8月16日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7410  7457  7368  7386  98736  230884  -5155  236375  -1125
铝  1858  1862  1836  1836  152277  677923  -177  4891800  -4925
铅  1855  1865  1818  1823  41861  111991  -6487  321125  -1575
锌  1822  1830  1791  1802  91504  260086  514  984750  18725
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /19SEP  60933      149829      31564      82680    
20SEP/17OCT  51607      108641      33732      54440    
18OCT/21NOV  48373      108491      26836      62067    
20NOV=L/3MTH                        
REST OF NOV  0      0      0      0    
01DEC/63MTH  69971      310962      19859      60899    
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  470  82  0  140  844  878  96322  98736
铝  4004  402  0  8150  200  8551  130970  152277
铅  388  181  0  50  0  1725  39517  41861
锌  164  225  0  100  300  8158  82557  91504
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    75
新加坡    
荷兰    50
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    175
韩国    825
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
33500 日本    
马来西亚    1475
荷兰  750  
新加坡    375
韩国    
意大利    
英国    650
瑞典    
比利时    
美国    3175
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1729700
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    2475
马来西亚  21200  
韩国    
土耳其    
锌
日本    
136675
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    875
英国    
意大利    625
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
32000 美国    75
 
 
期铜小幅下跌,因美元上涨和中国经济成长忧虑
 
 
* 美国经济数据表现不一,增加美联储刺激政策的不确定性
期铜周三小幅下滑,之前投资者越发担心中国经济放缓对工业需求的影响.同时,由于市场对
美国联邦储备理事会(美联储, FED)将推出新一轮行动支持经济的期望降温,导致美元走强,
这亦打击铜价.
"(今日)价格走势反映出,人们认为美国经济缓慢复苏,其步伐将刚好足以避免美联储推出进
一步刺激计划的必要性,"Newedge纽约金属交易部高级主管 Michael Turek称.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3收低0.4%,报每吨7,385.50美元.周二收在每
吨 7,416 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)-9 月期铜合约 HGU2微跌 0.28%,结算价报每磅 3.3495
美元,盘中稍早曾触及日内高位.
由于北半球处于夏季假日,多数欧洲国家因圣母升天节休市,市场成交量清淡.
本周多个表现不一的美国数据公布后,该国经济前景得到改善,美联储公布刺激方案的机率
也降低.铜市走势震荡.近几周来,有关美联储政策行动的预期曾帮助推高金属价格.
周三数据显示,上月美国工业生产增幅为4月迄今最大,8月房屋建筑商信心指数也触及逾五
年来最高水准.这些均是正面消息.
周二美国 7月零售销售数据超出预期,连同上述数字,分析师判断美国第二季经济放缓料只
是暂时的.
不过,分析师也表示,周三美国7月通胀指数温和,为美联储推出更多货币刺激措施留出余地.
中国总理温家宝稍早警告称,中国经济正面临严峻挑战.
在此之前,中国公布的7 月出口成长、 工厂生产和零售销售数据均进一步走弱,尽管今年已降
息两次.加之欧元区债务危机,投资者担心中国经济放缓可能会拖累脆弱的美国经济成长.
投资者预计中国政府将公布一项支出计划来遏止成长疲弱,市场忧虑有所缓和.但有关该举
措推出的时间尚不清楚.这其中可能会包括更多的基础设施建设支出,铜和能源需求将得以
提振.
本月迄今,期铜已经下跌了约 2%,第二季中跌幅达到近 9%,因需求前景不确定性打压价格. 其它金属方面,三个月期锌CMZN3收在每吨1,802美元,低于周二的1,819美元.三个月期
铝 CMAL3收在每吨1,839美元,周二收在 1,856美元.三个月期铅 CMPB3则收报1,825
美元,周二收在 1,855 美元.
三个月期镍CMNI3收于15,300美元,昨日收报15,470美元.三个月期锡CMSN3收盘时
未交易,最新买方报价为18,000 美元,周二收在 18,275 美元.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966 2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943  52500  134436  125253  10623  19806 145059  -17260
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13164.78  -7.36  3030.93  13.95  5833.04  -31.74  6946.8  -27.59  3449.2  -1.07
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0504  0.0011  1.5682  -0.0003  1.2285  -0.004  78.872  0.153  6.3622  0.0034
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
301.71  1.39  82.66  0.15  1606.6  4.2  94.33  0.9  728  -22
 
