6月28日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7351  7434  7307  7405  103649  245778  -1215  254875  1625
铝  1846  1879  1670  1871  187358  708385  4146  4839150  -10825
铅  1768  1777  1742  1759  69158  131642  1505  351250  475
锌  1780  1783  1745  1756  97573  261285  -621  995425  1525
 
LME持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /18JUL  46674  -2333  110665  -544  28281  -1428  50581  -3178
19JUL/15AUG  59294  178  111392  -770  35662  -11  63534  910
16AUG/19SEP  53995  74  138212  524  38580  1061  73815  -640
20SEP=L/3MTH  6953  2160  12511  3279  5912  2270  9390  1838
REST OF SEP  1337  -1213  5338  1956  1661  -837  1858  -277
01OCT/63MTH  77525  -81  330267  -299  21546  450  62107  726
 
LME铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1644  407  0  372  350  2090  98786  103649
铝  2836  570  0  910  510  2319  180213  187358
铅  1398  544  0  134  196  1321  65565  69158
锌  1220  469  0  1696  164  2157  91867  97573
 
LME铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡  1250  
荷兰    175
西班牙    
英国    100
马来西亚    
迪拜    
美国  200  
韩国  500  
意大利    
德国    50
瑞典    
铜
土耳其    
28100
日本    
马来西亚    1600
荷兰    3725
新加坡    350
韩国    
意大利    
英国    250
瑞典    
比利时    
美国    4900
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1774075
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    1000
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国  2525  
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
46250
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    150
英国    
意大利    325
马来西亚  950  
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
54175
美国    
 
 
 
期铜因美国经济数据带动上涨,关注欧盟峰会
 
 
* 基本金属从低位反弹,此前美国公布良好的数据
* 市场在本周欧盟峰会举行前保持谨慎
* 期铝从两年新低反弹
* 期锌触及去年10月底来的最低位
* 关注周四和周五举行的欧盟峰会
铜价周三连升第三天,受助于美国连续公布两项正面的经济数据,这些数据分散了投资人对
欧债情势的部份注意力.欧债危机本季重重打压金属价格.
数据显示美国5月耐久财订单录得高于预期的1.1%增幅,及5月成屋待完成销售指数追平
了两年峰值后,期铜克服了早盘的沽压,且期铝反弹.
但欧洲领导人在周四和周五欧盟峰会前就解决欧债危机仍意见分歧,异乎寻常,交易商和分
析师对金属的短期价格走势的意见亦迥然不同,特别是铜价,第二季迄今累计下跌约13%,
年初迄今跌4%.
"市场只是在欧盟峰会前有一些调整头寸,"Kingsview Financial交易部主管Matthew
Zeman提到铜价连升第三天时说.
"我们在3.30美元左右触底...目前从超卖水平回落.除非有一些重大的改变,否则我预期将
有更多的回补空头,铜价将升至大约3.50美元,该水平将是近期跌势的50%回档位."
相反,法国兴业分析师Robin Bhar预期铜价将恢复下行趋势,且将跌穿每吨7,000美元(每
磅3.18美元),因宏观因素压力主导市场人气,及市场将经历较为淡静的暑假.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3收高46美元,报每吨7,405美元,从日内低位
7,307美元反弹.
纽约商品期货交易所(COMEX)-交投最活跃的9月期铜合约HGU2结算价上涨3.60美分,
或1%,报每磅3.3565美元,盘中在3.3030-3.36美元之间交投.
COMEX期铜交投较周一和周二有所放缓.根据汤森路透初步数据,周三纽约市场截至尾盘成
交量近75,000口,低于周二数据终值的92,500口,且低于30日均值约8%.
成交放缓的趋势可能在周四持续.明日欧盟峰会开始举行.
对峰会将制定解决欧债危机的希望落空,此前德国总理梅克尔断然拒绝了推出欧元区共同债
券的构想,尽管周二欧洲理事会主席范龙佩提出了一项包括发行欧元区共同债券在内的计
划.
欧元兑美元扩大跌幅,避险德债下跌.
交易商表示,中国铜消费者本月稍早买兴曾一度恢复,但本周没有买入实货,因他们寄望在夏
季季节性需求淡季来临前,价格将从当前水平进一步下跌.中国是全球最大的铜消费者.
LME三个月期铝 CMAL3升27美元,报每吨1,872美元,从日内低位1,832.25美元反弹,
此为2010年6月来的最低水平.
不过交易商对涨势持谨慎态度,此前沪铜稍早跌至逾三年低点,因消息周二称中国最大的铝
生产省份将向炼商提供用电优惠,燃点了市场忧虑将出现产能过剩.
其它金属也跌至数月低点.三个月期锌CMZN3跌至去年10月底来最低的1,745美元,之后
缩减跌幅,收报1,756美元.
三个月期铅CMPB3触及1,742美元的2010年7月来最低,日内收跌8美元,报1,760美
元.
 
