9月6日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7626  7750  7584  7735  130367  221602  -1994  215050  -3750
铝  1937  1972  1927  1972  277229  709770  4347  4874625  -3850
铅  1994  2032  1983  2029  52217  109214  1632  304475  -1250
锌  1873  1896  1865  1890  98981  265412  -1294  948050  -1500
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /19SEP  28513  -2588  118949  -3933  15565  -717  52356  -4109
20SEP/17OCT  51395  -1380  117926  -2937  31229  -711  51453  -678
18OCT/21NOV  52863  196  121604  463  29856  1094  73017  -482
22NOV=L/3MTH  11708  1887  18499  2245  8112  1114  18435  2197
REST OF NOV  1604  -573  6737  4326  1475  -22  2550  35
01DEC/63MTH  75519  464  326055  4183  22977  874  67601  1743
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  2138  328  0  760  530  2961  123650  130367
铝  1970  857  0  1012  1287  11163  260940  277229
铅  40  291  0  554  1370  3660  46302  52217
锌  652  542  0  1376  56  5768  90587  98981
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    175
荷兰    
西班牙    
英国    100
马来西亚    
迪拜    
美国    
韩国    3475
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
30450 
 
日本    
马来西亚    1500
荷兰    
新加坡    150
韩国    
意大利    
英国    2100
瑞典    
比利时    
美国    100
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1677150
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    
马来西亚    1500
韩国    
土耳其    
锌
日本    
145875
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    450
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    800
111425 
 
美国    
 
 
期铜上涨,因报导称 ECB将公布购债计划
 
* 欧洲央行可能无限量买入公债
* 期铜收在 100 天移动均线的上方
* 投资人仍寄望美国和中国将推出刺激措施
期铜周三跳升至逾一个月高位,因报导称欧洲央行(ECB)将公布新的公债购买计划,以控制
欧债危机.
因欧元兑美元上涨,期铜急升,且收升在其 100 天移动均线的上方,为 5 月来首见,此前报导
称,ECB可能不限规模买入短期公债,以缓解欧元区金融危机.
在 8 月时,ECB表示将恢复买入西班牙和意大利公债,以缓和这些国家借贷成本上的压力,但
先决条件是这些国家率先寻求欧元区救助基金援助且接纳严格的规定.
"这消息进一步支持市场之前认为欧洲仍有一线曙光的希望,"加拿大帝国商业银行(CIBC)
商品分析师兼资深经济分析师Peter Buchanan 说.
纽约商品期货交易所(COMEX)12 月期铜HGZ2收涨6 美分,或1.7%,报每磅3.5290 美
元,盘中交投区间 3.4465-3.5340 美元,后者为7 月20 日来的最高.
期铜收在 100 天移动均线的上方,为 5月初来首次,且接近在过去一个月的交易区间大致
3.30-3.55 美元的顶部.
根据汤森路透初步数据,纽约市场尾盘,COMEX成交量接近64,000口,较30日均值高出逾
40%.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3 升 105美元,收报每吨 7,740 美元,略低于
7,750 美元的日内高位,此亦为 7 月 20 日来的最高.
在 ECB周四公布其危机应对计划后,预期该央行可能很快开始买入葡萄牙公债.
"市场的预期很高,不仅是对 ECB,对美国联邦储备理事会(美联储,FED)也一样,可能对中国
人民银行(采取行动)的期望较低,"Buchanan 说.
周三公布的调查显示,欧元区民间部门连续第七个月萎缩,因新订单下降,暗示欧元区经济在
当前季度可能已陷入衰退.
 
