8月29日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7624  7630  7565  7608  84436  225361  -1760  234200  -1350
铝  1918  1918  1897  1916  135961  701137  -692  4893375  -10650
铅  1963  1980  1944  1975  40279  110141  1549  314200  -925
锌  1868  1876  1848  1872  94002  266558  -128  961425  -3950
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /19SEP  43136  -1683  136293  -5169  24059  347  65698  -3316
20SEP/17OCT  52450  -126  117846  3070  32394  469  53100  74
18OCT/21NOV  53080  -657  122812  -379  29986  -495  75363  280
REST OF NOV  4005  103  7290  793  2266  1075  7836  3693
01DEC/63MTH  72690  603  316896  993  21436  153  64561  -859
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  334  44  0  436  100  487  83035  84436
铝  906  662  0  1260  400  6569  126164  135961
铅  354  100  0  200  16  1489  38120  40279
锌  538  127  0  620  184  2623  89910  94002
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    300
韩国    1050
意大利    
德国    
瑞典    
土耳其    
铜
日本    
42125 
 
马来西亚    1550
荷兰    2125
新加坡    200
韩国    
意大利    
英国    1425
瑞典    
比利时    
美国    5350
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1722975
荷兰    
德国    
新加坡    100
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    2350
马来西亚    1500
韩国    
土耳其    
锌
日本    
132350
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    175
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
新加坡    750
 
 
 
 
 
铅
美国    
76550
 
 
 
期铜因忧虑经济而下跌,聚焦在 FED和 ECB的行动
 
* 期铜下跌,投资人静待本周稍晚在杰克森霍尔举行的会议
* 美国房价上升,但消费者信心回落
期铜周二下跌,因忧虑全球经济,且美国经济数据良莠不齐,使投资人不确定美国联邦储备理
事会(美联储,FED)本周会暗示将出台新一轮刺激措施.
美联储主席贝南克周五在杰克森霍尔会议上的讲话,预料将使市场继续猜测美联储推出另一
轮购债计划的时间,但他的讲话可能使市场继续预期美联储下月将有所行动.
纽约商品期货交易所(COMEX)9月期铜 HGU2收低1.40 美分,报每磅 3.4625美元,盘中
交投区间在3.4425-3.4720 美元.
"铜价将可能维持在目前的水平附近,我认为不会升穿3.55 美元或跌穿 3.35 美元并站稳."
根据汤森路透初步数据,周二成交量增加,为超过63,000 口,较 30 天移动均值高出超过
40%.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3 收盘时没有成交,最后买盘报每吨7,605 美元,
低于周五收报的 7,640 美元.
日本政府调降对该国出口导向型经济的评估,为 2011 年 10 月以来首见,因全球经济成长放
缓,令出口和工业生产承受压力,且危及复苏前景.政府表示,美国和中国经济减速,加上欧债
危机,造成这次的下调,并警告,全球经济进一步的放缓及市场剧烈震荡对日本经济构成风险.
消息令投资人再次忧虑全球经济成长.
全球最大的经济体美国的楼市和消费者数据好坏不一,令投资者不愿意在贝南克本周稍晚讲
话前建仓.
此外,7 月中国工业企业利润大跌,显示国内外需求放缓,打压企业获利.中国是全球最大的金
属消费国.
大部份主要市场在过去一个月全线上涨,因寄望 FED将推出第三轮货币宽松政策,且预期欧
洲央行(ECB)将采取行动,拉低西班牙和意大利居高不下的借贷成本.
交易商表示,中国金川集团旗下的交易部门买进数万吨铜,刺激投机客过去两周内在中国实
货铜市场大量买进,很可能引发现货铜进口套利.金川交易部门的一名交易经理表示,他们
8-9 月间在国内市场可能买下高达 15万吨精炼铜.金川集团是中国第三大炼铜厂.
"中国市场上,炼厂和投机客一直买入现货铜,令中国的供应略微收紧,因而导致保税仓库的库
存进一步减少,"一名驻上海的实货铜交易商说.
"尽管最近有一轮成交,但下游铜需求仍然疲弱.LME实货铜较沪铜的溢价过去几个月仍然保
持在每吨 70-80 美元左右,而部份溢价低至50-60 美元." 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529 
 