美国CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量 不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767 152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363 159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583 156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933 152084 -14952
2012-6-19  37756 52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505 144845 -14282
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12627.01 92.34  2875.32  21.26  5523.92  76.96  6228.99  92.3  3063.12  50.41
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0077  0.0012  1.5567  -0.0076  1.2466  -0.0028  79.717  0.277  6.3569  -0.006
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
275.2  2.44  82.57  0.2  1578.4  3.5  80.21  0.85  988  7
 
 
美股盘后─美经济数据表现强劲  道琼收涨92点
 
美股周三(27 日)收涨，系因耐久财订单及房市数据报告表现强劲，但欧盟峰会仍旧为市
场内头号忧虑。
道琼工业平均指数收涨92.34点或0.74%至12627.01。
Nasdaq指数收高21.26点或0.74%至2875.32。
S&P 500指数收涨11.86点或0.90%至1331.85。
费城半导体指数收高4.84点或1.32%至371.71。
美国商务部今日公布，继前2个月下降后，美国5月耐久财订单向上弹升1.1%至2172
亿美元。
另外，国家不动产协会(NAR)今日亦公布，美国5月成屋销售签约指数上升至2年来高
点。这亦是本周公布的第3个正面房市数据报告。
Fort Pitt Capital Group资深股市分析师Kim Caughey Forrest表示：「这些都是好的数据，
因为房市是显现就业情形，而耐久财订单则是反映企业正在支出。」
许多分析师亦警告，市场焦点将迅速移往大西洋对岸，因明(28)日欧盟峰会即将登场。
欧洲领袖目前正承受着来自于是否提出支持债务缠身国家计划及奠定未来经济成长基
础的压力。
他们将讨论「组建联盟」，其中包含银行同盟与经济刺激措施，以处理欧元区所面对的
长期挑战。
然而，分析师并未有很高期待，因为投资人对峰会能否提出具体计划变得更加怀疑。
Chase Investment Counsel资深副总裁Brian Lazorishak表示：「我们预期这又是场同意合
作，但又一事无成的峰会会议。这是我们近几次峰会都看到的事。我们同样亦预期这次跟以
前一样，不会出现任何重大市场消息。」
近来，西班牙尤其受到市场瞩目，因该国借贷成本涨翻天，银行部门亦遭遇困难处境。
今日，西班牙总理Mariano Rajoy向国会表示，该国无法长久地用目前价格来持续注资
自己。
该国央行亦在月度报告中对国内经济提出了警告。
世界市场：亚洲股市涨跌互见。香港恒生指数收高1.03%，日经指数收涨0.77%，上综
指数则收低0.23%。
欧洲股市普遍收涨。英国FTSE-100指数收高1.41%，德国DAX-30指数上涨1.5%，法
国CAC-40指数亦收涨1.67%。
企业：杀虫剂制造业者孟山都(Monsanto  Co.)(MON-US)股价上涨3.88%，收每股80.89
美元，系因其年度第3季获利达每股1.63美元，营收为42亿美元，双双好于预期。
食物制造商General Mills Inc.(GIS-US)股价下跌1.57%，收每股37.55美元，系因其公布
的季度和年度获利表现皆逊于预期。General Mills执行长Ken Powell指出，日渐走升的大宗
商品价格侵蚀掉获利。
社交网站脸书公司(Facebook Inc.)(FB-US)股价上涨2.63%，收每股32.23美元。自今日
起，分析师可公开地对该公司的股价进行预测。
全美第3大住宅建商Lennar Corp.(LEN-US)股价上涨4.77%，收每股28.7美元，系因其
第2季财报表现高于原本预期，净利亦同样击败华尔街分析师预期。
全球网搜龙头Google  Inc.(GOOG-US)今日在旧金山举行的年度开发者大会上发表其首
台平板计算机Nexus 7，售价为199美元，并自下(7)月中旬起开始出货。Google股价亦受激
励而上涨0.82%，收每股569.30美元。
媒体巨擘新闻集团(News Corp.)(NWSA-US)昨(26)日收涨8%以上，今日续扬2.53%，收
每股22.31美元。该公司将把集团分拆成为2家独立公司。
美国电子零售商百思买(Best Buy Co.)(BBY-US)股价上涨2.22%，收每股19.80美元，系
因昨日有报导指出，百思买创办人Richard Shulze可能正出脱手中持有之百思买股权。
汇率与商品：美元兑欧元、英镑及日元汇率皆走升。
8月原油期货价格上涨0.88美元，收每桶80.24美元价位。
8月黄金期货价格上涨3.50美元，收每盎司1578.40美元价位。
公债：美国10年期公债价格向下走跌，殖利率则上升至1.62%。
 
