8月17日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7409  7480  7384  7449  86870  230686  -198  235250  -1125
铝  1840  1854  1827  1842  198172  679664  1741  4893175  1375
铅  1827  1857  1826  1847  49802  111339  -652  320850  -275
锌  1806  1812  1779  1785  109087  260732  646  981625  -3125
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /19SEP  58116  -2817  144911  -4918  28916  -2648  79119  -3561
20SEP/17OCT  52278  671  112116  3475  32962  -770  54806  366
18OCT/21NOV  50660  2287  112149  3658  29474  2638  66415  4348
20NOV=L/3MTH  0  0  0  0  0  0  0  0
REST OF NOV  0  0  0  0  0  0  0  0
01DEC/63MTH  69632  -339  310488  -474  19987  128  60392  -507
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  932  30  0  1400  250  1189  83069  86870
铝  782  532  0  24  0  4551  192283  198172
铅  844  331  0  317  1340  1900  45070  49802
锌  994  321  0  0  10  3902  103860  109087
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    25
新加坡    
荷兰    50
西班牙    
英国  50  
马来西亚    
迪拜    
美国    1100
韩国    
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
34025 日本    
马来西亚    1500
荷兰  7425  
新加坡    425
韩国    
意大利    
英国    1125
瑞典    
比利时    
美国    3000
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1720950
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1575
马来西亚    1500
韩国    
土耳其    
锌
日本    
133550
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
33725 美国    275
 
 
期铜收涨 1%,因欧元走强和成长希望
 
 
* 中国总理温家宝称经济将承压
* 亚洲商家增加现货原铝购买量
* 美国上周初请失业金人口数据直指就业市场正在复苏
期铜周四收涨 1%,受助于美元走软,以及市场预期近期的金融数据能刺激当局出台支持成
长的举措,进而提振全球金属需求.
伦敦金属交易所收盘后,铜价在纽约市场尾盘接近日高,受助于美国股市上扬,之前德国总理
梅克尔的讲话表达了对欧洲央行抗击欧债危机努力的支持.
梅克尔称,欧洲央行总裁德拉吉誓言将尽全力扞卫欧元区,与欧洲领导人长期以来的言辞一
致.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3 收高63.50 美元,报每吨7,449 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)-9月期铜合约HGU2上扬3.30美分,或1%,结算价报每磅
3.3825 美元,接近日内区间3.3415-3.3870 美元的高端.
今日稍早,铜价因欧元/美元走强而受益,之前公布的数据显示,美国上周初请失业金人口意外
小幅增长,以及房屋开工意外回落,重燃美国联邦储备理事会(FED,美联储)将推出第三轮量
化宽松(QE3)支撑经济的预期.
另一项数据显示,费城联储也暗示,8 月美国大西洋沿岸中部地区制造业活动萎缩,不过萎缩
幅度不符不及 7 月.
"铜价最新上扬是因为美国数据,以及美元有所走软支撑铜价,"德国商业银行分析师 Daniel
Briesemann表示.
"但铜价近期的区间将得以保持,因为,我认为没有任何指标能使铜价突破近期的区间."
中国总理温家宝表示,该国仍面临成长压力,尽管通胀压力缓解.这使中国将采取行动刺激经
济的预期升温.
中国商务部表示,1-7月份,外商直接投资同比回落,且2012 年贸易前景恶化.这也提振上述
预期. 花旗的分析师 David Wilson 表示,市场上扬是因预期中国将再推宽松举措,但他表示,食品
通胀攀升使大规模放宽政策的可能性有所减弱,且政治时机十分敏感,因新总理将于明年 4
月上任.
美国第二季成长迟滞提升美联储将再推量化宽松的预期,但近期的数据直指第三季经济可能
复苏,令再推量化宽松的可能性降低.
美联储将于9 月 12-13 日举行政策会议,另外,美联储主席贝南克将于 8 月底在怀俄明州杰
克森霍尔(Jackson Hole)举行的年会上发表的讲话,可能为短期货币政策走向提供线索.
LME期锌CMZN3逆势走低,收盘回落17.50美元,报每吨1,784.50美元,受累于产量过剩
和需求疲弱.
在期铝方面,投资银行RBC Capital Markets在一份报告中称,尽管传言炼厂停产和实货溢
价稳定,尤其是中国,但技术指标直指铝价面临下档压力.
三个月期铝CMAL3收涨3 美元,报每吨 1,842 美元.澳新银行(澳盛银行,ANZ)表示,"市场
看起来很脆弱.下档支撑位在 1,830 美元附近,我们预计该支撑位可能失守,期铝价格将跌至
1,800 美元之下,因市场供应过剩."
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114 2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943  52500  134436  125253  10623  19806 145059  -17260
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13250.11  85.33  3062.39  31.46  5834.51  1.47  6996.29  49.49  3480.49  31.29 澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0514  0.001  1.5736  0.0054  1.2355  0.007  79.283  0.411  6.366  0.0038
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
302.39  0.68  82.39  -0.27  1619.2  12.6  95.27  0.94  720  -8
 
