8月2日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7540  7563  7422  7425  98793  235258  -742  248625  -200
铝  1890  1890  1860  1861  203851  694823  -961  4878425  -8300
铅  1915  1923  1880  1884  53009  125050  349  326775  -175
锌  1840  1845  1801  1822  97131  252372  -974  997125  -2625
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /18JUL  30585  -3924  107915  -7270  21082  -1843  39385  -4374
19JUL/15AUG  64630  102  130272  3352  38323  282  76445  991
16AUG/19SEP  43453  -18  94718  -24  29646  -76  50584  -120
20SEP=L/3MTH  18819  1152  22544  2624  10755  1207  17636  1401
REST OF SEP  2470  1123  2605  13  1950  624  1952  235
01OCT/63MTH  75301  823  336769  344  23294  155  66370  893
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  704  584  0  404  250  1252  95599  98793
铝  1878  790  0  800  1220  7150  192013  203851
铅  1220  296  0  100  20  4466  46907  53009
锌  1104  1020  0  50  1844  2273  90840  97131
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
铜
比利时    
47350
新加坡    
荷兰    125
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    75
韩国    
意大利    
德国    
瑞典    
土耳其     日本    
铝
马来西亚    1975
1716100
荷兰    350
新加坡    675
韩国    1500
意大利    
英国    200
瑞典    
比利时    
美国    3600
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
迪拜    
锌
荷兰    
148700
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1125
马来西亚    1500
韩国    
土耳其    
日本    
 
 
 
 
 
铅
阿联酋    
44125
比利时    
德国    
西班牙    550
英国    
意大利    75
马来西亚  500  
荷兰    
瑞典    
新加坡     美国    50
 
 
期铜因制造业数据疲弱而下滑,市场静待美联储决议
 
* 本周欧洲央行和美联储会议
* 疲弱的制造业数据巩固了需求忧虑
* 美联储将在 1815GMT发布货币政策声明
期铜周三跌至近一周低点,因数据显示美国和欧元区制造业活动在7 月下滑,且中国制造业
指数降至八个月最低,这令期铜需求前景低迷.
令人失望的经济数据可能给央行施加更大的压力,迫使他们进一步采取行动刺激全球经济成
长.市场焦点现转向美联储,今日稍后美联储将发布货币政策决定,可能宣布直至 2015 年都
不会升息.
周四,欧洲央行也将举行关键的货币政策会议.欧洲央行总裁德拉吉上周表示,将竭尽所能扞
卫欧元,这令市场对该行进一步购买意大利和西班牙债券的臆测升温.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3收低 135 美元,报每吨7,425美元,盘中触及近
一周最低的7,421.50 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)-9 月期铜合约 HGU2跌 4.25 美分,结算价报每磅 3.3750
美元,盘中交投区间介于 3.3605-3.4265 美元.
周三公布的调查显示,欧元区制造业在7 月连续第 11个月呈现萎缩,因产出和新订单大降.
欧元区 7 月Markit制造业PMI终值降至 44.0,为 2009 年 6 月以来最低;初值为44.1,6
月终值为 45.1.
美国供应管理协会(ISM)周三公布,7 月制造业指数为49.8,预估为50.2.6 月为 49.7.
中国公布的官方制造业 PMI仍在荣枯线上方,汇丰PMI则创下三个月高点,制造业筑底企稳
的迹象进一步显现.
LME三个月期锡CMSN3收挫300美元,报17,800美元.三个月期锌CMZN3跌22美元,
报每吨 1,820 美元.
三个月期铅CMPB3收低36美元,报1,884美元,三个月期铝CMAL3跌30美元,报1,861
美元,三个月期镍 CMNI3大跌 315 美元,报 15,550美元.
 
