11月16日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7610    7674    7606    7640  90613  247540 2888  253475  -700
铝  1968    1975    1952    1964  224591 700467 -733  5087100  -8000
铅  2166    2200    2165    2199  48524  145436 -1334  323800  -3075
锌  1940    1962    1930    1955  92608  309929 800  1151875  -2825
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/21NOV  14782  -1302  63152  -9888  13810  -2684  23450  -2538
22NOV/19DEC  68319  1201  147496  5044  39884  -406  79234  545
20DEC/16JAN  51345  300  123876  1066  33259  637  78908  491
17JAN/3MTH  40147  3420  55972  1750  30796  850  52839  2410
REST OF JAN  1967  -1899  3398  20  1209  0  2286  -761
01FEB/63MTH  70980  1168  306573  1275  26478  269  73212  653
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  536  726  0  190  990  3453  84718  90613
铝  980  330  0  1620  1058  3295  217308  224591
铅  244  0  0  100  0  1821  46359  48524
锌  912  604  0  60  15  2231  88786  92608
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
37750
新加坡  200 
荷兰   
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国   175
韩国   725
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
1824900
荷兰   3200
新加坡  3000 
韩国   
意大利   
英国   100
瑞典   
比利时   
美国   7700
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
555350
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   1325
马来西亚   1500
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
117675
比利时   2000
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   1075
瑞典   
新加坡    
 
美国   
 
 
期铜持稳,投资人担心欧元区经济衰退及美国财政悬崖
 
*  美国财政悬崖忧虑促使投资人交投谨慎
*  欧元区自2009 年来陷入二度衰退
*  中国国储局各买入 10万吨铝和锌
期铜周四持稳,受助于迹象显示中国经济成长放缓的趋势可能已经停止,但对欧元区经济
衰退和美国财政悬崖的担忧所抵消.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 CMCU3 微幅收低 0.50 美元,报每吨 7,639.50 美元,稍
早触及日低 7,606 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)12 月期铜 HGZ2 小升 0.9 美分,报每磅 3.4625 美元,盘中
交投区间为 3.4410-3.4790 美元.
未来一周美国国会将磋商财政僵局的解决办法,市场交投可能保持谨慎.如果未能达成协
议,明年伊始就将有 6,000亿美元的增税和削减支出,危及美国脆弱的经济复苏.
周四美国公布的经济数据令忧虑加重,数据显示飓风桑迪令上周美国初请失业金人数增
至一年半高位,显示风暴可能抑制经济成长.
欧元区于7-9月陷入经济衰退,这是自2009年全球金融危机以来第二次出现衰退,因法国
经济的韧性不足以弥补整个欧洲的下滑态势,而持续三年之久的债务危机也拖累德国经济放
缓.
期铜自 9 月中美联储宣布量化宽松政策后触及 8,422 美元高位后已经大跌超过 9%.
全球最大的铜消费国-中国近期数据显示经济成长放缓可能在 10 月已触底.
中国共产党新一届领导核心--中央政治局常委周四正式亮相,习近平当选第十八届中共
中央总书记和军委主席. 依次进入人民大会堂的中央政治局常务委员会成员为习近平、李克
强、张德江、俞正声、刘云山、王岐山、张高丽.
参与招标的一位消息人士表示,中国国储局周四已通过招标,从国内铝厂购入 10 万吨原
铝,少于目标采购量.[ID:nSB2102329]另一名消息人士指出,中国国储局周四在北京透过一场
闭门招标,向国内冶炼厂采购精炼锌,第一批规模超过 1 万吨,价格约为每吨 16,000 元人民币.
三个月期铝 CMAL3 收低 0.3%,报每吨 1,964 美元,期锌 CMZN3 收报每吨 1,955 美元,涨
0.3%.
期锡CMSN3持平在每吨20,475美元,期铅CMPB3收高0.8%,报2,199美元,期镍CMNI3
大跌 1.5%,报每吨 15,910美元.
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
 
