11月15日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7664  7701  7613  7640  93019  244652 3353  254175  -175
铝  1977  2007  1965  1970  190574 701200 -1208  5095100  -6525
铅  2142  2185  2137  2182  38832  146770 -2721  326875  -1075
锌  1926  1964  1924  1950  108002 309129 -1417  1154700  -650
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/21NOV  16084  -1964  73040  -2286  16494  -1409  25988  -1893
22NOV/19DEC  67118  184  142452  -1739  40290  -2847  78689  -2107
20DEC/16JAN  51045  313  122810  101  32622  305  78417  -2533
17JAN/3MTH  36727  1899  54222  4193  29946  1368  50429  1802
REST OF JAN  3866  1700  3378  -1284  1209  -574  3047  1118
01FEB/63MTH  69812  1221  305298  -193  26209  436  72559  2196
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1142  732  0  306  0  2021  88818  93019
铝  2372  400  0  181  415  5720  181486  190574
铅  212  15  0  292  350  792  37171  38832
锌  416  647  0  428  600  1600  104311  108002
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
38375
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国   100
马来西亚   
迪拜   
美国  50 
韩国   125
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
1833950
荷兰   3150
新加坡   50
韩国   
意大利   
英国   100
瑞典   
比利时   
美国   3225
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
558500
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   650
马来西亚   
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
120750
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   1075
瑞典   
新加坡    
 
美国   
 
 
期铜下跌,受美国财政悬崖和欧洲债务担忧拖累
*  市场担忧美国财政悬崖,欧洲爆发反撙节抗议
*  中国10 月经济数据改善,令期铜跌幅受限
*  中国即将开始金属收储计划,推动期铝一度上涨
期铜周三小幅下跌,终止连升两日的涨势,因市场担忧美国"财政悬崖"和欧债危机问题重
新发酵,盖过了主要金属消费国中国经济出现上升迹象的乐观情绪.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3收报每吨7,640美元,低于周二收盘报价的每
吨 7,680 美元.
指标期铜合约自 9 月19日触及 8,422美元的高位以来,已累计下挫约 9%.
纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜HGZ2下跌1.75美分,报每磅3.4535美元,盘中
交投区间为 3.4515-3.4920 美元.
数据显示 10 月美国零售销售较前月减少 0.3%,为三个月以来的首次下滑,表明今年第四
季初的消费者支出失去动能.这加剧了美国经济忧虑情绪.
但中国前景出现一些乐观迹象,帮助遏制期铜跌势.投资者普遍关注中国新一届领导层,
以及出台政策措施从而有望提振金属价格的任何迹象.中国占全球铜需求的 40%左右.
"我们目前可能在未来几周看到当局发布更多重大政策,因新一届领导层可能围绕权力
交接前堆积的事务作出决定,"INTL FCStone 分析师 Edward Meir 指出.
但一波反对财政紧缩的罢工浪潮席卷欧洲南部,可能警示人们欧债危机尚未得到解决,且
欧元区 9 月工业生产创 2009 年1 月以来最大跌幅,也令市场感到不安.[ID:nST0575045]
VTB Capital商品研究主管 Wiktor Bielski 说,金属市场在今年底之前恐将动荡,因他们等
候美国可能遭遇增税减支财政悬崖的解决方案,而跌落悬崖恐会拖累美国经济陷入衰退.
美国总统奥巴马将于周三会晤商界领袖以磋商财政悬崖问题,但争端当事双方周二在华
盛顿会面时坚守各自立场.
"目前似乎期铜的上涨动能有限,我认为,若要铜价再度回升至 8,000 美元上方,将需要看
到基金采取一些行动.而如今期铜横盘整理,看来不过是持稳."
**中国收储**
期铝 CMAL3 收报每吨 1,970 美元,低于周二收盘价 1,983 美元,但盘中一度上涨,因中国
恢复实施金属收储计划,以帮助遭受需求低迷和价格下跌打击的冶炼商.
期铝在今天盘中触及 2,007 美元的逾三周高位.
两位收到通知的消息人士称,中国国家物资储备局已将采购原铝的招标推迟一天,至周四
 
