7月13日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7563  7570  7466  7555  123120  248202  -3410  251375  -975
铝  1920  1920  1866  1882  254316  712071  1962  4800400  -10650
铅  1879  1879  1843  1856  37279  133195  -919  345750  -775
锌  1847  1853  1831  1843  86217  257252  -2140  981000  -2075
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /18JUL  20606  -4328  44362  -2523  11075  -2220  22402  -1802
19JUL/15AUG  54435  -504  113984  1269  34007  -58  53571  -884
16AUG/19SEP  62736  718  128147  205  40991  525  77777  75
20SEP=L/3MTH  28666  1331  52004  2132  19929  827  33295  1890
REST OF SEP  1731  -11  3259  269  881  -392  2077  -91
01OCT/63MTH  80028  -616  370315  610  26312  399  68130  -1328
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  824  515  0  200  360  2429  118792  123120
铝  12686  1072  0  830  195  4868  234665  254316
铅  830  123  0  200  580  1061  34485  37279
锌  728  37  0  440  65  1597  83350  86217
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    250
西班牙    
英国  100  
马来西亚    
迪拜    
美国    850
韩国    
意大利  25  
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
53625 日本    
马来西亚    1450
荷兰    3600
新加坡    1550
韩国    
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    4050
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1780050
荷兰  2025  
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1600
马来西亚    2500
韩国    
土耳其    
锌
日本    
199225
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    775
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
47675 美国    
 
 
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966 2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
 
LME期铜小幅收高,中国 GDP数据备受关注
 
 
* 美联储暂未出台经济刺激政策
* 镍跌至 2009 年 12 月以来最低
* 中国将在周五 0200 GMT公布第二季 GDP
伦敦期铜周四勉力小涨,而纽约期铜下跌,由于预料中国将公布更多悲观数据,而且对美国联
邦储备理事会(美联储,FED)出台短期经济刺激措施的希望受挫,投资者调整仓位.
美联储周三稍晚公布的会议纪录显示,尽管近期公布的经济数据和企业财报不尽人意,但只
有经济状况进一步恶化才能促使决策者们推出量化宽松项目.
中国方面,分析师预计中国周五公布的数据料将显示,第二季经济增长进一步放缓至7.6%,
可能为自 2008 年金融危机以来最差.
"市场正在消化了中国可能会公布疲弱经济数据的预期,"LOGIC Advisors的合伙人 Bill
O'Neill表示.
伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜周四收报每吨7,555美元,高于周三的收盘价7,540,
盘中稍早曾触及近两周低点 7,465.75 美元. 纽约商品期货交易所(COMEX)-9月期铜合约HGU2结算价下跌3.25美分,报每磅3.4150
美元,盘中交投区间介于 3.3845-3.4390 美元之间.
根据路透初步数据,纽约尾盘成交量为 45,000口,与30 日均值一致.
"基本上你可以看到,主要的金属消费地区,要么经济增长疲弱,要么增长放缓,因此金属需求
并不是很强劲,"美国银行美林分析师 Michael Widmer表示.
"在中国,潜在的铜需求不是很强.政府正想方设法刺激经济,但7月和8月是季节性需求疲弱
期,因此刺激举措的效果可能要等到第四季才能显现."
**央行暂未出台刺激政策**
由于美国再推宽松货币政策的预期被进一步向后推,投资者买入美元,推动美元兑欧元涨至
两年高点,使美元计价商品对欧洲投资者变得更加昂贵.
在欧元区,各成员国在获得民众对抗击债务危机政策的支持方面面临障碍,这对于投资者的
风险意愿和实货金属买需不是好兆头.
德国还需要几个月才能决定,欧元区纾困基金和财政条约是否符合该国法律,而西班牙在推
出新的撙节措施之后,首都马德里爆发暴力示威.
其它金属方面,三个月期镍CMNI3收跌2%,报每吨15,775美元,一度触及2009年12月
以来的最低点 15,770.
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12573.27  -31.26  2866.19  -21.79  5608.25  -56.23  6419.35  -34.5  3135.18  -22.07
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.014  -0.0102  1.5432  -0.0068  1.2203  -0.0038  79.29  -0.378  6.3735  0.0051
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
290.27  -0.52  83.61  0.15  1564.4  -11.3  86.08  0.94  1121  -25
 
