9月26日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8200  8295  8200  8275  88724  259968 444  220300  350
铝  2084  2111  2080  2105  183315 716417 -4024  5080725  -225
铅  2265  2325  2262  2320  45809  132378 599  277600  -3650
锌  2100  2142  2097  2136  98769  278566 3115  976125  -1300
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH/17OCT  45297  -2009  128307  -4526  23471  -1228  54657  -664
18OCT/21NOV  61789  137  135158  -2048  38759  -184  78602  62
23NOV/19DEC  82081  -482  148776  -984  48728  593  89345  429
20DEC/3MTH  6851  2828  7065  3457  2652  1484  4798  1660
REST OF DEC  2910  51  2298  -1477  1070  -487  2168  320
01JAN/63MTH  61040  -81  294813  1554  17698  421  48996  1308
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  350  160  0  1288  444  580  85902  88724
铝  1326  384  0  2620  200  5545  173240  183315
铅  494  20  0  196  0  1091  44008  45809
锌  2270  1285  0  440  100  2961  91713  98769
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
40425
新加坡   
荷兰  500 
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国   250
韩国  100 
意大利    
德国    
瑞典    
土耳其     
 
日本   
铝
马来西亚    1550
1618925
荷兰  7900  
新加坡    100
韩国    
意大利    
英国    875
瑞典    
比利时    
美国   5600
西班牙    
德国    
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
363825
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   1300
马来西亚   
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
92600
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   25
瑞典    
新加坡    1475 
 
美国    2150
 
 
期铜因美国数据上扬,中国需求不确定
 
* 在中国国庆节假期前,交投清淡
* 铜和铝实货需求仍不佳
* 美国消费者信心升至七个月高位
* 关注周三公布的美国 8月新屋销售
铜价周二升逾 1%,几乎扳回上日的所有跌幅,美国公布两项正面的经济数据提振投资人的
风险胃纳.
正面基调遍及基本金属市场,伦敦金属交易所(LME)三个月期铅CMPB3收在近八个月高位,
三个月期镍 CMNI3触及五个月峰值,三个月期锡 CMSN3日内劲升近 4%.
周一稍晚美国旧金山联储总裁威廉姆斯说,如果年底"扭转操作"到期前就业市场没有明显改
善,美联储可能考虑采取更多行动.消息刺激金属价格上升.
周二美国经济数据显示美国 9 月消费者信心跳升至七个月来的最高水平,因美国人对就业市
场及收入前景更为乐观.
"最新的经济数据显示目前的经济疲弱的程度并不如一些人认为的那么严重,但数据整体仍
较为疲软,"Capital Economics 分析师 Ross Strachan 说.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3收高92美元,报每吨8,275美元,较上周触及的
四个半月高位 8,422美元仅低 1.7%.
纽约商品期货交易所(COMEX)12 月期铜HGZ2上升2.70美分,结算价报每磅3.7585美
元,盘中交易区间为 3.7375-3.7840 美元.
优于预期的美国数据扶助欧元兑美元扩大升幅,美元兑一篮子货币下跌.美元走软,令以美元
计价的商品对持有其他货币的投资人来说更便宜.
铜价在 9 月可望上升超过 8%,9 月上半月期铜上升,受美国,欧洲和日本央行放宽货币政策
带动.
**关注中国**
两家接获政府通知的冶炼商消息人士周一表示,中国云南省将向当地企业收储 30 万吨工业
金属,此举是为了协助冶炼商撑过经济艰难时期.两名消息人士称,最新收储计划将包括 20
万吨铝,2 万吨铜,5 万吨锌,其余为小金属. 接获收储通知的企业之一为云南驰宏锌锗.另一
名消息人士称,参与收储计划的冶炼商将把实货金属存入省政府监督的仓库,从当地银行获
得与这些库存相等市值的贷款. 
 
