9月3日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7569  7616  7498  7615  82387  220535  293  229900  -275
铝  1882  1907  1864  1902  184702  704643  5819  4870050  -8900
铅  1840  1843  1810  1965  34221  107135  -289  310225  -1250
锌  1953  1969  1931  1841  76245  266929  1226  951100  -2550
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /19SEP  34317  -1524  127452  -991  17865  -811  59181  -1211
20SEP/17OCT  51796  55  121394  1479  31996  -653  52233  108
18OCT/21NOV  52295  -41  122400  468  29472  -124  74990  -228
22NOV=L/3MTH  6895  1376  11734  2418  4938  1502  11686  1716
REST OF NOV  1611  -70  3669  1083  839  -693  2490  521
01DEC/63MTH  73621  497  317994  1362  22025  490  66349  320
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  160  236  0  50  154  1392  80395  82387
铝  120  335  0  700  300  7844  175403  184702
铅  530  70  0  0  1378  1946  30297  34221
锌  200  254  0  900  200  3670  71021  76245
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    25
西班牙    
英国  625  
马来西亚    
迪拜    
美国    300
韩国    575
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
36925 
 
日本    
马来西亚    1475
荷兰    
新加坡    150
韩国    
意大利    
英国    1625
瑞典    
比利时    
美国    5650
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1691150
荷兰    
德国    
新加坡    50
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1000
马来西亚    1500
韩国    
土耳其    
锌
日本    
122075
阿联酋    
比利时    100
德国    
西班牙    400
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    575
114025 
 
美国    175
 
 
期铜收高,贝南克讲话令投资者普遍预期刺激政策最终将出炉
 
 
* 贝南克未暗示将很快推出货币宽松政策
* 期铜早盘触及 10日低位,在贝南克讲话后反弹并最终收高
* 期锡本周大跌近 7%
* 市场关注:本周末中国官方PMI数据;下周 ECB会议
期铜周五上涨,此前美国联邦储备理事会(美联储, FED)主席贝南克称失业率高企值得"严重
关注",由此投资人期待联储将推出新一轮公债购买计划,或量化宽松.期铜在8 月收高.
铜价早盘一度跌至 10 日低位,但之后跟随其它金融市场一并反弹,此前贝南克表示美联储将
在必要时扶助经济,尽管他并未表示很快会有行动,投资人仍然予以期待.
"美联储推出新一轮量化宽松的期望并未熄灭,只是有所推迟,因此人们仍满怀希望,并在市场
上大量买入."Sarhan Capital执行长 Adam Sarhan 称.
纽约商品期货交易所(COMEX)9月期铜HGU2收高1美分,报每磅3.4570美元,盘中交投
区间在 3.4075-3.4680 美元.
本月,该合约收涨近 1%.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3 最初跌至盘中低位每吨7,498 美元,为8 月 21
日迄今最低水准,之后收高 40美元,报每吨7,610 美元.
贝南克发言已经告一段落,市场将关注欧洲央行(ECB)是否会在下周政策会议上公布应对欧
债危机的明确计划.
周五数据显示,美国 7月工厂订单升幅为 2011年 7月迄今最高.
周末市场关注中国公布的官方采购经理人指数(PMI)数据.瑞士信贷银行在一份报告中称,"
数据若疲弱,将增加(经济)下档风险."
其它金属方面,LME 期锡CMSN3收盘时未成交,最后买盘报每吨19,350美元,周四收盘价
在 19,600美元.该金属本周大跌近 7%--为近一年来最高单周跌幅.
 
 
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419 
 
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943  52500  134436  125253  10623  19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218  59664  144020  136237  12224  20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314  59972  136995  130532  12466  18929  149461 -12879
2012-8-28  41645  49741  15055  76967  62936  133667  127732  11547  17482  145214  -8096
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13090.84  90.13  3066.96  18.25  5711.48  -7.97  6970.79  75.3  3413.07  33.96
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.033  0.0035  1.5876  0.0088  1.2577  0.0069  78.281  -0.366  6.3485  -0.0014
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
309.59  3.08  81.22  -0.47  1687.6  30.3  96.47  1.85  703  -4
 