 
美股盘后─思科财报利多 经济数据错综 道琼收高 85点
 
道琼成份公司思科(Cisco Systems)(CSCO-US)于周三公布第二季获利与销售上升，且高
于预期。该公司并调高股利75%，其股价上涨逾 9%，助使美国股市周四走高。投资人亦消
化错综的经济数据。
        道琼工业平均指数收高 85.33点或 0.65%至 13250.11。
Nasdaq 指数收高 31.46点或 1.04%至 3062.39。
S&P 500指数收高 9.98 点或0.71%至 1415.51。
费城半导体指数收高6.78 点或1.69%至 408.26。
美国上周初次申请失业金人数增加，但却低于预期。同时，新屋开工与新屋开工许可报
告则显示房屋市场动能进一步增加。
美国股市今早大多持平整理，下午则上涨，但并无明确利多因素。
分析师说，华尔街古谚说，绝对不要于沉闷的市场放空。低成交量有利出现大幅上涨，
今日即是，且原因不明。
投资人对房屋市场变得更加乐观。近几个月，房屋价格与新的营建已开始上升。
分析师说，近来的经济数据有所改善，但整体而言，过去几周，市场情况并未大幅改变。
要改变市场，恐需联邦准备理事会(Fed)推出另一波债券购买计划。投资人观望 Fed 主席伯
南克在月底的政策会议中，是否会宣布量化宽松政策。
脸书(Facebook)(FB-US)周四成交量逾 1.5 亿股，其股价大跌 7%，并创新低点。该公司
股票闭锁期到期，内部人士可合法卖出约2.71 亿股股票。
企业：Wal-Mart (WMT-US)公布第二季财报，显示在迟缓的经济中，该零售商表现仍良
好。该公司调高了全年的获利预估。但 Wal-Mart 与另一家零售商 Sears 营收均低于预期。
Wal-Mart股价下跌，Sears股价则上涨。
经济：美国公布8 月 11日结束的一周，初次申请失业金人数增加 2000人至36.6 万人。
预估为 36.8万人。
美国公布 7月新屋开工数据亦优于预期。7 月新屋开工较去年同期上升近22%。新屋开
工许可较 2011年 7 月上升近 30%。
费城 Fed公布 8 月制造业指数再度紧缩，为-7.1，低于预估的-5.0。7 月为-12.9。
世界市场：欧洲股市收高。英国FTSE-100 指数收高 0.03%，德国DAX 指数上涨 0.9%，法国 CAC-40 指数走高0.7%。
亚洲股市收盘错综。上海综合指数收低 0.3%，香港恒生指数下跌 0.5%，日经指数则收
高 1.9%。
汇率与商品：美元兑欧元与日元上涨，但美元兑英镑下跌。
9 月原油上涨 1.27 美元至每桶95.60 美元。
12 月黄金期货上涨 12.60美元至每盎司1619.20美元。
公债：美国 10年期公债价格小幅下跌，殖利率上升至1.84%，周三尾盘为 1.81%。
 