欧股盘后─一美国成屋数据支撑  大盘收高1.4%
 
欧洲股市周三结束了连续四天的跌势，美国成屋数据带来了利多。但投资人焦点仍在周
四开始的欧盟峰会。
欧洲Stoxx  600指数上涨1.4%至245.87。过去四个交易日，该指数下跌了2.8%，投资
人对欧洲领袖在周四与周五的会议中，达成协议抑制该地区危机的希望已见消退，为市场利
空。
分析师说，投资人焦点在高峰会，因为他们急于找寻方向。
欧洲股市尾盘获得支撑，美国公布5月成屋销售签约指数上升至二年高点，为利多。
法国总统欧兰德认为，将欧元区债务互助化，是压低西班牙与意大利等国借款成本的方
式。但此一观点遭德国总理梅克尔坚决反对。近几日，梅克尔表明反对欧元债券，并说此时
发行共同债务，将是经济性错误。
在欧盟高峰会前，欧洲各国财长在发布的声明中说，西班牙政府仍完全为要求的纾困基
金负责。
西班牙股市上涨，IBEX 36指数收高2.1%至6666.90。
在欧洲涨幅最大的几档个股中，K S (DE:SDF)上涨6.9%，美国银行美林部门将该股票
评等由表现不如大盘，调高至买进。
该股价拉抬德国DAX-30指数上涨1.5%至6228.99。公用事业公司E.  ON  (DE:EOAN)
上涨4.3%，HSBC将该股票评等由观望调高至加码。
英国银行股上涨，拉抬FTSE-100指数上涨1.4%至5523.92。
HSBC Holdings (UK:HSBA)上涨2.4%，苏格兰皇家银行亦上涨2.4%。
在法国，兴业银行股价上涨3.6%，农业信用银行上涨3%。
法国CAC-40指数收高1.7%至3063.12。
 
美国债市─公债价格变动不大,陷于窄幅区间交投
 
* 对欧盟峰会的忧虑支持对公债的避险买盘
* 五年期公债标售需求冷淡
* 美国5月耐久财订单上升
美国公债价格周三在狭窄区间交投,价格变动不大,因五年期公债标售需求疲弱,被对欧
债危机最终后果的担忧所带动的避险买盘所抵销.
投资人对周四开始的欧盟峰会将制定欧债问题快速解决方案没有很大的信心.
尽管市场有避险兴致,但350亿美元五年期公债标售需求疲弱,投标倍数为2011年6月来
最低.
公债价格在标售后下滑,之后收复失地.
"五年期公债标售的各项统计均疲弱,因本周稍后的欧盟峰会前,投资人似乎不愿轻举妄
动,"野村证券国际的美国利率策略部主管George Goncalves说.
财政部周二标售了350亿美元两年期公债,周四将标售290亿美元七年期公债.
指标10 年期公债US10YT=RR价格小升1/32,收益率报1.63%,和周二尾盘变动不
大.1.63%接近6月初以来大部份交易时间的交投区间的中点.
 