 
美股盘后─经济数据错综 涨跌互见 道琼收低 7 点
 
美国今日公布经济数据错综， 投资人期待 Fed与其他国家央行可能采取进一步振兴经济
措施，股市收盘少有变动，指数涨跌互见。
        道琼工业平均指数收低 7.36点或 0.06%至 13164.78。 Nasdaq 指数收高 13.95点或 0.46%至 3030.93。
S&P 500指数收高 1.60 点或0.11%至 1405.53。
费城半导体指数收高2.36 点或0.59%至 401.48。
纽约 Fed公布纽约州 8 月制造业指数意外下降至-5.85，为自 10 月以来首度转为负数，
分析师预估为 5。7月指数为 7.4。
但美国 7 月消费者物价指数持稳，显示通货膨胀仍低。
投资人乐观认为，经济数据疲弱且不见通货膨胀，让Fed下个月便可采取行动，刺激经
济。
此外，美国房屋市场持续复苏，并呈现强势，建商信心上升至逾五年高点。
分析师说，房屋市场是经济的关键，房屋价格与营建业复苏，对长期经济成长，较 Fed
振兴措施，更为有利。
Fed主席伯南克定于本月底，在怀俄明州Jackson  Hole的会议上发表演说。Fed公开市
场委员会则将于 9 月举行政策会议。
近几日，美国股市动能减缓。一周涨势后，三大主要指数上涨至5 月初以来高点，投资
人暂时观望。成交量仍偏低，因正值夏季假期，许多投资人无意大量进场。
世界市场： 欧洲股市收盘错综。 英国FTSE-100指数下跌0.4%， 德国DAX指数走低0.3%，
法国 CAC-40 指数收高0.2%。
英国第二季失业率下降 0.2 个百分点至 8.0%，创近一年低点，且优于预期。
亚洲股市收低。上海综合指数下跌 1.1%，香港恒生指数下挫 1.2%，日经指数小幅收低
0.1%。
经济：美国公布 7 月工业生产上升0.6%，符合预期。
国家住宅建商协会(NAHB)公布8 月住宅建商指数上升至37。预估为持平于35。
企业：Staples (SPLS-US)公布第二季获利符合预期，但该办公用品零售商在北美与国际
市场的销售下降。该公司亦降低年底前获利展望，其股价大幅走低。
Target (TGT-US)股价上涨，该折扣零售商公布获利优于预期。
汇率与商品：美元兑欧元与日元上涨，但美元兑英镑下跌。
9 月原油上涨 90 美分至每桶 94.33美元。
12 月黄金期货上涨 4.20美元至每盎司 1606.60美元。
公债：美国 10年期公债价格下跌，殖利率上升至1.81%，周二尾盘为 1.73%。
 
