7月19日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7648  7685  7581  7637  90056  241182  -3826  253575  675
铝  1910  1917  1886  1909  124592  702668  -11799  4808500  2025
铅  1893  1910  1878  1910  33499  125026  -2954  341650  -1525
锌  1871  1877  1853  1868  84393  246565  -7465  1014575  17850
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /18JUL  59753      139669      33354      57522    
19JUL/15AUG  66249      128620      38857      79868    
16AUG/19SEP  40009      108248      30860      50012    
20SEP=L/3MTH  0      0      0      0    
REST OF SEP  0      0      0      0    
01OCT/63MTH  75171      326131      21955      59163    
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1674  169  0  752  80  1309  86072  90056
铝  2256  526  0  790  262  2636  118122  124592
铅  290  47  0  0  200  668  32294  33499
锌  150  190  0  110  10  1749  82184  84393
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰  475  
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    100
韩国  300  
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
56100 日本    
马来西亚    
荷兰  3925  
新加坡    900
韩国    
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    1000
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1770000
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国  5725  
马来西亚  12125  
韩国    
土耳其    
锌
日本    
181525
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    1025
英国    
意大利    
马来西亚    475
荷兰    25
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
49650 美国    
 
 
LME期铜跟随美股上扬,受助于美国楼市数据和贝南克讲话
 
 
 
* 美国房屋开工增幅为逾三年来最高
* 欧元兑美元走软,受梅克尔讲话拖累
* 全球成长和中国需求忧虑限制涨幅
伦敦金属交易所(LME)期铜周三上扬,因美国楼市数据强劲,且美联储主席贝南克的讲话缓
解了可能出现双底衰退的忧虑,扶助工业金属抵消美元走强造成的压力.
一系列美国企业公布的强劲业绩,以及因此引发的美国股市涨势也扶助支撑铜市,铜价在三
个交易日中首日收涨.
市场交投清淡,未平仓合约数量较少,因全球经济放缓忧虑和欧洲危机继续主导市场人气.
下半年伊始,投资者仍持谨慎态度,因担忧全球最大铜消费国中国将面临三年来最低经济增
幅.
LME 三个月期铜CMCU3 攀升42 美元,收报每吨 7,637 美元.
成交清淡,因许多业内人士夏季离场度假.未平仓合约处于 2009 年 7 月以来最低,凸显市场
对未来走向不笃定.
纽约商品期货交易所(COMEX)9 月期铜合约 HGU2上扬 1.85 美分,报每磅 3.4740 美元,
盘中交投区间在 3.4350-3.4835 美元.
根据路透初步数据,纽约尾盘成交量降至34,500 口,较 30 日均值低逾 20%.
今日公布的数据显示,美国房屋开工增幅为逾三年来最高,数据推动铜价上扬.
美联储主席贝南克在众议院金融服务委员会作证的问答环节称,我认为目前不会出现双底衰
退.我们预计经济将继续适度增长.
但美元兑欧元走强导致铜价削减涨幅.有报导称德国总理梅克尔在接受访问时强调了她对欧
洲的承诺,但表示欧洲的计划"尚未成形,因此,不能确定有所事情的结果都良好."消息推高美
元.
汇丰分析师 Andrew Keen 在一份报告中称,"第二季交易所库存减少 20%是一个好兆头.
这明确显示需求既没受到重大负面冲击,也未进入一个大规模削减库存的周期." 一位驻上海的实货交易员称,中国实货市场,基本金属成交量低于上年同期.
"消费者对基本金属的需求因中国商业环境低迷而受创,中国政府近期向系统注入流动性也
削弱了人们买入基本金属作为融资抵押品的需求,"他说.
行业消息方面,矿业巨头必和必拓报告称,6 月当季铜产量按年增长15%.
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042 2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099 -10365
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12908.7  103.16  2942.6  32.56  5685.77  56.68  6684.42  106.78  3235.4  58.43
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0364  0.0055  1.5652  0.0005  1.2283  -0.0004  78.787  -0.318  6.3964  0.0236
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
299.08  3.44  82.97  -0.06  1570.8  -18.7  89.87  0.65  1074  -19
 
