10月24日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7975  8009  7808  7831  121563 248181 -1599  222600  175
铝  1970  1975  1929  1947  143904 725466 4620  5059500  -3375
铅  2078  2084  2012  2023  60650  139191 -307  312550  12375
锌  1867  1879  1830  1847  124341 273514 -1016  1112850  -1575
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/21NOV  48170  -1999  135566  -5079  35922  -578  62230  -3678
22NOV/19DEC  84873  -1508  168902  637  50382  -940  82282  -96
20DEC/16JAN  44177  -1076  123119  5845  28787  -622  66011  -1274
17JAN/3MTH  5376  2794  8978  5167  3839  2474  7470  5103
REST OF JAN  2961  -115  2537  -2783  1942  -645  3550  -1555
01FEB/63MTH  62624  305  286364  833  -18319  -36634  51971  484
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  716  470  0  1516  668  1412  116781  121563
铝  120  183  0  1400  170  2757  139274  143904
铅  378  275  0  50  50  1025  58872  60650
锌  24  209  0  634  0  1262  122212  124341
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
40875
新加坡   
荷兰   100
西班牙   
英国   50
马来西亚   
迪拜   
美国   375
韩国  700 
意大利   
德国   
瑞典   
土耳其    
 
日本   
铝
马来西亚   
1766025
荷兰   75
新加坡   100
韩国   1275
意大利   
英国   75
瑞典   
比利时  3350 
美国   5200
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
372300
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   1575
马来西亚   
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
109250
比利时  13875 
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   1500
荷兰   
瑞典   
新加坡    
 
美国   1575
 
 
期铜跌至六周低点,因欧洲和中国经济忧虑
 
* 中国需求不振,目前不太可能出台更多刺激措施
* 所有其他基本金属触及逾一个月低点
* LME 铅库存大增
* 美联储开始为期两日货币政策会议
期铜周二跌至六周低点,进一步回吐 9月升势录得的涨幅,因美元强劲、 对西班牙主权债忧虑
重燃以及中国缺乏强劲需求打压投资人的风险意愿.
多家大型跨国企业季报和财测令人失望,拖累美股重挫,也对此间市场构成压力.
穆迪下调西班牙五个地区债信评等后,西班牙借款成本增加.而法国最重要景气指数降至逾
两年最低.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3收报每吨7,831美元,周一收报7,953美元,之
前触及日内低位 7,807.75美元,为 9月 7日以来最低.期铝、期铅、期锡和期镍也跌至逾一
个月低点.
纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜HGZ2跌5.25美分,报每磅3.5695美元,盘中交
投区间为 3.5480-3.6410美元.
Standard Bank分析师Leon Westgate表示,市场仍在等待中国等提供交投方向,但不确
定中国是否有理由急于再推出刺激措施.预计明年会有更多切实的计划,而不是今年,特别是
目前的数据也不是很差.
交易商表示,追踪动能水准的投机商在铜价跌穿关键支撑水准 50日和 200日移动均线切入
位后,目前作空期铜.
美国联邦储备理事会(FED,美联储)开始为期两日的货币政策会议,明日宣布政策决定前投
资人表现谨慎.但市场预计美联储可能将按兵不动,选择看看上月措施的效果.
中国实货市场,交易商表示,铜价受到一些季节性买盘的支撑,但相比之前几年的同期,成交清
淡.
三个月期铅 CMPB3 收报 2,023 美元,周一收报 2,070 美元,盘中触及 9 月初来最低的
2,012.25美元.LME 铅库存猛增 12,375吨,至 312,550吨.
LME 铅库存今年多数时间都在稳步减少,但自 10月 8日起,库存已经反弹 26%.
三个月期铝CMAL3收报1,947美元,周一收报每吨1,960美元.今日盘中触及9月初来最
 
低的 1,929美元.
三个月期锌CMZN3由每吨1,856美元跌至1,847美元,盘中触及1,830美元的8月底来
最低.
三个月期锡 CMSN3 盘中跌至 9 月中来最低的 20,125 美元,收报 20,255 美元,周一收报
20,450 美元.三个月期镍 CMNI3 由周一尾盘的 16,590 美元跌至 16,355 美元,日低为
16,139美元,为 9月初来首见.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
 
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
2012-9-25 54605  49473  14146  68398 70804 137149 134423 15114 17840  152263  5132
2012-10-2  54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688  152264  9014
2012-10-9 54605 42786  15813  65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819
2012-10-16 52776  41281  16239  66047 74396 135062 131916 15234 18380  150296  11495
 
