8月20日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7462  7554  7451  7539  91895  231679  993  234550  -700
铝  1849  1865  1844  1858  131108  691337  11673  4919925  26750
铅  1854  1897  1853  1895  40438  112317  978  319200  -1650
锌  1796  1807  1792  1797  88996  264829  4097  978475  -3150
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /19SEP  58303  187  153139  8228  29286  370  80025  906
20SEP/17OCT  52518  240  110672  -1444  32534  -428  54730  -76
18OCT/21NOV  50895  235  116736  4587  30242  768  68815  2400
20NOV=L/3MTH    0    0    0    0
REST OF NOV  0  0  0  0  0  0  0  0
01DEC/63MTH  69963  331  310790  302  20255  268  61259  867
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  694  173  0  510  392  593  89533  91895
铝  2340  1849  0  350  80  2278  124211  131108
铅  1008  209  0  0  132  2167  36922  40438
锌  400  148  0  0  100  4674  83674  88996
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    1050
韩国  375  
意大利    
德国    25
瑞典    
铜
土耳其    
38475 日本    
马来西亚    1500
荷兰  33350  
新加坡    125
韩国    
意大利    
英国    1200
瑞典    
比利时    
美国    3775
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1714100
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1650
马来西亚    1500
韩国    
土耳其    
锌
日本    
130400
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    1475
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
55650 美国    175
 
 
期铜连续第二天收高,受梅克尔言论和美国正面经济数据提振
 
 
* 美国 8 月消费者信心指数创下三个月高位
* LME 期铝自周四触及的三年低位反弹
期铜价格周五连续第二个交易日上涨,因美国消费者信心指数正面且德国总理梅克尔表态称
支持欧元区危机应对策略,抵消了有关中国经济放缓的担忧.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3 收在每吨7,539 美元,高于周四收盘位7,449
美元,涨幅为0.9%.
纽约商品期货交易所(COMEX)9月期铜 HGU2涨 3.7 美分,或 1.09%,报每磅3.4195 美
元,接近盘中区间 3.4245-3.375 美元的顶部.
市场本周收高近 1%,为连续第二周上涨.此前市场人士在改善的美国经济数据和有关全球
主要央行料采取行动提振经济的期望间加以权衡.
北半球夏季假日令成交量缩减.COMEX期铜成交量在53,925口,较 250 日均值低 14%.
价格亦在重要事件前陷入近期区间.这些事件包括8月底美国联邦储备理事会(美联储, FED)
主席贝南克在杰克森霍尔年会上发言.
周五公布的正面经济数据提振人气,而本周稍早的美国零售销售数据优于预期,已经使投资
者喜上眉梢.这些因素帮助期铜战胜欧元走弱带来的压力.
铜市表现胜于整体大宗商品市场.汤森路透-Jefferies CRB指数.CRB上涨0.36%.
周五数据显示,美国消费者信心指数在8 月初改善.7月领先指标亦增长.
汤森路透/密西根大学美国8月消费者信心指数初值升至三个月高位,因零售商促销和较低
抵押贷款利率促使美国人扩充购买计划.
德国总理梅克尔表示支持欧洲央行(ECB)总裁德拉吉的危机治理策略,并敦促欧洲其它国家
尽快朝向财政政策一体化迈进.梅克尔表示,时间已所剩不多.
LME 三个月期锌CMZN3收在每吨 1,797 美元,自上日创下的一个半月低位反弹,当时收在
1,784.5 美元.
三个月期锡CMSN3收在18,495美元,周四时收在18,105美元.三个月期铅CMPB3收在
1,895美元,上日收在1,847美元.三个月期镍CMNI3收在15,630美元,上日收在15,525
美元. 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529 2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943  52500  134436  125253  10623  19806 145059  -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218  59664  144020  136237  12224  20007 156244  -17771
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13275.2  25.09  3076.59  14.2  5852.42  17.91  7040.88  44.59  3488.38  7.89
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0421  -0.0093  1.5693  -0.0043  1.2332  -0.0023  79.542  0.259  6.3583  -0.0077
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
303.48  1.09  82.55  0.16  1619.4  0.2  96.01  0.74  714  -6
 