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12542.38  -28.57  2836.94  -9.87  5677.75 -44.26  7043.42 -58.5  3382.4  -17.62
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0327  -0.0053  1.5851  0.0001  1.2773  0.0028  81.2  1.036  6.2332  0.008
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
561.55  -0.54  81.03  -0.07  1713.8  -16.3  85.45  -0.87  1024  13
 
 
 
美股盘后─数据不佳 海外动荡 道琼收低28点 连四天下跌
 
由于美国经济报告不佳， 且海外局势动荡， 美国股市周四未能摆脱跌势命运， 终场收低，
连续第四天下跌。
周四，美国公布系列经济报告，俱属不佳。世界消息更增加了投资人的担忧。道琼与
Nasdaq 指数均下跌至 6月以来低点。
       道琼工业平均指数收低 28.57 点或 0.23%至 12542.38。
Nasdaq 指数收低 9.87 点或 0.35%至 2836.94。
S&P 500 指数收低 2.17点或 0.16%至 1353.32。
费城半导体指数收低 4.8点或 133%至356.14。
中国共产党选出七名领导人，欧元区正式落入双重衰退，以色列周三对他们所称的加萨
恐怖份子目标，进行了系列空中攻击。
但最重要的是，美国财政悬崖依旧是投资人最大的担忧。
分析师说，由于预期加税，投资人正找寻卖出的机会，而非买进的理由。美国股市早场
有意走高，但中场却回调走低。投资人现在等待消息面，或政治和解，除此之外，预期股市
仍受到压力。
欧巴马总统周三与企业领袖会晤，讨论了财政悬崖，周五将与国会领袖会谈。
因受飓风珊迪的影响，美国上周初次申请失业金人数上升至 43.9 万人，创 2011 年4 月
最后一周以来高点。分析师预估为 38.8 万人。
英国石油公司对墨西哥湾 2010 年漏油灾难认罪，将支付 40亿美元，进行和解。其股价
小幅上扬。
美国公布 10月消费者物价指数上升 0.1%，一如预期，显示通货膨胀仍温和。
费城 Fed 银行公布，11月制造业下降，分析师预估为持平。
联邦准备理事会(Fed)主席伯南克发表演说指出，Fed 将竭尽所能，协助房屋市场。他说
房屋市场反弹，但仍遇挑战。同时，抵押贷款利率周四再度下降至历史低点。
欧元区第三季正式落入衰退，一份官方数据显示，17 国欧元区经济下降 0.1%。这是自
2009 年以来，该地区第二次落入衰退。
欧洲股市周四收低。英国 FTSE-100 指数下跌 0.8%，德国 DAX 指数走低 0.8%，法国
CAC-40 指数下滑 0.4%。
亚洲股市收盘错综。上海综合指数下跌 1.2%，香港恒生指数下挫 1.5%，日经指数则大
涨 1.9%。
Wal-Mart (WMT-US)股价下跌近 4%。该公司收入低于预期，并指出汇率变动及经济情
况，为冲击其销售的负面因素。 
 
「目前整体经济情况持续使我们的客户受到压力， 」该公司执行副总裁 Charles Holley
在发布的声明中说。该零售商亦扩大了在外国行贿的内部调查。
Target (TGT-US)股价上扬 2%。该零售商公布获利符合预期，但营收则低于预期。
汇率与商品：美元兑欧元下跌，但美元兑英镑与日元上涨。
12 月原油下跌 87 美分至每桶 85.45 美元。
12 月黄金期货下跌 16.30美元至每盎司 1713.80 美元。
公债：美国 10 年期公债价格持稳，殖利率游走于 1.59%。
 