 
 美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
总持仓
投机
净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419 2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12971.06  -37.62  2920.21  -19.31  5712.82  77.54  6754.46  -17.8  3321.56  29.9
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0457  -0.0051  1.554  -0.0140  1.2221  -0.0082  78.465  0.348  6.3685  0.0066
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
299.23  -0.28  83.14  0.49  1603.7  -6.8  88.91  0.85  878  -19
 
 
美股盘后─Fed 未推出振兴方案 震荡整理 道琼收低32 点
 
联邦准备理事会(Fed)今日决议维持货币政策不变，投资人期待的进一步振兴措施，希
望破灭，美国股市周三收低。
经过二天会议后，联邦公开市场委员会(FOMC)发布的声明，与 6 月会议后的声明，大
致相同。
道琼工业平均指数收低 32.55点或 0.25%至 12976.13。
Nasdaq 指数收低 19.31点或 0.66%至 2920.21。
S&P 500指数收低 4.00 点或0.29%至 1375.32。
费城半导体指数收高0.11点或 0.03%至383.83。
央行说，经济活动减速，预期超低利率将至少维持至2014 年底。
分析师说，投资人预期 Fed会说，将维持利率接近零水平，至 2015 年。但本周，更积极振兴措施的希望已消退。
周四，  欧洲央行将举行政策会议。
上周，欧洲央行总裁德拉吉说，欧洲央行将采取一切必要之行动，以保护欧元。投资人
因而期望欧洲央行会宣布某种型式的新行动。
分析师说，在许多方面，德拉吉已采取了行动。但如果欧洲央行没有设法恢复公债市场
信心，投资人可能感到失望。
周三早场，交易系统故障，影响了市场。成交量大增，启动了交易断路器，使得几只股
票交易暂停。
纽约证券交易所说，正在检视140 只股票的交易情况。
分析师说，周三的事故是一项灾难，对投资人的信心不利。
世界市场：欧洲股市收盘错综。英国 FTSE-100 指数收高 1.4%，法国 CAC-40 指数上涨
0.9%，德国DAX 指数则走低 0.3%。
欧元区 7 月制造业采购经理指数下降至 44，创逾三年低点，但符合预估。英国与意大
利 7 月制造业亦减缓。
亚洲股市收盘错综。上海综合指数收高 0.9%，香港恒生指数走高 0.1%，日经指数收低
0.6%。
中国大陆 7月制造业数据错综。HSBC的 7 月采购经理指数为 49.3，6 月为48.2。该指
数虽上升，但仍低于50，代表紧缩。
但中国大陆政府数据显示，7月采购经理指数为50.1，低于 6 月的50.2。
经济：ADP公司公布，美国 7月私人企业新增就业 16.3万人。分析师预估为增加 12.5
万人。
供应管理协会(ISM)公布 7月制造业指数上升至 49.8，预估为 50.1，6 月为49.7。
美国 6 月营建支出上升0.4%，预估为上升 0.5%。
企业：苹果(Apple)(AAPL-US)股价本周上涨4%。预期该公司可能进行股票分割，且可
望加入道琼工业平均指  数。
时代华纳(Time Warner)(TWX-US)股价下跌，该公司公布第二季营收与获利下降。
汇率与商品：美元兑欧元与日元下跌，但美元兑英镑上涨。
9 月原油上涨 79 美分至每桶 88.85美元。
8 月黄金期货下跌 6.80美元，收于每盎司 1603.70美元。
公债：美国 10年期公债价格下跌，殖利率上升至1.49%，周二尾盘为 1.43%。
 
