6月27日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7394  7402  7317  7359  94984  246993  -942  253250  50
铝  1870  1870  1839  1845  152661  704239  99  4849975  -1725
铅  1799  1808  1760  1768  46399  130137  3446  350775  -375
锌  1809  1815  1775  1776  88781  261906  1030  993900  1050
 
LME持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /18JUL  49007  -3155  111209  -5201  29709  -75  53759  -2859
19JUL/15AUG  59116  675  112162  -986  35673  -98  62624  -807
16AUG/19SEP  53921  -660  137688  -466  37519  1155  74455  1176
20SEP=L/3MTH  4793  3199  9232  5275  3642  2190  7552  5577
REST OF SEP  2550  -1368  3382  -2325  2498  281  2135  -3548
01OCT/63MTH  77606  367  330566  3802  21096  -7  61381  1491
 
LME铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  916  985  0  380  430  823  91450  94984
铝  2781  595  0  1000  0  2566  145719  152661
铅  244  89  0  40  100  1462  44464  46399
锌  1388  61  0  264  420  1790  84858  88781
 
LME铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国  50  
韩国    
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
28525
日本    
马来西亚    1400
荷兰  5175  
新加坡    150
韩国    
意大利    
英国    150
瑞典    
比利时    
美国    5200
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1773525
荷兰    125
德国    
新加坡    
迪拜    650
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国  1825  
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
48300
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    200
英国    
意大利    175
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
54650
美国    
 
 
 
COMEX期铜下跌但伦敦期铜小升,市场静待欧盟峰会
 
 
 
* 中国重建库存,因有利的价格套利
* 中国河南省考虑向铝炼商提供电费补贴
* 美国6月消费者信心下跌
* 关注周三公布的美国耐久财订单数据
伦敦期铜周二上升,尽管升幅温和,但连涨第二天,而美国期铜下跌,两个市场在上周触及六个
月低点后盘整,且因欧债形势而仍然表现迟滞.
近期全球最大铜购买国--中国因有利的价格套利而重建库存的苗头,及美国楼市继续企稳的
进一步迹象,为金属价格提供了部份支持,这抵销了塞浦路斯成为寻求救助的第五个欧元区
国家的利空消息的影响.
分析师说,鉴于市场对本周稍后欧盟峰会在解决区内危机将取得具意义的进展普遍存疑,这
令金属需求承压,很可能限制金属价格的升幅,且提振对美元和黄金的避险需求.
"你将看到的仍是目前的市况:交投缓慢,市场缺乏信心,"TrendMax董事总经理Zachary
Oxman说.
"欧洲继续是市场的主题.我看多美元,看空工业金属,且这就是今天的交易.是这趋势."
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3收高23美元,报每吨7,359美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)-交投最活跃的9月期铜合约HGU2结算价下跌0.50美分,
报每磅3.3205美元,盘中在3.3030-3.3445美元之间交投.
根据汤森路透初步数据,纽约市场截至尾盘成交超过80,000口,和30日均值相当.
欧盟峰会将在6月28-29日于布鲁塞尔举行,但投资人仍然怀疑峰会将会否出台任何解决欧
债危机的重大举措.
美国的经济数据无法令人兴奋.美国4月房价连续第三个月上升,但6月消费者信心连续第四
次下跌,而6月里奇蒙联储银行制造业指数跌至负值,扭转5月的正值.[US-ECI-CMN]
虽然今年来中国外贸数据持续疲软,但5月进出口则意外"亮丽".对此中国商务部表示,目前
中国外贸增长正逐步朝着更好的方向发展,预计全年进出口总额成长10%左右的目标可以
实现.
"市场有阻力,但发展中国家普遍正迈向明确的经济增长政策,特别是中国减息,我们预期今年
下半年将有明显改善,"Natixis分析师Nic Brown说.
消息人士周二称,为重振铝产出,中国最大的铝生产省河南省向炼商提供电力补贴,这使上海
期货交易所铝格SAFcv1下跌超过3%,至三年低位.
LME三个月期铝CMAL3收低20美元,报每吨1,845美元,此前触及1,839美元的两年低
点.
 
