7月30日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7481  7585  7442  7565  85173  233839  -265  250300  400
铝  1877  1904  1876  1895  111214  700433  4961  4840625  5575
铅  1880  1931  1876  1924  54056  120020  240  328975  -1775
锌  1818  1859  1817  1859  63028  252032  -1126  1005200  -1275
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /18JUL  36709  -2424  121543  -442  23661  -348  44440  -2934
19JUL/15AUG  64689  -264  126958  462  36391  -180  76029  -63
16AUG/19SEP  41516  121  98146  1735  29836  -222  51210  643
20SEP=L/3MTH  12986  1760  16778  2939  5701  1110  14385  2045
REST OF SEP  3058  728  3042  -249  1264  -21  1320  -691
01OCT/63MTH  74881  -186  333966  516  23167  -99  64648  -126
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  631  303  0  100  100  2127  81912  85173
铝  2598  1027  0  1400  1150  2869  102170  111214
铅  991  817  0  100  50  1948  50150  54056
锌  290  56  0  100  0  2548  60034  63028
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
铜
比利时    
49575
新加坡    
荷兰    50
西班牙    
英国    125
马来西亚  375  
迪拜    
美国  325  
韩国    125
意大利    
德国    
瑞典    
土耳其     日本    
铝
马来西亚    
1734225
荷兰  11900  
新加坡    2725
韩国    
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    3600
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
迪拜    
锌
荷兰    
156775
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国  225  
马来西亚    1500
韩国    
土耳其    
日本    
 
 
 
 
 
铅
阿联酋    
46600
比利时    
德国    
西班牙    600
英国    
意大利    
马来西亚    1150
荷兰    
瑞典    
新加坡     美国    25
 
 
期铜延续升势,因寄望美联储和欧洲央行将推出刺激措施
 
* 投资人对欧洲官员的言论感到鼓舞
* 美国第二季 GDP 跌幅符合预期,对 QE 的寄望增强
* 铜未平仓合约跌至2007年 8 月来的最低位
路透纽约/伦敦7 月27 日电---伦敦期铜周五连续第四天上扬,因对美国联邦储备理事会(美
联储,FED)和欧洲央行将采取更多刺激措施的预期不断升温,给铜市带来提振.
美元计价的期铜得到欧元的额外提振.欧元兑美元升至三周高点,此前德国总理梅克尔与法
国总统奥朗德在声明中称,将尽一切所能来保卫欧元区.
上日欧洲央行总裁德拉吉誓言将尽全力避免欧元区瓦解.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3 盘中升至7,584 美元高位,日内收高 98 美元,
报每吨 7,568 美元,从周三触及的一个月低位 7,344.25 美元进一步回升.
但本月迄今,期铜仍下滑约 1.5%.
纽约商品期货交易所(COMEX)-9月期铜合约HGU2收高3.25美分,报每磅3.4260美元,
接近 3.3790-3.4390 美元交投区间的高端.
美国第二季经济放缓至增长 1.5%,一如市场预期,因消费者支出增速为一年来最慢.数据公
布后,铜市消化这消息,且维持上行动能.
"美国经济正在扩张,但今天的数字没有任何倾向性,既未显示经济增长增强,美联储不会行动
采取行动,也未暗示经济增长转弱,美联储将采取行动,"Sarhan Capital执行长 Adam
Sarhan 说.
"今天的 GDP 数据并未给美联储放宽政策带来决定性的影响.不过,如果将此数据和全球经
济其他因素放在一起,仍然是倾向进一步放宽政策."
对美联储将宣布第三轮公债购买计划的冀望开始升温,美联储下周将举行政策会议.
有政府背景的中国研究机构安泰科(Antaike)预期,今年下半年中国精炼铜消费同比增加约
5%,因随着政府采取措施提振经济,电力电缆制造商的需求将增加.
不过,LME 期铜未平仓合约跌至近五年低位,反映铜价短期方向不确定.最新LME 数据显示,
未平仓合约为 233,839 口,是 2007年 8 月来的最低.
伦敦的 VTB Capital的分析师 Andrey Kryuchenkov预期,如果下周欧洲央行和美联储决
策者没有公布刺激措施,铜价和铝价格反弹之势将会消退. 铝方面,RBC Capital在研究报告中称,诸如波斯尼亚Aluminij Mostar 等铝制造商因价格
过低而暂停部份生产,这可能会使今年供应过剩的预期有所回落,或为铝价反弹铺平道路.
"分析师们仍在计算数字,但工厂停产可能足以使之前对供应过剩的预期大大降低,"RBC
Capital说.
波斯尼亚的铝生产商 Aluminij Mostar 将关闭其 12.5%的炼能,因价格下跌及电力成本上
升,且可能在9 月进一步减产.Aluminij Mostar 是波斯尼亚最大的铝出口商.
指标 LME 三个月期铝CMAL3收盘时没有成交,盘后报每吨 1,903 美元,略低于日内高位
1,904 美元.
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
总持仓
投机
净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548 2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13075.66  187.73  2958.09  64.84  5627.21  54.05  6689.4  106.44  3280.19  73.07
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0472  0.0075  1.5723  0.0035  1.2301  0.0015  78.47  0.269  6.3808  -0.0034
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
299.6  2.13  82.73  -0.07  1618  2.9  90.13  0.74  933  -25
 
