12月6日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8033    8096    8005    8075  183888 256725 4326  249025  -350
铝  2092    2107    2085    2105  254656 708083 -3596  5189950  -1225
铅  2233    2246    2219    2239  60998  143885 -902  361525  -750
锌  2020    2041    2018    2026  133862 300984 -1514  1230500  -1950
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/19DEC  51944  -1122  146472  -5528  24178  -2036  55896  -4019
20DEC/16JAN  51407  -1457  129346  -2457  33238  -632  75920  -1443
17JAN/20FEB  56295  62  110266  -1248  45557  613  70656  -830
21FEB/3MTH  15922  -5  27360  -537  9821  -95  17003  117
REST OF FEB  4685  2184  6382  1705  1573  235  4986  2257
01MAR/63MTH  76472  4664  288257  4469  29518  1013  76523  2404
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  800  310  0  340  300  2735  179378  183888
铝  2572  507  0  1170  490  5229  244688  254656
铅  1100  255  0  150  196  2263  57034  60998
锌  1164  59  0  257  125  2288  129969  133862
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
31175
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国   150
马来西亚   
迪拜   
美国   200
韩国   
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚  3000 
1747100
荷兰  3450 
新加坡   950
韩国   
意大利   950
英国   200
瑞典   
比利时   
美国   5575
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
606675
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   900
马来西亚   1050
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
162400
比利时   725
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
新加坡   25 
 
美国   
 
 
中国成长希望推动期铜触及新高,但预期将容易回落
* LME 期铜触及每吨 8,074.75 美元,为 10 月 19日来最高
*  预计铝和锌价格最容易回落
* 11 月美国服务业扩张
期铜周三上涨,触及数周新高,因迹象显示中国经济复苏在轨道上,但一些分析师仍保持
警惕,因金属需求不断改善的凭证稀少.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3连涨第五天,盘中触及8,074.75美元的日内高
位,为近七周来最高,之后该合约缩减升幅,收报每吨 8,050 美元,上日收报 8,030 美元.
铜价受到提振,此前新任中共中央总书记习近平被援引称,明年中国将微调经济政策,以
确保经济稳定增长.铜价自 11 月9 日触及 7,506 美元的低位迄今已累计上升 7%.
纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜HGZ2收涨3.35美分,报每磅3.6670美元,盘中
在 3.6335-3.6715 美元之间交投.
巴克莱分析师表示,期铜近期涨势是受空头回补带动,并非受中国金属需求得到改善所支
撑.中国是全球最大的原材料消费国.
"我怀疑目前的价格走势可能难以持续,因目前的走势看似更多是受头寸调整带动,而不
是因基本面出现明显改善."
'除非有更多经济数据意外良好的消息出炉,否则我认为所有金属价格面临下行风险."
11 月欧元区经济下滑的势头似乎有所缓和,且美国服务业增长步伐加快,暗示全球经济
成长疲弱的趋势有所缓解.
Berry说,基本面最弱的金属遭抛售的风险最大.
"我要特别指出,诸如铝和某种度上锌等金属,近期因空头回补而上涨,有可能因其基本面
疲弱而录得最大跌幅."
在截止周一的过去两周中,铝价和锌均上涨约 8%,升幅超过同期铜价 4.5%的升幅.
两种金属的供应一直过剩,而且库存高企.LME 铝库存最近升至大约 520吨的纪录新高.
LME 三个月期铝 CMAL3 收报每吨 2,105 美元,周三报 2,094 美元.期锌 CMZN3 从上日
收报的$2,202.5 上升至2,027 美元.
LME 期铅 CMPB3 从周二收报的 2,231.5 美元攀升至 2,239 美元.三个月期镍 CMNI3 报
每吨 17,550美元,上日报17,505 美元.期锡 CMSN3报 21,745 美元,上日报 21,825.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量 总持仓  投机
 
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头  净多
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
 
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050 67260 132943 128584 14805 19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463 66381 131477 127374 13836 17939  145313  -2979
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13034.49  82.71  2973.7  -22.99  5892.08 23.04  7454.55 19.43  3590.5  10.02
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.046  -0.001  1.6098  -0.0008  1.3078  -0.0019 82.322  0.488  6.2253  -0.0003
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
571.68  2.88  79.82  0.14  1693.8  -2  87.88  -0.57  1022  -32
 
 
 