 
 
 
 
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13102.53  -243.36  2990.46  -26.5  5797.91 -85  7173.69 -154.36  3406.5  -76.75
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0259  -0.0058  1.5948  -0.0060  1.2978  -0.0077 79.818  -0.115  6.2479  -0.0067
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
    79.93  0.33  1709.4  -16.9  86.67  -2.33  1109  72
 
美股盘后─财报不力 道指大跌逾240 点 收于近7 周新低
 
周二 （23  日） 美股早盘走低， 道指开盘后两小时内即暴跌逾 200  点， 终场跌逾 240  点，
收于 7  周以来最低。今日美国未有重要经济数据公布，但盘前美企公布财报，部份不甚乐
观，失望情绪加重美股卖压。
道琼工业平均指数下跌 243.36  点或 1.82% 至 13102.53  点。
     Nasdaq 指数下跌 26.49  点或 0.88%  至 2990.46  点。
     S&P 500  指数挫 20.71  点或 1.44%  至 1413.11  点。
费城半导体指数升 0.54 点或 0.15%，收报 366.05  点。
《CNNMoney》报导，道指成份股 30  家企业当中，惟独微软（MSFT-US）与英特尔
（INTC-US）收涨，其余全数收跌。
S&P 500  指数跌 1.44%，亦收于 7  周以来最低。不过，美网络科技公司雅虎
（YHOO-US）争气大涨 5.7%，帮助 Nasdaq  指数收窄跌幅。
尽管美股三大指数大跌，但今年截至目前为止，股指升幅仍在 7%  至 15%  之间。
盘前 3  家重量级工业企业发布财报，却逊于部份分析师预期，全球经济复苏讯号黯淡
令投资人担忧。资产管理公司  Solaris Asset Management  投资长 Tim Ghriskey  指出，美国
重要的贸易伙伴，如欧盟与中国，其面临的经济问题严峻，影响需求，从而影响美企财报表
现。美国国内本身，也因笼罩在总统大选选情胶着，以及财政  悬崖危机阴影下，市场悲观
气氛挥之不去。
此前，S&P Capital IQ  预估 S&P 500 成份股公司第 3  季财报获利总和，仅将较去年同
期成长 0.04%，创下 2009  年第 3  季以来成长最缓慢的一季。
企业动态：
化学品制造商杜邦（DuPont） （DD-US）盘前公布上季财报，获利大减 98%，每股获利
1  美分，远逊于 Thomson Reuters  访调分析师预期的 46  美分。另外公司还下修全年预估
获利，并估计未来 12 到 18  个月内全球将裁员 1500  人。公司股价收跌 9%。 
 
堪称为景气风向球的指标企业 3M（MMM-US）今盘前亦发布财报，获利符合预期，
但营收却逊于预期。另鉴于全球经济成长走疲，3M  下修 2012  全年获利预估。
另一家景气指标企业优比速（United Parcel Service Inc.） （UPS-US）第 3  季获利年减
56%，调整后获利则合乎预期。获利大减主要归咎于退休金重组费用成本高。
家电制造商惠而浦（Whirlpool） （WHR-US）今盘前公布第 3 季财报，获利年减 58%，
优于分析师预期，公司亦上调全年财测。股价收涨逾 8%。
提供航空与营建技术的公司 United Technologies（UTX-US）公布上季财报获利优于预
期，但营收却逊于预期，公司亦下修明（2013）年营收预估值。股价收跌近 1%。
盘后，脸书（FB-US）发布第 3  季财报，营收 12  亿美元并符合分析师预期。另调整
后获利为每股 12  美分，优于 FactSet  访调分析师预期的 11  美分。盘后交易大涨近 10%
报 21.44  美元。
在线影音服务商 Netflix（NFLX-US）同样在盘后发布财报，每股获利 13  美分，营收
与获利优于分析师预期的 5  美分。不过由于影音串流服务新增用户数不如预期，加上公司
保守看第 4 季，盘后交易股价暴跌逾 16%。
午后美股关注焦点除了企业财报，还包括苹果（AAPL-US）在午后发表的 iPad mini、
13  吋 MacBook Pro 等苹果新品。不过投资人不赏脸，苹果股价收跌 3.26%。
国际股市：
穆迪 22  日下调西班牙国内五个省份的债信评级，其中包括人口最大省份 Catalonia，
另外 23  日也有数据指西班牙第 3 季 GDP  较前一季减 0.4%。23  日欧股受压，欧元走贬。 
欧洲 23  日主要股市收跌。欧洲 Stoxx 600  指数跌 1.7%  收报 268.40  点。德国 DAX
30  指数跌 2.1%。英国 FTSE 100  指数跌 1.4%。法国 CAC 40  指数跌 2.2%。
亚股 23  日涨跌互见， 沪指跌 0.86%， 港股休市。 日经 225  指数涨 0.04%。 南韩 Kospi
指数跌 0.76%。
外汇市场：美元兑英镑、欧元走升，兑日元下跌。
期货市场：纽约商品期货交易所 11  月交割原油期价下跌 2.49  美元至每桶 86.17  美
元。12  月交割黄金期价跌 16.90  美元至每盎司 1709.40  美元。
债券市场：美国 10  年期政府公债殖利率下跌至 1.76%，上个交易日尾盘殖利率为
1.80%。
 
