)股价下跌，该公司说，计划分拆商业与住宅安全
业务，成立一家新公司。
Ingersoll-Rand 并宣布20亿美元库藏股计划，并调高季度股利。
Priceline (PCLN-US)股价下跌 5%，德意志银行将该公司股票评等由买进调降至观望。  
 
 
欧股盘后─银行股下挫 美股中和跌势 泛欧涨 0.1%
 
意大利银行股周一大跌，因该国总理 Mario Monti  周末表示自己已准备好辞职，但欧
股追随美股走高。
泛欧 Stoxx 600 指数上涨 0.1%，收于 279.55  点，收今年 5  月以来的新高。美国市场
期待国会议员达成预算案的协议，进而避免财政悬崖，使得美股走高。
英国  Man Group (EMG-UK) 上涨 5%， 因该公司公布 2013  年 2  月时接替卸任执行长
的人选。
STMicroelectronics (STM-FR)  上涨 4.4%，因该芯片制造商宣布将退出和易利信
(Ericson)  合资的 ST-Ericsson  公司，该合资公司亏损不断。
意大利银行股的跌幅最大，受该国总理准备好下台的言论影响，在前总理的自由人民党
不再支持 Monti  的技术官僚政府后，他于周末意外宣布将提前下台。该消息撼动了金融市
场，推升了意大利借款成本，并引发了股市卖压。
预定于 2 月举行的选举， 可能成为 Monti  的改革计划之争。 意大利 10 年期公债殖利率，
与德国同期公债殖利率的差距，扩大到了 362基点，上周五为 325 基点，反应对意大利政局
不确定性的担忧。
Intesa Sanpaolo (ISP-IT)  下跌 5.2%，Banca Monte dei Paschi di Siena (BMPS-IT) 下跌
5.9%，Banco Popolare (BP-IT)  下跌 5.7%。意大利 FTSE MIB  指数下跌 2.2%，报 15354.01
点。
受到意大利不确定性的影响，西班牙 IBEX 35 指数也下跌 0.6%，至 7804.4  点。其中
Banco Santander (SAN-ES)  下跌 1.74%，BBVA SA (BBVA-ES)  下跌 1%。
希腊 Athens General  指数上涨 1.4%，报 852.63  点，因该国延长参与公债回购计划的
最后期限至伦敦时间的周二 12：00，原先的期限是上周五下午 05：00。
法国 CAC 40  指数上涨 0.2%，报 3612.10  点，其中银行股也是下跌，BNP Paribas
(BNP-FR)  下跌 1.9%，Société Générale (GLE-FR) 下跌 1.6%，Credit Agricole (ACA-FR)  下
跌 2.6%。
英国 FTSE 100  指数上涨 0.1%，报 5921.63  点。其中 Royal Dutch Shell (RDSB-UK)
上涨 0.5%。
德国 DAX 30  指数上涨 0.2%，报 7530.92  点。其中 Deutsche Bank (DBK-DE)  下跌
1.1%，Commerzbank (CBK-DE)  下跌 1.6%。
 
美国债市─公债价格下滑,因就业成长强于预期及为下周新债做准备 
 
 
*  美国公债价格回落,11月就业增长超预期
*  美国财政部下周将发售 660 亿美元三年期、10 年期和30年期公债
*  美联储仍料可能在下周公布新的购债计划
美国公债价格周五下滑,此前美国公布的 11 月就业增长强于预期,带动投资人转投较高
风险资产,出脱避险美债.
交易商还在三日连涨后锁定部分获利,为下周财政部新债标售预留空间.
美国劳工部周五公布,11 月非农就业岗位增加 14.6 万个,这与飓风桑迪可能导致就业岗
位增幅锐减的预期相悖.上个月失业率降至 7.7%,为 2008 年 12 月以来最低.[ID:nSB2134115]
但投资人认为该数据不足以扰乱美联储维持低利率的决心.
上个月失业率降至 7.7%,为 2008 年 12 月以来最低.但失业率下降时因为人们放弃求职,
这对经济来说并不是个好兆头.
"最重要的是美联储将继续量化宽松政策."道明证券利率策略师 Richard Gilhooly表示.
指标 10 年期公债 US10YT=RR 价格跌 12/32,收益率报 1.63%,周四尾盘报 1.59%.
30 年期公债US30YT=RR价格下挫 29/32,收益率报2.82%,周四尾盘报 2.77%.
近几日美国公债价格上涨,因预期美联储下周三在结束为期两日货币政策会议后将宣布
一系列新的购债计划.
美联储目前的卖短买长操作定于今年年底到期.交易商预计美联储将转为完全购买公债,
因其短债卖完.
"所有人都预计美联储将继续宽松货币政策,主要购买抵押贷款支持债券.下周还有新债
标售.所以你是在美联储将继续放宽政策的预期中为新债标售做准备."Calvert Investments 投
资组合经理人 Matthew Duch 表示.
美国财政部下周二起三日将分别标售 320 亿美元三年期、210 亿美元 10 年期和 130 亿
美元 30 年期新债,这可能令公债价格在未来几个交易日承压.
周五公布的调查显示美国人对经济和财政的展望在 12 月初转差,但公债对此无甚反应.
下周,"市场还将关注美联储有关未来如何沟通意图,以及是否会为失业率和通胀设立目
标的言论."Duch 表示.
 