欧股盘后─欧洲陷衰退 泛欧跌1% 英法德股市全收黑
 
欧股周四广泛下跌，欧元区经济体 Q3  再度陷入衰退，再加上市场怀疑美国当局解决
财政悬崖的能力，都是股市下跌主因。
数据显示，欧元区 GDP  继 Q2  下滑 0.2%  之后，Q3  又降 0.1%。连续两季 GDP  萎
缩，即被定义为衰退。此外，美国上周首次请领失业金人数升至 43.9 万人，更让欧股跌势
加深。
泛欧 Stoxx 600  指数昨日跌 0.9%  后，今日再下滑 1%  至 265.52  点。
分析师指出，财政悬崖仍是市场承压的主因，除非有什么实质的确切解决方案，不然难
以拨云见日。
欧巴马昨日表示愿意广纳关于增加营收的意见，但对富人增税的立场强硬。以巴冲突在
以色列袭击哈玛斯首领座车后，急遽升温。
中共周四公布国家新领导阶层，分析师担忧这是否能够解决中国的经济问题。
法国 CAC40  指数下滑 0.5%  至 3382.40  点。法国电力公司 Electricite de France SA
因评等遭降，股价降低 2.1%。
德国 DAX 30  指数下滑 0.8%  至 7043.4 2 点。软件业 SAP AG  股价走低 1.4%。
英国 FTSE 100  指数下滑 0.8%  收 5677.75  点，由油业领跌。BP  墨湾漏油支付天价
45  亿美元赔偿金，股价小跌 0.1%、皇家壳牌因油价下跌，股价收低 1%。
 
美国债市─公债价格上涨,受财政悬崖和中东局势担忧支撑
 
*  市场对美国预算谈判的担忧犹存
*  以色列和巴勒斯坦冲突引发美债的避险买盘
*  遭风暴扭曲的数据显示,美国经济正在趋疲
*  指标美债收益率徘徊在 10 周低位附近 
 
美国公债价格周四小幅上涨,因投资者担忧美国预算谈判久拖不决,且以色列和巴勒斯坦
爆发激烈冲突,但市场超买的看法令避险情绪推动的公债涨幅受限.
随着美国总统奥巴马赢得连任,且国会参议院和众议院依然由两大主要政党分别掌控,投
资者担忧若他们不能及时达成协议来避免所谓的"财政悬崖",一系列增税减支措施将于 2013
年初自动生效,恐将拖累依然疲弱的美国经济重新陷入衰退.
财政悬崖担忧已刺激投资者买入低风险美债,并拖累全球股市急跌.自11月6日美国大选
以来,标准普尔 500 指数.SPX已挫跌约 5%.
分析师称,没有任何迹象显示,美国白宫和共和党资深议员接近作出妥协.
"每个人都关注财政悬崖和经济成长放缓,"National Penn Investors Trust Co资深固定收益
经理 James Barnes 指出."财政悬崖问题不会很快得到解决."
指标10年期美债收益率(殖利率)在六个交易日内已累计下滑18个基点,降至一些分析师
和投资者认为价格昂贵的水平.
美国指标 10 年期公债价格 US10YT=RR 盘中一度升 13/32,收高 3/32 至 100-13/32,收益
率报 1.579%,与前日几乎持平,较 7 月末触及的纪录低位已高出约 20 个基点.
"收益率并不具有吸引力,但各券种都能看到买盘,"Cantor Fitzgerald 公债策略师 Justin
Lederer说.
公债价格从稍早下跌中反弹,因美国就业数据和东海岸部分地区制造业逊于预期.但分析
师将上周美国初请失业金人数激增,以及纽约和中大西洋地  区制造业下滑归咎于超强飓风
桑迪(Sandy),这场飓风导致美国股市休市和数万人失业.
 **关注中东紧张局势**
尽管公债价格高昂,投资者仍坚持避险立场,部分源于有消息称,加沙地带向特拉维夫发
射了两枚火箭弹,加剧了以色列和巴勒斯坦之间的紧张局势.以色列战机连续第二天轰炸了位
于加沙或邻近地区的目标.
分析师指出,投资者担忧军事冲突蔓延和可能扰乱中东的石油出口,刺激了低风险美债的
买需.
"中东紧张局势是一个炒作题材,"Cantor的 Lederer称.
但以色列和巴勒斯坦之间的冲突尚未导致油价飙升,市场更关注美国财政悬崖及其可能
对经济造成的冲击.
美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克警告称,美国楼市正在回暖,但"远未摆脱困境."
随着油价下滑和10月美国消费者物价指数(CPI)数据温和,通胀预期触及9月初以来的最
低水平.
通胀盈亏平衡利率,或 10 年期通胀保值美债和普通 10 年期美债之间的利差,下滑约 2 个
基点至 2.37%. 
 