 
美股盘后─担忧全球经济成长与企业获利 道琼收低 31点
 
因投资人担忧全球经济减缓，且企业季报令人失望，美国股市周四下跌。道琼指数盘中
一度大跌 112点，但终场削减跌跌幅。
投资人担忧，经济成长仍迟缓，而全球央行却无法或不愿刺激经济活动。
根据联邦准备理事会(Fed)上次会议记录显示，Fed官员对实施进一步购买资产政策，态度谨慎。
因已公布的第二季企业季报大多较预期疲弱，投资人对企业获利的担忧，亦压低了股市
气氛。
Supervalu 股价大跌 48%。该杂货连锁店公布获利疲弱，并暂停发放股利。董事会正研
讨策略性替代措施。
分析师说，市场对企业季报谨慎。
美国上周初次申请失业金人数大幅减少，并未能振奋股市的黯淡气氛。
澳洲就业报告疲弱，预期中国国内生产毛额(GDP)数据将令人失望，也撼动了投资人。
分析师说，对全球经济成长缺少信心，且担忧企业获利，使得股市受到压力。
道琼工业平均指数收低 31.26点或 0.25%至 12573.27。
Nasdaq 指数收低 21.79点或 0.75%至 2866.19。
S&P 500指数收低 6.69 点或0.50%至 1334.76。
费城半导体指数收低5.97 点或1.66%至 353.7。
在外汇市场，欧元跌破 1.22 美元，至二年新低点。
投资人仍担忧，欧洲的政治压力将阻碍欧元区最新的纾困计划。该纾困计划系由欧元区
领袖于上个月底的高峰会上宣布。
尤其，德国宪法法庭可能得花数个月，为称做「欧洲稳定机制」纾困基金的合法性，做
出裁决。
分析师说，近来欧洲高峰会带来的乐观气氛已消退。
周三，美国股市收低，为连续第五天下跌。
世界市场：欧洲股市收低。英国 FTSE-100 指数下跌 1%，德国 DAX 指数下挫 0.5%，
法国 CAC-40 指数下滑0.7%。
几个欧元区国家公布6 月工业生产较预期强劲，但欧洲股市仍下跌。
亚洲股市收盘错综。上海综合指数收高 0.5%，香港恒生指数大跌 2%，日经指数下挫
1.5%。
经济：美国劳工部公布，7 月 7 日结束的一周，初次申请失业金人数下降至 35 万人，
创四年低点，较前一周减少 2.6万人。
扣除燃料，美国 6 月进口物价下降0.3%。今年目前为止，物价多持续下降。
企业：Groupon  (GRPN-US)股价下跌至 52 周新低点，投资人持续担忧该在线交易网站
的财务情况。
默克药厂(Merck)(MRK-US)股价上涨。该药厂的骨质疏松药物 Odanacatib 在临床实验
中，呈现了正面结果。
汇率与商品：美元兑欧元与英镑走强，但美元兑日元下跌。 8 月原油上涨 27 美分，收于每桶 86.04美元。
8 月黄金期货下跌 10.40美元，收于每盎司 1565.30美元。
公债：美国 10年期公债价格上涨，殖利率下降至1.49%，周三尾盘为 1.50%。
 
欧股盘后─市场担忧全球成长 关注中国 GDP 泛欧跌 1.1%
 
欧股周四  (12 日)  交易因市场对全球成长的担忧而收低，中国即将公布第二季 GDP 报
告，美国就业数据虽然优于预期，却也未能安抚紧张的投资人。
泛欧道琼 Stoxx 600指数下跌1.1%至  252.89。
Bedlam Asset Management资深分析师 Felicity Smith表示：「现在重头戏就是欧元区发生
的事情，全球经济如此紧密连结，如果欧洲经济疲弱，那美国货物要卖到哪去？」
「同样的道理也适用中国，倘若出口减少，经济就会放缓，那就是个大问题了。」
有别于今日走跌趋势，媒体公司 Aegis Group (AGS-UK)大涨45%，系因日本Dentsu Inc
(4324-JP)对其提出普通股每股 240 英分的收购要约，总收购价格预计为 31.6 亿英镑  (49 亿
美元)。
今日下跌最明显的个股是重挫28%的软件公司Temenos Group AG   (TEMN-CH)，该公
司周三下修今年的营收成长预期，自先前估计的正6%至负 5%，降为正1%至负 5%。
在中国公布成长报告前夕，矿业股下挫，Anglo American PLC (AAL-UK)  下跌 2.2%，
系因金属价格下滑。IMF主席 Christine Lagarde周四表示，中国今年经济成长可能低于8%。 
中国第一季经济成长仅 8.1%，为近 3 年来最慢的一次，系因中国冷却通膨以及全球经
济黯淡。
南韩央行意外降息 0.25个百分点至 3%，也激起市场担忧该地区的成长。
「这是新兴经济体也担心成长趋缓的迹象，我想市场恐惧的是，这个情形没有完结的一
天，因为全球经济相互依存，许多新兴经济体仰赖西方的需求，但现在西方无法提供需求，
因此他们试图刺激内需。」
下跌的矿业股中，全球最大矿业公司 BHP Billiton PLC (BLT-UK)下跌  3.3%，瑞信调降
其评等，自「优于市场表现」降为「中立」；全球第三大矿业公司Rio  Tinto  PLC  (RIO-UK)
下跌  3.5%，该公司宣布财务长 Guy Elliot计划明年底退休。
英国  FTSE 100下跌 1%，收 5608.25。美国Fed周三晚间公布 6月份政策会议的会议纪
录后，显示少有官员支持收购更多资产，令投资者失望，拉低周四银行股表现。
HSBC  Holdings  PLC  (汇丰控股)  (HSBA-UK)  下跌 2.3%；Standard  Chartered  PLC
(STAN-UK)下跌  0.8%；Royal Bank of Scotland Group PLC (皇家苏格兰银行) (RBS-UK)下跌
1.4%。 法国 CAC 40指数收低 0.7%至 3135.18。石油公司 Total SA (FP-FR)下跌  1.1%，系因石
油价格跌破每桶 85 美元。
零售商 Carrefour SA (家乐福) (CA-FR) 逆境大涨7%，系因其第二季营收跌幅仅 0.3%，
小于预期。
德国股市方面，多数个股走跌，Deutsche Bank AG  (德意志银行)  (DBK-DE)下跌2%、
Commerzbank AG (CBK-DE)下跌  2.6%。
德国  DAX  30 指数下滑  0.5%至  6419.35。商业软件大厂  SAP  (SAP-DE)公布第二季获
利表现优于预期初值，股价上涨 2.7%。
  
