12月5日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8005    8069    7964    8032  148556 252399 -637  249375  -1675
铝  2114    2115    2087    2094  187797 711679 11185  5191175  -8350
铅  2255    2255    2229    2232  55821  144787 -1648  362275  0
锌  2050    2050    2011    2022  129951 302498 836  1232450  -1125
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/19DEC  53066  -3075  152000  8921  26214  -2807  59915  -2965
20DEC/16JAN  52864  -1433  131803  -1371  33870  -1143  77363  -3079
17JAN/20FEB  56233  -325  111514  -1184  44944  875  71486  925
21FEB/3MTH  15927  7121  27897  11999  9916  3228  16886  6524
REST OF FEB  2501  -3794  4677  -7773  1338  -1953  2729  -4135
01MAR/63MTH  71808  869  283788  593  28505  152  74119  3566
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1037  259  0  340  364  2542  144014  148556
铝  1090  973  0  1230  1000  2827  180677  187797
铅  1406  400  0  0  500  1714  51801  55821
锌  846  1827  0  40  800  4595  121843  129951
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
31525
新加坡   25
荷兰   
西班牙   
英国   150
马来西亚   
迪拜   
美国   1500
韩国   
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚  3000 
1745000
荷兰   3025
新加坡   1475
韩国   
意大利   25
英国   175
瑞典   
比利时   
美国   6650
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
608625
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国  375 
马来西亚   1500
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
159525
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国   
 
 
期铜刷新六周高位,受对中国经济的希望提振
期铜周二小涨,再创六周高位,因投资人乐观认为全球最大铜消费国-中国经济正在复苏,
但对美国经济和财政问题的担忧令涨幅受限.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3一度触及10月19日以来最高位8,068.50美
元,连升四日,收盘没有成交,最后买盘报 8,030 美元,较周一升 25美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜HGZ2收低0.65美分,报每磅3.6335美元,盘中
在 3.6175-3.6585 美元之间交投.
受产出和新出口订单指数跳涨推动,汇丰中国11月制造业PMI终值创下13个月最高位,
且略高于初值.这和周末出炉的官方数据一道,让金融市场感受到中国经济的融融暖
意.[ID:nSB2123241]该数据周一提振了铜价.自11月 9 日,铜价上扬了 7%.
在全球铜供应中,中国消费约 40%.
但美国数据令市场承压,数据显示美国制造业 11 月意外萎缩,制造业指数降至逾三年最
低.
"中国制造业数据不错,但美国数据不及预期,这拖累昨日尾盘和今日盘初的走势,"瑞信
金属分析师 Ivan Szpakowski 表示.
"但我们认为铜价在未来几个月将继续上涨,因自此宏观基本面将有所改善.中国情况日
渐好转,欧美经济活动也很有可能重拾活力."
但亚洲铜库存高企以及明年全球铜供应可能增加也会限制升势.
三个月期铝CMAL3跌1.2%,报2,094美元;三个月期铅CMPB3跌1.1%,收报2,231.50美
元;三个月期锌 CMZN3跌 0.9%,报2,022.50 美元.
三个月期锡CMSN3小跌0.1%,收报每吨21,825美元,三个月期镍CMNI3升5美元,收报
17,505.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
 
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
 
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050 67260 132943 128584 14805 19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463 66381 131477 127374 13836 17939  145313  -2979
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12951.78  -13.82  2996.69  -5.51  5869.04 -2.2  7435.12 -0.09  3580.48  13.89
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.047  0.0053  1.6106  0.0100  1.3097  0.004  81.834  -0.39  6.2256  -0.0023
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
568.8  -6.04  79.68  -0.21  1695.8  -25.3  88.45  -0.51  1054  -23
 
