9月28日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8160  8214  8115  8175  152031 255350 -1064  220075  -450
铝  2081  2113  2072  2108  136438 727199 7478  5064250  -7550
铅  2273  2286  2255  2270  49871  131637 -35  270650  -3525
锌  2085  2093  2067  2084  92614  272657 -1614  983300  8825
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/17OCT  37880  -3645  121668  -3254  19474  -2410  47607  -3361
18OCT/21NOV  62477  -129  131087  -1584  38523  171  76438  -341
23NOV/19DEC  80334  -1272  153494  2304  48836  -196  89120  -619
20DEC/3MTH  9554  2788  10057  2943  4268  1643  7436  2597
REST OF DEC  3857  982  3141  399  2120  460  2232  -572
01JAN/63MTH  61248  212  307752  6670  18416  297  49824  682
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  968  257  0  570  320  875  149041  152031
铝  754  1070  0  150  500  6446  127518  136438
铅  752  277  0  10  300  3236  45296  49871
锌  352  110  0  100  50  2860  89142  92614
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
39875
新加坡  25 
荷兰   125
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国  350 
韩国   700
意大利    
德国    
瑞典    
土耳其     
 
日本   
铝
马来西亚    1200
1605250
荷兰    150
新加坡    275
韩国    100
意大利    
英国    1175
瑞典    
比利时    
美国  900 5550
西班牙    
德国    
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
360675
德国   
新加坡   25
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国  8850 
马来西亚   
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
85650
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   1500
荷兰   
瑞典    
新加坡    1500 
 
美国    525
 
 
期铜因寄望中国需求复苏而上涨,欧元区消息不佳
 
* 投资人关注下周中国和美国公布的重大数据
* 西班牙公布节支预算案及经济改革计划
* 订单疲弱直指美国制造业大幅放缓
铜价周四上涨,因预期最大的金属消费者中国的需求年底反弹,但铜价升势受限,因美元上涨,
中国迎来假期及忧虑欧债危机.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3从上日触及的两周低位反弹,收报每吨8,175美
元,周三收报8,120美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜HGZ2升3.40美分,结算价报每磅3.7440美元,
盘中交易区间为 3.70-3.7485美元.
数据显示美国 8月耐久财订单大跌,暗示经济增长的主要动力停止,直指将美国经济将继续
需要支持措施的前景.这些经济刺激举措被视作支持铜价.
美国联邦储备理事会(美联储,FED)和欧洲央行的刺激措施已扶助铜价在9月迄今升逾7%.
年内上涨 7.5%.
"中国年底的宏观经济前景略显明朗.中国经济增长很可能略低于 8%,所以将有利基本金属
价格,"VTB Capital 的 Andrey Kryuchenkov说.
"但在我们知道西班牙和欧元区在发生什么事前,铜价很可能留守在目前交投区间."
美元兑欧元轻微缩减跌幅,此前美国数据显示 8月成屋待完成销售指数下滑,因供应不足.美
元上涨令以美元计价的商品对持有其他货币的投资人来说更昂贵.
在周一中国开始一周假期前,中国的铜产品制造商正准备订单.下周中国假期料将令金属市
场成交量下降,且影响市场走势.
"还有两天中国就开始放长假期,所以市场人士正轧平头寸,和降低风险,"瑞信分析师 Ivan
Szpakowski 说.
"人们也在关注中国央行的刺激举拖对实质经济的影响有多大,但目前我们先看下周的重大
经济数据."
下周公布的经济数据将可能影响金属价格走势.中国将于 10月 1日公布9月采购经理人指
数(PMI),10 月 5日美国公布非农就业数据.
**忧虑西班牙** 
 
基本金属升幅受限,因忧虑欧债危机和西班牙申请救助存在不确定性.
西班牙宣布经济改革时间表细节以及大致基于削减支出的 2013年预算案,许多投资人将其
视为为国际救助可能的条件先作准备.
欧盟执委会周四公布,欧元区9月经济景气指数跌至85.0(路透预估为86.1),8月为86.1.
数据突显欧债危机令经济低迷.
三个月期铅CMPB3收报每吨2,270美元,周三收报2,264美元.三个月期锡CMSN3收报
每吨 21,195美元,上日收报每吨 20,800美元.
三个月期铝 CMAL3尾盘报每吨 2,108美元,上日报 2,071美元.三个月期镍 CMNI3收报
每吨 18,345美元,上日报 18,055美元.
三个月期锌 CMZN3收报 2,083美元,周三报每吨 2,071美元.
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
 
