7月6日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7700  7790  7635  7695  105959  254405  5808  252725  -800
铝  1957  1961  1929  1943  190359  707309  13322  4809525  3750
铅  1914  1919  1873  1887  48631  135093  3919  348575  -675
锌  1890  1907  1854  1854  91833  264667  4729  993375  1775
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /18JUL  34377  3910  68721  9664  17972  2777  32966  3286
19JUL/15AUG  59862  126  114932  99  35169  191  61081  -586
16AUG/19SEP  57374  148  127625  -346  40996  572  77357  865
20SEP=L/3MTH  21677  3976  37647  7440  15388  1511  25746  3883
REST OF SEP  1986  -2598  3745  -4506  1101  -864  1714  -2798
01OCT/63MTH  79129  246  354639  971  24467  -268  65803  79
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  220  421  0  250  976  1759  102333  105959
铝  808  415  0  970  640  9527  177999  190359
铅  1344  85  0  0  160  5618  41424  48631
锌  500  90  0  350  350  7241  83302  91833
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    125
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    650
韩国  25  
意大利    
德国    50
瑞典    
铜
土耳其    
29975 日本    
马来西亚    1475
荷兰    3225
新加坡  5600  
韩国    
意大利    
英国    50
瑞典    
比利时    
美国  2900  
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1771750
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国  3775  
马来西亚    2000
韩国    
土耳其    
锌
日本    
207075
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    625
英国    
意大利    50
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
51150 美国    
 
 
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966 2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505 144845  -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12896.67  -47.15  2976.12  0.04  5692.63  8.16  6535.56  -29.24  3229.36  -38.39
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0289  0.0015  1.5523  -0.0071  1.2387  -0.0148  79.877  0.057  6.356  0.0083
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
293.26  0.62  82.82  0.69  1609.4  -12.4  87.22  -0.44  1138  35
 
 
美股盘后─一削减早场跌幅 收盘涨跌互见 道琼收低47 点
 
美国股市周四削减早场跌幅，收盘涨跌互见。今日稍早，三大主要指数均下跌 0.6%至
0.8%。中国大陆与欧洲央行降息，且美国经济数据温和，投资人期望这种情况将能促使美
国央行采取更具意义的行动。
道琼工业平均指数收低 47.15点或 0.36%至 12896.67。
Nasdaq 指数收高 0.04点至 2976.12。
S&P 500指数收低 6.44 点或0.47%至 1367.58。
费城半导体指数收低4.52 点或1.18%至 385.68。
金融股为表现最差类股之一。高盛，摩根士丹利，美国银行与花旗集团均收低。
周四是央行干预的重要一日。欧洲央行降低基准利率一码至 0.75%，英国央行增加资产购买计划 500 亿英镑(781 亿美元)，中国大陆央行则在不到一个月时间，第二度降息。中国
央行调降基准利率 0.31个百分点至 6%。
分析师将反弹走势归因于，投资人冀望今日的振兴措施是系列行动的前奏。
分析师说，投资人预期进一步量化宽松措施可能即将推出，不只国际如此，美国亦然。 
美国今日公布了三份报告，显示美国劳工市场有所上升。美国上周初次申请失业金人数
减少至 37.4万人，较前一周减少了1.4万人。
根据 Challenger 公司的数据显示，美国企业 6 月宣布裁员人数下降至 37551 人，创 13
个月低点。
就业辅导公司 ADP公布的报告显示，私人企业 6 月新增就业人数为 17.6万人，较上个
月大幅改善。
周二因假日缩短的交易中，美国股市上涨，投资人反应强劲的汽车销售及美国 5 月工厂
订单上升。周三为美国国庆假日，市场休市。
世界市场： 欧洲股市收盘错综。 英国FTSE-100指数收高0.1%， 德国DAX指数下跌0.5%，
法国 CAC-40 指数大跌1.2%。
亚洲股市收盘错综。上海综合指数下跌 1.2%，日经指数收低0.3%，香港恒生指数则收
高 0.5%。
经济：供应管理协会(ISM)公布 6 月非制造业指数下降至 52.1，5 月为 53.7。该数据高
于 50 代表扩张。
抵押贷款利率本周再度下降， 跌破前次记录低点。 30年期固定式抵押贷款利率下降0.04
个百分点至 3.62%。
企业：几家大型零售商周四公布 6 月汽车销售错综。高失业率，消费者信心下降，对零
售商构成压力。
在路透社所追踪的零售商中，预期有 18家的 6月同店销售上升 2.4%，大幅低于去年同
期的上升 7.7%。
好市多，  Macy's (M-US)，Kohl's (KSS-US)与 Target (TGT-US)公布的 6 月销售均令人失
望。
但消息并非全面利空。由于顾客对较高档衣服与家用品有逢低买盘，  TJX (TJX-US)与
Ross Stores (ROST-US)公布销售创最大升幅。
汇率与商品：美元兑欧元与英镑与日元均上涨。
8 月原油下跌 44 美分，收于每桶 87.22美元。
8 月黄金期货下跌 12.40美元至每盎司 1609.40美元。
公债：美国 10年期公债价格上涨，殖利率下降至1.60%，周二尾盘为 1.63%。
 欧股盘后─一央行刺激措施未能激发热情 泛欧跌 0.2%
 
