11月30日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7775    7943    7768    7900  134839 248730 -1832  249125  -850
铝  2000    2069    1995    2064  228608 685436 1313  5189525  11275
铅  2190    2250    2184    2222  56632  146767 -1799  362350  875
锌  1987    2041    1983    2029  163335 300034 674  1198100  -2350
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/19DEC  61774  -2505  148821  -5566  33766  -2658  70826  -941
20DEC/16JAN  52221  -1020  124370  1040  35402  219  79559  128
17JAN/20FEB  56721  -306  115854  696  42901  -708  70786  -988
21FEB/3MTH  8805  1275  15380  3443  6700  1652  10497  3305
REST OF FEB  2178  904  2834  -869  1166  -521  2190  -1195
01MAR/63MTH  67031  -180  278177  2569  26832  217  66176  365
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  5  1035  0  920  300  2910  129669  134839
铝  1220  410  0  60  700  9004  217214  228608
铅  516  230  0  920  320  1608  53038  56632
锌  1236  72  0  200  200  5059  156568  163335
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
34725
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国   100
马来西亚   
迪拜   
美国   750
韩国   
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
1778625
荷兰  13325 
新加坡   200
韩国  3000 
意大利   
英国   200
瑞典   
比利时   100
美国   4550
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
613350
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   850
马来西亚   1500
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
159200
比利时   
德国   
西班牙  875 
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国   
 
 
期铜触及一个月高位,因美元下跌及对美国预算感到乐观
*  铝和锌触及七周高位,因金属价格走强
*  美国财政悬崖得到解决将可能引发年底涨势
*  美国第三季 GDP 环比年率修正值为增长 2.7%
期铜周四升至逾一个月最高,因有迹象显示欧债危机开始缓和,令美元下跌而欧元上涨,
且投资人乐观认为美国决策者将达成协议,避免增税和减支举措在明年开始实施.
美国第三季经济增长步伐快过原先所想,扶助提升投资人信心.一项指标全球股市指
数.MIWD00000PUS触及三周高位.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 CMCU3 盘中触及 10 月 23 日来最高的 7,943 美元,
收盘时没有成交,最后买入价为每吨 7,899.5 美元,周三收盘时的买入价为 7,765 美元.
铝和锌均触及七周高位.
纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜HGZ2上升6.40美分,报每磅3.5885美元,盘中
交投区间为 3.5240-3.6060 美元.
麦格理分析师 Duncan Hobbs 说,如果全球经济的消息正面,且全球最大金属消费国中国
的经济继续增速,铜市出现年底升势是有可能的.
"若我们继续看到宏观数据正面及美国政客能避开财政悬崖,这将为市场带来支持,且可
能有足够动能将价格推高至 8,000 美元低端."
美国众议院议长贝纳表示对共和党和白宫将达成协议持乐观态度,且一位保守派国会议
员称,他将支持与总统奥巴马就向富人增税达成的协议,消息使金属市场投资者感到鼓励.
美国第三季国内生产总值(GDP)环比年率修正值为增长2.7%(预估为增长 2.8%),初值为
增加 2.0%.
欧元兑美元连升第二天,受美国可能达成预算协议及欧洲的正面消息提振.
欧盟执委会周四公布,欧元区11月经济景气指数升至85.7(路透预估为84.2),10月修正后
为 84.3.
周末中国官方将公布制造业采购经理人指数(PMI),预期 11 月制造业活动将以七个月来
最快步伐扩涨,金属市场周一可能因而受到提振.
LME 方面,12 月/1 月期铝合约升水攀升至 16 美元高位,高于一周前的仅升水 4.50 美元,
因一个主要多头持仓者和两名空头持仓者继续对峙.
LME数据显示,多头一方持所持12月期铝合约头寸占总头寸的20-29%,而两名作空人士
持有的头寸分别占总头寸的 5-9%和10-19%. 
 
Triland Metals 在研究报告中说,大量仓库库存变动及取消仓单是意料中的事,因为在 12
月合约于 12月第三个星期三到期前,投资者调整仓位.
期铝 CMAL3 收报每吨 2,063 美元,升穿 200 日移动均线且触及七周最高.周三期铝收于
2,000 美元.
期锌CMZN3收在每吨2,027美元,盘中触及约七周最高,上日收报1,987美元.期铅CMPB
收报每吨2,222美元,上日报2,188美元,略高于位于100日移动均线切入位2,232美元的阻力
位.
期镍 CMNI3 收报 17,000 美元,上日报 16,980 美元.期锡 CMSN3 报 21,870 美元,上日报
21,425 美元.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
 
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
 
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13021.82  36.71  3012.03  20.25  5870.3  67.02  7400.96 57.55  3568.88  53.69
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0433  -0.0014  1.6038  0.0024  1.2972  0.0042  82.12  0.213  6.2282  0.0008
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
575.22  2.85  80.2  -0.1  1729.2  10.7  88.07  1.58  1097  -7
 