 
美股盘后─聚焦财报 科技股领涨 道指升103 点 专家：未见信念
美股周三  (18 日)  收高，投资者聚焦优于预期的企业财报，以及 Fed 主席伯南克  (Ben
Bernanke)第二日的国会报告。
道琼工业平均指数上涨 103.16点或  0.81%，收  12908.70 点。
Nasdaq 指数上涨 32.56点或  1.12%，收 2942.60点。
S&P 500指数上涨  9.11 点或  0.67%，收 1372.78点。
费城半导体指数上涨  12.46 点或  3.55%，收 363.91点。 在英特尔公布财报后，科技股领涨。Intel  (英特尔)  (INTC-US)  周二晚间公布财报，第
二季 PC销售上升 4%，但预警本季成长恐下降。周三上涨3.31%，为道指中领涨的个股。
Hewlett-Pacakard  (惠普)  (HPQ-US)、Cisco  (思科)  (CSCO-US)  和  Mircosoft  (微软)
(MSFT-US)  均是今日大涨个股。
Bank of America (美国银行) (BAC-US)  优于分析师预期， 但投资仍担忧抵押贷款相关费
用，周三股价仍下跌  5.05%，成为道指中表现最差的个股。
IBM (IBM-US)  和 American Express (美国运通) (AXP-US)  今日盘后将公布财报。
Lightspeed Financial首席市场分析师 Ben Schwartz  表示， 最近股市一直令人意外的有活
力， 但投资者仍保持谨慎。「你看不见一般道指升 100点时会有的举动， 我没看见市场信念。」 
伯南克第二日在国会山庄向众议院金融服务委员会报告， 并重申前一日向参议院银行委
员会的报告。前一日他提出对欧债危机的担忧，以及美国所谓的「财政悬崖」。
伯南克几乎没有暗示 Fed是否会推行进一步的经济刺激措施， 例如新一轮的证券采购行
动。
Barrack Yard Advisors 首席投资长  Martin Leclerc表示，整体而言，投资者面临欧洲前
景并不明确，且美国财政危机将至。
Leclerc：「一大问题是，财政悬崖和欧元危机已在股市上反映出多少。」但另一方面，他
又补充目前股市价值「非常吸引人」。
美股周二收盘守住涨幅，系因投资者消化了伯南克的国会报告，并评估扎实的企业获利
消息。
经济消息：
美国人口普查局公布一份营建报告逊于预期。 6 月份房市开工月升 6.9%至年率76万栋，
为 4 年来最高水平，但建筑许可则下降3.7%。
Fed公布褐皮书  (Beige  Book)，指出 6 月份和 7 月份其 12 个行政区域的经济活动持续
以「适度、稳健的速度」成长。
企业消息：
药厂  VIVUS (VVUS-US)股价大涨 9.60%，系因  FDA 核准该公司的新减肥药  Qsymia。 
数据储存公司 EMC (EMC-US)  上涨 9.42%，系因该公司公布季度获利优于预期。
Honeywell (HON-US)  公布第二季获利上升 12%，且财测令人振奋，但也坦言营运面临
「更具挑战的大环境」。周三股价上涨 6.67%。
Credit Suisse (瑞信) (CS-US)  向来自瑞士国家银行的压力低头，计划在今年底之前提高
资本水平 150亿瑞朗。该银行股价上涨3.67%。
全球市场：
欧股收高。英国 FTSE 100上升  1%；德国DAX 30 指数上升  1.6%；法国 CAC 40指数上涨  1.8%。
亚股收盘错综。上综指数上升  0.4%，恒生指数下滑  1.1%，日经225 指数下滑  0.3%。
虽然欧股收高，但市场对欧债危机的焦虑仍在。德国最高法院还必须再耗8 周才会对欧
洲跨国纾困基金  ESM (欧洲稳定机制)的合法性作出判决。
西班牙财长 Cristóbal  Montoro 表示，税收必须尽快改善，否则国家将无法支付公务员
薪资。
国际货币基金  (IMF)表示，欧元区当局必须尽快行动，成立银行联盟，并采取其它方式
避免危机升级。
货币、商品和债券市场：
美元兑欧元、英镑上涨，但兑日元下跌。
8 月交割的纽约期油上升  65 美分至每桶89.87 美元。
8 月交割的纽约期金下跌  18.70美元，至每盎司  1570.80 美元。
美国 10 年期公债价格上升，公债殖利率自周二晚间的1.50%下降至 1.48%。
 