欧股周四  (5 日) 下跌， 未能自欧洲央行和中国人行推出的货币刺激方案中找到支撑力，
欧洲央行总裁 Mario Draghi预警，经济前景的风险仍偏向下行。
泛欧道琼 Stoxx  600指数下滑  0.2%至  256.93。不和谐的市场透露，央行将不会开放更
多创新措施来帮助西班牙和意大利的债务市场。
这些国家的股市卖压涌现，银行股尤其明显。西班牙BBVA SA (BBVA-ES)大跌 4.6%；
意大利 UniCredit SpA(UCG-IT)挫逾 5%。石油和制药类股也下挫。
Spiro Sovereign Strate经理人 Nicholas Spiro表示，这些货币宽松措施虽然一致且庞大，
但迄今也仅「微微调整」欧元区生病的边缘经济体。
欧洲央行宣布调降再融资利率25 个基点至史上低点 0.75%，并将银行在ECB的存款利
率自 0.25%降至 0，不足调节融资利率(marginal lending facility)自 1.75%降至1.5%。
英国央行维持利率不变， 但增加量化宽松政策规模 500亿英镑。 同时， 中国人行也降息。 
部分评论者认为，周四各国央行的行动可能透露出全球经济衰退加深的讯息。Draghi
表示，他看到欧元区经济体的下行风险。
欧元兑美元下跌至 5周低点。BGC Brokers市场分析师  Mike Ingram  表示：「这可能只
是因为美国自假日返回，接着判定状况看起来不好。」他认为市场可能会等着数周后的 Fed
行动，但这时间点可能晚了点。
西班牙IBEX 35指数下跌3%至6954.20， 银行股大跌且债券殖利率上升。 根据Tradeweb，
西班牙 10 年期公债殖利率上升39 个基点至 6.74%。 周三因为市场推测该国的银行纾困基金
恐遭拖延，致使当日股市收低。
意大利也受冲击，FTSE MIB指数下跌 2%至 14088.74，银行股大跌。
因石油价格下跌， 拉低能源股， 也拖累欧股表现。 西班牙Repsol SA   (REP-ES)下跌3.2%、
意大利  Enel SpA (ENEL-IT)挫逾 3%。
法国 CAC  40 指数下跌 1.2%至  3229.36，石油公司 Total  SA(FP-FR)下跌 1.1%；BNP
Paribas SA (BNP-FR)下跌 2%。
然而，汽车类股守住涨幅。Volkswagen AG (福斯) (VOW-DE)涨逾 5%，福斯宣布 8 月份
将接管福斯在  Porsche Automobil Holding SE   (PAH3-DE)目前尚未持有的股份。Porsche 下
跌 1.2%。
德国 DAX 30 指数下跌  0.5%，收  6535.56。Daimler AG (戴姆勒) (DAI-DE)下跌  1.3%。 
矿业类股让英国股市抵抗欧股下跌趋势。中国是天然资源的使用大国，迹象显示中国企
图刺激成长，此点对矿业类股是正面消息。
英国  FTSE 100指数上涨  0.1%， 收 5692.63， Anglo American PLC (AAL-UK)上涨 1.1%；Xstrata PLC (XTA-UK)上涨 3%。
 
美国债市─公债价格上扬,因中国和欧洲央行降息
 
美国公债价格周四上涨,因中国和欧洲央行的降息幅度大于预期,加重对全球经济放缓的
忧虑.市场等待美国周五公布非农就业报告.
中国央行在两个月内第二次降息,欧洲央行将指标利率降至 0.75%的纪录低位,且将存款
利率从 0.25%调降至零.
"中国降息令人意外,而对许多人而言,欧洲央行调降存款利率也是始料未及的,"孟菲斯
FTN Financial的利率策略师Jim Vogel表示.
"市场正试图判断情况是否比他们认为的更糟,或央行是否会出台进一步刺激政策,以及
风险资产涨势是否会持续,"Vogel表示.
欧洲央行总裁德拉吉在记者会上的讲话加重了对欧债危机将恶化的忧虑.
"我们目前看到欧元区所有成员国的成长都在放缓,其中包括之前并未出现此类情况的
国家,"他说.
公债一度削减涨幅,收益率触及日高,因美国民间就业服务机构ADP Employer Services公
布的报告显示,美国 6月民间就业人数增加 17.6万人,超出分析师预期的增加 10.5 万人.
不过,跌势消退,因交易商深入解读数据后发现,意外增长多数与服务业的小企业有
关,Vogel称.
在 ISM数据显示美国服务业成长放缓至六年半最低水平后公债价格也上扬.
不过,价格涨幅受限,因投资者关注周五将公布的范围更广泛的非农就业报告.
如果数据异常疲弱,可能助燃美联储将再推量化宽松政策的预期.
决策者在决定采取行动前可能需要看到失业率上升,瑞银证券驻纽约的经济学家 Kevin
Cummins.
"我认为数据仍然喜忧参半,不足以促使美联储采取进一步举措扩大资产负债表规
模,"Cummins表示.
根据路透调查 77 位分析师得出的预期,上月美国就业岗位增加 9万个.
但在 ADP 数据公布后,交易商目前可能预计就业岗位增幅略高于 10 万个,法国兴业银行
驻纽约的公债交易员 Sean Murphy称.
根据 RBS 的分析,一段时间内公债可能呈区间走势,10 年期公债收益率将陷于约 1.67%-
约 1.56%的区间内.
"我们对公债仍持中性立场,直至价格走势,动能分析和事实/价格给我们提供不同的指
引,"RBS的 William O'Donnell, John Briggs和 Gabriel Mann表示. 指标10年期公债价格US10YT=RR上扬10/32,收益率报1.598%,低于周二的1.63%.收益
率盘中跌至 1.58%的低位,因中国降息.
美联储在卖短买长操作中购买47.1 亿美元的 2020-2022年到期的公债.
 
