11月28日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7804    7829    7758    7807  125129 249880 1935  249550  -275
铝  1997    2022    1989    2009  223612 678037 4611  5174500  -2600
铅  2188    2217    2170    2213  44312  148037 -720  361475  0
锌  1987    2003    1973    1993  131722 297172 285  1197325  -1725
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/19DEC  67339  -1972  155121  -1722  37430  -2595  76491  -2678
20DEC/16JAN  53004  174  126539  -1194  35581  261  76863  -1529
17JAN/20FEB  56285  773  111392  1810  43617  327  71338  -1118
21FEB/3MTH  4494  1968  8069  4524  3762  2061  4858  3176
REST OF FEB  2439  462  3978  -721  1377  -791  2531  -702
01MAR/63MTH  66319  530  272938  1914  26270  17  65091  3136
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  286  251  0  300  200  1109  122983  125129
铝  632  1045  0  700  0  4229  217006  223612
铅  44  40  0  92  202  943  42991  44312
锌  4680  2188  0  190  490  2450  121724  131722
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
36825
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国   150
马来西亚   
迪拜   
美国   
韩国   125
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
1796875
荷兰   3000
新加坡  2850 
韩国   
意大利   100
英国   50
瑞典   
比利时   
美国   2300
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
613550
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   225
马来西亚   1500
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
159200
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国   
 
 
期铜因达成希腊减债协议而上涨,但美元走强限制涨幅
*  美元因美国消费者信心数据上涨,欧元下跌
*  中国批准价值 78.7 亿美元的地铁建造计划
期铜周二上涨,此前国际贷款人就降低希腊债务达成协议,这提振投资人信心,但铜价升
幅受限,因数据显示美国消费者信心升至四年半高位带动美元走强.
在数周来第三次会上就这个问题进行了将近10个小时的斡旋后,希腊的国际贷款人同意
通过一系列措施,在 2020年将希腊债务与国内生产总值(GDP)之比降到 124%.
"希腊协议已基本被市场消化.多数人士预计会有正面结果,因此金属市场升幅不是很
大,"VTB Capital 分析师 Andrey Kryuchenkov 说.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 CMCU3 收盘时没有成交,最后买盘报每吨 7,806.5 美
元,高于周一收盘报价每吨 7,780 美元,盘中触及 7,828.75 美元高位,此为11月 2 日来最高.
纽约商品期货交易所(COMEX)12 月期铜 HGZ2 持平在每磅 3.5365 美元,盘中交投区间
为 3.5175-3.5530 美元.
根据美国经济谘商会,美国 11 月消费者信心升至四年半高位,因消费者对经济前景感到
更为乐观.
衡量美国企业计划支出的数据 10 月升幅为五个月来最大,付运第四个月下降,凸显对美
国明年收紧财政政策将影响经济的忧虑对企业支出造成的损害.
美元上涨,此前美国公布消费者信心数据,而欧元从一个月高位回落,因希腊协议所引发
的乐观情绪被忧虑更广泛欧元区问题所抵消.
金属需求前景不断改善,中国批准两个城市价值490亿元人民币(78.7亿美元)的地铁建设
计划,这是中国为提振经济成长,在近期批准的一系列轨道交通项目之一.
但预期铜供应上升,限制铜价涨幅.
秘鲁 9 月铜产量同比上升 9.58%,至113,615 吨.
智利 Codelco 将 2013 年对中国客户的铜出口价格升水最多下调每吨 12 美元,因预期全
球供应上升.Codelco 是全球最大铜生产商.
三个月期铝CMAL3收报2,009美元,周一报1,999.50美元.三个月期铅CMPB3收报2,213
美元,周一报2,183 美元.
三个月期锡 CMSN3 收报每吨 21,200 美元,周一报 20,825 美元.三个月期锌 CMZN3 报
1,993 美元,上日报 1,982 美元.三个月期镍 CMNI3报 16,930 美元,周一报 16,455 美元.
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
 
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12878.13  -89.24  2967.79  -8.99  5799.71 12.99  7332.33 40.3  3502.13  1.19
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0443  -0.0014  1.6016  -0.0003 1.2931  -0.0031 82.159  -0.005  6.2223  -0.0032
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
573.52  0.75  80.36  0.23  1742.3  -7.3  87.18  -0.56  1097  3
 
 
 