 美股盘后─瞎扯動力點燃市場預期 道指升187 點
 
美股周五  (27 日)  上漲，係因投資者期待歐洲和美國央行將採取支撐經濟的行動。
道瓊工業平均指數上漲  187.73點或  1.46%，收 13075.66 點。
Nasdaq 指數上揚  64.84點或  2.24%，收 2958.09點。
S&P 500指數上升  25.95點或  1.91%，收1385.96點。
費城半導體指數上升  8.69 點或  2.31%，收 384.23點。
道指躍過 13000點重要心理關卡，為 5 月初以來第一次。本周 3 大指數均收高，道指收
高  2%、S&P 500指數  1.7%，Nasdaq指數 1.1%。
Rockwell Global Capital首席市場經濟學家  Peter Cardillo 認為，周五的漲勢主要是由一
堆「瞎扯」的力量推升，亦即歐洲央行介入債市舒緩西班牙和意大利借款成本的言論。
Cardillo：「股市上漲係因終於可看到一些穩定歐洲情況的行動的市場預期心理推動。」
法國總統 François Hollande和德國總理  Angela Merkel  周五發表聯合聲明，他們「致力
盡一切辦法保護歐元區」。歐洲央行總裁  Mario Draghi在倫敦一場投資會議上表示，ECB將
「盡一切可能」保護歐元。
在 ECB下周召開會議之前，Draghi 本周末將與德國央行官員會面，德國央行一向反對
在二級市場收購債券。根據媒體報導，Draghi正在推動一項收購債券、降低利率和挹注更多
資金至歐洲銀行的計畫。
同時投資者也關注一連串大行企業的獲利和營收消息，以及美國經濟成長數據。
官方資料顯示，美國第二季GDP年率成長  1.5%，雖然較第一次GDP 2%的成長幅度下
降，但已略優於分析師預期的  1.4%成長幅度。
然而，雖然 GDP 報告略優於預期，但成長前景依舊黯淡，係因就業市場疲弱，削減了
消費者支出。許多交易者預期 Fed下周會議將採取新措施以刺激成長。
市場預期會有更強大的歐債危機對應方式，這股希望也同樣支撐周五美股走勢。
全球市場：
歐股收漲。英國 FTSE  100上漲近  1%；德國DAX  30 指數上升  1.6 %；法國 CAC  40
指數大漲  2.2%。
亞股收升。上綜指數小升  0.1%，恆生指數上漲  2%，日經 225指數上升  1.5%。
經濟消息：
路透/密西根大學的 7 月份消費者整體信心指數終值自前月的  73.2 下降至  72.3，為 12
月以降最低水準。根據調研機構  Briefing.com，分析師先前預期該指數為72。
企業消息：
Facebook  (FB-US)  的營收雖打敗分析師預期，獲利也符合自家評估，但顯然不達華爾街的期望。周五股價重挫  11.70%。
Starbucks (星巴克) (SBUX-US)  季度獲利低於分析師預期，股價下挫 9.42%。
網路旅遊預約公司 Expedia (EXPE-US)財報亮眼，股價大漲  20.11%。
Amazon  (亞馬遜)  (AMZN-US)  雖財報利空交錯，財測令人失望，但周五股價仍上漲
7.87%，係因投資人將焦點放在亞馬遜的長期成長展望。
Barclays (巴克萊) (BCS-US)  為操縱 Libor 利率的醜聞案道歉，並公布第二季獲利 63億
美元，股價上漲  8.98%。
大型藥廠 Merck  (MRK-US)  獲利和營收雙雙打敗預期，並確認其今年展望，股價上漲
4.07%。
Chevron (雪佛龍) (CVX-US)  公布第二季獲利因油價走跌稍微下滑，但每股獲利仍優於
預期，然而，營收仍遜於預期。周五收高近 1%。
貨幣、商品和債券市場：
美元兌歐元、英鎊、日元均下跌。
9 月交割的紐約期油上升  70 美分，至每桶  90.09美元。
8 月交割的紐約期金價格上漲  2.90 美元或  0.2%，收每盎司  1618美元
美國 10 年期公債價格下跌，公債殖利率自周四晚間的1.43%上升至 1.51%。
 
