7月23日五矿期货金属早报

金属市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌铅成交量

LME铜铝锌铅库存变化

LME期铜重挫2%，因忧虑西班牙财政状况和中国需求

* 风险意愿回落,因西班牙的瓦伦西亚地区寻求政府援助

* 中国政府警告称,不会取消楼市限购令

伦敦金属交易所(LME)期铜周五录得一个月来最大单日跌幅,因对欧洲经济体质的忧虑重燃,促使投资者买入美元避险.

全球最大铜消费国中国警告称,不会取消楼市限购令,这令该国短期需求前景进一步蒙阴,从而加重了市场的悲观基调.

纽约商品期货交易所(COMEX)9月期铜合约HGU2跌8.65美分,或2.45%,报每磅3.4480美元,盘中交易区间为3.4180-3.5285美元.

成交放量,根据路透初步数据,周五纽约市场尾盘,成交量接近74,000口,较30日均值高出逾三分之二.

LME三个月期铜CMCU3收盘劲挫190美元,或2.5%,报每吨7,545美元,录得6月21日以来的最大单日跌幅.

巴克莱分析师Nicholas Snowdon在谈到铜市大幅震荡的价格走势时说,"这将是未来一个月左右的时间里主导市场的走势."

"在经济数据和政策决策方面,由于在宏观层面缺乏决定性的发展,铜价很难形成任何方向性趋势."

西班牙负债沉重的瓦伦西亚地区要求政府提供金援,加重了对西班牙政府接近请求全面救助的担忧.消息公布后,铜价走低.

欧元兑美元跌至逾两年低位,西班牙10年期公债收益率在7%之上继续攀升.

基本金属在亚洲交易时段走低,之前中国政府发布通知,要求地方政府继续打击楼市投机活动,凸显政府对整体经济放缓的情况下,通胀压力再度抬头的担忧.

期铝跟随基本金属市场的总体跌势走低,三个月期铝CMAL3收跌2.5%,报每吨1,895美元.

国际铝业协会(IAI)周五公布的数据显示,6月原铝日均产量降至67,700吨,5月为67,900吨,上年同期为70,000吨.

包括中国在内,6月平均产量为1.238亿吨,5月修正后为1.221亿吨.

其它金属方面,LME三个月期锡CMSN3收跌165美元,收报每吨18,930美元.三个月期铅CMPB3回落28.50美元,收报每吨1,901美元.三个月期镍CMNI3回落100美元,收报每吨15,950美元.

三个月期锌CMZN3收盘时没有成交,最后买入价为每吨1,839美元,较周四收盘价低2.5%.

美国CFTC铜市场持仓结构表

国际金融市场

美股盘后─财报错综 欧债危机悬宕 金融股领跌 道指跌120点

经过连续3日上涨，美股周五 (20日) 走跌，系因一系列财报利空交错，且欧债问题持续，让投资者自市场撤回些许资金。

道琼工业平均指数下跌 120.79点或 0.93%，收12822.57点。

Nasdaq指数下跌40.60点或 1.37%，收2925.30点。

S&P 500指数下跌 13.85点或 1.01%，收1362.66点。

费城半导体指数下跌 6.33点或 1.70%，收365.01点。

金融股跌势最明显，Bank of America (美国银行) (BAC-US) 领跌道指。JPMorgan Chase (摩根大通) (JPM-US)、Citigroup (花旗) (C-US) 和 Morgan Stanley (摩根士丹利) (MS-US) 均走跌1%至4%左右。

投资者也评估一系列大型企业的财报。

General Electric (奇异) (GE-US) 是股价劲扬的道指成分股之一，系因该公司盘前公布获利高于预期，但营收低于预期。

Advanced Micro Devices (超微) (AMD-US) 和Chipotle Mexican Grill  (CMG-US)则因财报结果令人失望而股价走跌。

Schaeffer's Investment Research 资深技术分析师 Ryan Detrick 指出，投资者先前准备面临黯淡的第二季结果，虽然迄今公布财报的企业，多数获利高于预期，但分析师一开始的预期水平很低，且许多企业 (如GE)的营收结果并不达预期。

事实上，根据调研机构FactSet，仅有45%已公布财报的企业的营收高于预期，为2009年第一季以降最低百分比。过去四年下来，这个财报季时点平均56%的企业会公布营收高于预期。