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943  52500  134436  125253  10623  19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218  59664  144020  136237  12224  20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314  59972  136995  130532  12466  18929  149461 -12879
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13102.99  -21.68  3077.14  3.95  5771.84  -4.76  7007.86  -11.24  3431.55  -31.28
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.038  0.0012  1.5826  0.0034  1.2567  0.007  78.515  -0.25  6.353  -0.0038
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
306.91  0.84  81.33  -0.35  1669.7  -5.9  96.33  0.86  724  7
 
 
美股盘后─静待伯南克演说 收盘涨跌互见
 
周二  (28  日)  美国股市上演与前日相同行情，收盘涨跌互见，道琼及标普指数小跌，
Nasdaq  小涨。 美国公布房价数据远优于市场预期， 而投资人则静待本周末美国联准会  (Fed)
主席伯南克  (Ben Bernanke)  在全球央行年会上可能释出的政策讯息。
道琼工业平均指数下跌  21.68 点或  0.17%，收  13102.99  点。
Nasdaq  指数上升  3.95 点或  0.13%，收  3077.14  点。
S&P 500 指数小跌  1.14 点或  0.08%，收  1409.30  点。 
 
费城半导体指数小跌  0.44  点或  0.11%，收  397.04 点。
美国第二季标准普尔/凯斯-席勒  (S&P/Case-Shiller)  全国房价指数跃增  6.9%， 远远优于
分析师预估的下滑  0.3%。Wilmington  Trust  Investment  Advisers  投资长  Rex  Macey  对
《CNNMoney》表示，该数据显示，美国经济似乎继续走在复苏道路上，不过路况颠簸。
他并补充，房价数据乐观并没让股市一飞冲天，反而是件好事，显示市场健康。因为在
每日交易清淡的情况下，如果道琼指数出现  3  位数涨跌，其实较不健康。这显示目前投资
人态度较理性，思考基本面真正情况。
不过另一方面，美国工商协进会周二公布，8  月份消费者信心指数由前月的  65.4 骤降
至  60.6，创去年  11 月以来新低，并远逊于经济学家预期的上升至  65.7。主要由于美国民
众对于就业市场的忧虑升高，未来  6  个月的企业环境展望黯淡。
伯南克周五  (31  日)  将在  Fed  于杰克森霍尔  (Jackson  Hole)  举行的全球央行年会上
发表演说，市场期待他释出  Fed 将采取进一步宽松措施的强烈讯息，来纾解美国经济走软
疑虑。
根据  Fed 上周公布的本月初政策会议纪录，官员们似乎认为，除非美国经济恢复至持
久且显著的复苏，否则可能「很快」便会祭出额外刺激行动。
同一时间，随着升级为飓风的  Isaac  即将登陆美国，墨西哥湾石油生产工作已因此停
摆，投资人也密切关注油价发展。根据美国汽车协会  (AAA)  提供数据，全美标准汽油平均
价格持续攀升，周二升至每加仑  3.76 美元。专家预料，价格恐怕很快会再涨  10 美分，视
炼油厂关闭的家数及时间而定。
西班牙政府周二公布， 第二季经济进一步衰退， 萎缩幅度由前季的  0.3% 恶化至  0.4%，
恐需全面纾困的阴影更加笼罩。
企业消息：知名打印机制造商  Lexmark  (LXK-US)  周二宣布，将完全退出喷墨打印消
费者业务，裁员  1700  人，并将焦点放在获利更佳的显影及软件业务。公司同时宣布  1  亿
美元库藏股计划。股价闻讯大涨  13.73% 收  21.62  美元。
其他市场：今日亚股涨跌互见，其中上证综指上扬  0.9%，港股恒生指数小涨  0.1%，
日经  225  指数则下跌  0.6%。 欧洲股市收低， 其中德国  DAX  指数下滑  0.6%， 法国  CAC 40
指数下挫  0.9%，英国富时  (FTSE) 100  指数持平。
今日美元兑欧元、日元及英镑下贬。美国基准  10  年期公债价格上涨，殖利率由  1.68%
降至  1.63%。美国  12  月交货黄金价格下跌  6.10  美元，报每盎司  1669.50  美元。
 