欧股盘后─纽约制造业逊预期 欧指几乎收平 矿企领跌
 
周三  (15 日) 欧洲股市在清淡交易中几乎收在平盘，因大盘前日冲上接近  5  个月来最高水平，涨势后继无力。不过，美国纽约地区最新制造业数据不如预期，激起投资人再度期
待联准会  (Fed)  将采取行动救市。
        今日泛欧  Stoxx 600 指数收盘小跌  0.1% 至  270.35  点，但交易量较《彭博社》统计过
去  30  日平均低了  53%。
今日包括意大利、 卢森堡、 奥地利及希腊等国股市休市， 而在开市的西欧国家股指当中，
共有  8  个收低。其中英国富时  (FTSE) 100  指数下跌  0.5%，德国  DAX 指数下滑  0.4%，
法国  CAC 40 指数小跌不及  0.1%。
美国纽约联邦储备银行  (Federal Reserve Bank of New York) 周三公布， 8  月份纽约地区
制造业指数意外由前月的  7.4 降至  –5.9，创去年  10 月以来首度萎缩，并远逊于经济学家
预期的仅降至  7.0。
另外美国联准会  (Fed)  周三公布，美国  7  月工业生产成长  0.6%，优于经济学家预期
的成长  0.5%，归功于汽车产出增长，加上上月美国出现历来最炎热  7  月，导致用电量反
弹。
英国国家统计局今日则公布， 7 月份失业津贴申请人数意外减少  5900  人， 降至  159 万
人，远优于经济学家预期的增加  6000 人。
不过，欧盟经济及货币事务执委  Olli Rehn 周二接受《彭博社》电视节目访问时表示，
西班牙对于请求主权纾困抱持「开放态度」，而欧盟当局也「准备好在提出申请的情况下采
取行动」。
今日欧洲矿企股在泛欧  Stoxx  600  指数  19  项类股中跌幅最深，因前日铁矿砂价格下
挫至  2009 年  12  月以来最低点， 卖压来自中国经济成长减缓忧虑， 以及全球经济展望走软。 
其中两大矿企必和必拓  (BHP  Billiton)(BLT-UK)  及力拓  (Rio  Tinto)(RIO-UK)，今日股
价分别重挫  2.3% 及  3.4%。
英国大银行渣打  (Standard  Chartered)(STAN-UK)  因遭美国纽约州指控违法协助伊朗洗
钱，周二与当局达成和解，同意支付  3.4 亿美元罚金。周三股价应声劲扬  4.1% 收  1426.5
便士。
  
  美国债市─公债收益率上扬,因美国数据强于预期且欧洲忧虑缓解
 
美国公债收益率周三上扬,延展两周升势,因强于预期的美国工业生产数据利多风险较高
资产,损及美国公债的避险吸引力.
美国联邦储备理事会(FED,美联储)表示,美国7 月工业生产增长 0.6%,6月为增长 0.1%.
经济学家称,工业产出数据,加之强于预期的美国就业增长和零售销售数据,预示着今年
下半年经济增长比上半年快. 更多向好的成长信号对风险较高资产有利.打压避险公债价格,推升收益率.
"过去几周的公债跌势反映出经济数据显现出略微积极的基调,"德银证券驻纽约的高级
美国经济学家 Carl Riccadonna 表示.
美国指标10年期公债US10YT=RR价格回落21/32,收益率从7月25日触及的纪录低位
1.38%,升至两个半月高位 1.81%.
RBS Securities的公债策略师John Briggs表示,今日市场延续了周一的跌势.
"海外市场,公债遭遇全面,大规模抛售,"他说,"消息对公债而言并非那么负面,但市场多头
头寸过多,且这些多头头寸被出脱."
同时,自欧洲央行总裁德拉吉誓言将尽全力扞卫欧元后,对欧元区形势持续恶化的忧虑有
所缓解.
"尽管欧元区形势仍很疲弱,但欧洲央行将采取果断,且强有力的行动,使投资者担忧有所
缓解,因此,相比一个月前,寻求避险的势头有所减弱,"亚特兰大 ING  Investment  Management
的高级经济学家 Tanweer Akram表示.
欧洲央行总裁德拉吉本月稍早表示,央行可能开始购买公债,以压低西班牙和意大利借贷
成本,但在9月前不会行动,且前提条件是要求援助的国家先请求欧元区救助基金购买其公债.
欧洲央行和美联储下月都将举行政策会议.
"缺乏坏消息意味着收益率最弱阻力位将上移,"瑞士信贷驻纽约的利率策略师 Ira  Jersey
表示.
今日公布的数据显示,美国 7 月消费者价格指数持平.通胀水平不高使美联储有更大的空
间实现其政策使命,创建有利于实现充分就业的环境.
大量公司债和抵押贷款支持债券的销售吸引了部分投资者资金,削弱了对公债的需求.
"大量"公司债新债发行,所有这些新债一窝蜂在 8 月上半月流入市场,CIBC  World
Markets驻纽约的公债交易部主管 Tom Tucci表示.
此波供应可能在周末前减弱,这将部分缓解公债收益率面临的压力,他补充说.
根据汤森路透旗下的 IFR提供的数据,在过去七天中,投资者已消化了近 406亿美元的高
收益公司债供应.
 