欧股盘后─Fed 政策决议公布前 大盘收高 0.5%
 欧洲股市周三大多收高，投资人等待今日稍后，美国联邦准备理事会(Fed)将公布的政
策决议，及周四欧洲央行的政策会议。但制造业数据疲弱，及德国央行官员的谈话，则使得
涨幅受限。
欧洲 Stoxx 600指数上涨 0.5%，收于262.57，收复部份周二的跌幅。
美国 ADP公司公布， 美国 7月私人企业新增就业达 16.3万人， 欧洲股市因而扩大涨幅。
但随后供应管理协会(ISM)公布 7 月制造业指数疲弱，股市转为错综。
分析师说，今日交易多属非基本面，投资人焦点在周四的欧洲央行会议。
德国央行总裁 Weidmann今日说，欧洲央行应当了解自己的独立性，也应尊重且不逾越
自身的任务。该谈话使得欧洲股市削减了早场涨幅。
在法国，巴黎银行上涨 1.8%，兴业银行自早场跌势中反弹，收高0.5%，该公司公布获
利低于预期。
法国 CAC-40 指数上涨0.9%至 3321.56。
德国 DAX-30 指数下跌 0.3%至 6754.46。  BMW  (DE:BMW)股价下跌 2.9%。该公司公
布因成本上升，第二季获利大幅下降 28%。Daimler (DE:DAI)下跌 1.4%。
在英国，渣打与汇丰支撑了 FTSE-100 指数上涨，终场收高 1.4%至 5712.82。
汇丰股价上涨 1.3%。Vodafone Group (UK:VOD)上涨3.3%。
  
美国债市─公债价格下跌,此前美联储没有推出更多扶助措施
 
* 美联储承认美国经济增长放缓
* ISM制造业指数连续第二个月低于 50
* 关注欧洲央行可能采取行动
* 建筑支出和 ADP民间就业数据缓和了经济成长忧虑
美国公债价格周三下跌,此前美国联邦储备理事会(美联储,FED)没有推出新的货币刺激
措施,尽管决策者承认近期美国经济放缓且失业率居高不下.
美联储在其最新的政策声明中,为扶助经济采取更多行动开启大门,但还没有准备好启动
以大规模买入公债的形式推出第三轮量化宽松政策(QE3),或调降超额准备金利率.
一些交易商原本臆测美联储可能至少将维持近零利率至2014年底前的承诺推迟至2015
年.今天美联储结束为期两天的政策会议.
"公债没有恐慌的迹象,完全没有.我们认为小部份人士预期美联储将推出更多量化宽松
政策,他们对美联储的声明感到失望,且我们认为大部份人士是预期美联储将延续前瞻指引,
他们也对声明感到失望,"道明证券驻纽约的利率及外汇研究/策略部全球主管Eric Green.
美联储政策声明最初带动一轮公债买盘,令 30 年期公债短暂缩减稍早的跌幅,当时交易商原本预期美联储会下调经济展望会导致推出更多刺激举措.
但公债的反弹迅速减退,因投资人认为美联储决策者需要看到美国经济进一步恶化,才会
推出更多刺激政策.美国经济仍在增长,尽管第二季经济增幅仅为 1.5%.
"美联储决策者不喜欢看到这趋势,但他们认为,这趋势维持的时间还没有长到足以需要
美联储行动的地步,"JPMorgan  Multi-Sector  Income  Fund  JSIAX.O 联席主管 Matthew  Pallai
说,"这显示了美联储变得多么重视数据."
周 三 美 国 供 应 管 理 协 会 (ISM) 周 三 公 布 ,7 月 制 造 业 指 数 为 49.8, 预 估 为
50.2.[US-ECI-CMN]数据和美国近期的经济数据一致,燃点了对美国经济放缓将为美联储推
出更多刺激措施提供理据的观点.
ISM制造业数据连续第二个月低于荣枯分界线 50.低于50 暗示工厂活动正在萎缩.
不过,民间就业和建筑支出暗示美国经济自第一季以来的恶化程度并不是一些人原先所
想的严重.
指标 10 年期公债 US10YT=RR 价格跌 13/32,报 102-4/32,收益率较周二尾盘升 4.5 个基
点,报 1.515%.
30年期公债US30YT=RR价格大跌26/32,报108-16/32,收益率较周二尾盘升3.8个基点,
报 2.588%.两年期公债 US2YT=RR价格下滑 1/32,收益率报0.235%,较周二升 2 个基点.
美联储货币政策声明发布后,投资人将焦点转向欧洲央行周四的货币政策会议.在上周欧
洲央行总裁德拉吉有所暗示后,投资人观望欧洲央行是否会采取积极措施.
德拉吉承诺欧洲央行将竭尽所能扞卫欧元区,他的讲话令美国公债、德债和其他避险资
产遭受沉重卖压,指标公债收益率被推高至三周高位.
供应方面,美国财政部下周将发售720亿美元公债,为8月再融资计划的一部分,其中包括
320 亿美元三年期公债、240 亿美元 10年期公债和 160亿美元 30年期长债.
 