进行.
受中国国家物资储备局也将囤积金属锌提振,期锌 CMZN3 收报每吨 1,950 美元,高于上
日收盘价 1,934 美元,盘中升至 1,964 美元的一个月高位.
期锡CMSN3收在每吨20,475美元,高于上日收盘价20,400美元;期铅CMPB3收于2,182
美元,上日收报 2,151 美元;期镍 CMNI3 收在每吨16,155 美元,上日收于 16,050 美元.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
 
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
2012-10-23 48794  41891  18346  70114 76016 137254 136253 16310 17311  153564  6903
2012-10-30 45589  47883  20574  73573 71924 139736 140381 16833 16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633 70909 139797 138270 15599 17126  155396  -2197
 
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12570.95  -185.23  2846.81  -37.08  5722.01 -64.24  7101.92 -67.2  3400.02  -30.58
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.038  -0.0056  1.585  -0.0024 1.2745  0.004  80.164  0.77  6.2252  -0.0408
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
562.09  3.42  81.1  0.02  1730.1  5.3  86.32  0.94  1011  26
 
 
美股盘后─财政悬崖加中东动荡 重创道琼 大幅收低185点
 
担忧中东局势动荡，加上美国财政即将摊牌，美国股市周三再受重创，道琼指数盘中大
跌逾 210 点。
       道琼工业平均指数收低 185.23 点或 1.45%至 12570.95。
Nasdaq 指数收低 37.08 点或 1.29%至 2846.81。
S&P 500 指数收低 19.04点或 1.39%至 1355.49。
费城半导体指数收低 5.52 点或1.51%至 360.94。
分析师说，周三下午的卖压，焦点在迦萨事件引发的国际政局担忧。
以色列周三发动了系列空中攻击，打击它所说的恐怖份子目标。这次攻击造成了哈玛斯
军事领袖与至少其他八人丧生。哈玛斯军事部门则警告，以色列的这次行动为自己开启了地
狱大门。
中东的冲突，使得华尔街本已黯淡的气氛，更加阴沉。本月，美国股市受到压力，大选
过后，财政悬崖主导了市场走势。大多投资人预期双方将能妥协，但却无意压注，只等待欧
巴马与共和党议员达成协定，避免加税与削减支出措施，该措施可能让美国经济落入衰退。 
在与几位企业主管在白宫会晤之前，欧巴马说，他相信财政悬崖问题可以解决。欧巴马
强调，他不愿对富人延续布什的减税政策，他说不希望将平衡国家预算的负担，压在中产阶
级家庭上。
「我了解，我们必须妥协， 」欧巴马在记者会上说。 「但是就如我在选举当晚所说，妥协
是困难的。 」
欧巴马说，如果国会太过坚持，让我们无法就提供中产阶级家庭税率优惠，达成协议，
可以想象美国坠落财政悬崖的情况。
周三下午公布的最近一次会议记录显示，一旦所谓的扭转操作计划结束，央行将持续购
买资产。
同时，持续担忧欧洲经济与财政危机，亦使得市场谨慎。 
 