美股盘后─企业消息与欧巴马谈话利多 道琼收高 82 点
 
     由于企业消息利多，且欧巴马总统有关财政悬崖谈话亦让人鼓舞，美国股市周三上涨，
道琼一度大涨近 140 点，尾盘缩小涨幅。但苹果股价大幅下跌，则拖累 Nasdaq 指数走低。
苹果股价大跌 6%，研究公司 IDC 调高平板计算机销售展望，并指出 Google
(GOOG0-US)，Amazon (AMZN-US)，三星与其他公司制造的平板计算机需求强劲。
另有报导指出，结算所提高苹果股票交易保证金，亦为该股价带来压力。苹果股价再度
落入空头市场，自历史高点下跌了逾 20%。
     道琼工业平均指数收高 82.71 点或 0.64%至 13034.49。
Nasdaq 指数收低 22.99 点或 0.77%至 2973.70。
S&P 500 指数收高 2.23点或 0.16%至 1409.28。
费城半导体指数收低 0.58 点或0.15%至 374.45。
银行股上涨。花旗宣布计划于第四季裁员 1.1 万人，并提拨费用 10 亿美元，其股价上
涨 7%。美国银行与摩根大通股价亦走高。
Travelers (TRV-US)股价上涨 5%，该保险公司预估，因飓风珊迪冲击，亏损将达 6.50
亿美元。
分析师说，今日有诸多消息，但明年税率不确定的展望，仍为主要担忧。近几日走势均
与财政悬崖有关。
股市本周缺少动能，在华盛顿，加税与削减支出协商，缺少进展迹象。欧巴马总统与国
会在如何解决财政悬崖问题上，陷入僵局，经济因而遭受风险。
欧巴马总统周三告诉企业领袖说，如果共和党接受调高富人税，则财政悬崖的协议，可
望在一周内达成。
但欧巴马坚称， 为政治目的坠落财政悬崖， 将使美国信用评等受到冲击， 影响经济复苏。 
众院议长 Boehner 亦承认，富人税将会增加，但他仍坚持，除了 2%最高收入者外，其
他人不应该加税。
经济方面，ADP 公司公布，美国 11 月私人企业新增就业人数为 11.8 万人，小幅低于预
期，亦少于 10 月的新增15.7 万人。投资人将密切注意周五政府将公布的就业报告。预估 11
月新增就业人数为 7.7 万人，失业率小幅上升至 8%。
美国今日公布 10 月工厂订单上升 0.8%，预估为下降 0.1%。
分析师说，今日经济消息良好，若财政悬崖问题获得解决，年底将有耶诞老人的涨势。
如果无法解决，股市则将有卖压。
企业消息方面：大型矿厂 Freeport-McMoRan (FCX-US)宣布计划购买 Plains钻探生产公
 
司与 McMoRan 钻探公司，价值 200亿美元。Freeport-McMoRan 股价大跌14%。
Nasdaq 周二晚宣布，脸书下周将加入 Nasdaq-100 指数。
Pandora (P-US)股价大跌逾 18%，该公司于周二晚公布，销售与获利展望令人失望。
诺基亚(Nokia)(NOK-US)股价上涨，该公司公布与中国移动合伙，于中国市场推出新版
Lumia 智能型手机。
中国大陆新领导人的谈话，支撑了海外股市上扬。共党政治局说，经济正在回稳，正面
的因素逐渐增加，并承诺进一步改革。
欧洲股市强劲上涨， 亚洲股市表现亮丽， 上海综合指数与香港恒生指数双双上涨逾 2%。 
在商品市场，原油与黄金价格走低。公债价格上涨，10 年期公债殖利率下降至 1.59%。 
 
欧股盘后─资源股受中国领导人谈话激励 泛欧涨 0.2%
 
欧股周三走高，中国大陆新领导人的谈话，支撑股市上扬。中国政治局说，经济正在回
稳，正面的因素逐渐增加，并承诺进一步改革。美国财政悬崖的谈判进展缓慢，仍持续拖累
涨幅。
泛欧 Stoxx 600 指数上涨 0.2%，收于 276.91 点。
Hargreaves Lansdown 投资长 Richard Hunter  表示，近来中国方面有许多好消息，但投
资人仍须注意美国方面仍有许多隐忧。
Nokia (NOK1V-FI)  上涨 9.7%， 因该公司与中国最大电信营运商中国移动合作推出了新
款 Lumia  手机。
欧元区 11 月综合 PMI 新订单指数终值 45.0， 为五个月高位， 初值 44.1， 10月终值 44.7。 
在华盛顿，加税与削减支出协商，缺少进展迹象。欧巴马总统与国会在如何解决财政悬
崖问题上，陷入僵局，经济因而遭受风险。
分析师说，虽然预期年底前，将会进行妥协，但投资人相信税率仍会调高。
今日资源股受中国领导人言论激励，成为涨幅最大的类股。
其中 Rio Tinto (RIO-UK) 上涨 3.1%，BHP Billiton (BLT-UK) 上涨 2.4%。英国 FTSE
100  指数上涨 0.4%，报 5892.08  点。
BNP Paribas (BNP-FR)  上涨 0.6%， 因该公司被花旗集团收入追踪清单中。 法国 CAC 40
指数上涨 0.3%，报 3590.50  点。
德国 DAX 30  指数上涨 0.3%，报 7454.55  点。其中 Commerzbank (CBK-DE)上涨
1.4%。BMW (BMW-DE)  上涨 0.4%。
 