美股盘后─财政悬崖协商停滞 触发盘末卖压 道琼收低89 点
 
美股周二收盘走低，投资人越来越担忧国会能否适当、快速地解决财政悬崖问题。
参院多数党领袖 Harry Reid  下午表示，国会在协调财政悬崖时的进展不多。他的说法
触动了盘末卖压，盘中时美股在平盘上下载浮载沉。
投资人未能理会强劲的房市及消费者信心数据，也不管希腊已经达成债务协议的好消
息。
感恩节过后， 国会重启会期， 国会议员面临在年底前避开财政悬崖的压力。 分析师指出，
投资人理解到，解决财政悬崖的时间仅剩几周的事实。
道琼工业指数下跌 89.24  点或 0.69%  至 12878.13  点。
S&P 500 指数下跌 7.35 点或 0.52% 至 1398.94 点。
Nasdaq 指数下跌 8.99  点或 0.30%  至 2967.79  点。
费城半导体指数下跌 0.82  点或 0.22%  至 369.81  点。
    OECD 预期， 受到欧债危机影响， 美国明年将仅成长 2.0%， 较 5  月时的预期成长 2.6%
相比下调。
希腊与其国际贷款人于周一晚间在布鲁塞尔达成一项协议， 当中欧元区财长与国际货币
基金组织（IMF）官员，同意放宽希腊债务比重达成目标，并减记债务。
美国商务部周二公布，美国 10  月耐久财订单持平，国防类与运输类订单下降，抵销了
金属，机具与电子设备订单上升。接受 MarketWatch 调查的分析师平均预估，美国 10 月耐
久财订单为下降 0.4%。
S&P/Case-Shiller 房价指数显示，美国 9 月房价连续第六个月上涨，显示房屋市场处于
复苏之中。S&P/Case-Shiller 20 大都会区 9 月房价综合指数上升 0.3%，8月为上升 0.8%。20
大都会区房价较去年同期上涨 3%。
美国 11  月消费者信心指数上升至逾四年高点。工商协进会公布，美国 11 月消费者信
心指数上升至 73.7，创2008 年2 月以来高点，10月为 73.1。
接受 MarketWatch  调查的分析师平均预估，美国 11  月消费者信心指数为 72.2。
企业消息：包装食品商 ConAgra 将以每股 90 美元的现金价，买进另一美国最大私人食
品商 Ralcorp，此价格溢价幅度达 28%。
瑞典电信商 Ericsson 控告三星侵害其专利。
外汇及大宗物资：美元兑欧元及日元走升，兑英镑持平。
1 月原油下滑 56  美分至每桶 87.18 美元。
12 月黄金下滑 7.30  美元至每盎司 1742.30  美元。 
 
债市：10 年期美债走高，殖利率由 1.66% 跌至 1.64%。
 
欧股盘后─希腊债务协定达成 大盘收高0.3%
 
欧洲股市周二上涨，欧元区财长就削减希腊债务一案，达成协议，为希腊获得下一笔贷
款铺了路，为市场利多。
欧洲 Stoxx 600 指数上涨0.3%，收于272.86。
分析师说，这项协定对希腊颇为有利。这并非直接减债，但放宽目前计划的条件，有着
相同效果。对市场而言，于未来几个月，甚至明年，希腊已是较小的风险因素。
欧元集团在发布的声明中说，准备降低希腊贷款的利率，并延后利息支付十年等。预期
该协议将为拨款予希腊铺好了路，第一笔纾困基金 344 亿欧元定于 12月交付。
雅典 General Index (GR:GD)上涨 0.3%至 847.06。但希腊银行股价下挫 9.4%。
美国今日公布 10 月耐久财订单持平，分析师预估为下降 0.4%。
美国 11 月消费者信心指数上升至逾四年高点。
但美国股市中场错综，担忧财政悬崖，使投资人退居场外。
银行股为周二欧洲股市涨幅最大类股之一。
德国 Commerzbank (DE:CBK)上涨 1.7%，德意志银行收高 2.3%，支撑 DAX 30 指数上
涨 0.6%至7,332.33。
在法国，农业信贷银行上涨 1%，兴业银行收高 2.2%。
法国 CAC-40 指数小幅收高至 3502.13。石油集团 Total (FR:FP)股价下跌 1.2%。
英国原物料股大多走低，大型石油公司 Royal Dutch Shell (UK:RDSB)下跌 0.7%，矿业
股 Rio Tinto (UK:RIO)下跌 0.5%。
但  Lloyds Banking (UK:LLOY)上涨 2.9%。
英国 FTSE-100 指数上涨0.2%至 5799.71。
 
美国债市─公债价格小幅上涨,因忧虑美国财政危机
 
*  对美国预算的忧虑支持公债买需
*  财政部标售 350 亿美元两年期新债
*  交易商没有理会美国耐久财和消费者信心数据
美国公债价格周二上涨,连升第二天,因华盛顿就避开财政危机的磋商缺乏进展,无法消
除投资者忧虑,带动对美债的避险买需.
不过,公债升幅受限,因美国政府本周要标售总计990亿美元新债,投资人不愿意大幅推高
 
