9月12日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8043  8128  7985  8090  131291 244101 5955  214600  -50
铝  2060  2080  2036  2080  233002 738968 9861  4862825  -7100
铅  2111  2129  2095  2129  54385  125303 6956  300650  -2500
锌  2014  2026  1973  2017  141653 271033 3064  933100  -5175
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /19SEP  20255  -2180  98132  -5351  13198  992  39384  -3654
20SEP/17OCT  51731  -687  116899  -899  29744  -390  49594  -333
18OCT/21NOV  57378  1218  132216  438  31545  1004  75620  617
22NOV=L/3MTH  25703  6209  39304  5099  17082  2865  30555  4887
REST OF NOV  4979  -2049  6218  1365  2475  -548  4490  -1029
01DEC/63MTH  84055  3444  346199  9209  31259  3033  71390  2576
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  642  430  0  590  1008  1893  126728  131291
铝  910  80  0  466  624  8056  222866  233002
铅  1321  32  0  14  104  1243  51671  54385
锌  422  256  0  1088  30  2807  137050  141653
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
铜
比利时   
37925
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国   75
马来西亚   
迪拜   
美国   275
韩国  300 
意大利    
德国    
瑞典    
土耳其     
 
日本   
铝
马来西亚    1325
1612050
荷兰    50
新加坡    700
韩国    
意大利    
英国    725
瑞典    
比利时    
美国   4300
西班牙    
德国    
土耳其   
日本   
迪拜   
锌
荷兰   
131075
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   3675
马来西亚   1500
韩国   
土耳其   
日本   
 
 
 
 
 
铅
阿联酋   
110050
比利时   250
德国   150
西班牙   200
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   350
瑞典    
新加坡    1500 
 
美国    50
 
 
期铜触及四个月高位,关注德国宪法法院裁决和美联储会议
 
* 期铜连升第三日,守在每吨 8,000美元之上
* 欧元兑美元走强支撑铜价
* 美联储周四结束政策会议
* 德国宪法法院将于周三裁决欧洲稳定机制是否合法
期铜周二连续第三日上扬,触及四个月高位,因美元走软,以及投资者仍冀望美国联邦储备理
事会(FED,美联储)和欧洲央行不久将推出新一轮刺激举措.
伦敦铜价周二收在 8,000美元之上,之后守住该水平,因投资者押注德国宪法法院的裁决将
对救助基金有利,且美联储在周四结束政策会议时会推出新一轮刺激举措.
"所有人都预计将见到某种集体或协调性干预行动,或货币政策行动,从而使市场至少短期内
企稳."俄勒冈州 Great Pacific Wealth Management的副总裁和资产配置部主管 Sean
McGillivray表示.
"所有人都臆测原材料商品将受流动性引发的通胀推动上扬."
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 CMCU3 盘中触及 8,127.75美元的高位,为 5月10日
以来最高,收盘报 8,090美元,涨幅为22美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜HGZ2上扬0.85美分,结算价报每磅3.6970美
元,盘中交投区间为 3.6485-3.7125 美元,后者也为 5月 10日以来最高.
美联储进一步放宽政策的前景,以及德国宪法法院将批准欧洲稳定机制(ESM)的观点令美元
承压,使美元/欧元跌至四个月低位,提振美元计价商品价格.
周三,德国宪法法院将投票决定是否批准 ESM,部分法律专家认为,法院的裁决将设置严苛条
件,限制未来德国提供更多救助的灵活性.如果裁决较预期更为严苛,将视为对市场不利.
期铜周一升穿 8,000美元关口,为 5月中来首见.年内累积上扬逾 5%,而 6月下跌 5%.
"此轮升势可能持续.在中国领导层换届后,中国经济将再度恢复一些强劲增长,我们预计不仅
是铜价,其他基本金属价格也都将全面上扬,"德国商业银行的分析师 Daniel Briesemann
表示.
今年稍后,全球最大金属消费国中国将进行 10年一次的领导层换届.
中国政府宣布一系列支出和补贴计划也支撑商品价格. 
 
中国总理温家宝称中国有望实现今年的经济成长目标,如果需要,政府可以动用 1,000亿元
人民币的财政稳定基金来提振成长.
中国政府加大力度提振经济的努力可能在第四季和更远的将来推动全球经济成长,投资者对
此感到鼓舞.
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量不可报告持仓量
总持仓
投机
净多 日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
 