 
美股盘后─伯南克暗示 QE3可行 道琼乐观涨 90 点
 
周五  (31  日)  美国股市在联准会  (Fed)  主席伯南克  (Ben  Bernanke)  预告刺激措施的
激励下，为沉闷的  8  月淡市画下乐观劲扬的句点。三大指数携手收高，其中 Nasdaq  指数
本月涨幅最大。
道琼工业平均指数上扬  90.05 点或  0.69%，收  13090.76  点。本月总结上涨  0.6%。
Nasdaq  指数上扬  18.20 点或  0.60%，收  3066.96  点。本月总结劲扬  4%。
S&P 500 指数上扬  7.09 点或  0.51%，收  1406.57  点。本月总结上扬  2%。 
 
费城半导体指数劲扬  5.48  点或  1.40%，收  396.18 点。
伯南克周五在  Fed 于杰克森霍尔  (Jackson Hole) 举办的全球央行年会上，发表众所瞩
目的演说。他表示，Fed 仍然愿意采取任何一切必要行动，来提振美国经济。意味有可能再
推出第三轮量化宽松  (QE3) 资产收购行动。
伯南克点名美国失业率居高不下的问题，并表明  Fed 将在不影响物价稳定的前提下，
提供所需的额外政策宽松，以促成经济复苏更强劲，以及劳动市场环境持续改善。他同时为
Fed 前两轮  QE  辩护，指出这些措施为美国创造了  200 万个工作机会，并提振股市。
投资人原本预期，在近期美国传出一连串正面经济数据之后，伯南克会反对再祭出刺激
措施。不过，Federated Investors  首席股市策略师  Phil Orlando 接受《CNNMoney》访问时
仍提醒，QE3  依旧是未定之事。
他指出，Fed 是提出了采取更多刺激措施的条件，并表示会密切注意在需要时动用，但
这仍然完全取决于美国经济数据情况。 预料投资人接下来会非常仔细分析每周公布的经济数
据，直到  9 月中  Fed 下回政策会议，尤其是下周五  (7  日)  公布的重大就业报告。
美股今年  8  月份交易量创  5 年新低，因此涨势是否能持续至  9  月份，还有待观察。
下周欧洲将重回各方密切关注焦点，欧洲央行  (ECB)  将于周四  (6  日)  举行政策会议。而
周五则有美国就业报告等待投资人。
经济数据：经济顾问公司  Kingsbury International  周五公布，8  月份美国芝加哥采购经
理人指数  (PMI)  由前月的  53.7  降至  53，低于经济学家预期的上升至  53.8。
密西根大学今日公布，8 月份美国消费者信心指数终值由前月的  73.6  上升至  74.3。另
外美国人口调查局也公布，7 月份工厂订单由前月的下滑  0.5% 显著改善为成长  2.8%。
企业消息：全球最大社交网站  Facebook  (脸书)(FB-US)  周五股价再创空前新低，收盘
重挫  5.4% 至  18.06 美元。因美国银行美林  (Bank of America-Merrill Lynch)  调降其目标股
价，理由是公司内部人士及主要股东禁止卖股期结束，该股还会面临卖压。
其他市场：今日亚洲股市收低，其中上证综指下跌近  0.3%，港股恒生指数下跌  0.4%，
日经  225  指数下挫  1.6%。欧洲股市收盘涨跌互见，其中德国  DAX  指数上扬  1.1%，法国
CAC 40 指数涨  1%，英国富时  (FTSE) 100  指数小跌  0.1%。
今日美元兑欧元、日元及英镑全部下贬。美国基准  10  年期公债价格劲扬，殖利率由
1.65%  重挫至  1.56%。美国  10  月交货原油期货价格劲扬  1.85  美元，收每桶  96.47  美元。
美国  12  月交货黄金期货价格大涨  30.50 美元，收每盎司  1687.60  美元。
 
