7月4日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7625  7823  7620  7819  134693  248662  2337  255175  -1125
铝  1906  1993  1905  1982  218452  699900  -3455  4812625  -10025
铅  1875  1942  1875  1939  36597  131430  -1342  349200  -525
锌  1868  1932  1865  1906  104426  259059  -3265  993050  -1625
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /18JUL  36421  -1973  77377  -8952  17777  -2337  34911  -4505
19JUL/15AUG  59547  -208  112255  -988  34647  -1093  62597  -1807
16AUG/19SEP  55028  1068  132329  -705  40751  -332  73986  -1396
20SEP=L/3MTH  15384  5929  26803  7540  11994  3021  18323  5057
REST OF SEP  3524  -3016  3597  -4092  1986  -1012  3247  -2463
01OCT/63MTH  78758  537  347539  3742  24275  411  65995  1849
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  792  410  0  1540  440  5159  126352  134693
铝  1110  775  0  160  1760  11959  202688  218452
铅  90  175  0  18  84  3168  33062  36597
锌  750  350  0  168  300  4935  97923  104426
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    200
荷兰    375
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    650
韩国  100  
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
29325 日本    
马来西亚    1125
荷兰    4050
新加坡    450
韩国    
意大利    
英国    150
瑞典    
比利时    
美国    4250
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1792300
荷兰    125
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1500
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
158275
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    525
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
52175 美国    
 
 
 
期铜上涨逾 2%,空头回补继续提供支撑
 
 
* 低迷的制造业数据令 ECB宽松政策的预期升温
* 中国 6 月服务业出现扩张
* 高盛发布研究报告之后,铝价上涨近5%
* 铜接近技术超买
铜价周二蹿升逾 2%至七周高点,因一轮空头回补引发的涨势推动市场上扬,投资者乐观期
望主要国家央行将进一步推出经济刺激政策,提振工业对铜的需求.
6 月中国服务业意外强劲增长,扩张速度为三个月来最快,亦提振市场人气.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3周二一度上涨2.5%,至盘中高点每吨7,823美
元,此为 5 月15 日以来最高,之后回吐部分涨幅.该合约周二收盘时没有成交,买盘最后报
7,818 美元,周一收盘价为 7,625.
纽约商品期货交易所(COMEX)-交投最活跃的 9 月期铜合约HGU2结算价报每磅 3.54 美
元,较周一上涨 2.04%.该合约周二盘中触及 3.5565美元日内高点,此为 5月中旬来的最
高.
根据商品期货交易委员会(CFTC)数据,自 5 月中旬以来,投机客一直在做空铜,空仓规模为
2009 年 3月以来最大,因市场对欧债危机的失望情绪加剧.
不过纽约铜和伦敦铜都接近超买区域,周二这两个合约的相对强弱指标(RSI)都升至 60 上
方.
纽约的交易商对成交量感到意外,尤其是考虑到周三是美国国庆日假期.根据路透数
据,COMEX有逾56,000 口合约成交,较30 日均值高出约三分之一.
"我们还看到因上周欧元区消息引发的空头回补.虽然这不是牛市的开端,不过我认为欧洲央
行出台刺激政策的希望将开始提振市场,"一名圈内交易商表示.
除了周一铜价下跌稍作喘息之外,自上周五欧元区领导人意外达成协议以来,及周四欧洲央
行会议在即,空头回补一直在持续.分析师预计欧洲央行将下调利率,以刺激该地区萎靡不振
的经济.
 