 
美股盘后─震荡整理 交易平静 道琼收高 25 点
 
美国股市周五交易平静，震荡整理，终场小幅收高。
三大主要指数本周亦收高。道琼与S&P  500连续第六周上涨，Nasdaq指数过去五周均
走高。
        道琼工业平均指数收高 25.09点或 0.19%至 13275.20。
Nasdaq 指数收高 14.20点或 0.46%至 3076.59。
S&P 500指数收高 2.65 点或0.19%至 1418.16。
费城半导体指数收低3.12 点或0.76%至 405.14。 股市接近 2008年 5 月以来高点。S&P 500距 1420 点关卡不及 5点。
United Technologies (UTX-US)为涨幅最大的道琼成份股，默克药厂则为主要拖累。
苹果(Apple)(AAPL-US)上涨至新高点，突破每股 644美元。
投资人焦点亦在最新的企业季报，及消费者信心指数与领先指标。
过去几天，成交量偏低，许多投资人度假，且欧洲亦少有消息。
分析师说，今日仍缺少成交量，这是 8月交易的典型形态。
周四，美国股市收高，思科公布获利强劲，带来利多。美国经济数据则错综。
世界市场： 欧洲股市收高。 英国FTSE-100上涨0.3%， 德国DAX收高0.6%， 法国CAC-40
指数上涨 0.1%。
德国总理梅克尔于周四晚重申，欧洲决策官员将全力支撑欧元，重燃了央行采取进一步
行动的希望。
亚洲股市收高。上海综合指数收高 0.1%，香港恒生指数与日经指数上涨 0.8%。
经济：路透社与密西根大学公布8 月中消费者信心指数上升至 73.6，预估为小幅下降至
72.2，7 月为72.3。
此外，美国公布 7 月领先经济指标上升0.4%至 95.8。预估为上升 0.2%。
企业： Gap (GPS-US)于周四晚公布第二季获利优于预期。 该零售商亦调高全年获利展望，
并调高了股利。其股价上涨近5%。
脸书(Facebook)(FB-US)股价下跌，再创新低。周四，该股票闭锁期到期，其股价下跌
6.3%。
汇率与商品：美元兑欧元，兑英镑与日元均上涨。
9 月原油上涨 41 美分，收于每桶 96.01美元。
12 月黄金期货上涨 2美元，收于每盎司1619.40美元。
公债；美国 10年期公债价格上涨，殖利率下降至1.80%，周四尾盘为 1.81%。
 