欧股盘后─医药能源银行领跌 法 CAC 指数跌2.2%
 
   欧股周二大跌，欧美企业获利令人失望，泛欧 Stoxx 600 指数下跌 1.67%，收于 268.40
点。 
 
美国化工公司杜邦 (DuPont)(DD-US)  公布第三季财报，显示获利大跌 98%，大砍全年
调整后每股获利至 3.25-3.30  美元之间，同时估计未来 12  到 18  个月内全球将裁员 1500
人。
还有惠而浦 (Whirlpool)(WHR-US)  也在美股开盘前宣告 Q3  获利年减 58%， 受汇率与
税务开支冲击。
Killik & Co 证券部主管 Jonathan Jackson  表示，一些公司没有达成销售目标，引发了
一点紧张情绪，未来几周还没有美国大选，和中国政权转移等大型议题，但市场过去几个月
有良好的发展，目前只是稍微停下来思考一下。
欧股今日跌幅最大者是  Mulberry Group (UK-MUL)，大跌 23.79%，该公司警告全年获
利数字将低于去年，主因是中国外在环境的挑战加剧。
Norsk Hydro (NHY-NO)  表示，该公司 Q3  财报呈现损失，同时预期下一季走弱，股价
下跌 5.2%。
Nokia (NOK1V-FI)  股价下跌 5.09%，该公司表示，将以 9.79  亿美元的可转债应对债
务问题。
西班牙隐忧徘徊不去，穆迪周二稍早下调该国 5  间区域银行评等。西班牙 IBEX 35  指
数下跌 1.6%，报 7747.70  点。
医药、能源、银行类股是今日跌幅最大的类股。Sanofi SA (SAN-FR)  下跌 3.2%，Total
(FP-FR)  下跌 2.25%。法国 CAC 40 指数下跌 2.2%，报 3406.5  点。
BP (BP-UK) 下跌 2.3%，英国 FTSE 100  指数下跌 1.44%，报 5797.91  点。
德国 DAX 30  指数下跌 2.1%，报 7171.69  点，其中 Siemens   (SIE-DE)  下跌 1.4%。
 
美国债市─公债价格上扬,受助于西班牙债务问题和业绩引发的成长忧虑
 
*  两年期新债需求为 11个月来最强
*  穆迪调降包括加泰罗尼亚在内的西班牙五个地区债信评等
*  较长期公债收益率跌破 200 日移动均线
*  美国股市大跌,标普指数跌至约七周最低
美国公债价格周二上扬,30 年期公债涨逾一个点,之前投资者担心西班牙财政难题,且令
人失望的企业业绩提振对避险公债的需求.
穆迪投资者服务将西班牙五个地区的债信评等下调一到两个级距,其中包括债负沉重的
加泰罗尼亚地区.穆迪称这些地区现金储备有限,且很快有部分债务到期.上周穆迪维持西班
牙的投资级评级曾令市场感到鼓舞,但今日此举削弱了乐观人气.
对欧债危机的担忧重新成为焦点,而杜邦和联合技术等部分全球最大跨国企业均公布令
 
人失望的季度业绩,加剧了市场对全球经济放缓及其对企业未来获利造成的冲击的不安.
投资人担心全球经济疲弱和西班牙是否会拖延欧债危机,使得市场注意力远离了美国联
邦储备理事会(美联储, FED)在周二开始举行的两日政策会议.多数分析师预计,在上月刚刚
公布第三轮量化宽松后,在本次会议上,美联储将不会有新的政策举动.
忧心忡忡的投资者们出脱股票,令标准普尔500指数.SPX短暂触及约七周以来最低水准.
资金流向美国公债,投资者热烈追捧 350 亿美元的两年期新债 US2YTWI=TWEB 标售.
这是本周 990 亿美元附息公债供应的一部分.
 