分析师预料,除非华盛顿意外达成预算协议或中东地区冲突升级,否则近期美债市场将维
持窄幅震荡的格局.
"消息面相当负面.公债的表现应超过风险资产,或至少持稳,"荷兰国际集团(ING)投资管
理公司的首席固定收益宏观策略师 Rob Robis 说.
 
能源盘后─欧美总经疑虑 原油收低1%
 
原油周四收跌，投资人担忧欧洲经济情势，以及美国的财政悬崖，是原油走跌主因。
12  月纽约原油下滑 87 美分或 1% 至每桶 85.45  美元， 盘中更一度低触 84.68美  元。 
分析师指出，油价下跌，是因为总体经济忧虑，比方说美国的财政悬崖，以及欧洲 GDP
Q2、Q3 连续两季萎缩。
投资人留意美国能源信息及(EIA)数据；截至 11 月 9  日该周为止，原油供给升幅小于
预期，为增加 110  万桶，分析师预期增加 150 万桶。
以色列军方表示，哈马斯领袖的死只是开始，这更为本来就动荡不安的中东情势火上加
油。分析师表示，近来油价的支撑，来自中东战乱及疲弱美元。
不过中东战事，对北海布兰特原油的影响较西德州原油剧烈，这从昨天布兰特原油交易
热络中可以得见。
北海布兰特原油收涨 1.37  美元至每桶 110.98  美元。
12  月天然气下跌 12  美分至每百万英热 3.70  美元。12 月热燃油下滑 0.5%  至每加仑
2.97  美元。
12  月汽油上扬 0.6%  至每加仑 2.696  美元。
 
贵金属盘后─全球需求转弱 黄金收低 16.30 美元
 
黄金期货周四下跌约 1%，世界黄金协会报告指出，第三季全球需求转弱，带来压力。
整体而言，今日金属期货全面回调。仅铜价逆势上扬。
纽约 12 月黄金下跌 16.30美元，或 0.9%，至每盎司 1713.80 美元。盘中一度下跌 20.40
美元。
根据周四公布的黄金需求趋势报告，由于中国的黄金投资与珠宝需求胃口下降，以公吨
衡量，第三季全球黄金需求较去年同期下降 11%。
第三季全球需求为 1084.6 公吨，去年同期为 1223.5 公吨。以价值而言，第三季需求较
去年同期下降 14%至 576 亿美元，黄金平均每盎司 1652 美元，较去年同期下跌 3%。
但第三季黄金 ETF投资较去年同期上升 56%。
分析师说，五年上升需求趋势显示，黄金保值的基本面性质持续，本季全球 EFT 投资
 
增加，便是证据。央行亦持续有买盘。
汇率方面，美元对黄金少有影响。衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数下跌至
81.043，周三尾盘为 81.111。
全球黄金需求下降的报告，盖过了疲弱的美国经济数据。
周四报告显示，纽约与费城地区制造业均受到飓风珊迪影响。美国上周初次申请失业金
人数上升至 18 个月高点，亦受到珊迪影响。
12 月钯金下跌 10.30 美元，或 1.6%，至每盎司 634.15 美元，12 月白银下跌 21 美分，
或 0.6%，至每盎司 32.67美元。
1 月白金下跌 18.30 美元， 或 1.5%， 至每盎司 1571.30 美元。 全球最大白金生产商 Anglo
American 公司说，南非罢工工人已重返工作岗位，结束了一周之久的罢工。
但 12 月铜上涨 1 美分，或 0.3%，至每磅 3.46 美元。
分析师说，黄金收盘必须突破 1740 美元压力，才能吸引新的买盘。财政悬崖问题缺少
进展，对黄金属利多。