希腊政府获得更多时间，整顿国内财政问题，但尚未获得紧急资金援助。由于劳工团体
的「团结行动日」 ，各地出现反撙节罢工。
英国央行说，由于欧元区危机压抑了出口需求，英国经济第四季可能进一步紧缩，短期
内，成长将有限。
欧洲股市周三下跌，英国 FTSE-100 收低 1.1%，德国 DAX 指数与法国 CAC-4 指数双
双下挫 0.9%。
美国今日公布 10 月零售销售下降 0.3%，预估为下降 0.2%。
分析师说，尽管受到飓风的冲击，但该报告仍让人失望。
美国 10 月生产者物价指数下降 0.2%，估为上升 0.1%。
亚洲股市清除早场跌幅，温和反弹，终场收高。投资人等待中国共产党确定新领导人。
上海综合指数上扬 0.4%，香港恒生指数收高 1.2%，日经指数小幅收高。
企业：脸书(Facebook)(FB-US)股价上涨逾 12%，逾 8 亿股脸书股票即将开放销售。脸
书股票于 5 月 18 日初次公开发行，包含了一项「闭销期」条款，规定股东在一定期间内，
不得出售持股。周三，股东首度可卖出约 7.73亿股股票。
零售商 Abercrombie & Fitch (ANF-US)股价大涨 32%，该公司公布销售与获利均优于预
期，并调高全年获利预估，高过最佳的分析师预估。
丰田汽车(Toyota Motor)(TM-US)股价走低，该公司周三宣布全球召回 277 万辆汽车，修
理转向传动装置，其中约 67 万辆系在美国销售。
汇率与商品：美元兑欧元下跌，但美元兑英镑与日元上扬。
12 月原油上涨 94 美分，收于每桶 86.32 美元。
12 月黄金期货上涨 5.30美元，收于每盎司 1730.10 美元。
公债：美国 10 年期公债价格持平，殖利率持稳于 1.59%。
 
欧股盘后─南欧爆发反撙节示威 财政悬崖疑虑 泛欧跌0.9%
 
欧股周三因美国财政悬崖及南欧的反撙节示威而走跌，不过因为欧企财报良好限缩跌
幅。
泛欧 Stoxx 600  指数走低 0.9% 收 268.14  点，为 9  月初以来最低水平。南欧包括西
班牙、希腊、葡萄牙、意大利都爆发了大规模的示威游行。
但分析师表示，投资人的焦点仍放在财政悬崖。欧巴马本周五将与国会领袖会晤，探讨
如何避掉财政悬崖。预期虽然没有实际解决方案达成，至少能知道双方立场，往协商成功更
进一步。
法国媒体巨擘 Vivendi SA  股价上扬 4.7%，原因在其上修财测。 
 
交易商经纪企业 ICAP PLC  股价暴跌 9.2%，原因在其截至 9 月 30  日的六个月税前
盈利大跌 26%。
在珊迪飓风的冲击下，美国 10  月零售销售创 6  月以来最大降幅。美国商务部周三公
布，10  月零售销售下降 0.3%。
美国劳工部周三公布，由于汽油与汽车成本下降，美国 10月生产者物价指数(PPI)下降
0.2%。扣除易于波动的食品与能源，美国 10 月核心 PPI 亦下降 0.2%。
英国 7-9 月 失业率为 7.8%，略优于预期的 7.9%。
英国电信集团 Vodafone Group PLC 因遭花旗调降目标价，股价跌 1%。力拓股价跌掉
2.1%。
英国 FTSE 100  指数下跌 1.1% 至 5722.01  点。
德国英飞凌股价上扬 5.9%，因其财报超越分析师预期。德国 DAX 30  指数下滑 0.9%
至 7101.92 点。
法国 CAC 40  指数下滑 0.9%  至 3400.02  点。农业信贷银行及法国兴业银行股价跌掉
2%  及 1.4%。
 