欧股盘后─伯南克暗示 QE3 支撑大盘收高 0.5%
 
欧洲股市以收高结束了 8 月走势。联邦准备理事会(Fed)主席伯南克为进一步振兴措施，
 
敞开大门，以振兴美国经济，银行股因而走高，并推升大盘反弹上扬。
欧洲 Stoxx  600 指数上涨 0.5%，收于 266.23 点，结束了连续三天的跌势。该指数本月
上涨 1.9%，但本周下跌 0.7%。
分析师说，8 月有两件大事，Fed会议记录显示，他们会采取更积极的立场，及欧洲央
行谈及购买公债。
欧洲央行于8 月 2 日宣布购买公债后，市场出现大幅走势，西班牙与意大利殖利率大幅
下降。9 月，这种情况可能重演，欧洲央行将说明购买公债细节，且预期Fed将扩大振兴经
济措施。
周五，投资人焦点在伯南克于Jackson Hole发表的演说，判断是否推出另一波量化宽松
政策。
伯南克说，他将因应需要，对进一步量化宽松政策，采取开放态度，但他并未预先承诺
将采取行动。
他并称，美国劳工市场停滞，是一项重大担忧，且经济距离满意尚非常远。
分析师说，观察伯南克的演说，已强烈暗示 Fed将推出另一波量化宽松政策。
美国股市而上涨。
金融价格走高，拉抬了矿业股。  Rio Tinto (UK:RIO)收高 0.7%，Kazakhmys (UK:KAZ)
上涨 1.1%。
但英国 FTSE-100 指数收低 0.1%至 5711.48点。石油股下跌，带来拖累。本月，该指数
上涨 1.4%，但本周则下跌 1.1%。
Royal Dutch Shell (UK:RDSB)下跌 0.6%，BG Group (UK:BG)收低 0.4%。
在德国，银行股推升 DAX-30指数上涨 1.1%，收于6970.79点。德意志银行上涨 4.8%，
商业银行收高 2.2%。
8 月，该德国指数收高2.9%，本周则持平。
法国 CAC-40 指数上涨1%至3413.07。本月上涨 3.7%，本周则下跌 0.6%。
  
  美国债市─公债收益率下挫,贝南克言论激化新量化宽松政策希望
 
* 贝南克称失业率高企值得"严重关切"
* 指标公债收益率触及 8 月初以来最低
* 投资者关注 8 月就业数据
美国公债价格周五上扬,收益率则下挫,之前美国联邦储备理事会(美联储,  FED)主席贝
南克称,高失业率仍需"严重关切",令市场愈发期待进一步刺激政策的出台.
贝南克在怀俄明州杰克森霍尔举行的年会上表示,降低失业率的进展过于缓慢.美联储将
 
在必要时出手提振经济复苏.
贝南克针对失业率的言论,令有关美联储下一轮刺激方案的预期升温.联储或最早在 9 月
12-13 日政策会议上采取行动.美债届时将受益.
"贝南克没有明确表示 9 月将有行动,但今年稍晚或明年出台政策的可能性仍很高."花旗
首席美国分析师 Robert DiClemente称.
指标 10年期公债 US10YT=RR上涨 20/32,收益率报 1.56%,为8月 7 日以来最低水准,且
低于周四尾盘的 1.63%.尽管收益率下挫,但 8月仍录得 3 月以来最高单月涨幅.
"我认为当(贝南克)提到严重关切的时候,一切已经很清楚了.未来将会有新一轮宽松政
策.现在的问题只是该政策将以何种方式呈现."BMO  Capital  Markets 美国公债交易部主管
Scott Graham称.
美联储在 8月初会议上曾表示,可能"很快"推出刺激政策,除非经济明显好转.
由此,市场愈发认为美联储将在 9 月会议上公布新宽松措施以刺激经济成本,并降低持续
高企的失业率.
尽管周五市场作出反应,但一些分析师警告称,联储将推出新一轮买债行动尚未最终敲
定.
"他(贝南克)对经济面持负面观点,但是并不清楚是否会通过量化宽松(来解决)..."美国银
行美国利率策略部主管 Priya Misra称.
另有一部分人认为,美联储可能会延长维持超低利率至少至2014 年底的承诺.
包括下周五非农就业报告在内的新经济数据也将受到密切关注,因其将是美联储是否将
最早于 9 月行动的指引.
"如果就业数据疲弱,那么我认为这样的市场反应是合理的,但如果就业数据尚可,市场反
应间逆转."Misra称.
30 年期公债价格 US30YT=RR上涨 1-13/32,收益率报2.68%,低于周四尾盘的2.75%.
 