欧股盘后─全球经济成长担忧 大盘收低 0.7%
 
欧洲股市周二遭遇广泛卖压。西班牙 Catalonia 地区说，将要求纾困，且日本调降经济
 
成长预估，引发投资人担忧全球经济成长减缓，为市场利空。
欧洲 Stoxx 600指数收低 0.7%至 267.32点，清除了周一 0.5%的涨幅。
分析师说， 日本十个月来首度调降经济成长， 是全球经济减缓冲击一个国家的另一案例。 
西班牙股市下挫，西班牙负债最多地区 Catalonia 说，将要求 50.2亿欧元的金融缓助。
IBEX 35指数下跌0.9%至 7333.50。
在欧洲， 大型矿业股跌幅最大， 随金属价格走低。 Rio Tinto (UK:RIO)下跌 1.7%， Vedanta
Resources (UK:VED)收低 2.2%。
证券公司G4S PLC (UK:GFS)下跌 2%，该公司证实因奥林匹克游戏合约，亏损5000 万
英镑。
英国 FTSE-100 指数小幅收低至 5775.71。周一，英国股市假日休市。
在法国，大钢厂 ArcelorMittal  (FR:MT)下跌 2.7%。  法国 CAC-40 指数下跌 0.9%至
3431.55。
德国股市亦走低，消费者信心数据优于预期，并未能拉抬股市气氛。
德国 DAX-30指数下跌 0.6%至 7002.68。
Deutsche Lufthansa (DE:LHA)下跌 0.8%。德国工会 UFO 说，在与航空公司谈判破裂后，
准备进行罢工。
  
  美国债市─公债价格上涨,市场预期贝南克将暗示更多刺激政策
 
* 美国标售 350 亿美元两年期公债
* 美国房价上涨,消费者信心转差
* 欧洲央行总裁德拉吉不会参加杰克森霍尔会议
* 美联储费希尔表示QE3并非"注定的"
美国公债价格周二上涨,因交易商预期美国联邦储备理事会(美联储,FED)主席贝南克本
周稍晚会暗示可能进一步实施货币刺激政策以扶助经济.
对美联储将透过大规模购买债券来实施第三套量化宽松政策,即QE3的押注周二将指标
10 年期公债收益率拉低至三周低点,上周该收益率触及三个月高位.
交易商和分析师表示,西班牙经济龙头地区加泰罗尼亚正寻求援助的消息以及对欧元区
第四大经济体西班牙可能很快需要全面援助的担忧也提振了对美国公债的避险买盘.
指标 10 年期公债 US10YT=RR 升 5/32,收益率报 1.64%,低于周一尾盘的 1.65%.30 年期
长债 US30YT=RR升 9/32,收益率报 2.75%,周一尾盘报 2.76%.
美国财政部标售 350亿美元两年期公债,对市场影响不大.
"标售后,市场保持极度淡静,指标公债较标售前水准无甚变动."Cantor  Fitzgerald 利率策
 
略师Justin Lederer 表示.
财政部还将在周三和周四分别标售 350亿美元五年期公债和 290亿美元七年期公债.
贝南克将在周五怀俄明州杰克森霍尔(Jackson Hole)全球央行总裁会议上发表讲话.
2010 年,贝南克在该会议上暗示会推出第二套量化宽松政策,即自 2010 年 11 月至 2011
年 6 月购买 6,000亿美元长债.
欧洲央行总裁德拉吉称工作繁忙,不会参加今年的年会.
交易商原本指望德拉吉会在会议上讲话,以寻找欧洲政策制定者如何应对债务危机的线
索.近几日有报导称欧洲央行正考虑旨在控制西班牙、意大利等负债沉重的欧元区成员国借
款成本的购债计划.
市场对美联储是否会在 9 月 12-13 日政策会议上祭出又一轮大规模刺激计划的疑虑浮
现.
达拉斯联储总裁费希尔周二向路透表示,美联储政策制定者尚未就 QE3 作出决定."没有
什么是预先注定的."他表示.
自7月31日至8月1日美联储上次货币政策会议后,美国经济数据显示经济在春末夏初
趋软后已有所改善.就业和楼市略有回升,令对更多刺激措施的预期降温.
"本周五,贝南克的讲话可能令人失望."LPL  Financial 固定收益策略师 Anthony  Valeri 表
示.
周二的经济报告巩固了美国经济缓慢成长的观点.根据标普/Case-Shiller,6 月楼价连升五
个月.但 8 月消费者信心降至九个月最低.
另外,美联储周二购入46.46亿美元2020年11月至2022年8月到期的公债,为其卖短买
长操作的一部分.
 