 
美股盘后─财政悬崖协商无进展 涨幅限缩 道琼小升0.28%
 
美股周四上扬，但从本日高点拉回，原因在于众院议长博纳的负面谈话，让人们对财政
悬崖协商进展心生疑虑。
共和党众院议长博纳周四表示，欧巴马政府与共和党众院议员的财政悬崖协商，在过去
几个星期「没有实质进展」 。
博纳吁请民主党员， 如果想要在明年 1  月 1  日前避开财政悬崖， 就必须要 「严肃看待」
开支删减这件事。
国会议员及白宫在过去几个月内密切协商，希望能避开财政悬崖。财长盖特纳周四将在
国会山庄与议会领袖会晤，而总统欧巴马将与总统败选人罗姆尼午餐餐叙。
分析师表示，投资人开始押宝财政悬崖解决的可能性增加，毕竟欧巴马态度明确：共和
党不是接受协商，就是准备接受坠落悬崖后的责难。但直到财政悬崖真正解决之前，美股将
持续波动下去
道琼工业指数上扬 36.71  点或 0.28%  收 13021.82  点。
S&P 500  指数上扬 6.02 点或 0.43% 收 1415.95 点。
Nasdaq  指数上扬 20.25 点或 0.68% 收 3012.03 点。
费城半导体指数上扬 1 点或 0.27% 报 374.83  点。
经济数据：国家不动产协会(NAR)周四公布，美国 10 月成屋销售签约指数上升 5.2%，
显示房屋市场正在复苏。10 月成屋销售签约指数上升至 104.8，9 月为 99.6。
美国商务部周四公布，美国第三季国内生产毛额(GDP)修正为上升 2.7%，主因在于库存
与出口上升。
第三季 GDP 原先公布值为上升 2.0%。 
 
美国劳工部周四公布，11 月 24 日结束的一周，美国初次申请失业金人数减少 2.3 万人
至 39.3 万人。
二周前，初次申请失业金人数由 41万人修正为 41.6 万人。(接下页)
 
欧股盘后─财政悬崖协议有望 支撑大盘收高1.2%
 
美国决策官员表示对达成协议，避免财政悬崖，感到乐观。投资人对风险承受度因而增
加，欧洲股市周四上涨。
欧洲 Stoxx 600 指数上涨1.2%，收于276.31，创去年 6 月初以来高点。
分析师说，目前，金融市场交易受到财政悬崖的影响，预期圣诞节前，走势将震荡。
美国政治人物周三的谈话，安抚了市场对政治悬崖的紧张，欧洲股市今日获得支撑。财
政悬崖系指，2013 年将生效的数千亿美元加税与削减支出，此一措施将使得该全球最大经
济体的展望陷入危险。
欧巴马总统周三晚说，他希望在圣诞节前，解决财政悬崖问题。众院议长 Boehner 则告
诉记者说，他对共和党与白宫尽快达成协议，怀抱着希望。
但周四欧洲股市收盘后，Boehner改口说，财政悬崖协商没有明显进展。该谈话使得美
国股市跌回大部份的涨幅。
本周初，参院多数党领袖 Reid 表示，对协商感到失望。金融股因而遭遇卖压。
在德国，商业银行股价上涨 2.6%，德意志银行上涨 1.6%。
Volkswagen (DE:VOW3)上涨 1.3%至165.80 欧元，摩根士丹利调高该汽车公司目标价，
由 185 欧元调高至 205欧元，并再度建议加码。
德国 DAX-30 指数上涨0.8%至 7400.96。
法国股市中，GDF Suez (FR:GSZ)股价上涨 2.8%，瑞士信贷调高该公用事业公司评等，
由减码调高至观望。
法国 CAC-40 指数上涨1.5%至 3568.88。
在英国，Pennon Group (UK:PNN)股价上涨 4.3%。该水与废弃物处理公司公布，上半年
税前获利上升 3.4%，并调高股利。
矿业股亦上涨，随金属价格走高。BHP Billiton (UK:BLT)上涨 1.9%。
英国 FTSE-100 指数收高1.2%至 5870.30。
 