同时，广泛经济仍有疲弱迹象，再加上欧债危机仍是一大隐忧。

欧元区财长周五召开会议，且针对西班牙银行纾困第一波300亿欧元的计划条件作出定案，但这个消息并未让投资者稍稍松一口气。

希腊、西班牙等民众均因严苛的紧缩削减方案而走上街头，进行暴力抗议。西班牙基准10年期公债殖利率周四大升至7.28%，创下新高纪录。

Detrick：「欧洲的议题显然还摆在台面上，再加上多数企业的营收令人失望，造成周末前股市有些难以驾驭。」

尽管周五走跌，3大指数本周仍将收高。本周道指、S&P 500收高 0.4%、Nasdaq上涨 0.6%。

虽然过去几个月走势波动，但股市今年迄今仍有扎实成长。道指迄今上涨 5%、S&P 500上扬 8%、Nasdaq已涨 12%。

企业消息：

Xerox (XRX-US) 股价下挫6.75%，系因该公司虽然第二季获利符合预期，但营收逊于预期，且本季财测范围下降。

SanDisk (SNDK-US) 财报远优于分析师预期，且预计今年剩余时间的需求强劲，因此股价大涨 10.38%。

Google (GOOG-US) 周四盘后公布获利上升11%，带动周五股价上涨2.89%。

周五稍早，娱乐公司Viacom (VIA-US)与 DirectTV (DTV-US) 达成「长期交易」，结束两方公司长达一周的争执，意味DirectTV的订阅户也不会失去收看10多个频道的权利 (其中包括MTV、Nick和Comedy Central等频道)。

IPO消息也是周五稍早的一个焦点。Palo Alto Networks (PANW-US) 以每股42美元进行IPO，涨逾 30%。旅游网站Kayak (KYAK-US)周五以每股26美元挂牌上市，股价涨逾 25%。

全球市场：

欧股大跌。英国FTSE 100下跌 1.1%；德国DAX 30指数下跌 1.8 %；法国CAC 40指数下挫 2%。

亚股收盘错综。上综指数下滑 0.7%，恒生指数上升 0.4%，日经225指数下跌 1.4%。

货币、商品和债券市场：

美元兑欧元、英镑上涨，但兑日元下跌。

8月交割的纽约期油下跌 1.22美元至每桶91.44美元。

8月交割的纽约期金价格上涨 2.40美元或0.2%，收每盎司 1582.80美元。

美国10年期公债价格上涨，公债殖利率自周四晚间的1.52%下降至1.46%

欧股盘后─西班牙债务担忧 拖累大盘收低1.4%

欧洲股市周五广泛下跌。西班牙股市重挫，市场再度担忧，西班牙因债务负担，可能被迫寻求全面纾困，其公债殖利率因而大幅上升。

欧洲Stoxx 600指数下跌1.4%，收于258.17，削减本周涨幅至0.8%。

西班牙公债价格下挫，10年期公债殖利率上升逾0.25个百分点至7.23%。2年期公债殖利率上升逾0.5个百分点至5.70%。

西班牙IBEX 35指数重挫5.8%至6246.30。

分析师说，欧元区财长上周五通过的西班牙银行业纾困计划的条款，亦让投资人感到失望。该计划达1000亿欧元，仍列为西班牙政府负债，而非直接提供纾困陆金予银行。

主要指数中，法国CAC-40指数下跌2.1%至3193.89，德国DAX-30指数下跌1.9%至6630.02。英国FTSE-100指数下跌1.1%至5651.77。

欧洲股市遭遇广泛卖压， UBS AG (CH:UBSN)下跌逾4%，HSBC Holdings (UK:HSBA)亦下跌近3%。

伦敦Vodafone Group (UK:VOD)下跌1.7%，该行动电话大厂公布，第一季营收低于预期。

其它电信股亦表现不佳，在马德里，Telefonica SA (ES:TEF)大跌7.4%。在法兰克福，德意志电信下跌4.2%。

美国债市─公债价格下跌,收益率仍接近纪录低位

美国长期公债价格周四下跌,因投资人不愿意对收益率进一步下跌作大量押注,公债本月大涨,因全球经济放缓使公债收益率测试纪录低点.

指标美国10年期公债US10YT=RR收益率较6月1日创下的纪录低位1.44%仅高8个基点,本周稍早曾再次触及该纪录低位,当时意外疲弱的经济数据刺激新的公债买兴.

投资人目前正等待经济方向及经济是否将减弱至足以使美国联邦储备理事会(美联储,FED)推出新一轮量化宽松政策的更多确实证据.

"感觉我们还没有准备好跌穿这些纪录低位,"Cantor Fitzgerald利率策略师Justin Lederer说,"感觉是市场消化了疲弱数据."

周四美国经济增长放缓的新迹象最初导致公债缩减跌幅,之后跟随股市和其它风险资产的升势.

上周美国初请失业金人数跳增,而成屋销售意外下跌.费城联邦储备银行称美国大西洋沿岸中部地区制造业活动再次萎缩.

不过,这些经济数据没有阻止公债价格在午后交易中再次下跌.

美国财政部标售150亿美元新的10年期通膨保值债券(TIPS)需求强劲,得标利率为创纪录的负0.637%,之后公债价格下滑.

分析师将公债价格下跌归因于一级交易商所作的TIPS标售相关的对冲,他们买入占标售规模大约40%.

两年期公债收益率触及1月底来的最低,分析师和交易商说,因对市场日益押注美联储将降低支付给银行的超额准备金利率.

周四出炉的数据尽管没有引发较广泛的公债升势,但令美联储将需要行动刺激经济的预期有所增加.