欧股盘后─财报及华尔街走强 支撑大盘收高 1.1%
瑞士信贷与 Nordea 银行获利强劲，支撑了欧洲股市周三走高，华尔街的强劲表现亦拉
抬了欧洲尾盘股市。
欧洲 Stoxx 600指数上涨 1.1%至 258.93，创4 月 27日以来收盘高点。
分析师说，企业财报是投资人目前的焦点。瑞士信贷与北欧银行业财报强劲，支撑了股
市走高。
瑞士信贷股价上涨 4.5%，该银行公布第二季获利成长 3.6%。
瑞典 Nordea Bank (SE:NDASEK)上涨 2.4%，该银行公布第二季获利高于预期。
联邦准备理事会(Fed)主席伯南克结束了为期二天的听证会。今日，他重申若有必要，
Fed将放宽信用，但并未说明进一步量化宽松计划。美国股市缓慢上扬，支撑欧洲股市于尾
盘扩大涨幅。
英国 5 月结束的一季，失业率下降至 8.1%，优于预期。
此外，英国央行 7 月会议记录显示，九位委员中，有七位支持增加购买资产。
英国 FTSE-100 指数上涨1%至5685.77。
在法国，石油集团 Total SA (FR:FP)上涨 1.9%，支撑 CAC-40 指数收高 1.8%至 3235.40。 
大药厂 Sanofi  (FR:SAN)上涨 3.6%，亦拉抬了大盘指数。该药厂宣布与 Brigham  and
Women’s Hospital合作研究糖尿病药物。
德国股市中，默克药厂股价上涨 2.9%，推升DAX-30指数上涨 1.6%至 6684.42。
   美国债市─公债价格上涨,因经济忧虑占上风
* 公债收益率向历史低点回落
* 贝南克仍对更多美联储行动细节三缄其口
* 交易商未理会强于预期的楼市数据
* 美联储购买 47.1 亿美元较长期公债
路透纽约7月18日电---美国公债价格周三上涨,因投资人担心经济不断放缓及欧元区债
务危机,这盖过了房屋开工数据意外强劲及令人鼓舞的企业业绩带来的影响.公债收益率逼近
纪录低点.
交易商和分析师表示,美国联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克周二没有对联储应
对美国经济放缓将采取的更多措施时机和具体工具提供线索,令市场气氛愈加谨慎.
"债市反映出的是经济成长方面的情况."Citi  Private  Bank 固定收益策略部门全球主管
Michael Brandes表示,"欧洲问题可能扩大."
在对经济和欧洲情势担忧持续的情况下,指标美国10年期公债US10YT=RR升9/32,收益
率跌 3 个基点,报 1.48%.
10 年期公债收益率离6 月 1 日所创的纪录低点 1.442%不远,周一收益率曾追平该低点.
30 年期公债 US30YT=RR 升 16/32,收益率报 2.58%,较周二尾盘跌 2 个基点.目前收益率
水准较纪录低点高逾8 个基点.
"投资人在对冲其押注.他们不希望作空."纽约Wunderlich Securities美国公债交易部门主
管 Mike Franzese表示.
贝南克"基本上是在装聋作哑.他希望国会对财政悬崖采取措施."他表示,他指的是大规
模联邦减税将在年底到期,分析师担心届时如果不延长,经济可能重陷衰退.
贝南克周三在众议院金融服务委员会作证,讲话同周二在参议院金融委员会作证时如出
一辙.
"今日的问答环节也没有新内容.这令美联储在下次会议上保持政策不变,还是进一步放
宽政策的机率十分接近."Raymond James首席分析师 Scott Brown表示.
美联储联邦公开市场委员会(FOMC)将在7 月 31日和8 月 1 日举行下次货币政策会议.
美联储发布褐皮书称在 6 月和 7 月初美国经济成长降温,多数地区招聘增幅不快后,公债
变动不大.
美联储称,"12 个联储地区中,多数报告 6 月和 7 月初经济活动继续以小幅至温和的步伐
扩张."联储在上次褐皮书中对经济的评估为"温和".[ID:nSB8552539]
**德债标售得标利率为负值**
对德债和其它评等较高的欧洲国家公债避险买盘殷切,也带动了对美国公债的买盘.
稍早,德国发售 42 亿欧元两年期公债,得标利率为负 0.06%,这是德国首次出现公债标售得标利率负值的情况.
"太多资金追逐太少公债,"Citi Private Bank的 Brandes 谈及处于谷底的收益率时表示.
周三美国公债的反弹势头没有受到美国 6 月房屋开工数据强于预期的干扰.美国商务部
公布,6 月房屋开工增长6.9%,年率为76 万,为2008 年10 月来最高.
"这反映出楼市复苏,但已经被消化,"纽约ISI Group债市策略师 Stan Shipley表示.
美联储周三买入 47.1 亿美元2020 年 8 月至 2022年 5月到期的公债,周四还将购买高至
20 亿美元 2036-2042年到期的公债.
 