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
 
 
国际金融市场 
 
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13485.97  72.46  3136.6  42.9  5779.42 11.33  7290.02 13.51  3439.32  24.48
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
v  -0.0025  1.6161  -0.0025  1.2867  -0.0038 77.703  -0.1  6.302  -0.0042
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
307.33  3.59  79.57  -0.29  1780.5  26.9  91.85  1.87  744  -8
 
美股盘后─西班牙预算案承诺撙节 大盘反弹 道指涨72点
 
西班牙公布明 (2013)  年预算计划，承诺加紧削减开支，投资人得以喘一口气，美股续
扬 S＆P 500 指数突破过去 5  日跌幅，三大股指今 (2012)  年目前累积涨幅均超过 10％。
道琼工业平均指数上涨 72.46  点或 0.54％  至 13485.97。
Nasdaq  指数扬升 42.90 点或 1.39% 至 3136.60。
S&P 500  指数增长 13.83  点或 0.96%  至 1447.15。
费城半导体指数收红 8.49  点或 2.25%  至 385.46。
西班牙政府提出明 (2013)  年度预算和经济改革计划，副首相 Soraya Santamaria de
Saenz  声称，预算内容比起提高征税，将更加偏重于削减预算开支。政府计划从退休金储备
基金中拨出 30  亿欧元，因应国库的部份流动性需求。
西班牙预算部长 Cristobal Montoro  表示，估计明年经济将出现软性衰退 (soft
recession)，国民生产毛额 (GDP)  将萎缩 0.5％。他指出，可实现今 (2012)  年财政赤字占
GDP  比率 6.3％  的目标，并且明年赤字比率可达到 4.5％。
部份投资人也乐观看好中国发展。中国人民银行采取公开市场逆回购操作，向市场投放
资金，本周加码净投放 3650  亿人民币 (580  亿美元)。
据传下周人行将采取进一步宽松措施，亚洲股市受到提振，上海综合指数扬升 2.6％；
香港恒生指数窜升 1.1％；日本日经指数收红 0.5％。
9  月欧元区商业信心指数不佳，不如经济学家估计，压制欧股大盘，英国 FTSE 100  指
数小涨 0.2％；德国 DAX  股指上涨 0.2％；法国 CAC 40  指数扬升 0.7％。
投资人等待明日，西班牙将公布银行压力报告，利于外界更加了解该国金融体系问题严
重性。
经济：美国政府公布，因消费者支出与企业投资较原先预估减少，第二季国内生产毛额
(GDP)  由上升 1.7%  往下修正为上升 1.3%。当季消费者支出增幅也从 1.7％  下修至
1.5％。
美国商务部公布，因汽车与飞机订单大幅下降，8  月耐久财订单下降 13.2%，创逾三
年来最大降幅，亦远高于分析师估计的 5.3％。 
 
国家不动产协会 (NAR)  宣布，美国成屋销售签约指数于 7  月触及二年高点后，8  月
回调下滑至 99.2。7  月指数则由 101.7  上修至 101.9。8  月成屋销售签约指数较去年同期
上升 10.7%，为连续第十五个月上升。
唯一乐观的经济数据落于劳工市场，劳工部公开报告，9 月 22  日结束的一周，美国初
次申请失业金人数减少 2.6  万人至 35.9  万人，创 7  月底迄今低点。
企业：美国寝具用品制造商 Tempur-Pedic International Inc (TPX-US)  宣布，准备斥资
2.28  亿美元收购同业  Sealy Corp (ZZ-US)，前者股价收盘大涨 14.4％。
轮胎制造商固特易  (Goodyear Tire & Rubber Co.)(GT-US)  发布新款车辆轮胎产品， 可符
合欧盟的最高节能标准，股价收盘涨 3.9％。
黑莓机制造商 Research in Motion Ltd. (RIM-CA)(RIMM-US)  公布财报， 第 2  季销售额
虽然年减 31％  且面临净损， 但程度并不如预期严重， 公司股价收涨 2％， 盘后飙升 18.5％。 
全球最大运动用品制造商 Nike Inc.(NKE-US)  盘后公开财报，尽管获利和营收均高于
预期，股价收高 0.5％ 后，盘后依然续挫 2.6％。
货币：美元兑欧元身价走高，但对英镑、日元等则下跌。
商品：11  月原油期货价格上扬 1.87 美元至每桶 91.85  美元。
纽约 12  月黄金期货大涨 26.90  美元或 1.5%，报每盎司 1780.50  美元。
债券：美国 10  年期公债殖利率小幅上涨至 1.65%，昨日尾盘为 1.62%。
 
