6月29日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7410  7450  7350  7385  118719  245641  -137  256100  1225
铝  1876  1889  1837  1845  195779  705784  -2601  4844725  5575
铅  1768  1789  1756  1777  47706  131177  -465  350725  -525
锌  1765  1800  1765  1794  107299  260556  -729  993525  -1900
 
LME持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /18JUL  45308  -1366  101544  -9121  24251  -4030  46228  -4353
19JUL/15AUG  59547  253  112902  1510  35542  -120  64270  736
16AUG/19SEP  53455  -540  138071  -141  40027  1447  73777  -38
20SEP=L/3MTH  7664  711  16989  4478  7305  1393  10893  1503
REST OF SEP  2183  846  3182  -2156  1694  33  3481  1623
01OCT/63MTH  77484  -41  333096  2829  22358  812  61907  -200
 
LME铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1554  438  0  260  350  688  115429  118719
铝  1098  520  0  800  1220  333  191808  195779
铅  1474  520  0  300  220  1055  44137  47706
锌  387  680  0  450  380  1879  103523  107299
 
LME铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
铜
比利时    
28300
新加坡    25
荷兰    325
西班牙    
英国    100
马来西亚    
迪拜    
美国  1175  
韩国  500  
意大利    
德国    
瑞典    
土耳其    
 
 
日本    
铝
马来西亚    1450
1764625
荷兰  12225  
新加坡    100
韩国    
意大利    
英国    250
瑞典    
比利时    
美国    4850
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
迪拜    
锌
荷兰    
 
德国    
新加坡    
迪拜    350
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1600
马来西亚  50  
韩国    
土耳其    
日本    
 
 
 
 
 
铅
阿联酋    
53650
比利时    
德国    
西班牙    375
英国    
意大利    150
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
新加坡    
 
 
美国    
 
 
 
期铜收低,因欧盟领导人在债务危机问题上分歧依旧
 
 
* 欧盟领导人在欧债危机问题上分歧依旧
* 美国经济数据好坏不一,未向期铜提供支撑
* 受库存数据影响,期锌在下跌六个交易日后反弹
* 市场关注:周五上海期货交易所公布一周金属库存数据
铜价周四在四个交易日内首次收低,料将创下去年第三季以来表现最糟的一季,因全球经济
增长前景大致受欧债危机拖累而表现黯淡.
盘中交投清淡,因悲观的投资者对欧盟峰会持观望态度,许多人担心该峰会不会成功缓解欧
债危机.
欧盟领导人周四开始召开峰会,就如何解决欧债危机,他们分歧依旧,欧元区财长努力寻找稳
定西班牙和意大利借贷成本的短期方法,但德国表示不愿意分担其它国家的债务.
"世界上没有欧洲问题解决方案,如果有的话,早就推出了,"Sarhan Capital首席执行长
Adam Sarhan称.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3跌20美元,报每吨7,385美元,在亚洲交易时段
一度升至7,449.50美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)-交投最活跃的9月期铜合约HGU2结算价下挫2.50美分,
报每磅3.3315美元,盘中交投区间介于3.3160至3.3675美元.
根据汤森路透初步数据,纽约市场截至尾盘成交量降至63,500口,较30日均值低逾20%.
"我们知道德国不会支持欧元区共同债券,金属对宏观经济状况非常敏感,其已受到风险厌恶
情绪的全面打压,"VTB Capital分析师Andrey Kryuchenkov称.
期铜价格本季已累计跌约13%,今年迄今累计跌4%.伦敦期铜市场的未平仓合约已跌至近
三年的最低位.
期铜已形成逆价差,暗示现货市场吃紧.现货铜较三个月期铜CMCU0-3周三升水最高达21
美元,上周初为贴水10美元.
"长期来说,铜应受益于今年下半年中国季节性需求回升,我们确实已看到上海铜库存下降,但
对于投资者来说,我们需要宏观人气的改善,"Kryuchenkov称.
 
 
与此同时,美国经济数据未提供支撑.第一季消费者支出和出口增长低于预期,尽管上周初请
失业金人数下降,而且第一季经济增长数据符合预期.
交投最热络的10月沪铜SCFcv1涨0.9%,报每吨54,200元人民币(合8,500美元).
上海一交易商称,铜价处于窄幅区间内,因人们长期担心全球经济状况及铜消费大国中国的
需求情况,中国的需求仍十分不振.铜价技术阻力位在7,500美元左右,支撑位在7,250至
7,300美元.
伦敦三个月期铝CMAL3跌27美元,报每吨1,845美元,上海期铝SAFcv1反弹2%.
中国基本金属上涨是因人们认为之前数个交易日的跌幅过大.
 