能源盘后─伯南克演说及美元转弱 支撑原油收高 1.85美元
 
原油期货周五上涨，中断了二天的跌势。美元下跌，及美国联邦准备理事会(Fed)主席
伯南克的演说，为市场温和利多。
纽约 10 月原油上涨 1.85美元，或 2%，至每桶96.47美元。
本周，原油上涨 0.3%，本周更大涨 9.6%，创 2 月以来，最大单月涨幅。
但今年以来，原油则下跌 2.4%。
在伯南克演说后，原油涨势减缓，但随后再度加速。
伯南克说，他对因应需要，采取进一步量化宽松政策，采取开放态度。但并未承诺采取
 
行动。
进一步振兴措施，对美元属利空，以美元计价商品，如原油，价格因而上涨。
美元周五转弱，有助拉抬能源价格。
衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数下跌至81.227，周四尾盘为 81.704。
下周，原油可能持续走高，因能源库存报告可能显示，由于遭受艾萨克飓风侵袭，原油
库存大幅下降。
但由于艾萨克并未造成原油与炼油厂设施毁损，交易员可能放心不少。
预期下周三的库存报告可能显示，原油库存减少 500至 600 万桶，汽油与蒸馏油库存亦
大幅减少。
其他能源产品亦扩大早场涨幅。
9 月汽油上涨 2 美分，或 0.8%，至每加仑 3.11美元。
汽油本周上涨 1%，8 月大涨6.6%。今年以来，汽油更大涨近16%。
9 月热燃油上涨 5 美分，或 1.4%，至每加仑3.17 美元，创 5 月 1日以来最高收盘水平。 
本周，热燃油上涨近2%，8 月大涨近 12%，创 2010年 9 月以来，最大单月涨幅。
10 月天然气上涨 5 美分，或 1.9%，至每百万 Btu 2.80美元。
 
贵金属盘后─伯南克谈话激励 金价大涨 30.5 美元
 
周五  (31 日) 纽约黄金期货价格大涨逾  30 美元，收在  5  个月来最高点。因美国联准
会  (Fed)  主席伯南克  (Ben Bernanke)  示意有可能推出更多刺激措施，激励投资人赶在  Fed
出手前添置黄金部位，金价应声持续收复失土。
今日纽约期货交易市场  Comex 12 月交货黄金价格大涨  30.50  美元或  1.8%， 收每盎司
1687.60  美元，创  3 月底以来新高，并终止之前连续  3  日跌势。这使得金价本周总结上扬
0.9%，本月总结劲扬近  5%。
伯南克周五在  Fed 于杰克森霍尔  (Jackson Hole) 举办的全球央行年会上，发表众所瞩
目的演说。他表示，Fed 仍然愿意采取任何一切必要行动，来提振美国经济。意味有可能再
推出第三轮量化宽松  (QE3) 资产收购行动。
伯南克点名美国失业率居高不下的问题，并表明  Fed 将在不影响物价稳定的前提下，
提供所需的额外政策宽松，以促成经济复苏更强劲，以及劳动市场环境持续改善。
Kingsview Financial 驻芝加哥策略师  Charles Nedoss 接受《MarketWatch》访问时指出，
美国官员将继续提到刺激措施，而在市场人士都在想着  QE3 的情况下，「谁会想要放空？」 
加拿大皇家银行财富管理  (RBC Wealth Management) 副总裁  George Gero  也认为，金
价经历「紧张卖家」搅局之后，市场现在似乎倾向相信，接下来美欧亚三大洲将采取低利率
及持续政策刺激。 
 
任何央行宽松措施，将有利货币贬值，进而推升黄金保值地位。
Nedoss 预测，随着金价朝每盎司  1700  美元门坎推进，预定下周五公布的美国最新就
业报告呈现疲软，可能会激励金价一举冲破该门坎。
今日  10  月交货白金价格收盘大涨  33.60  美元或  2.2%，收每盎司  1537.30  美元。本
周总结下跌  1%，但本月总结上涨逾  8%。
今日  9  月交货钯金价格收盘大涨  13  美元或  2.1%，收每盎司  629.40  美元。本周总结
下挫  3.5%，本月总结上涨近  7%。
今日  9  月交货银价收盘大涨  1 美元或  3.3%，收每盎司  31.44 美元。本周总结劲扬近
3%，使得本月总结涨幅高达  12% 多。