 美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419 2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505 144845  -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12943.82  72.43  2976.08  24.85  5687.73  47.09  6578.21  82.13  3271.2  31
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.028  0.0024  1.5686  -0.0032  1.2606  0.002  79.813  0.296  6.3524  0.0038
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
292.64  8.43  81.8  -0.05  1621.8  21.3  87.66  3.91  1063  50
 
 
欧股盘后─一预期将有刺激方案 泛欧涨 1%；聚焦巴克莱
 
全球央行推动进一步刺激方案的预期心理让欧股周二  (3 日) 走涨，同时商品价格上升
提振类股表现。 Barclays (巴克莱) (BARC-UK)执行长 Robert Diamond因操纵利率丑闻案辞职
下台，也让银行股成为焦点。
泛欧道琼 Stoxx  600指数上涨 1%至  257.39。商品价格大幅上涨带动矿业股上升，BHP
Billiton PLC (BLT-UK)涨逾 2%、石油巨擘 Total SA(FP-FR)上涨 3%。
电信集团 Ericsson  LM  (ERICB-SE)(爱立信)上涨 1.8%。该公司宣布已完成位于法国的
Technicolor 广播服务单位收购行动。
GFT分析师 Andrew Taylor 表示，欧股上涨系因市场预期全球央行将采取行动，因为周
一的美国制造业数据负面，激起市场猜测Fed四周后将推行第三轮量化宽松。
美 5 月工厂订单上升0.7%，推动美股盘中上涨。
Taylor：「市场已将欧洲央行降息 25 个基点、英国央行提高债券收购，以及 Fed 推行
QE3 的可能性增高等因素纳入考虑。」
ECB 和英国央行均预计周四宣布货币政策决议，在这之前成交量可能偏清淡，且美股
周二仅交易半日，周三因美国国庆而休市。 银行股聚焦
巴克莱股价波动，在执行长 Diamond下台的消息传出后，最初涨逾 2%，但被视为潜在
接班人的营运长Jerry del Missier 也离开后，股价下跌 0.8%。周一已宣布卸任董事长职位的
Marcus Agius将重新上任并寻找新任执行长。
英国  FTSE  100指数上涨  0.8%，收 5687.73，系因Standard  Chartered  PLC(STAN-UK)
上涨 2%的推动，其他银行股方面，Royal  Bank  of  Scotland  Group  PLC  (皇家苏格兰银行)
(RBS-UK)下跌 1%以上。
伊朗隐忧推升原油价格
石油价格飙涨 4%以上，带动类股上涨。Tullow Oil PLC (TLW-UK)上涨 2%。交易者恐
石油市场因伊朗中断，因而推涨石油价格。石油巨擘  BP  PLC  (英国石油)  (BP-UK)  上涨
0.1%，拉回稍早跌幅。BP 稍早下跌系因德意志银行分析师将其 2012 至 2015 年的 Brent 原
油预期平均调降 11%，且调降一连串石油公司的目标价，例如 BP、皇家壳牌、BG Broup、
Total和 ENI SpA等。但分析师仍将 BP、皇家壳牌、BG Broup和 ENI SpA评为买进。
法国CAC 40指数上涨  1%至  3271.20， 遭BNP Paribas SA (BNP-FR)下跌1.4%拖累表现。 
周二欧股表现最亮眼的是葡萄牙 PSI 20指数，上涨1.8%至 4893.93，系因燃料和石油集
团 Galp Energia SGPS SA (GALP-PT)因商品价格飙涨而上升 3.5%。
德国  DAX 30 指数上涨  1.3%，收  6578.21。化学产品集团  BASF SE (BAS-DE)和车厂
Daimler AG (戴姆勒) (DAI-DE)均涨逾2%，药厂 Bayer AG   (BAYN-DE)上涨1.2%。
 