美国CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量 不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767 152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363 159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583 156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933 152084 -14952
2012-6-19  37756 52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505 144845 -14282
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12534.67 32.01  2854.06  17.9  5446.96  -3.69  6136.69  4.3  3012.71  -8.93
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0065  0.0059  1.5643  0.0072  1.2494  -0.0009  79.44  -0.18  6.3629 -0.0004
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
272.76  1.86  82.37  -0.08  1574.9  -13.5  79.36  0.15  981  3
 
 
美股盘后─欧盟峰会前  投资人谨慎  道琼收涨32点
 
美股周二(26 日)温和收涨，系因投资人在即将于本周稍晚时召开的欧盟峰会前夕，仍旧
抱持着谨慎态度。
Chase Investment Counsel总裁Peter Tuz表示：「在欧洲地区传出任何正面消息以前，我
们将会持续在小涨小跌中上下波动。投资人抱持着观望态度，在此情况下，是不可能会有许
多上涨理由存在。」
道琼工业平均指数收涨32.01点或0.26%至12534.67。
Nasdaq指数收高17.90点或0.63%至2854.06。
S&P 500指数收涨6.27点或0.48%至1319.99。
费城半导体指数收高1.32点或0.36%至366.87。
房市数据报告提供了部分乐观情绪，显示4月房价上升，为7个月来首见，但仍低于去
(2011)年同期。另外，今日公布的消费者信心数据则显现疲弱态势，使得大盘承受压力。
许多分析师亦指出，投资人持续对为期2日的欧盟峰会感到疑虑。
有许多事情取决于该场峰会，但投资人日渐对欧盟领袖会否提出具体方案来援助艰困国
家感到怀疑。
西班牙及其国内银行仍是市场尤其需要注意的焦点。
今日稍早时，西班牙政府标售30亿欧元以上的短期债券，殖利率水平向上走高且需求
较上(5)月时略少。
今日下午，德、法、义、西四国财长亦将于巴黎举行会谈。
投资人亦将持续紧盯银行类股。摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)(JPM-US)、摩根士丹
利(Morgan Stanley)(MS-US)与美国银行(Bank of America Corp.)(BAC-US)股价皆收涨，但花
旗集团(Citigroup Inc.)(C-US)及高盛(Goldman Sachs Group Inc.)(GS-US)则小跌作收。
世界市场：亚洲股市涨跌互见。香港恒生指数收高0.45%，日经指数收跌0.81%，上综
指数收低0.09%。
欧洲股市亦收盘错综。英国FTSE-100指数收跌0.07%，德国DAX-30指数上涨0.07%，
法国CAC-40指数亦收低0.3%。
经济：美国标准普尔公司今日公布的S&P Case Shiller房价指数显示，美国4月房价年
减1.9%。此前，接受调研机构《Briefing.com》调查的经济学家平均预期为年减2.5%。
美国工商协进会周二公布，美国6月消费者信心指数下滑至62，连4月走降，亦逊于
经济学家此前预期的64。
企业：媒体巨擘新闻集团(News Corp.)(NCR-US)股价上涨1.36%，收每股20.84美元，
系因其已于今日证实将把集团分拆为2家独立公司。
美国电子零售商百思买(Best Buy Co.)(BBY-US)股价上涨4.65%，收每股19.37美元，系
因有报导指出，百思买创办人Richard Shulze可能正在出脱手中持有之公司股权。
全美最大自动贩卖机连锁业者Coinstar Inc.(CSTR-US)股价小涨0.22%，收每股65.53美
元，系因其表示自身获利能力将于收购自动贩卖设备厂商NCR Corp.(NCR-US)后而被影响。
旗下拥有凤凰城大学(University of Phoenix)的阿波罗集团(Apollo Group Inc.)(APOL-US)
股价大涨10.29%，收每股35.81美元，系因其在昨(25)日收盘后公布的第3季财报表现击败
分析师此前预期。
汇率与商品：美元兑欧元与英镑汇率皆在平盘游走，但兑日元走贬。
8月原油期货价格盘中上涨0.14美元，收每桶79.35美元价位。
8月黄金期货盘中下跌13.50美元，收每盎司1574.90美元。
公债：美国10年期公债价格下跌，殖利率则上升至1.62%，昨日稍晚时则为1.61%。
 