 
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419 
 
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943  52500  134436  125253  10623  19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218  59664  144020  136237  12224  20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314  59972  136995  130532  12466  18929  149461 -12879
2012-8-28  41645  49741  15055  76967  62936  133667  127732  11547  17482  145214  -8096
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13047.48  11.54  3069.27  -5.79  5657.86  -14.15  6964.69  32.11  3405.79  6.75
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0181  -0.0041  1.59  0.0028  1.2593  0.0031  78.383  -0.033  6.3494  0.0024
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
308.28  -0.53  81.26  -0.1  1694  -2.6  95.36  0.06  684  -9
 
 
美股盘后─等待 ECB 会议与就业报告 股市整理 道琼收高 11 点
 
投资人等待欧洲央行周四的政策会议，及周五的美国8 月就业报告，美国股市周三震荡
整理，收盘少有变动。
        道琼工业平均指数收高 11.54点或 0.09%至 13047.48。
Nasdaq 指数收低 5.79点或 0.19%至3069.27。
S&P 500指数收低 1.50 点或0.11%至 1403.44。
费城半导体指数收低2.55 点或0.65%至 390.27。 
 
迪斯尼(Disney)(DIS-US)为涨势领先的道琼成份股，上涨近 3%，创新 52 周高点。美国
运通(American Express)(AXP-US)则下跌逾 2%，走势落后。
分析师说，投资人等待明日的欧洲央行会议，而后则是下周的Fed会议。
投资人预期欧洲央行总裁德拉吉将宣布， 为同意某些条件的欧元区政府所提供的公债购
买计划的细节。 该计划涉及无限购买长期公债， 而后以低利率短期收回该资金， 抵销其冲击。 
同时，在联邦准备理事会(Fed)于 9 月 12 至 13 日举行会议前，投资人亦注意所有经济
数据，这些数据可能影响央行是否宣布进一步量化宽松政策的决议。
周五，美国将公布 8月就业报告，分析师预估，美国8 月新增就业人数为 12万人。
Fed主席伯南克在上周演说中，说明了进一步推出振兴措施的情况。有分析师说，在今
年总统大选前，他可能遭遇政治压力。
世界市场：欧洲股市收盘错综。英国 FTSE-100 指数下滑 0.2%，法国 CAC-40 指数上涨
0.2%，德国DAX 指数上涨 0.4%。
亚洲股市周三收低。上海综合指数下跌 0.3%，香港恒生指数下挫 1.5%，日经指数收低
1.1%。
企业：美国运通(FedEx)(FDX-US)股价下跌。该公司周二说，因全球经济疲弱，将调降
本季展望。该消息并拖累了 UPS(UPS-US)股价。
脸书(Facebook)(FB-US)股价周二再创新低，今日则反弹走高。其执行长 Zuckerberg 周
二说，一年内不会卖出持股。
苹果股价走高，该公司宣布，9 月 12 日将举行记者会，预期将推出新 iPhone。
在美国上市的诺基亚(Nokia)(NOK-US)股价重挫 14%。该芬兰手机制造厂推出最新型手
机，Lumia 920与 Lumia 820，均使用微软最新版 Windows 8操作系统。
经济：美国劳工部公布，第二季非农业生产力年率上升2.2%。
汇率与商品：美元兑欧元，兑英镑与日元均下跌。
10 月原油上涨 6 美分，收于每桶 95.36美元。
12 月黄金期货下跌 2美元，收于每盎司1694.00美元。
公债：美国 10年期公债价格下跌，殖利率上升至1.58%，周二尾盘为 1.56%。
 
欧股盘后─投资人坐待欧央行会议结果 大盘震荡整理微涨
 
市场普遍等待欧洲央行周四  (7 日)  政策会议结果出炉，今  (5)  日盘势震荡整理，收盘
微幅上涨。
泛欧道琼  Stoxx 600 指数小涨  0.2％， 报  265.49  点， 今日交易时段保持涨跌区间来回。 
Exane BNP Paribas  经济学家  Jean-Baptiste Pethe 声称：「市场人士并不那么期待欧洲央
 