欧股盘后─欧债乐观 美数据佳 大盘冲上 13 个月新高
 
周五  (17  日)  欧洲股市收盘一举站上  13  个月来最高点，写下连续  11 周走扬的亮丽
涨势。因投资人乐观预期欧洲官员将采取行动来保卫区内银行，加上美国公布消费者信心及
经济领先指针数据，双双优于分析师预期。
今日泛欧  Stoxx 600 指数收盘上扬  0.6% 至  272.83 点，创去年  7  月  8 日以来新高，
并使得本周总结上涨  1.1%。 欧股完成连续  11 周走扬，创  2006  年  1  月以来不间断最长涨
势。
今日  18  个西欧国家股指除丹麦以外全数收高，其中德国  DAX  指数上扬  0.6%，英国富时  (FTSE)  100  指数上涨  0.3%，法国  CAC  40 指数小涨  0.2%。交易量更是一反之前趋
势，较《彭博社》统计过去  30 日平均成长  5.9%。
德国总理梅克尔  (Angela Merkel)  周四  (16  日)  重申与欧洲央行  (ECB) 合力解决欧债
危机的承诺，她于加拿大拜会总理  Stephen  Harper  后于联合记者会上表示，欧洲央行提出
重返债市干预、协助拉低欧元国债息的条件，与德国将解决欧债危机摆在优先地位的立场一
致。
Notz Stucki & Cie. 驻日内瓦基金经理人  Pierre Mouton 指出， 梅克尔的发言有助市场气
氛，欧洲将传出好消息。他表示，市场之前极度悲观，尤其是对于银行业；但欧洲当局承诺
放款给银行，显示他们不会让银行业倒下。
路透社及密西根大学周五公布，8 月份美国消费者信心指数初值意外由前月的  72.3 跃
增至  73.6，重返  5 月份高点，并优于经济学家平均预期的略降至  72.2。
美国工商协进会  (Conference Board)  今日亦公布， 7 月份美国经济领先指标增长  0.4%，
优于前月的下修至下跌  0.4%，并优于经济学家预期的仅增长  0.2%。
西班牙获政府纾困银行  Bankia (BKIA-ES)  股价今日劲扬  4.9% 收  1.47 欧元，使得连
续  4  日涨势累积涨幅达  44%。因《路透社》周四报导，该行很快将取得部分纾困金。
消息带动今日欧洲银行类股上涨  1%， 在泛欧  Stoxx 600 指数  19 项类股中涨幅高居第
二。
瑞士最大寿险公司  Swiss  Life  (SLHN-CH)  周五公布，上半年获利较一年前减少  11%
至  3.6  亿瑞郎  (3.7  亿美元)，因去年同期放弃部分业务获得减免税金，但仍优于分析师预
期的获利  3.048 亿瑞郎。股价应声上扬  3.1% 收  104.90  瑞郎。
  
  美国债市─公债收益率下滑,因 8 月价格下跌吸引买家回场
 
* 收益率上升在清淡的周末前交投中吸引买家回场
* 关注贝南克下周在杰克森霍尔的讲话
美国公债收益率周五从三个月高位小幅回落,因 8 月上半月价格下跌和收益率上涨吸引
部分买家回场.
但收益率仍在三个月高位附近,因经济数据改善,打压美联储将在 9 月宣布第三轮量化宽
松政策的期望.一些投资人相信美联储将等待更多经济数据再作决定.
另外,对欧债危机的担忧近几周有所缓和,从而对避险公债的需求降低.
"带动收益率下跌的避险买盘减少,这令过去几周收益率涨了不少,在目前较高的收益率
水准,交易商和投资人兴趣增强了."Wells Fargo Advisors首席宏观策略师 Gary Thayer 表示.
"而且,市场对更多量化宽松政策的期望值没有几周前经济数据比现在疲弱时那么高了."他表示.
美国经济谘商会周五公布,美国 7 月领先指标增长 0.4%,预估为增长 0.2%,6 月修正后为
下跌 0.4%,前值为下跌 0.3%.汤森路透/密西根大学周五公布的调查显示,8 月消费者信心指数
初值为 73.6(路透调查预估为72.4),7月终值为 72.3.[ECI-US-CMN]公债市场对此无甚反应.
尽管过去一个月公债遭大举抛售,但一些投资人预计美国公债可能将保持良好买盘,因仍
是最安全的投资产品之一.
"缺乏安全抵押品的事实没有改变,"芝加哥DRW Trading市场策略师 Lou Brien表示,"市
场将上下波动,但我认为只是升势没有终结."
交易商表示,交投清淡,因许多交易商夏季度假,令公债价格和收益率走势被夸大.
交易商称,抵押贷款服务商调整投资组合中用于对冲的美国公债仓位也令近期卖压加重.
市场下一焦点将是美联储主席贝南克本月底在怀俄明州杰克森霍尔(Jackson  Hole)美联
储年会上的讲话.
投资人将关注是否会有对央行9 月货币政策会议计划的任何暗示.
"尽管对更多货币宽松政策的预期已经有所减弱,但投资人仍期盼贝南克的讲话会有些
内容."Thayer 表示.
另一重大事件将是 9 月欧洲央行会议,投资人预计欧洲央行将阐述包括购买公债在内的
抑制欧债危机扩散的措施.
指标 10 年期公债收益率US10YT=RR午后报 1.82%,7月 25 日创下1.38%纪录低点.
近几日,该收益率测试约在1.86%的阻力位,这略低于200日移动均线切入位,因海外投资
人在隔夜市场抛售美债.
 