美国CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量 不可报告持仓量
总持仓
投机
净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
 
 
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767 152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363 159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583 156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933 152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505 144845 -14282
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12602.26 -24.75 2849.49  -25.83  5493.06  -30.86  6149.91 -79.08 3051.68 -11.44
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0045  -0.0032 1.5512  -0.0055  1.2445  -0.0021  79.43  -0.287  6.3575  0.0006
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
271.81  -3.39  82.7  0.13  1550.4  -28  77.69  -2.52  994  6
 
 
美股盘后─尾盘急拉  跌势收敛  道琼小跌25点作收
 
美股周四(28 日)收跌，但收盘前最后1小时积极收敛跌幅。
《彭博社(Bloomberg)》1篇有关德国总理梅克尔(Angela Merkel)在布鲁塞尔取消1场欧
盟峰会记者会的报导足以令投资人揣测峰会可能会有协议向外界宣布。
为期2日的欧盟领袖峰会面临了推出债务危机具体解决方案的艰巨任务。
虽然市场上有许多揣测和谣言，投资人仍重新投入市场，使得指数自早盘颓势向上走涨
 
 
将近1%。
道琼工业平均指数收跌24.75点或0.20%至12602.26。
Nasdaq指数收低25.83点或0.90%至2849.49。
S&P 500指数收跌2.81点或0.21%至1329.04。
费城半导体指数收低2.33点或0.63%至369.38。
关于欧盟峰会可能提出1项团结欧元区条约的谣言很快地把拖累早盘走低的消息掩盖。
今日稍早，美国最高法院宣布支持欧巴马(Barack Obama)总统的健保改革法案。
判决一出，华尔街沉重卖压旋即启动，因为投资人害怕健保支出可能进一步削弱经济成
长。
投资人忧虑这项判决将使得所有美国人必须要购买健康保险，形同加税，造成消费者更
加削减自身开支。
此外，企业亦担心健保支出将被迫增加，必须降低较大项目的开支，并因此减少美国及
全球经济成长动能。
Raymond James交易部门主管Paul Powers表示：「企业现在绝对必须做出计划且支付这
些健保支出。所有人在今日以前都认为这项健保改革法案会遭到驳回。」
这项判决被视为是欧巴马的重大胜利，但华尔街许多人则视作负面因素。
最高法院判决宣布后，与健保有相关的概念股票则是两样情。
保险业者Aetna  Inc.(AET-US)及WellPoint  Inc.(WLP-US)皆收低，跌幅介于3%和6%，
而医院营运业者Community Health Systems Inc.(CYH-US)跟HCA Holdings Inc.(HCA-US)则
分别收高9%-10%。
同时，银行类股股价今日依然承受压力，主要系因《纽约时报(New York Times)》报导
指出，摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)(JPM-US)交易损失可能达90亿美元，股价亦因此下
跌2.45%，收每股35.88美元，而美国银行(Bank  of  America  Corp.)(BAC-US)、摩根士丹利
(Morgan Stanley)(MS-US)及花旗集团(Citigroup Inc.)(C-US)亦连带受到拖累，跌幅介于0.3%
和2.6%。
世界市场：亚洲股市收盘错综。香港恒生指数收跌0.79%，日经指数收涨1.65%，上综
指数则收低0.95%。
欧洲股市普遍收低。英国FTSE-100指数收跌0.56%，德国DAX-30指数下跌1.27%，
法国CAC-40指数亦收低0.37%。
经济：美国劳工部今日公布，美国上周初领失业救济金人数减少6000人至38.6万人，
微幅高于预期。
美国商务部今日亦公布，美国今(2012)年首季GDP成长率终值为1.9%，符合原先预期。
企业：媒体巨擘新闻集团(News Corp.)(NWSA-US)股价下跌1.43%，收每股21.99美元，
 