欧股盘后─震荡整理 小幅上扬 大盘收高0.3%
 
欧洲股市周四走势震荡，终场小幅上扬。西班牙政府公布 2013 年度预算，少有意外，
其股市下跌。
欧洲 Stoxx 600 指数上涨 0.3%至 271.65 点，收复部份周三的跌幅。周三，该指数大跌
1.8%，担忧西班牙与希腊属利空。
分析师说，股市昨日下跌后，今日反弹，没有基本面推动今日走势。
西班牙周四成为焦点。其政府宣布 2013 年度预算，并陈述了经济改革。西班牙政府说，
将自退休基金提拨 30 亿欧元(38.6 亿美元)，填补财政需求，且政府焦点在削减支出，而非
加税。
预算部长 Romero 说，政府预期将能达成 2012 年 6.3%的赤字目标及 2013 年 4.5%的赤
字目标。
西班牙 IBEX 35 指数下跌0.2%至 7842.30。
华尔街日报周四报导，希腊三党联合政府领袖已同意，遵守大部份国际贷款机构要求的
撙节措施，以获取纾困基金。 
 
美国今日公布， 上周初次申请失业金人数减少 2.6万人至 35.9万人， 创 7 月底以来低点。 
美国第二季国内生产毛额(GDP)由成长 1.7%修正为成长 1.3%。
分析师说，今日的数据反应了过去二个月所见的情况，可能促使联邦准备理事会(Fed)
推出进一步量化宽松政策。
美国股市中场走高。
在英国，原物料股上涨，中国大陆可望推出振兴措施，为利多。
大矿场 Rio Tinto (UK:RIO)上涨 1.5%，石油公司 BP PLC (UK:BP)收高 0.5%。
汇丰银行股价亦上涨 1%。英国 FTSE-100 指数收高 0.2%至5779.42。
在法国，农业信贷银行上涨 3.8%，兴业银行收高 1.6%，支撑 CAC-40指数收高 0.7%至
3439.32。
德国股市中，德意志银行股价上涨 1.3%。
公用事业公司 RWE AG (DE:RWE)收高 0.7%。汇丰银行将其评等由减码调高至加码。
德国 DAX-30 指数上涨0.2%至 7290.02。
 
美国债市─9 月 26 日止当周外国央行增持美国债券--FED
 
     美国联邦储备理事会(美联储,FED)周四公布的数据显示,最近一周外国央行持有的美国
公债和机构债总量上升.
美联储称,9月26日止当周,外国央行持有的美国债券增加20.68亿美元,至3.594万亿(兆)
美元.
持仓明细显示,外国央行持有的美国公债减少 44.57 亿美元,至2.89 万亿美元.
外国央行对房利美(FNMA.OB:  行情)和房贷美(FMCC.OB:  行情)等大型抵押贷款融资
机构发行或担保的债券持有量增加 65.25 亿美元,至 7,036.5 亿美元.
外国央行(尤其是亚洲国家央行)近年来一直是美国债券的大买家,其持有的债券规模占
美国市场流通公债的逾四分之一.中国和日本是持有美国公债最多的两个国家.
浏览美联储报告全文,请链接:(here).
 