行作为，我认为债券购买计划上不会出现明确目标，但投资人可能仍抱着点希望，央行可能
给出一些时间和规模上的细节。」他补充到：「我们预期欧洲央行将以强力言词激励市场，以
减轻失望情绪。」
欧洲市场投资人均正坐等央行政策会议结果，部份分析师预估，央行将降息  0.25％ 至
0.5％，但主要问题在于，总裁德拉吉  (Mario Draghi)  有无意愿提出债券购买计划详情，以
平息主权债务危机忧虑情绪。
周三稍早，《彭博社》报导称欧洲央行将考虑，推出无上限债券购买计划，不对殖利率
制定公开上限，但对象仅限于短期政府债券，并以冲销式方法进行，避免产生变相大量印钞
的负面影响。
欧元区  8  月  Markit 服务业  PMI 终值， 由  7 月的  46.5 降至  46.3， 初值原本为  46.6。
指数低于  50 代表产业处于萎缩，且颓势有加快倾向。
美国劳工部公布，第  2  季非农业生产力往上修正，每小时产出量年率上升  2.2%，一
个月前估计为上升  1.6%。
产业类股方面，以手机商诺基亚  (Nokia  Corp.)(NOK1V-FI)(NOK-US)  跌幅最重，今日
公司正式推出内建  Windows  8  系统的新智能手机  Lumia  920，原本为了抢在苹果
(AAPL-US)  新机前头占得先机，但却不那么受市场看好，公司股价狂泻  13％。
英国石油公司  (BP  Plc)(BP-UK)  股价挫低  2.9％。《金融时报》报导，针对墨西哥湾漏
油事件，美国司法部对新纽澳良法院提告，法院备忘录或可证明英国石油犯下疏失或不当行
为。英国石油发言人宣称，公司认为此一疏失并不严重，期待  1  月正式审判时提出证据加
以辩驳。
欧洲银行业龙头汇丰控股  (HSBC  Holdings  Plc)(HSBA-UK)(HBC-US)(00005-HK) 股价
受市场卖压拖累，收盘挫低  0.66％。
欧洲最大芯片制造商意法半导体  (STMicroelectronics NV)(STM-IT-FR) 股权评等，遭到
法国巴黎银行和瑞银同时调降，且均降至「脱手」，公司股价收盘大跌  4.89％。
英国  FTSE 100 指数萎缩  14.15 点或  0.25%，收报  5657.86  点。德国  DAX  指数上涨
32.11  点或  0.46％，收报  6964.69  点。法国  CAC  40  指数收红  6.75  点或  0.20%，收报
3405.79  点。
  
  美国债市─公债收益率小幅上升,静待欧洲央行会议
 
美国公债收益率(殖利率)周三小幅上涨,投资人静待倍受关注的周四欧洲央行(ECB)会议,
届时央行料将采取重大行动,以尝试遏制欧债危机和保卫欧元区.
美国彭博新闻周三报导,欧洲央行总裁德拉吉的购债计划是无限量、冲销式购买公债. 
 
鉴于德国央行对买债计划持反对立场,欧洲央行料对其购债的规模审慎措辞.
欧洲央行消息人士周三对路透称,央行准备在新的购债计划中放弃优先债权人地位,这项
新购债计划势必会在周四管委会会议上得到通过.欧洲央行曾在 8 月表示,将再度开始购买西
班牙与意大利公债,以减轻两者承受的借款成本压力,但前提条件是这两国先向欧元区抒困基
金提出救助请求,并要满足严格的条件.
对欧洲央行将采取行动的高度期望,意味着该央行会后声明有令人失望的风险.意大利和
西班牙仍需要率先要求援助,任何正式的购债计划才可以展开.
"我认为不会在短期内看到购债行动,所以明天市场可能对欧洲央行没有真正的具体行
动有些失望,"法国巴黎银行驻纽约的公债交易商 Rick Klingman说.
指标 10 年期公债收益率 US10YT=RR 从周五触及的四周低位小幅上升,当天公债上涨,
因美国联邦储备理事会(美联储,FED)主席贝南克对美国失业状况发表温和的措辞.
10年期公债收益率最后报1.60%,高于周二尾盘的1.57%.在过去两个交易日,公债大致陷
入区间交投.
消息人士称,管委会希望有回旋余地,能在具体案例具体分析的基础上做决定.另一名消
息人士称,管委会将密切监控购债操作.
在欧洲央行政策会议过后,市场注意力料很快转向将于周五出炉的美国就业数据.
投资人将仔细审视非农就业报告,寻找是否有足以驱使贝南克推出新刺激措施以压低失
业率的迹象.
对美联储下周政策会议将出台第三轮量化宽松政策(QE3)的预期高涨,美联储推出 QE3
或将有利美国公债表现.
"我认为,所有人的结论都是美联储下周将推出 QE3,"Klingman 说,"我认为非农就业报告
无关紧要,除非它真的很糟糕或真的很强劲."
路透访问 87名分析师的预估中值显示,8月非农就业岗位料增加 12.5万个.
 