能源盘后─美国经济数据利多  原油收高85美分
 
原油期货周三收高。美国能源库存报告显示原油库存下降，且美国经济数据转佳，为市
场利多。
纽约8月原油上涨85美分，或1.1%，至每桶80.21美元。
今日欧亚盘，原油价格大多时间下跌，美国早场则反弹上扬。
美国能源信息局(EIA)公布，6月22日结束的一周，原油库存减少10万桶。
接受Platts公司调查的分析师平均预估，上周原油库存减少约100万桶。
EIA亦公布，上周汽油库存增加210万桶，蒸馏油库存减少230万桶。分析师预估汽油
库存增加30万桶，蒸馏油库存增加100万桶。
分析师说，美国耐久财订单与成屋销售数据良好，原油亦因而上涨。但因需求仍不明朗，
原油暂时守于每桶80美元水平。
不动产协会周三公布，美国5月成屋销售签约指数上升5.9%至二年高点。
美国商务部公布，5月耐久财订单上升1.1%。前二个月均为下降。
欧洲领袖周四开始举行为期二天的高峰会，以解决欧元区金融危机，为投资人瞩目焦点。
周二，原油价格受到压力。德国总理梅克尔的谈话，似乎让欧盟峰会出现进展的机会接
近于零，为市场利空。
梅克尔告诉党内成员说，在她一生中，共同承担债务责任不会是可能的。
梅克尔周三再度发表谈话，她告诉德国国会说，欧元区债务危机，没有迅速的解决方式，
并表示此时推出欧元债券，将会是「经济上的错误，」
其他能源产品方面，7月汽油下跌2美分，或0.9%，至每加仑2.62美元。7月热燃油
上涨2美分，或0.7%，至每加仑2.59美元。
7月天然气上涨1美分，或0.3%，至每百万Btu 2.77美元。
 
贵金属盘后─美经济数据激励  黄金收高3.50美元
 
黄金周三(27 日)收高，盘中温和走涨，系因投资人持续关注即将召开的欧盟峰会。
纽约8月黄金期货价格上涨3.50美元，或0.2%，收每盎司1578.40美元。
根据市场调查公司FactSet Research提供的数据显示，黄金在美东时间早上8:20涨至每
盎司1584.60美元的今日最高价位。
过去5周以来，黄金期货出现2周周线收黑的情形。上周3.8%跌幅亦创下去(2011)年
12月中旬以来单周最大跌幅纪录。
美国芝加哥Kingsview Finance首席金属交易员兼策略师Matt Zeman表示，在大多数金
属价格走低的日子里，黄金极力地在市场中找寻方向。
Zeman并说：「目前未有明确方向，每个人都等待着欧盟峰会。部分部位可能正在布局
当中。」
一些来自于宏观经济面的好消息亦推升油市及股市。
国家不动产协会(NAR)今日公布，美国5月成屋销售签约指数上升至2年来高点。
美国商务部今日亦公布，继前2个月走降后，美国5月耐久财订单向上弹升1.1%。
欧盟峰会即将于明(28)日召开，但德国对于欧元区财政整合及欧洲银行同盟并不感到兴
趣。
近几周以来，欧洲地区的紧张情势给黄金带来了部分涨势，主要系因该金属通常被视为
是全球金融与经济风险中的避风港，在不确定性增加的时期，投资人往往购买黄金，保护财
富。
今日，除黄金期货和铜期货外，大多数金属价格指数收低。
7月白银期货价格收跌0.1美元，或0.4%，收每盎司26.94美元。
上周五(22日)时，白银期货今日跌至前(2010)年11月以来最低收盘价位，整周跌幅高达
7.2%。
7月白金期货价格下跌17.10美元，或1.2%，收每盎司1409.70美元。
9月钯金期货价格亦下跌13.95美元，或2.4%，收每盎司579.75美元价位。
7月期铜价格则上涨0.04美元，或1.1%，收每磅3.34美元。