美国债市─7 月 11 日当周外国央行减持美国公债但增持机构债--美联储
 
美国联邦储备理事会(美联储,FED)周四公布数据显示,最近一周,外国央行持有的美国公
债及机构债总量减少.
美联储称,7 月 11 日止当周,外国央行持有的美国公债及机构债合计减少 16.26 亿美元,
至 3.509 万亿(兆)美元.
持仓明细显示,外国央行持有的美国公债减少 18.25亿美元,至 2.811 万亿美元.
外国央行对房利美(FNMA.OB:  行情)和房贷美(FMCC.OB:  行情)等大型抵押贷款融资
机构发行或担保的证券持有量增加 2 亿美元,至 6,980亿美元.
外国央行尤其是亚洲国家央行,近年来一直是美国债券的大买家,其持有的债券规模占美
国市场流通公债的逾四分之一.日本和中国为美国公债两大买家.
 
能源盘后─美加强制裁伊朗 锁定〝共犯〞企业 纽约期油涨 0.3%
 
纽约期油周四  (12日)  收高，系因媒体报导美国对伊朗进行更多制裁，激起供应不安。 
纽约 8 月期油上涨  31 美分或  0.3%，至每桶  86.08 美元。
美国财政部声明，政府正对伊朗进行更严厉的制裁，且被用来逃避国际制裁的「前端公
司」也是政府锁定的目标。
该声明进而点出几家帮助伊朗避开制裁的油轮、运输公司以及银行。
石油多数交易时间处于压力之下，难以守在每桶 85美元之上，系因 Fed周三公布的会
议纪录显示，Fed短期内推行刺激措施的可能性不大，造成美元上涨。
除此之外，因市场担心中国经济成长大幅放缓，也拖累商品交易表现。中国预计周五公
布第二季 GDP 报告，根据 FactSet 调查，经济学家预期中国第二季经济成长降至 7.5%。中
国第一季经济成长 8.1%，已是 2009年第一季以降最慢成长速度。
其他能源产品方面： 8 月份交割的汽油期货上涨  4美分或 1.4%，收每加仑  2.81 美元。
8 月份交割的热燃油期货上涨  1 美分或0.4%，至每加仑 2.77 美元。
8 月交割的天然气期货上涨  2美分或  0.7%，收每百万 Btu 2.87 美元
能源信息署(EIA)周四公布，7 月 6 日止的一周，天然气供应增加 330 亿立方公呎。根
据普氏能源，分析师原预期上周天然气库存增加240亿至 280 亿立方公呎。
 
贵金属盘后─Fed 无意放宽信用 美元走强 黄金收低11.30 美元
 
黄金期货周四收低。美元上涨，及联邦准备理事会(Fed)上次政策会议记录显示央行不
会很快放宽信用，为市场利空。
纽约 8 月黄金下跌 11.30美元，或0.7%，至每盎司 1564.40美元。
周三，黄金收低，盘后交易中，持续走低。Fed的 6 月会议记录显示，无意推出另一波
量化宽松政策，市场受到压力。
美元走强，大多商品与美国股市走低，亦拖累了黄金价格。
分析师说，疲弱的经济活动对投资人心理构成了压力。若没有经济成长的消息，黄金可
能进一步受到压力。
黄金守住 1550 美元，若跌破，可能测试1530 美元，中期而言，甚至可能跌破 1500 美
元。
美元兑欧元上涨至二年高点，日元亦走强，使得黄金与其他金属受到压力。
衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数上涨至83.693，周三尾盘为 83.542。
Fed会议记录显示，在6 月 19日至 20 日的会议中，少有 Fed官员认为，进一步购买资
产，支撑经济，有其必要。
分析师说，对金属价格仍然谨慎。
Fed的政策立场不变，日本央行周四亦加以呼应。日本央行并决议，维持资产购买计划
不变，仍为 70兆日元(8824亿美元)。
工业金属走低，投资人等待中国大陆周五将公布的第二季国内生产毛额(GDP)数据。
9 月白银上涨 14 美分，或 0.5%，至每盎司 27.167美元。9 月铜下跌 3 美分，或 0.8%，
至每磅 3.42美元。