美国债市─指标公债价格连续四天上涨,受助于预算忧虑
 
*  众议院议长贝纳的讲话使达成预算协议的希望降温 
 
*  财政部标售 290 亿美元七年期新债
*  第三季消费者和企业支出数据下修
美国公债价格周四攀升,受助于避险买盘.华盛顿预算磋商缺乏进展使投资者感到不安.
美国第三季 GDP 报告略微令人失望,以及美国联邦储备理事会(FED,美联储)稳步买进,
扶助支撑公债价格,并推动指标公债价格连涨第四日.
不过,今日涨势受限,市场参与者不愿在财政部标售290亿美元七年期公债时,大幅推低公
债收益率.
公债走势震荡,投资者对民主和共和党领袖有关预算磋商的讲话作出反应.
如果不能在预算方面达成妥协,明年初将开始实施一系列增税和减支举措,这使对美国可
能重陷衰退的忧虑加重.
众议院议长贝纳周四表示,预算磋商未取得实质性进展,与他在不到 24 小时前讲话的基
调有所不同,当时他表示,对达成协议持乐观态度.
参议院民主党领袖里德稍后称,民主党仍在等待共和党拿出合理的提议.
对将在短期内达成预算妥协的乐观情绪消退,这提振公债买需.
"主要受助于对财政悬崖的忧虑,"The Williams Capital Group的固定收益产品销售和交易
部主管 David Coard 表示,"市场对两党将能够避免财政悬崖的信心减弱,尤其是在贝纳的讲话
发表后."
指标 10 年期公债 US10YT=RR 价格上扬 6/32,收益率报 1.62%,低于周三尾盘的 1.64%.
尽管其价格连续四天上涨,但收益率仍在 1.54-1.89%的区间内.
"面对所有这些政治面消息,人们都对前景感到不确定,"瑞信的首席美国利率策略师 Carl
Lantz 表示.
30 年期公债US30YT=RR价格上扬 7/32,收益率报2.79%,周三为 2.80%.
财政部标售290亿美元七年期公债,得标利率为1.045%,结束了本周总计990亿美元中短
期公债供应.在新债标售前,投资者通常会推高公债收益率,以期获得价格折让.
今日稍早美国政府表示,美国第三季经济成长修正值高于初值,但消费者和企业支出被下
修,显示经济复苏仍然疲弱.
美联储购买47.4亿美元2021年2月到2022年11月到期的公债,作为卖短买长计划的一
部分.
本周迄今,美联储透过五次操作总计购买了约 150 亿美元的长期公债,按计划周五将购买
17.5-22.5 亿美元公债.
 
能源盘后─美国 GDP 上修 原油收高 1.58 美元 四天来首度上涨
 
原油价格四天来首度上涨。美国第三季国内生产毛额(GDP)往上修正，且市场乐观预期
 
欧巴马总统将能与国会达成新的预算协议，为市场利多。
美国第三季 GDP 由上升 2%修正为上升 2.7%。众院议长 Boehner说，他对避免逾 6000
亿美元的削减支出与加税谈判，抱有希望。
纽约 1 月原油上涨 1.58美元，收于每桶 88.07 美元。本月，原油价格上涨 2.1%
1 月布伦特原油收高 1.18美元，或 1.1%，至每桶110.69 美元。
分析师说，GDP 修正值优于原先估计，有助能源市场上涨。市场乐观预期预算问题将
能解决，亦支撑了原油价格。
美国上周初次申请失业金人数减少 2.3 万至39.3万人。10 月成屋销售签约指数亦上升。 
该二数据显示经济转强，亦拉抬了原油价格。
此外，原油价格亦反应叙利亚战争可能来到新阶段的传言。在战争升高前，风险溢价将
会增加。
纽约时报用三报导，美国正考虑是否进一步干预，协助推翻 al-Assad总统。
原油产品亦随原油收高。12 月汽油上涨 5 美分，或 1.9%，至每加仑 2.79 美元。12 月
热燃油上涨 3 美分，或1.1%，至每加仑 3.04 美元。12 月合约定于周五收盘后到期。
但 1 月天然气下跌 15 美分，或 4%，收于每百万 Btu 3.65 美元。
能源信息局(EIA)公布 11月 23 日结束的一周，美国天然气库存增加 40 亿立方尺。分析
师预估为减少 90 亿至 130 亿立方尺之间。该数据公布后，天然气价格进一步下跌。
 
贵金属盘后─财政悬崖协商有望 黄金涨0.6%
 
黄金周四稍微收敛先前跌幅， 收盘上涨， 这是由于财政悬崖可能达成协议， 使美元承压，
提振风险资产的需求。
12  月黄金期货上扬 10.70  美元或 0.6%  至 1727.20  美元。
交易最热络的 2  月黄金，也上扬 10.70  美元或 0.6%  至1729.50  美元。
分析师表示，从昨日的跌势过后，便预期今日会反弹。长期投资人明白到并没有卖压追
随，昨日卖压只是一时现象，然后可以开始捡便宜。
而宽松的大环境，仍对黄金有利。从技术面着眼，图形上「圆底」及「杯柄」形态的成
形，与 2008  年底时相似，可能会有强力的突破涨势。
纽约联储合行长 William Dudley  发言指出，失业率仍在无法接受的高点，预期美国将
持续债券购买直到 2013 年。此言论也对黄金形成挹注。
美元指数为 80.214，较今日低点 80.021  高，但较昨日的 80.262  低。
3  月白银上升 66  美分或 2%  至 34.43  美元。
3  月钯金上升 12.25  美元或 1.8%  至 687.45  美元。1  月白金上扬 7.80  美元或 0.5%
至 1619.50 美元。