能源盘后─新屋开工强劲 汽油库存下降 原油收高 65美分
原油期货连续第六天上涨，5 月以来首度突破每桶 90 美元。美国新屋开工数据高于预
期，及汽油库存下降，为市场利多。
美国商务部公布，6 月新屋开工年率达 70 万栋，能源部公布，上周汽油库存减少 182
万桶，分析师预估为增加 120万桶。该二数据公布后，原油期货上涨。
分析师说，数据确认房屋市场已触底，下半年可望转佳，原油需求可望增加。汽油库存
减少亦属温和利多。
纽约 8 月原油上涨 65美分，或 0.7%，收于每桶89.87美元。今年以来，原油价格下跌
了 9.1%。
美国公布 6 月新屋开工上升 6.9%，高于预期。该数据支撑了股市上涨，原油亦随之走
高。
分析师说，新屋开工为自 2008 年以来最佳数据之一，对市场属温和支撑。汽油库存下
降亦为原油市场利多。
能源信息局(EIA)公布，7 月 13 日结束的一周，美国原油库存减少 80 万桶。分析师预
估为减少 140万桶。
EIA亦公布，上周汽油库存减少 180 万桶，蒸馏油库存增加260万桶。分析师预估汽油
库存为增加 70万桶，蒸馏油库存增加 100万桶。
该报告公布后，汽油与热燃油期货均扩大涨幅。
8 月热燃油上涨 4 美分，或 1.3%，至每加仑 2.88美元。8 月汽油上涨 4 美分，或 1.4%，
至每加仑 2.88美元。
联邦准备理事会(Fed)主席伯南克于周三在国会的听证会中，仍未暗示将推出进一步振
兴经济方案，投资人感到失望。但库存报告仍提供了原油市场利多。
伯南克在周三的听证会中说，他不预期美国经济会再度落入衰退，但亦未暗示将进一步
推出振兴方案。
8 月天然气期货上涨 18美分，或 6.3%，至每百万 Btu 2.97美元，创 1 月 9日以来收盘高点。
 
贵金属盘后─伯南克粉碎宽松期望 期金跌18.70 美元 连 3 跌
 
纽约期金周三  (18日)  连续第三日收低，系因Fed总裁伯南克  (Ben Bernanke)几乎终结
货币宽松的预期，导致美元上涨。
8 月交割的纽约期金价格下跌  18.70 美元或1.2%，收每盎司  1570.80 美元。
期银和多数金属跟随黄金走跌，但在美国公布房市数据后，期铜收高。
T & K Futures 分析师  K. Smith表示：「(伯南克)基本上坦言我们将不会有QE3，他跟国
会说，要解决美国经济问题该靠国会，不是靠 Fed。」
他指出，今年大多时间黄金一直区间波动，在美元让出一些空间之前，黄金可能会持续
这样的走势。
但他补充，美元现在可能已经到顶点，但在ICE 美元指数不返回 80左右之前，黄金不
会有什么改变。
ICE 美元指数上升至83.047。
黄金周二收低，系因伯南克没有明确提出进一步刺激措施的方向，令投资人失望，周三
伯南克再此回到国会山庄报告。
其它金属交易：
9 月交割的期铜价格上升  2 美分或0.5%，收每磅  3.47美元。
9 月期银收低  22 美分或0.8%，收每盎司  27.10 美元。
10 月交割的白金期货下跌  16.50美元或  1.2%，收每盎司 1404.20美元。
9 月交割的钯金期货下跌  5.80美元或  1%，收每盎司  577.55 美元。
周三稍早，美国商务部公布，6 月份新屋开工增加速度创 2008 年以降最快，但开工许
可下降。
期铜因被广泛用于电线，故对房市数据相当敏感。