 
美股盘后─财政悬崖谈判陷僵局 道琼收低13 点
 
     对财政悬崖协商感到厌倦了吗？诸事仍然不顺，华盛顿持续协商，再度成了周二投资人
的焦点。
由于政治之争持续，不确定性使得投资人谨慎，美国股市终场小幅收低。 
 
分析师说，无论是好是坏，我们预期市场将持续波动，直到财政悬崖达成协议。
道琼工业平均指数收低 13.82 点或0.11%至 12951.78。
Nasdaq 指数收低 5.51 点或 0.18%至 2996.69。
S&P 500 指数收低 2.41点或 0.17%至 1407.05。
费城半导体指数收高 2.49 点或0.67%至 375.03。
欧巴马总统上周推出提案，呼吁加税 1.6 兆美元。共和党议员周一提出了反制提案，包
括税制改革，医疗保险变更及其他削减支出，未来十年削减支出总计达 2.2 兆美元。
该计划很快遭到白宫反对，明显的僵局决定了股市的气氛。
由于担忧国会议员在年底前， 可能无法解决财政悬崖问题， 越来越多公司提前支付股利，
因股利税率可能调高。
周一收盘后，甲骨文(Oracle)(OMCCF-US)宣布，计划将 2013 会计年度第二季，第三季
与第四季股利于本月发放。
其他企业消息方面：Big Lots (BIG-US)股价上涨，该折扣零售商公布亏损低于分析师预
估。
住宅建商 Toll Brothers (TOL-US)公布第四季营收高于预期，其股价上涨。
Pandora (P-US)股价盘中上涨。该公司于今日收盘后，公布获利与销售高于预期，但预
期下一季则将亏损，盘后交易中，其股价大跌逾 20%。
因财政悬崖担忧，欧洲股市与亚洲股市收盘错综。
美元兑欧元与日元疲弱。
1 月原油价格下跌 59 美分至每桶 88.50美元。
2 月黄金下跌近 1.5%至每盎司 1694.40美元，自 9月以来首度跌破 1700 美元关卡。
美国 10 年期公债价格上涨，殖利率下降至 1.61%，周一尾盘为 1.63%。
 
欧股盘后─各国股指错综 泛欧涨 0.04% DAX 几乎收平
 
欧股周二震荡，投资人关注财政悬崖的持续争议。
泛欧 Stoxx 600 指数上涨 0.04%，收于 276.24 点。
其中 Elekta (EKTAB-SE)  上涨 6%，因该公司上季销售数字成长 22%。TUI Travel
(TT-UK)  上涨 3.4%，该公司截至 9 月 30  日为止的财年税前获利成长 40%。
南欧银行类股也上扬， Banca Monte dei Paschi di Siena (BMPS-IT) 上涨 6.9%， UniCredit
SpA (UCG-IT)  上涨 2.5%。
美国财政悬崖谈判几乎没有进展，欧巴马总统上周推出提案，呼吁加税 1.6 兆美元。共
和党议员周一提出了反制提案，包括税制改革，医疗保险变更及其他削减支出，未来十年削
 
减支出总计达 2.2 兆美元。该计划很快遭到白宫反对，明显的僵局决定了股市的气氛。
变化较大的个股主要是原油企业，该类股股价受油价下跌影响而受挫。
BP (BP-UK) 股价下跌 1.4%，Royal Dutch Shell (RDSB-UK) 下跌 0.28%。
英国 FTSE 100  指数下跌 0.04%%，报 5869.04 点。
法国 CAC 40  指数上涨 0.4%，报 3580.48  点。其中 Credit Agricole (ACA-FR)  与
Société Générale (GLE-FR)  双双上涨超过 2%。
德国 DAX 30  指数几乎收平，报 7435.12  点。其中 Deutsche Bank AG (DBK-DE)  与
Commerzbank (CBK-DE)  双双上涨超过 1.5%。
Henkel AG & Co. KgaA (HEN3-DE) 下跌 2.2%，因该公司被瑞士信贷调降评等至卖出。 
Infineon Technologies (IFX-DE) 下跌 2.8%，该公司被高盛移出买进名单。
 