欧股盘后─歐洲官員可望採取行動 大盤收高 1.3%
 
歐洲股市周五收高。德國總理梅克爾與法國總統歐蘭德保證全力保護歐元區，投資人預
期歐洲官員可望採取行動，壓低西班牙與意大利借款成本，為股市利多。
美國公布第二季經濟成長減緩速度低於預期，亦有助支撐歐洲股市。
美國第二季GDP成長1.5%，分析師預估為成長 1.3%。
歐洲 Stoxx 600指數清除了早場跌幅，上漲 1.3%，收於259.81。本周上漲 0.6%。周四，
該指數大漲 2.5%，歐洲央行總裁德拉吉承諾全力挽求歐元，提供了股市支撐。
周五，法國日報 Le Monde引述不具名消息人士的話說，歐洲央行與歐洲領袖準備採取
聯合行動，壓低西班牙與意大利借款成本。
根據此一計劃，紓困基金將用於在初級市場購買政府公債，歐洲央行則恢復於次級市場
購買公債。
意大利與西班牙公債殖利率持續下降，支撐了股市上揚。
意大利FTSE MIB指數上漲2.9%至13596.88。 西班牙IBEX 35指數收高3.9%至6617.60。 
然而，分析師說，市場反應可能過度，因仍有諸多困難待克服。
在巴黎，Total SA (FR:FP)股價上漲 3.4%。該石油集團說，對 2012年下半年仍有信心，並公布第二季獲利上升 2%。
法國 CAC-40 指數上漲2.3%至 3280.19，本周上漲 2.7%。
在歐洲，銀行股上漲。Barclays  (UK:BARC)上漲 8.7%。該英國銀行公布上半年獲利高
於預期，並為近來操控利率醜聞道歉。
英國 FTSE-100 指數上漲1%至5627.21，但本周收低0.4%。
在德國， DAX-30指數上漲 1.6%至 6689.40， 本周上漲0.9%。 德意志銀行股價收高 3.1%，
Commerzbank (DE:CBK)上漲 1.8%。
  
美国债市─公债收益率上涨,因欧洲情势及美国数据引发风险交易
 
* 市场对欧洲央行拿出更多刺激政策的预期上升
* 美国第二季 GDP数据不像一些人担心的那样糟糕
* 10年期公债收益率为三周以来最高
路透纽约7月27日电---美国公债价格周五连续第二个交易日下跌,收益率升至三周来最
高,对欧洲央行将推出新刺激措施的预期引发风险交易,并减少市场对公债的需求.
法国世界报周五报导称,欧元区国家政府与欧洲央行正在准备干预金融市场,协助压低西
班牙及意大利借贷成本.美国公债早盘下跌.
对欧债危机最终将以灾难收场的担心降低,激励投资者承受更大风险,股指涨逾 1.5%,美
国公债下跌.
风险交易"完全是基于对欧洲央行或欧元区的预期,"旧金山 Action  Economics 全球固定
收益分析董事总经理Kim Rupert称.
美国指标10年期公债US10YT=RR价格跌1-2/32,收益率升至7月6日以来最高的1.55%,
高于周四尾盘的 1.44%.周三收益率触及纪录低位 1.38%.
周五早盘美国公债价格进一步下跌,此前政府公布的第二季经济增长数据并不像一些分
析师和交易商预计的那样糟糕,可能不会促使美联储在下周会议上推出新一轮刺激措施.
美国商务部周五公布,第二季国内生产总值(GDP)环比年率初值为增长1.5%(预估为增长
1.5%),第一季为增长 2.0%.这是2011年第三季以来最低增速.
"这份报告略好于一些人此前的想法,"加拿大丰业银行驻纽约公债交易主管 Charles
Comiskey称.
投资者将关注如果经济持续走软,美联储推出新一轮购债计划的迹象,不过许多分析师和
交易商预计,美联储不太可能早至下周就推出计划.
但 GDP 数据还是显示今年下半年美国经济前景恶化,下半年投资者还将面临 11 月总统
大选的不确定性,削减支出的所谓"财政悬崖",以及增税料将于2013年 1 月开始生效. 纽约 RBC Capital Markets首席美国分析师 Tom Porcelli称,"鉴于目前我们正在应对的许
多问题,今年下半年将是非常有挑战性的,"
投资者仍在消化本周标售的 990 亿美元两年期,五年期和七年期新债,Comiskey 称,这加
剧了公债价格的跌势.
"我们正在消化大量公债供应,"他说.
美联储周五还卖出了79.3 亿美元三年期公债,这是其卖短买长(扭转操作,twist  operation)
操作的一部分.
30 年期公债 US30YT=RR 价格重挫 3-1/32,收益率从周四尾盘的 2.50%升至 2.64%.公债
收益率料将创下 3 月中以来最大单日涨幅.
 