分析师称,过去两天,成交量下跌,鉴于经济前景的不确定性,市场人士倾向于在中国国庆节假
期到来前不持仓.
"我认为目前市场缺乏实货需求,所以市场走势受宏观数据及消息左右,"瑞信金属分析师
Ivan Szpakowski说.
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
 
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
2012-9-11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529
2012-9-18 51005  48001  14069  69228 69515 134302 131585 14796 17513  149098  3004
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13457.55  -101.37  3117.73  -43.05  5859.71 20.87  7425.11 11.95  3513.81  16.59
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0384  -0.0032  1.6186  0.0006  1.2905  -0.0019 77.803  -0.047  6.3062  -1.7987
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
306.71  0.78  79.66  0.1  1777.9  13.3  91.37  -0.56  763  -9
 
 
美股盘后─Plosser 发言抨击QE3 卖压涌现 道指挫 101 点
 
对于世界经济成长低缓的忧虑，盖过美国房市、消费者信心指数的乐观效应，周二 (25
日)  美国股市收盘大跌，挫至 2  周新低点。
费城 Fed  分行总裁 Charles Plosser  抨击联准会的新资产购买计划，表示不仅没有必要
性、不会发挥效力，且具备相当风险，造成美股卖压涌现，原本盘中三大股指平均上涨约
0.4％。
道琼工业平均指数下跌 101.37  点或 0.75％  至 13457.55。
Nasdaq  指数重挫 43.06 点或 1.36% 至 3117.73。
S&P 500  指数缩减 15.30  点或 1.05%  至 1441.59。
费城半导体指数收黑 9.63  点或 2.47%  至 379.38。
Plosser  在对金融市场人士演说时指出： 「施行进一步资产购买，对于经济成长或改善就
业率等，不太可能有更多帮助。事实上近期的第三轮量化宽松 (QE3)  带着相当大的风险性，
Fed  的退出策略变得更加复杂危险。 」
身为鹰派的 Plosser  声称： 「我并不是预估这些风险必然袭来，也希望不会这样演变，
但若不幸果真如此，市场经济要为此付出很大的代价。 」
7  月 S&P/Case-Shiller  房屋价格指数、9  月消费者信心指数报告出炉，提振市场信心，
但美国重机、卡车及拖拉机制造商卡特彼勒 (Caterpillar Inc.)(CAT-US)  前景堪忧，让华尔街
乐观气氛受到冲击。公司宣布削减 2015  年前景预期数据后，收盘股价挫低 4.25％。
执行长 Doug Oberhelman 表示，世界经济放缓的速度比公司原本预期还快，未来几年
的低缓成长脚步，将影响公司的获利能力。
欧洲央行总裁德拉吉 (Mario Draghi) 和德国总理梅克尔 (Angela Merkel) 会面， 德拉吉
表示央行的最新努力行动，对于金融市场有支撑效果，必须搭配政府「决定性的措施」 ，以
解决市况根本性的挑战，并令欧元区体制架构更加完整。
国际货币基金组织 (IMF)  总裁拉加德 (Christine Lagarde)  昨日警告指出，受到不稳定
等诸多要素影响，全球经济景况比先前 7  月预期的更加疲软，她呼吁全球政府给予承诺，
为市场带来「持续性」的反弹。
英国 FTSE 100  指数收盘上涨 0.4％；德国 DAX  股指扬升 0.3％；法国 CAC 40  指
数小幅挫低。欧元兑美元身价持续走跌。亚洲股市震荡整理，上海综合指数收黑 0.2％；香
港恒生指数小幅扬升；日本日经指数收红约 0.3％。
美国股市昨日收盘下跌，全球商业景况低迷持续压迫市场，悲观情绪难以驱散。
经济：美国工商协进会周二公布，美国 9  月消费者信心指数上升至七个月高点，但仍
偏低。9  月消费者信心指数上升至 70.3，创 2  月以来高点。8  月指数由 60.6 修正为 61.3。  
 
美国 20  大都会区 7  月综合房价月升 1.6%， 年增 1.2％， 相较之下 6  月为上升 2.3%，
本次连续第 4  个月增长，且创下近 2  年新高。房价上涨反应新屋与成屋需求增加。
企业：电动车制造商  Tesla Motors (TSLA-US)  宣布新款豪华电动房车 Model S  生产速
度恐怕不如预期，截至上周日，公司完成 255 辆 Model S 房车。股价收盘重挫 9.8％。
薪资处理软件及服务公司 Paychex (PAYX-US)  第 1  季财报优于预期，股价仍挫
2.82％。
开放原始码软件大厂 Red Hat Inc. (RHT-US)  财报净利不如分析师估值，股价下跌
4.28％。
网络搜寻及广告龙头 Google Inc. (GOOG-US)  股价持续刷新历史高点，公司持续君临
网络搜寻体系，且旗下 Android  系统发展良好，今年股价累积涨幅达 16％，收盘小跌
0.03％。
昨日遭 《巴隆》 称为不良投资， 认为股价目前仍被过度高估， 脸书 (Facebook Inc.)(FB-US)
昨日收盘暴跌 9％，今日下跌 2.45%。
商品：11  月原油期货价格挫低 56  美分至每桶 91.37  美元。12  月交割的黄金期货价
格，扬升 1.8  美元至每盎司 1766.40 美元。
债券：10  年期公债殖利率下跌至 1.67%，昨日尾盘为 1.72%。
 