 
系因其董事会一致批准集团分拆为2家独立公司的计划。梅铎(Rupert  Murdoch)则仍是这2
家公司的主席。
连锁折扣商店营运业者Family Dollar Stores Inc.(FDO-US)股价下跌2.79%，收每股67.2
美元，系因其公布的获利跟营收表现皆逊于预期。
汇率与商品：美元兑欧元和英镑走升，但兑日元汇率则呈现贬势。
8月原油期货价格下跌2.52美元，收每桶77.69美元价位。
8月黄金期货价格下跌28美元，收每盎司1550.40美元价位。
公债：美国10年期公债价格走升，殖利率则自昨(27)日稍晚的1.62%跌至1.59%。
 
欧股盘后─一高峰会希望消退  大盘收低0.5%
 
银行股拖累欧洲股市周四走低。一项操控利率事件遭到调查，且投资人对欧洲高峰会的
希望消退，为欧洲股市利空。
欧洲Stoxx 600指数下跌0.5%至244.67，周三则上涨1.4%。
银行股大幅下跌。消息指出，英国财政大臣Osborne证实，又有四家银行因涉嫌操控
Libor利率，遭到调查。Barclays (UK:BARC)周三遭罚款4.52亿美元，周四其股价大跌15.5%。
投资人怀疑欧洲领袖在周四与周五的高峰会中，恐无法达成协议，抑制欧元区危机，欧
洲股市亦因而受到压力。
在德国，DAX-30指数表现下跌1.3%至6149.91点。德国公布6月失业率意外持平于
6.8%，带来压力。
分析师说，或许德国该重新思考撙节措施，看来已影响到德国自己。
意大利公债市场亦为焦点，政府售出5年期与10年期公债54亿欧元，小幅低于目标范
围高点55亿，殖利率均上升。
在次级市场，意大利10年期公债殖利率上升2基点至6.17%。
但意大利FTSE MIB指数收高0.7%至13391.30。
在银行股下挫拖累下，英国FTSE-100指数下跌0.6%至5493.06。
Reckitt Benckiser (UK:RB)下跌2.3%，瑞士信贷将该消费产品公司评等由加码调降至观
望，为利空。
在法国，银行股亦压低了大盘。CAC-40指数收低0.4%至3051.68。
巴黎银行股价下跌2.5%，兴业银行收低2.1%，农业信用银行走低1.2%。
 
美国债市─公债价格上涨,欧盟峰会期间避险买盘提供支撑
 
* 欧洲的不确定性刺激避险买盘
 
 
* 财政部标售七年期公债,买需相对疲弱
* 初请失业金数据显示美国就业市场低迷
美国公债价格周四上涨,避险买盘提供主要支撑.欧盟领导人召开峰会,但对如何解决欧
元区债务危机存在分歧.
欧洲财政官员正在加紧制定缓解西班牙和意大利市场压力的紧急措施.意大利指标10年
期公债借款成本在周四的标售中触及六个月高点6.19%,不过投资者担心峰会不能推出足够
有力的良方,平息投资者对欧元前景的担忧.
欧盟峰会开始时,领导人显然存在分歧.西班牙和意大利称需要采取紧急措施,但德国否
定了欧元区可能不久将发行共同债券的说法.
德国周四重申,只有"在真正实现财政融合之后"才可能讨论共同承担债务.
此外,市场对峰会就其他提议达成一致的期望也不高,比如共同的银行业储蓄担保金,或
扩大欧洲稳定机制(European Stability Mechanism,ESM)的权力.
"来自欧洲的消息提振市场上扬,"纽约Decision  Economics的分析师和执行董事Cary
Leahey表示."德国仍然迟迟不肯前进,这继续为避险资产提供买需."
美国公债曾短暂回吐涨幅,因之前标售的290亿美元七年期公债买需相对疲弱.周二和周
三分别标售的350亿美元两年期公债和同样数额的五年期公债买需也都低于往常.
不过,围绕欧洲的担忧久久不退,提振公债上涨,打击美国股市.SPX 下跌.
指标10年期公债US10YT=RR价格上涨9/32,收益率(殖利率)US10YT=RR报1.59%,周
三尾盘报1.62%.
"欧洲事态的任何进展都会继续成为焦点,尤其是欧盟峰会将要在今明两天举行,"Cantor
Fitzgerald驻纽约策略师Justin  Lederer表示."我们预计美国公债在可预见的未来仍会获得良
好的支撑."
美国劳工部数据显示,虽然最近一周初请失业金人数减少,但仍处于较高的水平,这表明
就业市场没有什么起色.此外,政府的数据也确认了第一季美国经济仅仅温和增长.
美国最高法院裁决支持奥巴马总统的医改法案核心内容,但对市场没有产生明显的影响.
30年期美债US30YT=RR价格上涨9/32,收益率US30YT=RR报2.68%,低于周三尾盘的
2.69%.
太平洋投资管理公司(PIMCO)首席投资长葛罗斯表示,美债是全球投资环境不好时的最
佳选择,但如果美国控制不了财政局面,这种状况将会改变.
"在投资市场,时点是个至关重要的因素,目前美债被认为是最安全的投资,这也是为什么
PIMCO持有美债.但这种状况可能会改变,"葛罗斯周四在他最新的投资展望中写道.
 
