11月19日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7648  7667  7560  7605  99847  249834 2294  255175  1700
铝  1963  1965  1930  1951  212069 700903 436  5105425  18325
铅  2195  2202  2138  2150  60169  149607 4171  332250  8450
锌  1950  1954  1910  1920  69142  311045 1116  1160975  9100
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/21NOV  14046  -736  59341  -3811  14256  446  20963  -2487
22NOV/19DEC  68835  516  147322  -174  40164  280  79902  668
20DEC/16JAN  51609  264  124477  601  33365  106  78916  8
17JAN/3MTH  42021  1874  59014  3042  31872  1076  54947  2108
REST OF JAN  1613  -354  2607  -791  2313  1104  1145  -1141
01FEB/63MTH  71710  730  308142  1569  27637  1159  75172  1960
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  228  319  0  160  400  2695  96045  99847
铝  2854  993  0  50  140  4508  203524  212069
铅  1432  465  0  0  80  3563  54629  60169
锌  864  507  0  0  100  3032  64639  69142
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
37175
新加坡   
荷兰  500 
西班牙   
英国   150
马来西亚   
迪拜   
美国   150
韩国  1500 
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
1816900
荷兰  20225 
新加坡  2850 
韩国   
意大利   
英国   100
瑞典   
比利时   
美国   4650
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
553875
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国  9100 
马来西亚   
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
114700
比利时   1900
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚  11425 
荷兰   1075
瑞典   
新加坡    
 
美国   
 
 
期铜下跌,受美元上涨及美国预算和欧债危机忧虑拖累
*  美元走坚,受避险资金流动和欧元下滑推动
*  美国准备开展预算和税收磋商
期铜周五下跌,因美元走坚,以及投资者担忧美国预算问题和欧债危机而愈发谨慎,但主
要金属消费国中国出现经济已触底的迹象令跌幅受限.
股市也下挫,欧股收在三个半月最低收位.[.EUCN]
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 CMCU3 收报每吨 7,605 美元,低于周四收盘价每吨
7,639.50 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜HGZ2下跌1.10美分,报每磅3.4515美元,盘中
交投区间为 3.4225-3.4740 美元.
"中国、欧洲和美国股市普遍疲弱,且欧元承压,这些外在因素的确令基本金属承压,"渣打
银行分析师 Leon Westgate 指出.
"中国宏观经济数据预示经济正在企稳,但尚未带来更多具体的迹象."
若中国经济成长加速,有望给西方带来好消息,而工业化国家在全球金融危机期间负债激
增,目前经济岌岌可危.
但中国的金属库存持续扩增,预料明年需求最多只是温和增长且供应正在改善,预示金属
市场复苏缓慢.
中国国储局本周从国内冶炼商手中买入金属铝和锌,以扶助国内冶金行业,分析师称此举
对饱受供应过剩之苦的市场作用有限,不过或许会提振市场人气.
**美国预算磋商**
美国联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克周四表示,改善中的美国房市仍"远未脱离
险境".[ID:nST0575837]建筑业是铜的一大市场,通常美国住宅使用的铜超过 400 磅.
投资者也对美国开启预算磋商感到不安,担忧谈判停顿导致明年 1 月 1 日起美国自动实
施近 6,000 亿美元的减支和增税措施.
规避风险情绪促使避险资金买入美元,美元指数.DXY 升至两个月高位.美元升值使得美
元计价的商品对其他货币持有者而言变得更昂贵.
欧元兑美元下滑,受近期欧元区经济数据黯淡拖累.
其它金属方面,三个月期铝 CMAL3 收在每吨 1,951 美元,低于周四收盘价 1,964 美元;期
锌 CMZN3 收在 1,920 美元,上日报 1,955 美元;期铅 CMPB3 收报 2,150 美元,周四收报 2,199
美元. 
 