能源盘后─库存下降幅度大于预期 原油收高 85 美分
 
原油期货周三收高，原油库存减少数量大于预期，提供了市场利多。投资人未在意美国
联邦准备理事会(Fed)的政策声明。
Fed调降了美国经济展望，并说不会进一步推出振兴措施。
纽约 9 月原油上涨 85美分，或 1%，收于每桶 88.91美元。
周二，9 月原油下跌 1.72美元至每桶 88.06美元，创7 月中以来最低收盘水平。投资人
怀疑美国与欧洲央行可能不会推出进一步宽松措施，为利空。
能源信息局(EIA)公布，7 月 27日结束的一周，美国原油库存减少 650 万桶。分析师预
估为减少 160万桶。 分析师说，该报告支撑了油价上涨。近几个交易日，原油价格陷入狭幅之内，周三交易
非常清淡，投资人等待 Fed会议决议。
EIA亦公布，上周汽油库存减少 220万桶，蒸馏油库存减少100万桶。
分析师预估，汽油库存增加 40万桶，蒸馏油库存增加160 万桶。
9 月汽油上涨 6 美分，或 2.2%，至每加仑 2.83美元。9 月热燃油上涨 1 美分，或 0.4%，
至每加仑 2.86美元。
投资人今日大多时间都在等待 Fed二天会议结果。Fed未采取行动，投资人感到失望。
周三稍早，ADP公司公布，美国7 月私人企业新增就业达16.3 万人。
中国大陆经济数据不佳，使得原油涨幅受限。
衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数上涨至82.714，周二为 82.705。
美元转弱对原油与其他以美元计价商品属利多，因为对持有其他货币的投资人而言，认
得较为便宜。
 
贵金属盘后─怀疑央行无意推出振兴措施 黄金收低 6.80美元
 
黄金期货周三收低，投资人等待联邦准备理事会(Fed)的政策会议结果，并怀疑 Fed 恐
无意暗示将推出进一步振兴措施。
纽约 8 月黄金下跌 6.80美元，或 0.4%，收于每盎司1603.70 美元。稍早低点为 1598美
元。
分析师说，市场可能持续陷于每盎司 100 美元范围之内。自初春以来，因交易员反应整
体经济趋势，黄金市场持续陷入整理交易中。要打破僵局，必须要有投资人尚未反应过的消
息。
黄金于周二开始下跌， 因投资人开始担忧美国与欧洲央行本周恐不会推出进一步振兴经
济措施。
分析师说，如果推出振兴措施的希望破灭，预期贵金属价格将回调整理。
周四，欧洲央行将举行政策会议，英国央行亦同。
振兴经济措施对黄金价格属利多，因货币将因而贬值，黄金则具有保值功能。
其他金属亦随黄金走低。
中国大陆制造业数据错综，工业用金属受到压力。
9 月白银下跌 38 美分，或 1.4%，至每盎司 27.54美元。
9 月铜下跌 4美分，或 1.2%，至每磅3.38 美元。
9 月钯金下跌 7.95 美元，或 1.4%，至每盎司582.60美元。
10 月白金下跌 15.60美元，或1.1%，至每盎司 1401.50美元。