美国债市─投资者对昨日涨势获利了结令公债价格下跌,周三市场将休市
 
* 投资者对周一公债涨势获利了结
* 成交清淡,明日将迎来独立日假期
* 6月初以来公债收益率呈区间波动,该状态料保持数月
路透纽约 7 月 3 日电---投资者对上日公债涨势获利了结,推动美国公债价格周二下跌.周
三假期和本周末关键就业数据公布前,市场交投清淡.
公债市场提早于 1800GMT收市.周三将迎来美国独立日假期,市场将休市.
市场亦关注周五的非农就业数据.根据一份路透调查,预计 6 月美国非农就业岗位将增加
90,000 个,高于5 月的69,000 个.
"非农就业数据公布前,市场交投将相对清淡,并呈区间波动的走势,"法国巴黎银行北美
首席分析师Julia Coronado表示.
"人们将根据该(数据)来推断经济的走向,以及美联储祭出QE3 的可能性,"她补充道.
不过分析师表示,美国公债有可能在非农就业报告发布后仍保持区间波动,直到欧元区政策制定者能够制订出令人信服的区内债务危机解决方案.
美国经济前景越发疲弱和欧元区债务危机使得公债收益率保持在历史低位水平,自 6 月
初以来公债收益率即保持在较为明显的区间内.
 
能源盘后─伊朗军演 恐立法关闭海峡 纽约期油涨 4.7% 创 5周最高收盘价
 
纽约期油周二  (3日)  收盘价创 5周最高，系因伊朗地缘政治担忧加剧。
纽约 8 月期油尾盘上涨力道增加，收高  3.91 美元或4.7%，至每桶  87.66 美元。
经过周一收低 1.4%后，交易者再度担忧伊朗反抗西方制裁恐造成石油市场中断。
此外，市场预期会有更多央行采取行动，推动全球经济，加上美股温和走高，也增添石
油上涨动力。
TD Securities 分析师 David Bouckhout表示，伊朗最近的行动让「市场上再度浮现恐惧
气氛」。
据报导， 伊朗军官表示， 对于欧美计划建立目标恐为伊朗的导弹防卫系统， 伊朗不会 「坐
视不管」。伊朗当局周一晚间举行导弹演习，测试可远击至以色列的武器能力，并宣布可能
立法关闭霍尔木兹海峡,。
此外，石油上涨动力也来自美股温和升高、美元下跌，以及美国工厂订单数据正面等消
息。
商务部公布，美国 5月份工厂订单上升0.7%，优于分析师预期的上升 0.1%。
此外，Bouckhout表示，近来宏观经报告疲弱，市场预期部分央行可能近期内进行宽松。 
Commerzbank 分析师周二指出，ECB 预计周四宣布降息，中国也预计再度放宽银行存
准率。
其他能源期货跟随原油价格走高：
8 月份交割的热燃油期货上涨  8 美分或 3.1%，至每加仑 2.76 美元；8 月份交割的汽油
期货上涨  10美分或 3.8%，收每加仑  2.72 美元。
8 月交割的天然气期货上涨  8美分或  2.7%，收每百万 Btu 2.90 美元。
 
贵金属盘后─预期全球央行将振兴经济 黄金收高 24.10美元
 
因预期全球央行将采取进一步行动，刺激经济成长，黄金期货周二上涨，并创二周收盘
高点。
纽约 8 月黄金收高 24.10美元，或 1.5%，至每盎司 1621.80美元。
周一，8 月黄金温和下跌0.4%，收于每盎司 1597.70美元。 分析师说，投资人认为此时欧洲央行应降息，且预期其他国家央行将会随之行动。
预期欧洲央行将于周四降息，中国亦将再度放宽银最低存款准备金率。
此外，美国周一公布制造业数据疲弱，投资人因而更加预期美国央行将放宽信用。
美元疲弱，原油与大多工业用商品，及股市均走高，亦增加了黄金的利多。
其他贵金属方面，9月白银大涨 78 美分，或 2.8%，收于每盎司 28.28美元。
9 月铜上涨 7美分，或 2.1%，至每磅3.54 美元。
白金与钯金亦收高。10 月白金上涨 33.10美元，或 2.3%，至每盎司 1491.40美元。9 月
钯金上涨 20.90美元，或 3.6%，至每盎司 598.90美元。
周二稍早，美国商务部公布美国 5 月工厂订单上升0.7%，大幅高于预估的上升 0.1%。