2012-2-21 43171 33634  20979  84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
2012-3-20 48835 36560 19261 72827 81578 140923 137399 13471 16995 154394 12275
2012-3-27 44370  36296  21151  71533 77823 137054 135270 14983 16767  152037  8074
2012-4-3 48178 38649 21696 71108 78085 140982 138430 15587 18139 156569  9529
2012-4-10 41312 40893 19985 68891 66807 130188 127685 18280 20783 148468  419
2012-4-17 41012 39755 20599 84347 75969 145958 136323 13161 22796 159119  1257
2012-4-24 38687  36365  21860  86726 76668 147273 134893 11983 24363  159256  2322
2012-5-1 41404 37514 14451 77181 70533 133036 122498 11205 21743 144241 3890
2012-5-8 42919 39388 13391 78539 71298 134849 124077 9734 20506 144583 3531
2012-5-15 41857 45715 13127 81899 67274 136883 126116 11051 21818 147934 -3858
2012-5-22 40184 50282 16922 82296 60264 139402 127468 10787 22721 150189 -10098
2012-5-29 40639 52277 17621 80418 56171 138678 126069 10016 22625 148694 -11638
2012-6-5 40259  56896  19903  84559 56870 144721 133669 11531 22583  156252 -16637
2012-6-18 38793  53745  18381  83488 59025 140662 131151 11422 20933  152084 -14952
2012-6-19 37756  52038  15991  80224 56311 133971 124340 10874 20505  144845 -14282
2012-6-26 38453  55297  15000  81024 53966 134477 124263 11965 22179  146442 -16844
2012-7-3 37821  51034  12102  74482 53139 124405 116276 11321 19450  135726 -13213
2012-7-10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365
2012-7-17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444 53098 132057 121780 10338 20615  142395 -13069
2012-7-31 38672  53392  13047  80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943 52500 134436 125253 10623 19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218 59664 144020 136237 12224 20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314 59972 136995 130532 12466 18929  149461 -12879
2012-8-28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029 55555 126160 118745 10352 17767  136512 -10059
 
 
(部分数据暂缺)
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13323.36  69.07  3104.53  0.51  5792.19 -1.01  7310.11 96.41  3537.3  31.25
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0436  0.0099  1.6071  0.0085  1.2857 0.0099 77.737  -0.518  6.3347  -0.0032
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
314.9 1.66 79.85  -0.56                 662  -4 
 
 
 
 
  美国债市─公债价格受新债供应打压,市场静待美联储货币政策会议
 
* 320 亿美元三年期新债发售认购倍数创纪录
*  对10 年期和 30 年期新债发售的需求忧虑持续
*  公司债供应带来的竞争打压公债
*  穆迪警告如果减债未达成协议,美国评等可能不保
美国公债价格周二下滑,因交易商为本周大量公债和公司债供应作准备,周三美国联邦储
备理事会(FED,美联储)将开始为期两日的货币政策会议,预计将推出第三轮大规模购债计划.
本周除了 660 亿美元公债供应外,预计还将有大约 300 亿美元新公司债进场,投资人将沽
出公债套现购买公司债.
供应相关卖压并未将公债带离上周五美国公布疲弱就业数据后创立的狭窄交投区间,就
业数据疲弱令市场对美联储推出第三轮量化宽松政策(QE3)的预期升温.
"投资人对 QE3 的期望值增加.就业数据可能刺激了预期."Cutwater Asset Management投
资长 Cliff Corso 表示.
美联储追加刺激措施旨在扶助压低高企的失业率,但许多分析师对购买更多债券是否能
达到该目标,以及克服来自欧债危机和自身债务对经济的拖累存疑.美国债务已高达 16 万亿
美元.
德国宪法法庭周二表示,将不会延后各界等候多时的欧元纾困基金案合宪性裁决,尽管一
名对欧元持质疑态度的议员提出新的法律异议.
评级机构穆迪周二表示,如果美国明年的预算磋商不能使该国的债务/GDP 之比趋于下
降,美国可能将失去其 AAA级评等.
去年 8 月,标准普尔下调了美国 AAA 评等.
指标 10 年期公债 US10YT=RR 跌 10/32,报 99-13/32,收益率报 1.690%,较周一尾盘升 3.6
个基点.
30年期公债US30YT=RR跌22/32,报98-6/32,收益率报2.840%,较周一尾盘升3.4个基点.
追加量化宽松政策也让投资人担心通胀上升,这对长期债券的回报不利.
交易商对新一轮量化宽松政策的细节也作了臆测,包括是否美联储将宣布无限制购买,或
承诺仅按月购买,以及是否将扩大购买范围至包括抵押贷款支持债券等其他资产.
利率期货走势暗示交易商预计美联储将延长近零利率承诺直至 2015 年,目前为至 2014
年底.
市场也有谈及是否美联储可能微调目前的卖短买长扭转操作,包括结束出售短债. 
 
**大量供应**
在美联储周四发布声明前,交易商和投资人预计将调整其投资组合来吸纳本周大量公债
和公司债供应.
今日发售的 320 亿美元三年期公债需求强劲,令投资人对公债需求不振的担忧减轻,公债
市场一度缩减跌幅.
"三年期公债标售后,公债价格随即出现的反弹稍纵即逝.投资人利用这个机会为余下的
标售设立空仓."瑞信首席美国利率策略师 Carl Lantz 表示.
今日三年期公债标售的投标倍数为 3.94 倍,创下该年期债券标售历来最高.
但美国财政部周三和周四将标售的210亿美元10年期公债和130亿美元30年期公债可
能要比三年期公债标售复杂得多.
"30 年期公债标售通常较为困难,而且这次是在美联储发布货币政策声明一小时前,所以
看看市场如何应对将是很有意思的事."Guggenheim Partners 美国公债交易部门董事 Jason
Rogan 表示.
在发行前交易(when-issued)中,交易商预计即将标售的 10 年期公债得标利率为 1.683%,8
月标售时为 1.680%.US10YTWI=TWEB