欧股盘后─美国消费者信心指数上升 大盘收高0.4%
 
欧洲股市今日大多时间进行整理，尾盘时，美国公布消费者信心指数优于预期，支撑了
欧股大盘走高。
欧洲 Stoxx 600 指数收高0.4%至 275.78。
下午交易中， 因美国公布 9 月消费者信心指数上升至七个月高点， 支撑了欧洲股市上涨。 
美国 7 月房价连续第四个月上升，至近二年高点。
分析师说，经济情况仍不明朗。美国经济明显有上升趋势，但近几周的企业获利消息令
人失望。
德国 Continental AG (DE:CON)下跌 4%，该轮胎生产商的大股东 Schaeffler公司，卖出
2080万 Continental 股票，以减轻债务。
Infineon Technologies (DE:IFX)下挫 6.1%。 该公司预测 2013 年第一季营收将较前一季下
降达 10%。
德国总理梅克尔今日说，金融市场担忧部份欧元区国家可能无法偿还债务。她并强调，
在一个监督单位成立前，透过欧洲机制为银行业增资，尚嫌太早。
投资人注意力已转移至欧洲央行本月稍早公布的债券购买计划。德国小报 Bild 报导，
 
德国央行将挑战购买主权债务的合法性。一位德国央行代表拒绝对此事发表谈话。
但欧洲央行执行委员 Nowotny 说，购买公债计划符合欧盟法律，亦在央行的任务范围
之内。
在德国，汽车股下跌，高盛公司调降汽车公司获利预估，为利空。
但德国 DAX-30 指数上涨0.2%至 7425.11，大多股票上涨。
在法国，兴业银行上涨 2.4%，巴黎银行收高 1.1%。
法国 CAC-40 指数上涨0.5%至 3513.81。
在英国，原油价格上涨，石油股提供了股市支撑。
英国石油股价上涨 0.7%，BG Group (UK:BG)收高 0.8%。
英国 FTSE-100 指数上涨0.4%至 5859.71。
 
美国债市─较长期公债价格上涨,因股市升势停滞
 
美国较长期公债价格周二上涨,因股市下挫,但成交低迷且缺乏新的重大消息,公债收益
率难以步入新的交投区间.
交易商表示,因预期经济将维持低速成长,且美国联邦储备理事会(美联储,FED)决心在失
业率明显改善前购买债券,公债大致是在挣扎着寻找方向.
"经济仍是一个缓慢成长的周期,也没有什么能影响收益率."加拿大丰业银行(Bank of
Nova Scotia)美国公债交易部门主管 Charles Comiskey表示.
今日标售的 350 亿美元两年期新债需求稳健,但大致符合预期,得标利率为 0.273%,较标
售前二级市场交易水准低约三分之一个基点.
美国财政部周三和周四还将标售 350 亿美元五年期和 290 亿美元七年期公债.
在美国公布数据显示,7 月美国房价连升六个月,及 9 月消费者信心指数跳升,是美国民众
准备放松支出的好兆头后,公债收益率早盘一度上涨.
楼市"未来不再会对 GDP 构成拖累",U.S. Bank Wealth Management高级固定收益策略师
Dan Heckman 表示,"事态没有差到可以令收益率大跌".
稍后,随着股市下滑,公债收益率也转跌.投资人寻找支撑股市进一步走强的诱因,股市回
吐近期部分升幅.
指标 10 年期公债 US10YT=RR 升8/32,收益率由周一尾盘的 1.72%降至1.69%.
9 月14 日,在美联储宣布第三轮量化宽松政策后一日,该收益率一度升至 1.89%.
对欧洲的担忧也对避险美国公债有支撑.
自上周,西班牙对申请全面金援的犹豫不决以及对全球经济成长的担忧支撑了对美国公
债和德债的避险需求. 
 
"尽管有主要央行所有这些宽松政策,对全球需求仍有疑虑."R.W. Pressprich & Co 公债和
机构债交易部门主管 Larry Milstein 表示.
一家德国报纸周二报导,欧洲央行(ECB)和德国央行正委派律师检查欧洲央行新购债计
划的合法性.
尽管这不太可能阻止欧洲央行的计划,"但明显造成更多的不确定性."Milstein 表示.
 