"这些是令人失望的数据.它推高了第三轮量化宽松政策出台的机率,"共同管理Wilmington Broad Market Bond Fund的3亿美元资金的Wilmer Stith说.

美联储主席贝南克已表示,如果美联储希望刺激经济增长,行动选项之一是下调超额准备金利率.上周欧洲央行将超额准备金利率降至零.

对美联储可能跟随欧洲央行做法的预期压低两年期公债US2YT=RR收益率一度低见0.214%,根据路透数据,此为1月30日来最低水平.

许多投资人和分析师均淡化美联储采取这行动的可能性,因为它将损害美国货币市场基金及扰乱美元融资市场.

分析师表示,对美联储降低超额准备金利率的押注增加,也可能扶助下周的两年期新债标售.

财政部周四表示,下周将标售总计990亿美元的两年,五年和七年期公债,周二开始这轮标售计划.

能源盘后─忧心欧洲债务危机 原油收低1.22美元

原油价格八天来首度下跌。担忧欧洲各国政府无法抑制恶化的债务危机，引发投资人预期原油需求可能下降。

欧元区财长最终通过提供西班牙银行业纾困，西班牙借款成本上升至记录高点，原油价格因而自二个月高点下跌。美元兑欧元上涨至二年高点，美国股市四天来首度下跌，均为原油市场压力。

纽约8月原油下跌1.22美元，或1.3%，收于每桶91.44美元。昨日，原油创5月16日以来收盘高点，连续第七天上涨。但今年以来则下跌了7.5%。

9月原油下跌1.14美元，或1.2%，至每桶91.83美元。

分析师说，原油不会呈直线走势。投资人见价格已大幅上涨，因而有获利了结卖压。

西班牙10年期公债殖利率上升至7.28%。欧元兑美元下跌达1.1%，至2010年6月以来最低水平。美元走强降低了原油的吸引力。

西班牙预算局长Montoro说，衰退将会延续至明年。2013年GDP将下降0.5%，而非4月27日预期的上升0.2%。

英国6月预算赤字高于预期，财政大臣Osborne是否能达成全年财政目标，让人增加了疑虑。

分析师说，原油下跌，因为欧元转弱，西班牙让人担忧，及英国赤字扩大。

中国大陆官员承诺打压资产投机，亦为原油市场利空。

其它能源方面，8月汽油上涨不及1美分，或0.1%，收于每加仑2.94美元。 本周，汽油上涨4.5%。

8月热燃油下跌2美分，或0.8%，至每加仑2.92美元。本周则上涨4.9%。

8月天然气期货上涨8美分，或2.7%，至每百万Btu 3.08美元。本周，天然气上涨7.2%。

贵金属盘后─谷物牲畜涨价 通膨议题升温 期金涨2.4美元本周收低0.6%

纽约期金周五 (20日) 摆脱早盘疲弱，温和收高，系因多数农作商品持续上涨，部份分析师视其为通膨威胁。

8月交割的纽约期金价格上涨 2.40美元或0.2%，收每盎司 1582.80美元。

期银跟随黄金上涨，但其它金属期货下跌。

周四周五期金温和收高，但不足以抹去本周跌幅，期金本周收低 0.6%。

谷物期货价格周五上涨，因美国遭遇10多年来最严重的干旱，且玉米和其它谷物产量预计大幅减少，谷物期货价格将创新高。本周牲畜价格也上涨，引起粮食价格上升和通膨等议题。

本周稍早，投资者对美国Fed主席伯南克的国会报告感到失望，因为伯南克并没暗示Fed是否会执行新一轮刺激措施。

美元上涨也是周五稍早黄金价格压力之一，尤其是美元兑欧元上涨，因西班牙基准公债的执利率升破关键的7%水平。

芝加哥 FuturePath Trading 经纪人和期货分析师Frank Lesh表示：「金价走势动力主要来自强劲的美元和疲弱的欧元，而更广面来说，因本周未见额外的量化宽松消息，黄金市场感到失望。」

美元指数自周四晚间的 82.926上升至 83.474。因西班牙公债殖利率飙升，欧元兑美元自 1.2272美元贬至 1.2187美元。

近几个月黄金一直无法趁避险需求上升而走涨，走势通常跟随股市和其它商品的涨跌，且自开春以来，金价一直在区间波动。

西班牙公债殖利率上升，加上几家大型企业财报令人失望 (包括GE)，致使美股周五走跌。

黄金周四收高，终止连续3日的跌势。

Commerzbank 分析师周五表示，虽然金价上涨，但涨幅相当低，ETF持续外流就是目前黄金需求处低水位的一大证明。

其它金属交易：

9月交割的期铜价格下跌 9美分或2.5%，收每磅 3.45美元。本周期铜收低1.4%。

9月期银上涨 8美分或0.3%，收每盎司 27.30 美元。本周期银收低0.3%。

10月交割的白金期货下跌 8.60美元或 0.6%，收每盎司1414.50美元。本周白金收低 1.4%。

9月交割的钯金期货下跌 8.75美元或 1.5%，收每盎司 576.10美元。本周钯金收低1.6%。