美国债市─公债价格持坚,"财政悬崖"担忧提供支撑
 
*  投资者对华盛顿预算磋商僵局的担忧支撑公债买盘
*  指标10 年期公债收益率徘徊在 10周低位附近
*  美联储会议记录暗示,可能进一步购买债券
*  美国10 月零售销售较前月下滑,为三个月来首见
美国大多数公债价格周三持稳,因担忧华盛顿旷日持久的政治僵局是否会导致联邦预算
危机,并使美国经济重新滑入衰退,投资者维持其避险公债持仓.
美国公债市场从稍早跌势中反弹,因美国联邦储备理事会(美联储,FED)新公布的 10 月会
议纪录显示,多位委员认为美联储需要扩大资产购买规模以提振国内经济.[ID:nSB8571380]
上周刚刚赢得连任的美国总统奥巴马呼吁,应对富人加税以帮助降低预算赤字.但共和党
主要议员则一直坚称,应降低高收入者的税率.
若美国白宫和两党分治的国会未能在年底前就联邦预算达成一致,2013 年初美国将自动
实施一系列增税减支措施,即"财政悬崖".
对美国跌落财政悬崖的担忧已刺激投资者抛售美股并买入公债,公债收益率(殖利率)徘
徊在 10 周低位附近.
瑞士信贷美国首席利率策略师 Carl Lantz 说,奥巴马"并未发表任何言论来让市场确信美
国不会跌落财政悬崖." 
 
Lantz 和其他分析师表示,美国可能达成预算协议.
"我的看法是,(奥巴马)政府和国会将阻止财政悬崖灾难的发生,"Wilmington Broad
Market Bond Fund 联席投资组合经理 Wilmer Stith说.
 
能源盘后─以色列采军事行动 原油涨 1.1%
 
原油期货周三收涨，原因在于中东出现供应疑虑，但全球需求的疑虑以及美国库存料将
增加，限缩了油价涨幅。
12  月纽约原油上扬 94 美分或 1.1%  至每桶 86.32  美元。
新闻报导指出，以色列在空袭行动中击毙哈马斯首领 Ahmed Jabari，这还只是一连串
军事行动的开端。以色列方面也表示，随时准备好要对伊朗采取行动。
分析师指出，油市一开始被这消息吓到，但后来才想起这新闻其实已萦绕许久。
交易员亦消化美国经济数据。美国 10 月零售销售下降 0.3%，分析师预估为下降
0.1%。   美国 10 月生产者物价指数下降 0.2%，预估为上  升0.2%。
此外，分析师预期截至 11  月 9  日截止的该周，原油库存将上扬 150 万桶。
12  月热燃油上扬 3  美分或 0.9%至每加仑 2.99  美元、 12  月汽油上扬 2  美分或 0.6%
至每加仑 2.68  美元。
12  月天然气上升 2  美分或 0.6%  至每百万英热 3.76  美元。
 
贵金属盘后─美国数据不佳及中东发展 支撑黄金收高5.30美元
 
黄金期货周三收高，收复每盎司 1730 美元关卡。美国经济数据让人失望，及中东发展，
提升了黄金的避险需求。
纽约 12 月黄金上涨 5.30美元，或 0.3%，收于每盎司 1730.10 美元。今日交易范围介于
1720.50 至 1734 美元。
周二，12 月黄金下跌 6.10 美元，担忧希腊下一笔纾困基金，使得欧元走低，对黄金构
成压力。
周三，中东消息指出，以色列今日轰炸了迦萨目标，炸死一位哈玛斯军事领袖，提供了
黄金支撑。
投资人注意白宫对财政悬崖的策略，除非欧巴马与国会采取行动，否则加税与削减支出
将自动生效。
分析师说，对财政悬崖的正面谈话，可能使黄金受到压力。但欧巴马总统与国会面临的
财政挑战，意味黄金的疲弱走势可能仅属短暂。
交易员亦消化美国经济数据。 
 
美国 10 月零售销售下降 0.3%，分析师预估为下降 0.1%。
美国 10 月生产者物价指数下降 0.2%，预估为上升 0.2%。
衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数下跌至 80.954，周二尾为为 81.097。美元疲弱
助使黄金上涨。
其他金属大多收高。
12 月白银上涨 39 美分，或 1.2%，收于每盎司 32.88 美元。
12 月钯金收高 4.95 美元，或 0.8%，至每盎司 641.55 美元。
1 月白金上涨 5.20 美元，或 0.3%，至每盎司 1591.60 美元。
12 月铜则下跌近 2 美分，或 0.5%，至每磅 3.45美元。