能源盘后─经济报告不佳 期待供应量缩减 原油震荡小涨
 
市场尽管受低迷宏观经济数据冲击， 但仍期待供应量周度报告，预估供量下滑，周三  (5
日)  原油价格整日高低互见，收盘小幅上涨。
纽约  10  月交割的轻原油期货收盘扬升  6  美分或  0.1％，报每桶  95.36 美元，过去  3
日以来上涨  2  天。
昨日由于美国制造业指数并不理想，原油价格向下滑落。能源公司  Summit  Energy 分
析师  Matt Smith 表示，经济隐忧依然压抑油价涨幅，前一日的「试探性情绪」维持至今日
盘面。 
 
他声称：「尽管市场希望欧央行总裁德拉吉  (Mario Draghi)  宣布，祭出短期债券购买计
划救市，但经济数据的残酷现实依然每日影响投资人。」
欧元区  8  月  Markit  服务业  PMI 终值， 由  7 月的  46.5 降至  46.3， 初值原本为  46.6。
指数低于  50 代表产业处于萎缩，且颓势有加快倾向。
法巴银行分析师  Harry Tchilinguirian 指出，下周联邦公开市场委员会  (FOMC)  召开会
议，原油交易在此之前可能均将保持紧绷。他补充到，若会议提出更多刺激政策，可期望油
价回到每桶  100  美元以上。
美国石油学会  (API)  今日稍晚将公开库存报告，明日美国能源部则将发表供应数据，
市场预期艾萨克飓风侵袭墨湾产油地点，供应量应将下滑。
普氏能源  (Platts)  分析师预估， 原油库存量将下滑  500 万桶， 汽油库存缩减  350 万桶，
蒸馏油库存则少去  150 万桶。
10  月交割的汽油价格震荡整理，收低不到  1  美分，至每加仑  2.95 美元。同月热燃油
价格缩减  3 美分或  0.9%，到每加仑  3.12  美元。
10  月天然气期货价格，收盘挫低  6  美分或  2.0％，报每百万  Btu  2.80 美元，回拉昨
日累积涨幅。
 
贵金属盘后─美元走强抑制投资需求 黄金收低 2 美元
 
黄金期货三天来首度下跌，欧洲央行计划购买公债，振兴经济，同时却又收回资金，避
免通货膨胀上升，贵金属的避险需求因而降低。
欧洲央行提议印钞票无限制购买长期政府公债，却又以低利率，短期借回该资金，使货
币供给不受冲击，避免通货膨胀上升。
昨日黄金上涨至每盎司 1701.60美元，创 3 月 13日以来高点。
分析师说，欧洲央行做法对黄金属利空。美元今日走高，市场亦有部份获利了结卖压。 
纽约 12 月黄金期货下跌 2 美兀，或 0.1%，收于每盎司 1694 美元。盘中高点为每盎司
1698.40 美元。过去二个交易日，黄金上涨 2.3%。
分析师说，贵金属市场在高档进行整理，投资人谨慎，等待周四的欧洲央行政策会议，
及周五的美国 8 月就业报告  。
8 月，黄金上涨 4.5%，创 1 月以来最大单月涨幅。预期联邦准备理事会(Fed)与欧洲央
行将采取行动，振兴经济，为市场支撑。
12 月白银期货下跌 0.3%至每盎司 32.329美元。
纽约 10 月白金上涨 0.5%至每盎司 1575.60美元， 连续第三天上涨。 12月钯金上涨 0.9%
至每盎司 646.95美元。