欧股盘后─英、美经济数据佳 大盘冲上 5 个月新高
 
周四  (16 日) 欧洲股市收在  5  个月来最高点，因英国零售销售额超越分析师预期，且
美国新屋开工许可件数冲上  4 年来最高点，激励市场信心。
今日泛欧  Stoxx 600 指数收盘上扬  0.3% 至  271.22 点， 创今年  3  月  19 日以来新高。
交易量明显比前日热络， 由相较 《彭博社》 统计过去  30 日平均低了  53% 改善至低了  17%。 
今日  18  个西欧国家股指当中，共有  15 个收高。其中法国  CAC 40 指数劲扬  0.9%，
德国  DAX  指数上扬  0.7%，英国富时  (FTSE) 100 指数小涨不及  0.1%。
英国国家统计局周四公布，7  月份零售销售额成长  0.3%，优于《彭博社》统计经济学
家预期的下滑  0.1%。统计局亦将  6 月份数据由初值的增长  0.1% 上修至增长  0.8%。
美国商务部今日也公布， 7 月份新屋开工许可件数增加至  81.2  万间， 达  2008 年  8  月
以来新高。但该月新屋开工件数年率则较前月减少  1.1% 至  74.6 万间，低于经济学家预期
的  75.6  万间。
另外美国劳工部公布，上周新申请失业津贴人数增加  2000  人至  36.6  万人，高于经济
学家平均预期的  36.5 万人。
费城联邦储备银行  (Federal Reserve Bank of Philadelphia)  则公布，该地区  8 月份制造
业指数由前月的  –12.9 跃升至  –7.1，但仍逊于经济学家预期的改善至 –5。
另一方面，中国商务部周四公布，7  月份国外直接投资金额较去年同期减少  8.7% 至
75.8  亿美元，创  2010  年  7  月以来新低，并写下连续第  9  个月跌势。中国国营电视台报
导，总理温家宝表示，政府越来越有货币政策操作空间。
  
  美国债市─公债收益率接近三个月高位,因对欧债危机的担忧减轻
 
* 对欧债危机的担忧减轻,打压避险买盘
* 关注贝南克在杰克森霍尔的讲话,因不确定是否会推出QE3
路透纽约8月16日电---美国公债收益率周四上涨,逼近三个月高位,因对欧元区的担忧减轻,且对美国联邦储备理事会(FED,美联储)是否会在下月推出更多货币刺激措施愈发不确定,
这打压对避险美国公债的需求.
股市上扬也吸引投资人弃债从股.指标标普 500 指数收在四个月高位.
德国总理梅克尔的讲话听上去是要支持欧洲央行应对欧债危机的努力.梅克尔称,欧洲央
行总裁德拉吉誓言将尽全力扞卫欧元区,与欧洲领导人长期以来的言辞一致.
近期一些经济报告直指经济改善,尽管仍缺乏亮点,西班牙经济成长的前景也对美联储将
在下月货币政策会议上启动新的刺激措施的预期构成挑战.
市场人士翘首以盼美联储主席贝南克月底在怀俄明州杰克森霍尔(Jackson  Hole)美联储
年会上的讲话.
美国保德信金融集团市场策略师 Quincy  Krosby 表示,周四梅克尔的讲话呼应了上月德
拉吉表达的支持欧元的言论,"这对缓和市场不安情绪起到了很大的作用,有助于推高美国公
债收益率."
"对欧洲领导人正制定更为切实可靠的援助方案,特别是针对西班牙的方案的感觉缓和
了全球市场的担忧."她表示.
他还指出市场对美联储行动的信心发生了改变.
"随着经济数据开始略有好转,尽管还不是很稳定,但对贝南克将在杰克森霍尔暗示新一
轮量化宽松政策的强烈预期已经开始降温."Krosby表示.
这些疑虑令公债价格承压,令收益率自不到一个月前触及的历史低点回升的走势延长.
30 年期公债 US30YT=RR收益率一度升穿 200日移动均线切入位 2.9658%.
指标10年期公债收益率US10YT=RR在略低于200日移动均线切入位的水准交投,尾盘
报 1.839%,周三尾盘报 1.826%.
在海外市场,指标10年期公债收益率曾高见1.86%,这是其200日移动均线切入位,且为5
月 11日来最高,该收益率在 7 月 25日曾创下 1.38%的纪录低点.
在过去一个,公债收益率上升,因经济数据改善,且对美联储将推出第三轮量化宽松政策
(QE3)的押注受限,且原先押注收益率会进一步下滑的投资人回补仓位.
"市场对是否已公布的数据足以令美联储不会推出QE3仍有疑虑,"法国兴业银行(Societe
Generale)驻纽约美国公债交易员 Sean Murphy表示.
周四美国公债走势波动,此前数据显示上周初请失业金人数小幅增加,之后报告显示美国
大西洋沿岸中部地区制造业活动在 8 月连续第四个月萎缩.这令公债一度扩大涨幅,令收益率
跌至日低.[US-ECI-CMN]
交易商表示,本周因经济数据强劲,海外投资人一直在隔夜市场抛售美国公债.但清淡的
夏季交投令近期价格走势被扩大.
"之前收益率跌势过度,现在升势可能也有些过度了."纽约Oppenheimer & Co公债交易部门主交易员 Alan De Rose表示.
他预计收益率可能在贝南克讲话前保持相对的区间震荡.
贝南克在 2010年利用杰克森霍尔的讲话暗示了美联储第二轮量化宽松政策.
**对欧债危机的担忧减轻**
对欧洲的担忧减轻令公债卖压加重,因投资人寄望欧洲央行将采取措施,包括购买债券,
以减少西班牙和意大利等国再融资方面可能出现的问题.
投资人现关注欧洲央行的 9 月会议.欧洲央行干预的前提是要西班牙和意大利要求欧元
区救助基金买入其公债,且救助基金仍需要在购买前先启动.
买家一直在关键技术水准回场,包括(10 年期公债收益率)在 1.86%区域,法国兴业银行的
Murphy表示.
 