能源盘后─飓风威胁墨西哥湾生产 原油期货收高 86美分
 
原油期货周二收高，中断了连续三天的跌势，交易员担忧飓风Isaac对墨西哥湾原油生
产造成冲击。
纽约 10 月原油上涨 86美分，或 0.9%，至每桶96.33美元。过去三天，原油下跌近 2%。 
国家飓风中心周二将 Isaac 升级为一级飓风，最大风速为每小时 75 英里。预期其中心
今日下午将抵达路易西安那州东南岸。
周一，原油价格下跌0.7%。当时，暴风雨的担忧仅限于对炼油业的冲击。
欧巴马总统针对飓风 Isaac发表谈话，并未提及释出战略储油，提供了价格额外支撑。
有关战略储油，白宫新闻秘书Jay Carney周二重申，各方案均为选项。
Isaac将是自 2008年以来，第一个侵袭墨西哥湾沿岸的飓风。估计该地区炼油量占美国
 
的 44%，原油产量占 23%。
根据安全与环境执法局周二最新预估，墨西哥湾每日原油生产约 93%已因飓风关闭，
天然气亦关闭约 67%。
美国 8 月消费者信心指数下降至 60.6， 分析师预估为小幅上升至 66.0， 7 月指数为 65.4。 
其他能源产品周二收低，汽油期货周一收高 2.5%后，今日回调。9 月汽油期货收低 3
美分，或 0.9%，至每加仑 3.13美元。
9 月热燃油下跌 1 美分，收于每加仑 3.12 美元，9 月天然气下跌 4 美分，或 1.5%，收
于每百万 Btu 2.61美元。
 
贵金属盘后─获利回吐 等待 Fed 年会 金价跌 5.9 美元
 
周二  (28 日) 纽约黄金期货价格收低，中止连续  3 个交易日涨势。一方面投资人获利
回吐，另方面市场交易清淡，等待本周末美国联准会  (Fed)  举行的全球央行年会可能传出
消息。
今日纽约期货交易市场  Comex 12 月交货黄金价格下跌  5.90  美元或  0.4%，收每盎司
1669.70  美元。盘中一度跌至  1659.10 美元低点。
金价过去  3 个交易日累积上扬逾  2%， 吸引部分获利回吐。 T & K Futures 总裁  Michael
K. Smith  对《MarketWatch》表示，金价可能将默默冲上下一个关卡，冲破每盎司  1700  美
元。
Smith 补充，今年来金价大部分时间小幅摆荡，但随着美元落入走跌趋势，金价可望看
涨。今日美元指数由前晚的  81.696  点降至  81.333 点。
另一方面，美国工商协进会周二公布，8  月份消费者信心指数由前月的  65.4  骤降至
60.6，创去年  11 月以来新低，并远逊于经济学家预期的上升至  65.7。经济负面消息有助提
升黄金避险吸引力。
金市交易量一日比一日冷清，投资人等待  Fed 将在杰克森霍尔  (Jackson Hole)  举行的
全球央行年会，届时主席伯南克  (Ben  Bernanke)  将发表演说，可能释出更明确的货币政策
讯息。
今日  10  月交货白金价格收盘下挫  32.80 美元或  2.1%， 收每盎司  1520.40  美元。 9  月
交货钯金价格收盘下挫  15.05 美元或  2.3%，收每盎司  639.70  美元。9  月交货银价收盘下
跌  17  美分或  0.6%，收每盎司  30.88 美元。