能源盘后─預期放寬貨幣政策 原油收高 74 美分
  
原油價格連續第四天上漲。預期歐洲央行與美國聯邦準備理事會(Fed)將放寬貨幣政策，
推升經濟成長，抑制債務危機，為市場利多。
原油價格上漲 0.8%。傳言歐洲央行總裁德拉吉計劃與德國央行總裁 Weidmann 進行會
談，討論振興經濟措施，包括購買公債。歐洲央行與Fed決策官員預定下周開會，討論經濟
問題。
分析師說，預期歐洲央行與 Fed將採取行動，支撐了市場上揚。
紐約 9 月原油上漲 74美分，收於每桶 90.13美元。本周則下跌 1.4%。
二位央行官員說，在獲得西班牙，法國與德國政府支持後，德拉吉正尋求歐洲央行決策
官員支持以多管齊下的方式，降低西班牙與意大利等國的公債殖利率。
德拉吉的提議包括， 歐洲紓困基金於初級市場買進政府公債， 歐洲央行在次級市場購買，
確保記錄低點的利率能夠持續。
今日稍早， 德國總理梅克爾與法國總統歐蘭德說， 他們將採取一切必要行動， 保護歐元。
原油期貨因而上漲。
梅克爾與歐蘭德在發布的聯合聲明中說，德國與法國因最沉重的任務而合作，以維持
17 國貨幣集團不變。
股市與其他商品上漲，亦支撐了原油價格走高。
美國今日公布第二季國內生產毛額(GDP)年率成長 1.5%，創 2011 年第三季以來最慢成
長速度。該數據公布後，原油價格短暫清除漲幅。
其他能源產品方面，8 月汽油上漲 7 美分，或 2.6%，至每加侖 2.89 美元。本周，汽油
下跌 1.7%。
8 月熱燃油上漲 2 美分，或 0.7%，至每加侖 2.89美元。本周則  下跌1%。
 贵金属盘后─德法承諾救歐元 美元跌 期金漲 2.9 美元 周線升 2.2%
 
紐約期金周五  (27日)  連續第3日收漲，係因德法承諾將支撐歐元，造成美元壓力，市
場對歐元區浮現謹慎樂觀的情緒。
8 月交割的紐約期金價格上漲  2.90 美元或  0.2%，收每盎司  1618美元，為金價7 月初
以降最高收盤價，且本周收漲2.2%。
然而，隨著交易時間推進，金價離開高點。黃金交易價格稍早達每盎司  1628.60美元。 
早盤金價在漲跌間波動，係因美國第二季 GDP 年率成長 1.5%，自前季的 2%成長幅度
下滑，但高於分析師估計的  1.3%。
期金周四收高，係因歐洲央行總裁  Mario Draghi誓言將盡一切辦法保護歐元。
德國總理梅克爾和法國總統  François  Hollande 發表聯合聲明，誓言將「盡一切可能保
護歐元」。
芝加哥 Archer Financial分析師  Stephen Platt表示：「很多人認為這不過是說說而已，我
希望能看到一些行動。」
他補充，倘若歐洲主管單位同意挹注更多流動資金至市場，黃金會更加受益。
歐股和歐元周五均受支撐，係因法國日報《Le Monde 》報導，ECB在某些條件下，與
各國領袖合作一項收購西班牙和意大利債券的計畫。
美元指數自周四晚間的  82.834下降至  82.424。
其他金屬跟隨黃金上漲，期銀和鈀金也擺脫稍早下跌而收漲：
9 月交割的期銅價格上升  3 美分或1%，收每磅  3.43美元。本周收低 0.6%。
9 月期銀上漲  5 美分或  0.2%，收每盎司  27.50 美元。本周收高 0.7%。
10 月交割的白金期貨上漲  2.60美元或  0.2%，收每盎司 1408.20 美元。本周收低 0.4%。 
9 月交割的鈀金期貨上升  1.95美元或  0.3%， 收每盎司  571.85 美元。 但本周收低 0.7%。 
全球第二大黃金生產商 Newmont Mining Corp (NEM-US)  公布因黃金和銅礦產量下滑，
第二季獲利下降 28%，並調降全年產量預期。