能源盘后──原油跌逾2% 创七月中来新低 天然气上扬
 
原油期货周二下跌超过 2%，创下 7  月 12  日以来的新低，企业财报缺乏吸引力和
Keystone  输油管重启，缓和了原油供需前景的忧虑。
纽约 12  月原油期货下跌 1.98  美元或 2.2%，收每桶 86.67  美元，盘中曾触及 85.69
美元的低点。
其他能源期货错综，热燃油与汽油走低，天然气逆势走高。
美股受杜邦和 3M  等大企业的财报不佳所打压。美元指数上涨 0.48%，报 79.94，间接
打压了美元计价的原油。
Keystone 输油管重启，Platts  调查的分析师预期本周原油供给增加 170 万桶，汽油增
加 100  万桶，蒸馏油增加 150  万桶。
伊朗石油部长 Rostam Qasemi  的言论遭到忽略，他表示伊朗将停止出口石油到美国与
欧洲，如果西方国家加强对该国的经济制裁。
11  月天然气期货上涨 7 美分或 2.06%，至每百万吨 3.52  美元。
11  月热燃油下跌 3  美分或 1.1%，至每加仑 3.04美元。
11 月汽油期货下跌 4  美分或 1.6%，至每加仑 2.61  美元。
除了上述因素，投资人也关注天气，18  号风暴 Sandy  可能于明日转强为飓风，危害美
国东岸。
 
贵金属盘后─美元强升 期金跌1%收报 1709 美元
 
周二（23 日）贵金属期货价格大跌，其中，黄金期价创下 9  月 6  日以来的最低价位，
专家指金价低迷与美企财报不甚乐观有关，导致投资人急于或被迫卖出股票，资金避险回流
美元，美元走升，压抑金价。
纽约商品交易所（NYMEX）12  月交割期金价格跌 16.90  美元或 1%，收报每盎司 
 
1709.40  美元。盘中最低一度跌至 1705.10  美元。
《MarketWatch》报导，周一金价每盎司收高 2.3  美元后，周二美企财报不力，道指一
周内再度重挫逾 200  点，卖压沉重。避险资金回流美元后，其它贵金属价格亦大幅下跌。
GFT Markets  技术分析师 Fawad Razaqzada 指出，市场除了技术性卖压，部份长线投
资人也被迫在贵金属多头市场卖出持有部位。此外，美元今大幅走升，令所有以美元计价的
大宗商品需求受压，包括黄金在内，因此金价下跌。
美股盘前数家重量级工业企业发布财报，包括 DuPont，然而却逊于部份分析师预期，
全球经济复苏讯号黯淡令投资人担忧。
Global Hunter Securities（GHS）总体经济策略分析师 Richard Hastings 表示，全球经济
成长走缓已影响到第 3 季表现， 而许多企业更以下调第 4  季或 2013  年财测来反应可能的
挑战。
美元一向扮演最佳避险天堂的角色，美元在美股大跌后走升。衡量美元兑 6  种主要货
币走势的 ICE  美元指数，台北时间上午 04:20 升至 79.93 ，前一交易日尾盘报 79.653。
另一项金市关注消息：美国联准会的决策机构－公开市场操作委员会（FOMC）－  于
23、24  日举行为期两日的利率决策会议，24  日下午将公布利率决策。
其它贵金属：
12   月交割期银价格下跌 46  美分或 1.4%，每盎司收 31.79  美元。
12   月交割钯金期价格跌 28.80  美元或 4.6%， 报每盎司 593.85 美元。 根据 FactSet  的
信息，钯金期货成交价为今年 8  月中以来，首度收跌在 600  美元以下的价位。钯金为轻型
汽车生产的关键材料，汽车销量佳有利钯金价格，反之亦然。
1  月交割白金期价跌 36.60  美元或 2.3%，收报每盎司 1575.60  美元，同样创下 9  月
初以来最低水平。
其它基本金属：12  月交割期铜挫 5 美分或 1.5%，收报每磅 3.57  美元。