能源盘后─Plosser 抨击QE3 及美元走强 原油收低56 美分
 
     原油期货周二收低。美元走强及一位美国央行官员抨击联邦准备理事会(Fed)推出第三
轮货币宽松政策，并说央行可能会较预期提前调高短期利率，原油价格因而下跌。
纽约 11 月原油下跌 56 美分， 或 0.6%， 收于每桶 91.37 美元。 稍早一度上涨至每桶 93.20
美元。
周二稍早，原油价格上涨，国际政局紧张及美国整体经济数据利多，提供了支撑。
费城 Fed 银行总裁 Charles Plosser 说，Fed 可能必须调高短期利率，时间较 2015 年中的
目标提前许多。此外，一向被视为鹰派的 Plosser 抨击了最近一轮的购债计划，他说进一步
放宽信用，不太可能收效。
分析师说，对 QE3 表示怀疑，似乎引发了美元上涨，商品因而有卖压。但因成交量清
淡，市场易于波动。
周一，原油亦下跌，欧洲债务担忧再起，原油收于七周低点。
欧巴马总统在联合国大会发表演说，对伊朗展示了强硬路线，他说如果德黑兰不抑制核
子计划，美国将会使用武力。
美国房屋市场与消费者信心数据上升，亦提供了原油部份支撑。
美国 7 月房价上涨 1.6%至二年高点，较去年同期亦上涨 1.2%。
美国 9 月消费者信心上升至七个月高点。
周三，美国能源信息局(EIA)将公布上周能源库存报告。分析师预估，9月 21 日结束的
一周，美国原油库存增加 150 万桶。
上周，因库存增加高于预期，原油期货大跌 3.5%。
其他能源方面，10 月汽油上涨 5 美分，或 1.7%，至每加仑 2.97 美元。10 月热燃油上
涨 1 美分，或 0.3%，至每加仑 3.11美元。
10 月天然气上涨 9 美分，或 3.1%，至每百万 Btu 2.92 美元。
 
贵金属盘后─Fed 官员唱衰 QE3 美经济数据佳 黄金小涨0.1％
 
 
美国宏观经济数据不坏，支撑商品价格扬升，周二 (25 日)  黄金期货价格拉回过去一日
跌幅，收盘小幅上涨。
美国联准会 (Fed)  鹰派费城分行总裁 Charles Plosser  批评第三轮量化宽松计划
(QE3)，认为不仅难有成效且风险甚高，撼动商品市场走跌，美元重获声势。
纽约 12  月黄金期货收盘微涨 1.80 美元或 0.1%，报每盎司 1766.40  美元，早盘曾一
度上触 1777.90  美元。
黄金今日不再因避险特性饱受瞩目，尽管近期价格饱受震荡和获利了结冲击，金价依然
有望创下近 5％  的月度涨幅。欧美、亚洲各国央行的振兴宽松政策，带起通膨、货币贬值
忧虑，鼓励了投资人转向购入有形资产。
Plosser  声称 Fed  可能在 2015  年中旬之前， 调高短期利率， 并称近期新一轮宽松政策，
不太可能收到成效。
Global Hunter Securities  总经理 Jeff Wright  表示，Plosser  的发言和先前 Fed 立场，以
及新 QE3  措施均相抵触，带动美元身价恢复，引发黄金反向走低。
衡量美元兑 6  种主要货币走势的 ICE  美元指数，今日由 79.573  上涨至 79.654，稍
早曾挫至 79.334。
Wright  认为，Plosser  所处鹰派是少数势力，今日发言不至于太过影响他的观点，并估
计在未来几周内，金价将保持在 1750-1800  美元区间。
房市和消费者信心数字也对金价有拉抬作用。S&P/Case-Shiller 20  座大城市房价指数， 
7  月期间月升 1.6%  年增 1.2％，连续第 4  个月增长，且创下近 2  年新高。
美国工商协进会公布， 9  月消费者信心指数上升至 70.3，为 7  个月新高；8  月指数
由 60.6  修正为 61.3。
12  月白银期货价格缩减 4  美分或 0.1%，至每盎司 33.95  美元，由 34.55 美元回拉。 
12  月期铜价格收红 3  美分或 0.7%，至每磅 3.76 美元。
10  月交割的白金期价上扬 9.80  美元或 0.6％，至每盎司 1631.80  美元。
12  月钯金价格挫低 4.65 美元或 0.7%，至每盎司 640.85  美元。