能源盘后─原油连五跌 中国贸易数字劣于预期 原油跌37 美分
 
原油周一下跌，跌势已持续 5  个交易日，中国经济数字大多表现良好，但仍无法提振
原油需求的前景。
纽约 1  月原油期货下跌 37  美分或 0.4%，收每桶 85.56  美元，盘中曾触及 86.78  美
元的高点。 
 
据路透社数据显示，中国上个月每天进口约 569  万桶石油，仅低于低于二月时的历史
新高 598  万桶。
同时中国 11  月工业产出增加 10.1%，零售销售上升 14.9%，消费者物价指数年比增
加 2%。
不过中国 11  月出口数字仅成长 2.9%，远低于分析师预期的 10%，而 10  月数字则是
11.6%。
International Energy Agency  分析师 Matthew Parry  表示， 市场仍无法对于中国需求面非
常有信心，他本身也不完全相信这件事，因为贸易数字看起来还是很糟高。
除了中国数据之外，投资人也很关注周三 OPEC  会议的结果。Capital Economics  商品
研究长 Julian Jessop 指出，OPEC  目前的每日生产限制每天 3000  万桶，如果非OPEC  国
家的供给增加且需求持续低迷，OPEC  很可能调降明年的产出。
其他能源期货也走跌，1  月汽油期货下跌 0.03%，至每加仑 2.60 美元。
1  月热燃油下跌 2  美分或 0.66%，至每加仑 2.90  美元。
1  月天然气期货下跌 9 美分或 2.62%，至每百万吨 3.46  美元。
 
贵金属盘后─观望美国债务上限与欧元区发展 黄金收高8.90 美元
 
黄金期货周一上涨，收复上周的跌幅。投资人反应中国错综的经济数据，并观望美国债
务上限与欧元区的发展。
纽约 2 月黄金上涨 8.90美元，或 0.5%，收于每盎司 1714.40 美元。
上周五，黄金期货收高，投资人亦面对错综的美国经济数据。但上周，黄金下跌 0.4%。 
分析师说，上周黄金在 1700 美元之下的支撑，来自长期投资人与空头回补买盘。预期
未来几天仍将持续。
中国大陆周日公布工业生产与零售销售数据，多属正面。但周一数据则令人失望。
分析师说，投资人可能反应中国大陆周末公布的工业生产数据，该数据转强显示经济减
缓恐不如原先预期。但中国大陆今日公布的贸易数据，显示出口较前一个月大幅减缓。
近来买盘耗竭及获利了结，使得黄金价格下跌至一个月低点，但分析师预期，黄金未来
仍倾向上扬。因美国财政悬崖谈判难有进展，美元恐将再度转弱。
美国联邦准备理事会(Fed)本周将举行政策会议，周三将公布政策决议。
在欧洲，意大利总理蒙蒂于周末说，一旦国会通过预算法案，他将辞职，大选可能于 2
月举行。
分析师说，这消息足以让市场动荡，但大选要到明年初才举行，影响因而并未扩大。
其他金属交易方面，3 月白银上涨 25美分，或 0.7%，收于每盎司 33.38 美元。
3 月钯金上涨 6.75 美元，或 1%，至每盎司 704.75 美元。1 月白金上涨 16.30 美元，或
 
1%，至每盎司 1623.30 美元。
3 月铜上涨4美分，或 1.2%，至每磅 3.71 美元。