期锡CMSN3收在每吨20,400美元,略低于周四收报20,475美元;期镍CMNI3收在15,955
美元,周四收盘报 15,910美元.
"各个金属看来走势不错,不过处于几个短期移动均线切入位之间,"加拿大皇家银行在研
究报告中称.
"区间交投局面可能延续,而下周末前夕将适逢假期.下周三至周五将迎来美国感恩节假
日,成交量料将萎缩,我们预料这会加剧市场动荡,但预计总体价格波动不大."
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
 
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12588.31  45.93  2853.13  16.19  5605.59 -72.16  6950.53 -92.89  3341.52  -40.88
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0332  0.0005  1.5882  0.0031  1.2727  -0.0046 81.222  0.022  6.2356  0.0024
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
560.8  -0.75  81.2  0.17  1714.7  0.9  86.67  1.22  1036  12
 
 
美股盘后─财政悬崖协议有望 道琼反弹 终场收高 45 点
 
由于华盛顿国会议员对财政悬崖协商发表了正面谈话，美国股市周五温和收高。但在正
式协议达成前，投资人仍谨慎，使得股市涨幅受限。
尽管今日上涨，股市本周再度收低，道琼与 Nasdaq 指数本周下跌 1.8%，S&P 500 指数
亦下跌 1.5%。
       道琼工业平均指数收高 45.93 点或 0.37%至 12588.31。
Nasdaq 指数收高 16.19 点或 0.57%至 2853.13。
S&P 500 指数收高 6.55点或 0.48%至 1359.88。
费城半导体指数收低 0.14 点或0.04%至 356.00。
 三大主要指数周五开盘下跌约 0.5%至 0.9%， 但国会领袖在与欧巴马总统就财政悬崖问
题进行协商后，似乎感到乐观，股市很快反弹上扬。
众院议长 John Boehner称这次会议非常具有建设性，并指出他提出了一项架构，包含税
收，并符合总统的公平与平衡方式。
参院多数党领袖 Harry Reid 说，他对会谈感到良好，相信他们已打下基石，当能有所成
就。
尽管今日股市收高，但因财政悬崖仍为焦点，交易仍震荡。
虽然达成协议并未确定，但华盛顿传出令人鼓舞谈话，达成协议已更有可能，对经济的
负面冲击当可避免。
自大选日以来，投资人便态度谨慎，密切注意财政悬崖的争辩。自欧巴马上周获选连任
后，三大指数下跌了逾 5%，单单本周便下跌了逾 2%。
Nasdaq 指数自 9 月所创12 年高点下跌逾 10%，进入技术性回调领域。
联邦准备理事会(Fed)今日公布， 美国 10 月工业生产下降 0.4%。 因受到飓风珊迪的影响，
该数据不如预期。
投资人亦思索周四下午公布的联邦准备理事会(Fed)对银行压力测试的最新指导原则。 
 
在欧洲，投资人亦注意美国的财政悬崖协商。欧洲股市收低，英国 FTSE-100 指数与德
国 DAX指数均下挫 1.3%，法国 CAC-40 指数下跌1%。
亚洲股市收盘错综。上海综合指数收低 0.8%，香港恒生指数上涨 0.2%，日经指数大涨
2.2%。
企业：戴尔(Dell)(DELL-US)股价下跌近 7%。该公司于周四晚公布，第三季财报令人失
望，获利与营收均低于预期。因个人计算机销售疲弱，获利较去年同期大减 47%。
Gap (GPS-US)股价上涨，该零售商于周四晚公布，第三季获利强劲。
由避险基金经理人 Lampert 率领的 Sears Holdings (SHLD-US)周四公布第三季亏损 4.98
亿美元，远较分析师预估糟糕，销售下降约 6%。Sears 股价重挫 20%，为 S&P 500 成份股
中，表现最差者。
汇率与商品：美元兑欧元与日元上涨，但美元兑英镑下跌。
12 月原油上涨 1.22 美元，收于每桶 86.67 美元。
投资人密切注意中东动乱。以色列周三对他们所称的加萨恐怖份子目标，进行了系列空
中攻击，巴勒斯坦哈玛斯组织则誓言报复。
12 月黄金期货上涨 90 美分，收于每盎司 1714.70美元。
公债：美国 10 年期公债价格走高，殖利率下降至 1.58%，周四尾盘为 1.59%。
 