能源盘后─美元走强 美股下跌 纽约期油跌 0.5%
 
纽约期油周四  (5 日)  收低，美元走强和美股走跌使其面临压力，库存大幅下降也仅带
来短暂的支撑力。
纽约 8 月期油下跌  44美分或  0.5%，至每桶  87.22 美元。
能源信息署(EIA)公布，6 月 29日止的一周，原油供应减少430 万桶，高于分析师预期，
根据 Platts调查，分析师原预期减少 200万桶。此消息公布后，短暂支撑原油价格上涨。
EIA 也公布，汽油库存增加 20 万桶，蒸馏油库存减少 110 万桶。根据 Platts 调查，分
析师原预期汽油库存持平不变，蒸馏油库存则增加 50万桶。
8 月份交割的热燃油期货上涨  1 美分或 0.4%，至每加仑 2.77 美元；8 月份交割的汽油
期货上涨  4美分或 1.5%，收每加仑  2.76 美元。
8 月交割的天然气期货上涨  5美分或  1.6%，收每百万 Btu 2.95 美元。官方的上周天然
气库存报告预计周五公布。
欧洲央行降息和英国央行扩大刺激措施的行动大致符合预期， 因此交易员稍早对此消息
并不热络。
中国人行跟进宣布调降基准放款和存款利率，同时也放宽放款规定，让金融市场大感意
外。
Oil Outlooks & Opinions 总裁 Carl Larry表示，多数投资者仍静待周五的就业报告，因
为美国 6 月份就业市场报告对衡量期货需求来说至关重大。
周二纽约期油大涨 3.91美元或4.7%，系因中东的地缘政治紧张，加上投资人预期全球
央行可能采取刺激措施。
原油周四交易涨跌波动，ICE 美元指数自周三晚间的 82.132 上升至 82.791。美元走强
不利于美元计价的商品价格。
美股走势也影响石油期货价格涨跌。因欧洲央行预警欧元区经济危机有下行风险，美股
在收假后开盘走低， 但交易期间在正面经济数据带动下回弹上升。 6 月份私人产业就业上升，
以及上周初次请领失业救济金人数下降。
周四其他石油消息：
挪威的石油产业罢工行动持续进行，据报导，挪威国营石油公司 Statoil 要求关闭寻求
政府介入。 此消息有助于 Brent石油价格上涨， 伦敦ICE 期货交易所 Brent上涨 0.9%至每桶100.70
美元。
 
贵金属盘后─央行采取行动 美元走强 黄金收低 12.40美元
 
黄金期货周四下跌， 三家央行的行动， 突显了全球经济的脆弱， 投资人因而有黄金卖压。 
纽约 8 月黄金下跌 12.40美元，或 0.8%，收于每盎司1609.40 美元。
美元走强亦对黄金构成压力。
周四稍早，欧洲央行降息，英国央行则宣布了进一步振兴措施。
欧洲央行的行动，尽管符合预期，仍对欧元构成压力，并拖累黄金走低。此外，7 月 4
日假日后一天，成交量非常清淡。
中国大陆央行周四亦采取行动，调降存放款利率。该央行亦宣布了额外放宽贷款规则的
措施。
央行的行动突显了全球经济紧缩，美元避险买盘因而增加，价位进一步上涨。
追踪美元兑一篮六种货币走势的美元指数上涨至82.809，周三尾盘为 82.132。
假日前，黄金收于二周高点，预期央行将有所行动，为市场利多。
较宽松的货币政策，恐引发通货膨胀担忧，对黄金属利多。
其他金属期货周四亦走低。9月白银下跌 61 美分，或2.2%，收于每盎司27.65 美元。9
月铜下跌 5美分，或1.3%，至每磅 3.49美元。
白金与钯金亦收低，10 月白金下跌 13.70美元，或 0.9%，至每盎司 1477.70美元。9 月
钯金下跌 13.15美元，或 2.2%，收于每盎司 585.75美元。