美国债市─公债价格持坚,受财政悬崖忧虑影响 
 
 
*  市场对美国民间就业数据几无反应
*  美联储买入将于 2021-22 年到期的47.5 亿美元公债
*  共和党人士称,与总统奥巴马关于财政悬崖的谈判陷入僵局
美国公债价格周三上涨,观察人士指因担心美国国会可能难以避免减支增税措施在明年
初开始实施,而这可能拖累经济成长.
但股市上涨,据称至少部分因为有观点认为最终将达成协议以缓解这一险情.
"股市似乎对'财政悬崖'协议很快将达成的观点反应正面,"经纪商 Navigate Advisors LLC
的董事总经理Tom DiGaloma称,"但(对于债市来说)我们仍认为,协议最早要到年底,或明年初
才能达成."
几位美国众议院共和党领袖周三表示,与总统奥巴马就解决财政悬崖的磋商陷入僵局.
DiGaloma称,这令公债价格在较高水准呈"区间走势",一些帐户卖出10年和30年期公债,
买入五年期公债,为下周将标售的 10年和 30 年期公债预留空间.
公债价格扩大涨势,指标10 年期公债收益率降至两周来最低水准.
"如果达不成协议,(公债)市场将持续涌现买盘,继续追求收益率,"加拿大丰业银行公债交
易主管 Charles Comiskey称.
 
能源盘后─存货增加多于预期 原油跌 0.7% 破88 美元关卡
 
原油期货周三收低， 受部分经济数据表现不佳影响， 强势美元与汽油存货增加多于预期，
合力将原油价格推回每桶 88  美元下方。
纽约 1  月原油期货下跌 62  美分或 0.7%，收每桶 87.88  美元，盘中曾触及 87.46  美
元的低点。
美国能源信息署 (EIA)  公布截至 11  月 30  日止，美国原油供给减少程度多于预期，
以及汽油存货大幅增加。
原油供给减少 240  万桶，远多于分析师预期的 125  万桶；汽油存货大增 790  万桶，
多于预期的 200  万桶；蒸馏油存货增加 300  万桶，超出预估值 80  万桶。
1  月汽油期货下跌 5  美分或 1.9%，至每加仑 2.64 美元，成为今日跌幅最大的能源期
货。
1  月热燃油下跌 1  美分或 0.4%，至每加仑 2.99 美元。
除了 EIA  报告之外，还有总总经济数据影响能源商品走势，ADP 公司公布，美国 11
月私人企业新增就业人数为 11.8 万人，小幅低于预期，亦少于 10 月的新增 15.7 万人。
根据供应管理协会(ISM)指出，美国服务业于 11 月成长小幅加速。ISM 说，11 月服务
业指数上升至 54.7%，10 月为54.2%。 
 
欧元区 11 月综合 PMI 新订单指数终值 45.0， 为五个月高位， 初值 44.1， 10月终值 44.7。 
以及强势美元间接打压以美元计价的能源期货，ICE  美元指数从 79.632  上涨到
79.772。
天然气是唯一逆势上涨的能源期货，1  月天然气期货上涨 16  美分或 4.6%，至每百万
吨 3.7  美元。
 
贵金属盘后─美元走强 黄金收低2美元 连二天下跌
 
黄金期货周三下跌，守于每盎司 1700 美元之下。美元走强使得黄金扩大昨日的跌幅。
纽约 2 月黄金下跌 2 美元，或 0.1%，收于每盎司 1693.80 美元。盘中高点为 1708.30美
元，低点为 1686。
分析师说，黄金可能持续受到压力，等待股市对财政悬崖的反应，并观望央行是否持续
购买黄金。
周三，美国股市大多走高，消息指出 40 位共和党议员加入两党阵营，共同呼吁打破预
算僵局。
周二，黄金价格大跌 25.30 美元，或1.5%，至一个月低点。
分析师说，投资人对财政悬崖及债务上限二大问题感到不安，黄金却持续下跌，并不合
理。
高盛今日调降 2013 年黄金价格预测，并指经济成长下滑，为黄金带来压力。
其他金属今日则上扬。3 月白银上涨 15 美分，或 0.5%，收于每盎司 32.96 美元，周二
为下跌 2.8%。
3 月铜上涨3美分，或 0.9%，至每磅 3.69 美元。
1 月白金上涨 1.30 美元，或 0.1%，收于每盎司 1584.20 美元。3 月钯金上涨 4.75 美元，
或 0.7%，至每盎司 687.45 美元。
ADP 公司周三公布，美国私人企业 11 月新增就业人数减缓。
该数据公布后，美元走高，以美元计价的黄金因而受到压力。
衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数上涨至 79.763，周二尾盘为 79.632。
在金融股带动下，美国股市上涨，美元因而小幅回调。
德意志银行分析师说，预期年底前，美元将会疲弱，黄金与白银的疲弱走势，可能只是
短暂。