欧股盘后─财政悬崖难解 泛欧收跌1% 周线挫2.7%
 
受到以巴冲突升温，以及美国协商财政悬崖影响，欧股结束动荡不安的本周，周线收低
2.7%。
泛欧 Stoxx 600  指数下滑 1%  至 262.8 6 点，让该指数来到八月初以来的最低点。
那些对风险敏感的区块，如银行及资源业则跌幅较深。关于财政悬崖，分析师认为，虽
然双方立场坚定，但年底前还是会有一些协商成果出来。
法国雷诺汽车股价上扬 1.2%， 原因在于欧洲新车挂牌数的下滑速度， 在 10  月时放缓。
英国投顾 Melrose PLC  股价重挫 11%，因其表示 2013  销售前景因总经因素充满不确定
性。
市场聚焦欧巴马与国会议员协商财政悬崖。联邦准备理事会(Fed)周五公布，由于飓风
珊迪压抑了东北部的生产，美国 10月工业生产意外下降。10 月工业生产下降 0.4%。Fed 估
计，飓风使得总生产下降近 1%。
以巴冲突持续升温， 以色列在遭巴勒斯坦飞弹空击大城台拉维夫后， 扬言展开地面行动。 
英国石油巨擘 BP  因 2010 墨  湾漏油赔偿 45  亿美元，股价跌 2.1%。皇家壳牌跟跌
2.1%。英国 FTSE 100  指数下滑 1.3%至 5605.59 点，周线下跌 2.8%。 
 
法国油业 Total   股价下跌 1.2%、法国 CAC 40  指数走低 1.2%  至 3341.52 点，周线
跌 2.4%。
德国商业银行股价重挫 5%、 德意志银行股价大跌 3.8%。 德国 DAX 30  指数收低 1.3%
至 6950.53 点，周线下滑 3%。
 
美国债市─公债价格上涨,受美国预算谈判和以色列局势忧虑带动
 
*  奥巴马和国会领袖举行预算谈判
*  以色列和巴勒斯坦冲突令投资人紧张
*  指标美债收益率触及 9 月初来最低水准
*  风暴影响工业生产数据,预示美国经济成长正在放缓
美国公债价格周五上涨,指标公债收益率触及逾两个月最低水准,因投资人对是否美国将达成
协议避免预算危机有疑虑,且担心以色列和巴勒斯坦的军事冲突.
美股由跌转升限制了公债的升幅.投资人担心美国总统奥巴马和国会无法及时达成让步避免
"财政悬崖",对美股构成打压.许多分析师预计财政悬崖引发明年年初一系列自动的削减支出
和增税,可能拖累美国经济重陷衰退.
"投资人对财政悬崖和中东情势忧心忡忡,"加拿大丰业银行(Bank of Nova Scotia)美国公债交
易部门主管 Charles Comiskey表示,"美国公债继续扮演避险角色,许多资金涌入."
美国公布 10月工业生产因飓风桑迪意外下滑 0.4%,也增加了美国公债的利多基调.
美国指标10年期公债价格US10YT=RR升4/32,报100-13/32,收益率报1.581%,较周四尾盘跌
1 个基点.
10 年期公债收益率势将录得四周连跌,今日盘中触及 1.556%,较 7 月底触及的纪录低点仅高
17 个基点.
美股三大股指从稍早跌势反弹,但标普 500 指数.SPX在过去两周大跌超过 4%.
周五,国会两党领袖在白宫同奥巴马会晤后发表了讲话,都暗示可能作出让步,尽管没有详述
细节.
一些分析师认为,有迹象显示协议将在六周内,开始见到"财政悬崖"前达成,而其他分析师对
此持疑.
一些分析师相信美国将可能达成短期解决办法,以争取时间协商长期减赤目标.
在美国议员寻求安抚金融市场之际,以色列和巴勒斯坦的武装冲突令投资人不安,双方军事行
动都有升级迹象.
投资人也在关注希腊情势发展.希腊再度成为肆虐三年之久的欧债危机的关注焦点,欧元区各
国政府和国际货币基金组织(IMF)就如何令希腊债务可控一事存在分歧,令希腊维持流动性
 
所需的310亿欧元(395亿美元)紧急贷款难以立即到位.美国债市下周四将因感恩节假期休市
一天,周五也将提前至 1900GMT 收市.
 