能源盘后─美经济数据乐观 油价一举冲破 96 美元
 
周五  (17  日)  纽约原油期货价格先跌后涨，收盘冲破  96  美元。尽管美元走强带来卖
压，但美国经济数据乐观，加上投资人怀疑美国政府准备好释出战略储油，提振涨势。
今日纽约期货交易市场  Comex  9 月交货原油价格收盘上涨  41  美分或  0.4%，收每桶
96.01  美元，创  5  月  11 日以来最高收盘价位。本周油价总结上扬  3.4%，创  7  月  20  日
以来单周最佳表现，并且已连涨  3  周。
路透社及美国密西根大学周五公布，8  月份美国消费者信心指数初值意外由前月的
72.3  跃增至  73.6，重返  5  月份高点，并优于经济学家平均预期的略降至  72.2。
美国工商协进会  (Conference Board)  今日亦公布， 7 月份美国经济领先指标增长  0.4%，
优于前月的下修至下跌  0.4%，并优于经济学家预期的仅增长  0.2%。
不过，今日美元反弹，美元指数由前晚的  82.393  点跃升至  82.622 点，对美元计价的原物料价格构成压力。
此外，《路透社》周五引述知情人士报导，美国白宫正重新考虑释放战略储油计划，以
压低物价，并预防对伊朗制裁可能造成的能源价格居高。消息一度对油市带来影响。
今日  9  月交货汽油价格收盘下挫  6  美分或  1.8%，收每加仑  3.03  美元，本周总结上
涨  0.8%。 9  月交货热燃油价格收盘亦挫  3  美分或  1%， 收每加仑  3.09  美元， 本周涨  2.4%。
今日  9  月交货天然气价格收盘小跌  1 美分或  0.2%，收每百万英热  (Btu) 2.72 美元，本周
下跌  1.8%。
 
贵金属盘后─黄金上扬 南非矿场动乱 白金收高 37.90 美元
 
黄金期货周五小幅收高，但本周则下跌。南非矿场动乱升高，白金期货大幅上扬。
纽约 12 月黄金上涨 20美分，收于每盎司 1619.40美元。本周则下跌 0.2%。
黄金近来受制于汇市，周五亦不例外。欧元小幅下滑，投资人消化德国总理梅克尔周四
的谈话。
分析师说，在见到西方经济体推出振兴措施或量化宽松政策前，预期贵金属市场仍将震
荡。
另有分析师说，欧元区危机已数年之久，投资人对欧元信心脆弱。梅克尔除了强调有信
心外，必须做得更多，才能支撑欧元。
尽管世界黄金协会周四说，因印度与中国需求下降，第二季全球黄金需求减少 7%。但
黄金今日仍获得支撑。
昨日消息指出，西班牙准备要求自 6 月宣布的 1000 亿欧元银行纾困基金，紧急拨款，
亦支撑了今日黄金市场。但欧盟发言人Olivier Bailly周四告诉记者说，西班牙并未要求提供
纾困基金。
衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数上涨至82.609，周四尾盘为 82.392。
分析师说，今年美元的强势对黄金构成了沉重压力。
10 月白金大涨 37.90美元，或 2.6%，收于每盎司 1473.10美元。昨日亦大涨了39 美元，
本周，白金上涨 5.2%。
周四，消息指出南非最大白金矿场的矿工与警方发生冲突，白金价格因而大幅上涨。今
日动乱升高，死亡人数至少达30 人。
南非矿场占全球白金产量约 75%。
分析师说，南非动乱并不会对白金的短期供需，构成威胁。但大多分析师担忧会蔓延到
更大矿场。
9 月钯金上涨 21.65 美元，或 3.7%，收于每盎司 605.10美元，本周上涨 3.9%。 9 月白银下跌 21 美分，或 0.7%，至每盎司 28.00美元。本周，白银下跌 0.2%。
9 月铜期货上涨 4 美分，或 1.1%，至每磅3.42美元，本周上涨 0.7%。