价格.收益率(殖利率)接近 8 月初迄今保持的交投区间的中点.
如果美国总统奥巴马和国会议员无法就预算达成妥协,一系列自动增税及减支举措将在
2013 年初实施,这可降低美国预算赤字,但也可能将美国推向衰退.
对财政危机的忧虑支持了风险较低的公债,指标10年期公债US10YT=RR价格上升7/32,
收益率从周一尾盘的1.67%下跌至1.64%,较8月初迄今一直留守的1.54-1.89%的中点只低几
个基点.
在海外市场交易时段,公债市场回落,因国际贷款者达成降低希腊债务协议,让希腊取得
更多金援避免无序违约.
分析师表示,在希腊如何达到新债务目标缺乏细节让交易员心生怀疑之后,公债盘初的跌
势消退.
"今天公布的经济数据及希腊救助计划对公债市场的影响极小,公债继续留守在很窄的
交投区间,"Cantor Fitzgerald 美国公债策略师 Justin Lederer说.
"市场最明显的走势是早盘中段小幅上升,因股市转至平盘下方,及美联储买入 190 亿美
元 10 年至 20 年债."
分析师表示,日内大部份时间是短线交易,受本周美联储买入长债及政府标售 990 亿美元
短期和中期公债带动.
财政部周二标售 350 亿美元两年期公债,得标利率为 0.27%,需求强劲.
财政部将在周三标售 350 亿美元五年期公债,周四将标售 290亿美元七年期公债.
同时,美联储买入 19 亿美元于 2023 年 2 月至 2030 年 5 月到期的公债,为其卖短买长(扭
转操作,twist operation)的一部份.
美联储在本周余下时间的另外四次扭转操作中可能买入最多 150 亿美元公债.
对可能出现财政危机的不安情绪,盖过了美国经济数据好于预期的影响.而且由于一些数
据是在特大风暴桑迪吹袭美国东北部前收集的,许多分析师都不再那么看重这些数据.
美国 10 月耐久财(耐用品)订单持平,没有下跌 0.6%的分析师预期疲弱.
9 月标普/Case-Shiller 20 个大都会地区房价指数经季节性调整后较前月增长 0.4%,巩固
了楼市正改善的观点,且美国经济谘商会公布,11月美国人对经济的信心升至逾四年高位.
法国巴黎银行美债交易部董事总经理 Rick Klingman 说,和企业发债有关的投资组合调
整也支持公债市场.
30 年期公债US30YT=RR上升 10/32,收益率从周一的 2.80%小幅下跌至 2.79%.
 
能源盘后─预期库存上升 担忧希腊债务 原油收低 56 美分
 
美国原油期货连续第二天下跌。预期美国原油库存上升，及担忧希腊买回公债的协议可
 
能失效，为市场利空。
原油价格下跌 0.6%。美国能源部明日将公布上周能源库存报告，分析师预估原油库存
增加 42.5 万桶。
分析师说，希腊协议只是将问题延后，长期来看，该协议并未解决太多问题。
1 月原油下跌 56 美分，收于每桶 87.18 美元。今年以来，原油价格下跌了 12%。
分析师预估，上周原油库存增加 0.1%至 3.749 亿桶。汽油与蒸馏油库存亦预期增加。
能源部上周报告显示，11 月 16 日结束的一周，原油每日生产达 671 万桶，为连续 11
周增加。
OECD 警告，未来二年，经济复苏可能不稳定，预期今年与月年，全球经济成长率为
1.4%。
分析师说，投资人注意力仍在美国财政悬崖，及展望中国经济成长较预期疲弱。
美国今日公布 10 月耐久财订单持平，分析师预估为下降。扣除国防与运输类，10月核
心资本财订单上升 1.7%，创 5 月以来最大升幅。
此外，美国 9 月房价上涨，11 月消费者信心指数上升。
但投资人今日并未在意美国经济数据，原油价格仍下跌。
其他能源交易中，12 月汽油收高近 1 美分，或 0.2%，至每加仑 2.73 美元。12 月热燃
油收于每加仑 3.01 美元，下跌近 4美分，或 1.2%。
12 月天然气上涨 4 美分，或 1.1%，至每百万 Btu 3.77 美元，周一则大跌 4.4%。
 
贵金属盘后─希腊达成协议、美数据良好 黄金跌 0.4%
 
黄金期货周二收低，为连续第二个交易期走跌，原因在于希腊达成债务协议、强势的美
元，以及美国正向的经济数据。
12 月黄金下滑 7.30 美元或 0.4%至1742.30 美元。
12 月白银下滑 16 美分或0.5%收 33.98美元。
本日焦点在于希腊达成债务协议。欧元区财长与 IMF 官员，同意放宽希腊债务比重达
成目标，并减记债务。协议当中，国际贷款人同意减记一笔 400  亿欧元的债务，而到 2020
年前，希腊政府必须将债务占 GDP 比重降至 124%。
美元指数由 80.227 升至 80.411。
OECD  预期， 受到欧债危机影响， 美国明年将仅成长 2.0%， 较 5  月时的预期成长 2.6%
相比下调。
美国商务部周二公布，美国 10  月耐久财订单持平，国防类与运输类订单下降，抵销了
金属，机具与电子设备订单上升。 
 
根据周二公布的 S&P/Case-Shiller  房价指数显示，美国 9  月房价连续第六个月上涨，
显示房屋市场处于复苏之中。
工商协进会公布， 美国 11  月消费者信心指数上升至 73.7， 创 2008  年 2  月以来高点，
10  月为 73.1。
这些良好的经济数据，削弱了黄金的避险需求。而 OECD 对财政悬崖的警告，以及全
球经济成长下修的报告，也让投资人不敢拥有受到景气波动影响的资产。
1 月白金上扬 7.50 美元或 0.5%至1618.50 美元、12 月钯金上扬 7 美元或1.1%至每盎司
668.20 美元。