能源盘后─以巴冲突急遽升温 原油收涨1.4%
 
原油周五受到以巴冲突升温影响，该期货上扬 1.4%。
以色列攻击哈马斯领袖座车后，巴勒斯坦激进组织不甘示弱，以飞弹攻击台拉维夫。以
色列以动员达 7.5  万后备军力，准备对加萨展开地面行动。
分析师指出，只要中东发生与以色列有关的冲突，管它是不是发生在产油国附近，原油
一定会上扬。
本日过期的 12  月纽约原油上扬 1.22 美元或 1.4%  至每桶 86.67  美元， 来到 11  月 6
日以来的最高点，周线则上扬 0.7%。
交易最热络的 1  月原油上扬 1.05  美元或 1.2% 至每桶 86.92  美元。
于伦敦交易的北海布兰特原油上扬 94  美分或 0.9%  至每桶 108.95 美元。挪威最大油
业 Statoil ASA  表示，它在北海的 Troll C  油田两座油槽遭腐蚀，产能下降 10  个百分点。
分析师表示，中东战乱，在加上北海产能的欠缺，都成了助推油价的因素。当以巴拿枪
互杠时，实在是很难做空原油。
12  月热燃油上扬 1  美分或 0.5%  至每加仑 2.99 美元，周线下滑 0.6%。12  月汽油上
扬 1  美分或 0.5% 至每加仑 2.71  美元，本周上扬 0.4%。
12  月天然气上扬 9  美分或 2.4%  至每百万英热 3.79  美元，本周大涨 8.2%。
 
贵金属盘后─财政悬崖担忧 投资人紧张 黄金收高 90 美分
 
黄金期货周五小幅收高，本周则下跌。需求担忧为市场带来压力，投资人态度谨慎，观
望美国政府采取何种行动，避免所谓的财政悬崖。
纽约 12 月黄金上涨 90 美分，或近 0.1%，收于每盎司 1714.70 美元。今日交易范围介
于 1705.60至 1717.20 美元。黄金本周下跌 0.9%。
周四，黄金期货下跌 16.30 美元，世界黄金协会周四指出第三季黄金需求转弱，为市场
利空。
分析师说，现在影响黄金价格的最大因素，应是财政悬崖的不确定性。
国会领袖周五与欧巴马总统及政府官员会晤，拟定计划，避免财政悬崖。财政悬崖明年
若上路，可能让美国经济落入衰退。会晤后，国会领袖称今日协商具有「建设性。 」
担忧民主党与共和党无法及时达成协议，自动削减支出与加税将于 1 月1 日启动，使得
投资人紧张， 欧洲股市大多下跌， 美国则因传出可望避免财政悬崖利多谈话， 股市反弹上扬。  
 
美元走强，对黄金构成压力。美元指数上涨至 81.264，周四尾盘为 81.039。
12 月白银下跌 30 美分，或 0.9%，至每盎司 32.37美元，本周下跌 0.7%。
分析师预期，投资需求将是今年白银价格的主要推手。有报告指出，因工业国家经济迟
缓，今年白银工业需求将降低 6%。但 8 月中以来，白银的投资需求已渐恢复。
本周几项经济报告让人失望，投资人担忧全球经济成长，对黄金与白银构成压力。
因受到飓风珊迪的冲击，美国 10 月工业生产下降 0.4%。
此外，中东动乱升高，但并未能支撑黄金上涨。过去二天，资金投入美元，美元上涨，
对黄金反而构成压力。
欧洲危机持续压低欧元，美元上涨，更增加了黄金利空。
12 月铜收低1 美分，或0.3%，至每磅3.45 美元，本周下跌 0.4%。
12 月钯金下跌 4.75 美元，或 0.8%，至每盎司 626.45 美元。但本周则上涨 2.5%。
1 月白金下跌 11.50 美元，或 0.7%，至每盎司 1561.80 美元，本周上涨近 0.2%。