能源盘后─库存减少大于预期 油价站上 3 个月新高
 
周三  (15 日) 纽约原油期货价格收盘冲破  94  美元，站上  3  个月来新高价位。因美国
能源部公布，上周原油库存减少幅度大于市场预期。不过，稍早美国经济数据及美元走强，
一度将油价拉低。
今日纽约期货交易市场  Comex  9  月交货原油价格收盘上扬  90  美分或  1%，收每桶 94.33  美元，创  5  月  14  日以来最高收盘价位。不过在库存数据公布前，油价一度跌至每
桶  92.91  美元。
美国能源信息局  (EIA)  周三公布，至本月  10  日截止的一周，美国原油库存减少  370
万桶，相较于分析师预期仅减少约  150  万桶。汽油库存亦减少  240 万桶，相较预期仅减少
230  万桶；蒸馏油库存则增加  70  万桶，相较于预期持平。
消息传出后， 今日  9 月交货汽油价格收盘应声劲涨  8 美分或  2.8%， 收每加仑  3.08  美
元，创  5 月  2  日以来新高。9 月交货热燃油价格收盘亦涨  5  美分或  1.7%，收每加仑  3.08
美元，创  5 月  3  日以来新高。
美国纽约联邦储备银行  (Federal Reserve Bank of New York) 周三公布， 8  月份纽约地区
制造业指数意外由前月的  7.4 降至  –5.9，创去年  10 月以来首度萎缩，并远逊于经济学家
预期的仅降至  7.0。
不过美国联准会  (Fed)  公布，美国  7  月工业生产成长  0.6%，优于经济学家预期的成
长  0.5%。
今日  9  月交货天然气价格收盘重挫  9 美分或  3%，收每百万英热  (Btu) 2.75  美元。
 
贵金属盘后─工业生产报告激起乐观气氛 黄金收高 4.20 美元
 
黄金期货周三收高，结束了连续二天的跌势，美国工业生产数据良好，激起了市场的乐
观气氛。
纽约 12 月黄金上涨 4.20美元，或 0.3%，收于每盎司1606.60 美元。
联邦准备理事会(Fed)公布，美国7 月工业生产上升0.6%。前二个月则仅温和上升。
周三稍早，一份报告显示，纽约地区 8月制造业紧缩，让投资人对经济感到担忧。
周二，黄金创下逾一周收盘低点，跌破1600 美元关卡。
分析师说，黄金仍限于狭幅之内。黄金所追踪的二个市场，原油期货与美国股市，周三
大多走高。
由于 8 月成交量清淡，狭幅交易不太可能结束。投资人持续等待 Fed于 9 月举行的政策
会议，判断是否进一步放宽信用。
美元走坚， 使得黄金与其他商品受到压力。 美元指数上涨至 82.688， 周二尾盘为 82.540。 
其他交易中，9 月白银期货上涨5 美分，或 0.2%，至每盎司 27.81美元。
9 月铜收低 1美分，或 0.3%，至每磅3.35 美元。
9 月钯金下跌 35 美分，或 0.1%，收于每盎司 578.05美元。10 月白金下跌 2.90 美元，
或 0.2%，收于每盎司 1396.20美元。
由于美国经济数据错综，与工业用途有关的基本金属与贵金属受到压力。