能源盘后─忧高峰会难有作为  原油收低2.52美元
 
 
 
原油期货周四下跌。担忧欧盟峰会一事无成，美元走强，及美国股市走低，促使原油下
跌至去年10月所创低点。
纽约8月原油下跌2.52美元，或3.1%，至每桶77.69美元，创10月4日以来收盘低点。
欧盟为期二天的高峰会，任务在处理欧元区日益扩大的金融危机，但投资人对解决危机，
均少有信心。
分析师说，美元上涨及股市下跌，亦让投资人担忧原油未来的需求。
布鲁塞尔高峰会点燃了一点希望，但投资人的紧张却持续。德国财长Schaeuble告诉华
尔街日报，柏林可能较预期更快接受分担欧元区债务，支持短期措施，处理某些欧元区政府
的金融问题。
周三，因数据显示美国原油库存下降，且经济数据改善，支撑原油上涨，突破每桶80
美元。
衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数上涨至82.796，周三尾盘为82.585。
美元走强倾向对原油与其他商品构成压力，因对持有外币的投资人而言，这些商品会变
得较贵。
其他能源方面，7月汽油下跌近1美分，或0.2%，至每加仑2.61美元。7月热燃油下
跌4美分，或1.6%，至每加仑2.55美元。
天然气结束了连续五天的涨势，终场收低。政府报告显示，6月22日结束的一周，天
然气库存增加高于预期，为市场利空。
8月天然气下跌8美分，或2.7%，至每百万Btu 2.72美元。
能源信息局报告显示，上周天然气库存增加570亿立方尺。分析师预估为增加510至
550亿立方尺。
 
贵金属盘后─投资人忧欧盟峰会将无成果  美元走升  黄金收跌28美元
 
黄金周四(28 日)下跌，并创下至少是去(2011)年5月以来最低收盘价格纪录，系由于投
资人害怕欧盟领袖峰会将无法达到任何成果，以及美元汇率走高。
纽约8月黄金期货价格下跌28美元，或1.8%，收每盎司1550.40美元。
过去5周以来，黄金期货出现2周周线收黑的情形。上周3.8%跌幅亦创下去(2011)年
12月中旬以来单周最大跌幅纪录。
美国芝加哥FuturePath Trading经纪人与期货分析师Frank Lesh表示：「黄金此刻市况不
佳。今天又是个规避风险的日子。」
黄金经常未能获得任何避险，并与市场中被视为较具风险的资产并列，主要因为欧元区
 
 
债务危机已经扩大且投资人亦害怕全球经济走缓。
Lesh并补充道，峰会举行前的不确定性、美元走升，加上美股走弱等因素都增添了卖
压。
衡量美国6 个主要贸易伙伴货币对应美元身价走势的美元指数今日早盘转为走涨且持
续获得向上动能，近来已升至82.849，高于昨(27)日稍晚时的82.585。
对于以美元计价的大宗商品而言，强势美元将带来负面影响。
今日，大多数金属价格指数亦随黄金向下收低。
7月白银期货价格收跌0.7美元，或2.6%，收每盎司26.25美元，为前(2010)年11月以
来最低收盘价位。今(2012)年开年以来，白银期货跌幅已达5.8%。
7月期铜价格下跌0.02美元，或0.7%，收每磅3.33美元。
7月白金期货价格下跌23.30美元，或1.7%，收每盎司1386.40美元。
9月钯金期货价格亦下跌15.85美元，或2.7%，收每盎司563.90美元价位。