能源盘后─中东紧张升温 油价冲破 95 美元
 
周四  (16 日) 纽约原油期货价格收盘冲破  95  美元，稳居  3  个月来新高价位。因中东
局势紧张升温，加上欧元走强美元走贬，使得前日油价因库存减少而激出的涨势再添柴火。 
今日纽约期货交易市场  Comex  9  月交货原油价格收盘上扬  94  美分或  1%，收每桶
95.27  美元，创  5  月中以来最高收盘价位。
美国能源信息局  (EIA)  周三公布，至本月  10  日截止的一周，美国原油库存减少  370
万桶，相较于分析师预期仅减少约  150 万桶。消息激励昨日油价收盘冲破  94  美元。
Summit Energy 分析师  Matt Smith 今日接受《MarketWatch》访问时则指出，沙特阿拉
伯昨日建议国民离开黎巴嫩，而以色列驻美大使对美国政府表示，以色列愿意攻击伊朗核子
设备。种种中东消息显示，不安气氛正在不同地区升温。
另一方面， 周四市场再度对欧洲危机纾解燃起希望， 推升欧元上涨力道， 美元应势下贬，
美元指数由前晚的  82.649  点下降至  82.393  点，有助以美元计价的大宗商品价格走扬。
今日  9  月交货汽油价格收盘下跌不及  1  美分或  0.2%，收每加仑  3.08  美元。9  月交
货热燃油价格收盘小涨  2  美分或  0.2%，收每加仑  3.10 美元。
今日  9  月交货天然气价格收盘上扬  3 美分或  1%，收每百万英热  (Btu) 2.78  美元。因
美国能源信息局  (EIA)  公布，至本月  10  日截止的一周，美国天然气库存增加  200 亿立方
呎，低于分析师预期的增加  240 亿立方呎。
 
贵金属盘后─美元疲软及技术性强势 黄金收高 12.60美元
 
黄金期货周四大幅收高，技术性强势及美元疲软为市场利多。数据显示需求下降，被认
为仅是季节性现象。 纽约 12 月黄金上涨 12.60美元，或 0.8%，收于每盎司1619.20 美元。
分析师说，投资人对风险性资产增加了胃口，黄金亦随之上扬。
美元疲软有助黄金走高。本周稍早，黄金守住每盎司1590 美元支撑，提供了技术面利
多。
周三，黄金收高，结束了二天下跌走势，美国工业生产大幅上升，激起了投资人的乐观
气氛。
但周四，世界黄金协会说，第二季需求下降7%，引发了投资人对全球黄金需求的担忧。 
珠宝业与投资需求大幅减少， 导致黄金需求下降。 印度第二季需求较去年同期大减38%。 
分析师说，印度调高进口税，且因印度货币贬值，当地黄金价格创新高，需求因而大减。 
此外，印度需求减少，亦是因季节性因素。  预期秋季需求将会改善。
美元中场走低，提供了黄金另外一项支撑。
衡量美元对一篮六种货币走势的美元指数下跌至82.366，周三尾盘为 82.649。
其他金属期货亦随黄金走高。
9 月白银上涨 40 美分，或 1.4%，至每盎司 28.21美元。
9 月铜上涨 3美分，或 1%，至每磅 3.38美元。
10 月白金上涨 39 美元，或 2.8%，至每盎司1435.20美元。9 月钯金上涨5.40 美元，或
0.9%，至每盎司 583.45美元。
消息指出，南非白金矿工与警方冲突，白金亦因而大幅上扬。
根据媒体报导，Lonmin 公司一矿场持续罢工期间，警方向武装矿工开火，造成至少十
人死亡。该罢工于上周五展开，并导致了其他暴动。
Lonmin为最大白金矿业公司，南非各矿场产量占白金产量的 75%。