能源盘后─伊朗紧张担忧重燃 原油收高 1.87 美元
 
原油价格周四上涨，突破每桶 91 美元，自八周低点反弹。伊朗紧张的担忧再度恢复，
支撑了原油走高。
以色列总理内坦雅胡周四在联合国大会上发表演说指出，以色列相信，如果伊朗面临一
条清楚的红线--一条对德黑兰核子计划采取军事行动的路径--伊朗就会退缩。 
 
分析师说，这高调的谈话将市场的焦点再带回到了原油供给的担忧上。
德黑兰坚称， 其核子计划是和平用途， 并且不只一次威胁将关闭荷姆海峡重要运油路线。
2011 年，全球交易的原油，有近 20%经过该路线。美国与欧洲对伊朗禁运，自 7 月开始生
效。
投资人也重新思考周三美国原油库存下降的消息。 周三的跌势使得投资人忽略了此一利
多消息。
纽约 11 月原油上涨 1.87美元，或 2.1%，收于每桶 91.85 美元，创一周最高收盘水平。
周三，原油下跌 1.5%，创 8 月2 日以来最低收盘水平。
天然气与汽油亦随原油上涨，收高逾 2%。
报导指出，中国大陆本周挹注创新高的资金，进入金融体系，西班牙亦宣布了 2013 年
度预算，呼吁削减支出，并进行劳工市场改革，均为能源市场支撑。
周三，消息指出加拿大一炼油厂发生爆炸，汽油尾盘上涨，终场收高 3.8%。
今日 10 月汽油上涨 6 美分，或 2.1%，收于每加仑 3.14 美元。本月目前为止，汽油上
涨逾 5%。
分析师说，汽油涨势是否会持续，并无法确定。在过去，汽油年底回调整理走势可能突
然来到，今年不太可能不同。
中国大陆的消息亦支撑了原油价格。媒体报导指出，中国央行将透过公开市场操作，挹
注 3650 亿人民币(579 亿美元)进入金融体系。
其他能源方面，10 月热燃油上涨 5美分，或 1.6%，至每加仑 3.16 美元。
11 月天然气上涨 8 美分，或 2.6%，至每百万 Btu 3.30 美元。
 
贵金属盘后─宏观数据疲软 欧元区局势紧绷 金价冲破7 个月高点
 
黄金价位处于 2  周低点，吸引市场逢低买入，南非罢工纠纷引起供应量隐忧，交易商
观望美国宏观经济疲软数据，周四 (27 日) 黄金期货价格飙涨至 7  个月新高点。
对于欧元区局势的紧张情绪，近期交易内一直是撑高金价的因素，前一日才面临卖压，
今日黄金展现超群恢复能力。
纽约 12  月黄金期货大涨 26.90  美元或 1.5%，报每盎司 1780.50  美元，是自 2  月以
来的高点。昨日金价下跌 12.8  美元至 1753.6  美元，创 2  周新低。
尽管纽约期交所黄金价格波涛起伏，但欧洲黄金期价已上涨至历史新高，午盘伦敦金价
上触每盎司 1379.60  欧元。
对于全球经济健全度的担忧，以及各国央行宽松计划拉低货币身价的影响，拉抬黄金价
格持续上涨，本月目前为止黄金涨幅已突破 5％。 
 
西班牙政府提出明 (2013)  年度预算和经济改革计划，国家借贷成本应声下滑。西班牙
副首相  Soraya Santamaria de Saenz 声称，政府明年的预算计划内容，比起提高征税，将更
加偏重于削减预算开支。
美国第 2  季国内生产毛额 (GDP)  由上升 1.7% 往下修正为上升 1.3%； 8  月耐久财订
单下降 13.2%，创逾三年来最大降幅；成屋销售签约指数 8 月下滑至 99.2。
交易商亦担忧南非罢工状况，白金黄金生产商  AngloGold Ashanti Ltd. (AU-US)  和同业
Gold Fields (SXG-AU) 因薪资纠纷等问题，采矿人员大举罢工，现据估南非已有近 40％  黄
金生产停摆。全球黄金产地中，南非名列第 3，仅次于中国和澳洲；而全世界约 2/3  的白
金，系集中于南非开采。
由于市场充满恐慌投资人，抢进黄金和其他贵金属资产，巴克莱 (Barclays
Plc)(BARC-UK)(BCS-US)  决定在伦敦开设自家贵金属储存库，以因应客户急迫需求。
衡量美元兑 6  种主要货币走势的 ICE  美元指数，今日由 79.920  下滑至 79.509。
10  月交割的白金期价上扬 11.90  美元或 0.7％，至每盎司 1651.10  美元。
12  月钯金价格扬升 9.55 美元或 1.5%，至每盎司 635.40  美元。
12  月期铜价格收红 3  美分或 0.9%，至每磅 3.74  美元。12  月白银期货价格增长 73
美分或 2.1％，报每盎司 34.67  美元。