美国债市─美联储买盘带动公债价格上涨,但仍陷于近期区间内
 
*  在卖短买长操作中,美联储买入 18.4 亿美元长期公债
*  公司债供应缓和"财政悬崖"忧虑对公债的提振
* 10 年期公债收益率在 100 日移动均线获得支撑
美国公债价格周二上涨,因交易商买入长期公债然后转售给美国联邦储备理事会(FED,
美联储).美联储在今日的卖短买长操作中买入长期公债.卖短买长操作旨在压低利率,并扶助
经济.
交易商称,美国股市周一大跌后今日微幅下滑,亦引发市场对美国公债的温和避险需求.
"(公债价格上涨的原因是)美联储回购公债和股市微幅下跌,"三菱 UFJ 证券美国分支资
深公债交易商 Thomas Roth 称.
在美联储的购债操作中,一级市场交易商提交了 40.47 亿美元公债供美联储买入,规模低
于以往.交易商和分析师称,美联储随后买入2036年2月至2042年11月到期的18.37亿美元
公债,促使一级市场交易商涌入公开市场,购买较长期公债.
尽管周二公债价格温和上涨,但债市仍陷于近期交易区间内,因多数投资者仍处于观望状
态,一是因为年底将近,另外则是因为美国政府就避免增税减支措施的讨论没有明显进展.
分析师称,来自公司债供应的竞争,以及为下周公债销售提作作准备,缓解了联邦预算谈
判忧虑对公债的提振.
"当情况像这样发展时,我们看到一些资金流入投资级公司债,"FTN Financial 利率策略师
Jim Vogel 称.
由于美国公债收益率被美联储有意维持在低位,因此投资者寻求投资级公司债和低评级
高收益债券等高风险资产,以获得更多收益. 
 
据汤森路透旗下 IFR,分析师预计本周公司将出售 250 亿美元债券.
 
能源盘后─连三日涨势告终 原油跌 65 美分 等待 EIA 数据
 
原油期货周二下跌， 终止连三日的涨势， 财政悬崖谈判缺乏进展， 加深了需求面的隐忧。 
纽约 1  月原油期货下跌 65  美分或 0.65%， 收每桶 88.45  美元， 盘中曾触及 89.18  美
元的高点以及 87.57  美元的低点。
美国财政悬崖谈判几乎没有进展，欧巴马总统上周推出提案，呼吁加税 1.6 兆美元。共
和党议员周一提出了反制提案，包括税制改革，医疗保险变更及其他削减支出，未来十年削
减支出总计达 2.2 兆美元。该计划很快遭到白宫反对，明显的僵局决定了股市的气氛。
花旗能源策略师表示，预期美国本周能源存货数据将成为影响能源商品的主要因素。
能源信息署 (EIA)  将于周三公布截至 11  月 30  日的美国原油存货数据， Platts  分析师
预期将减少 125  万桶。
其他能源商品皆下跌，1  月热燃油下跌 5  美分或 1.71%，至每加仑 3  美元。
1  月汽油期货下跌 4  美分或 1.42%，至每加仑 2.69  美元。
1  月天然气期货下跌 3 美分或 1.48%，至每百万吨 3.56  美元。
 
贵金属盘后─亚洲盘有空头进场 黄金大幅收低25.30美元
 
黄金期货周二下跌，终场收于一个月低点，并跌破每盎司 1700 美元关卡。分析师说，
亚洲盘有空头卖压，纽约盘随之受到技术性压力。
投资人通常于月初与月底做出投资决议，在这些时间，市场走势可能大过平均水平。
纽约 2 月黄金下跌 25.30美元， 或 1.5%， 收于每盎司 1695.80 美元， 盘中低点为 1692.60。
2 月黄金并创下自 11 月5日以来，近月合约最低收盘水平。
分析师说，11 月未能发展出上扬动能，今日跌势可能是更严重卖压的开端。黄金今日
的卖压属技术性。
在亚洲盘交易中，有空头进场，意欲在跌势中，扫出停损单，结果如愿。黄金的跌势始
于东京中午时间，一家大型基金有卖压进场，但不确定是那一家。预期下一档支撑在 1672
美元。
其他金属亦随黄金走低，白银受创最重。3 月白银下跌 95 美分，或 2.8%，收于每盎司
32.81 美元。
3 月钯金下跌 8.55 美元，或 1.2%，至每盎司 682.70 美元。1 月白金大跌 30.90 美元，
或 1.9%，至每盎司 1582.90 美元。
3 月铜收于每磅 3.66 美元，跌幅不及 0.1%。 
 
投资人通常认为一年此时，是黄金获利了结时刻，且因交易清淡，冲击因而扩大，尤其
黄金今年已大幅上扬。
去年，黄金近月合约收于每盎司 1566.80 美元，今年以来上涨了 8.2%。
因许多交易员将黄金视为商品，财政悬崖与债务上限谈判受阻，今日跌势应属合理。但
由于联邦准备理事会(Fed)可能扩大第三轮量化宽松政策，这将持续支撑黄金市场。
分析师指出，黄金价格下跌，但 ETF基金需求并未转弱。昨日黄金 ETF持有的黄金，
连续第十二天上升，因而黄金价格走低，明显被视为是买进机会。