欧股盘后─一西班牙利率上升  美国数据失望  大盘收低0.1%
 
西班牙标售公债，借款成本大幅上升，且美国数据令人失望，拖累欧洲股市周二收低。
穆迪再度调降评等，西班牙银行股进一步受到压力。
欧洲Stoxx  600指数收低0.1%至242.60点，连续第四天下跌，盘中走势震荡。周一，
该指数创6月初以来最大跌幅，欧洲领袖周四将于布鲁塞尔举行二天高峰会，因提出可信计
划抑制欧元区债务危机的希望消退，为股市带来压力。
分析师说，昨日有多项利空消息，高峰会前，将会再有方案被提出，但大多均在解决长
期问题，短期不会解决任何事情。
美国今日公布6月消费者信心指数下降至62，连续第四个月下降。美国股市震荡走高，
但涨幅有限。
西班牙主权债务问题再成焦点。政府售出30.8亿欧元(38.5亿美元)短期公债。3个月期
公债殖利率上升至2.36%，几为上个月的三倍。6个月期公债殖利率亦上升近一倍。
西班牙IBEX 35指数下跌1.4%至6528.40。
德国信心指数意外改善，助使欧洲股市早场上扬。德国GfK 7月消费者信心指数上升至
5.8点，高于分析师预期。
分析师说，投资人更关心的是德国经济的表现，市场仍担忧疲弱的采购经理指数与ZEW
数据。
德国DAX-30指数收高0.1%至6136.69。但汽车股下跌，BMW股价下跌2.3%，花旗集
团将该股票评等由买进调降至观望。Daimler下跌1.4%。
在法国，CAC-40指数下跌0.3%至3012.71。农业信用银行股价下跌1.8%，兴业银行走
低1.5%。
银行股亦压低了英国股市，FTSE-100走低0.1%至5446.96。苏格兰皇家银行股价下跌
3.8%。
 
美国债市─公债价格下跌,因大量新债即将标售
 
* 财政部本周标售990亿美元公债
* 欧洲担忧使市场保持对美国公债的避险买需
* 10年债收益率(殖利率)接近近来区间的中点
美国公债价格周二下跌,因投资者压低价格,力求在本周的公债标售中得到价格折让,不
过避险买需限制了今天的跌幅.
欧洲方面传来的最新消息使避险买需的势头得以持续,不过这次的关注点是塞浦路斯和
西班牙.
引起波动的最新消息是,欧洲央行发表声明,称不再接受塞浦路斯公债作为该行再融资操
作的抵押品.至此,塞浦路斯已经成为第五个向欧洲寻求紧急金援的欧元区国家,而且需要的
资金可能超过其173亿欧元经济规模的一半.
另一方面,西班牙短期借款成本在周二的公债标售中增长近两倍,突显出陷于衰退中的西
班牙融资状况岌岌可危.
投资者也在关注将于周四举行的为期两天的欧盟领导人峰会,看是否能取得任何进展缓
解欧债危机.
周二的美国公债价格疲弱与"供应面有关,"西雅图D.A. Davidson & Co的固定收益交易
副总裁Mary Ann Hurley表示,因为投资者通常在公债标售当周尽力压低价格.
财政部周二下午标售350亿美元两年债,并将在周三和周四分别标售五年债和七年债,总
供应规模为990亿美元,新融资429.16亿美元.
"在收益率较低的情况下,我们为应对新债供应而苦苦挣扎,但与此同时,欧洲危机持续抑
制利率大幅上涨," Hurley 表示.
指标10年期公债价格跌11/32,收益率US10YT=RR报1.64%,接近本月初以来交投区间
的中点.10 年债收益率周一尾盘报1.61%.
"各类投资者对美债仍有大量买需,"苏格兰皇家银行执行董事和美国公债策略主管
William  O'Donnell表示."12 月时曾有客户拒绝买入美国公债,现在同样还是这些机构客户以
更高的价格、更低的收益率买入美债."
"对于多数投资者而言,投资收益率为1.6%的10年期公债并不划算,尽管如此避险买需仍
然持续不绝,"他表示.
数据显示,4 月美国独栋房屋价格连续第三个月上升,暗示楼市出现部分复苏,对美债稍微
不利.不过6月消费者信心意外疲弱,又对美债产生微弱的利好作用.
4月标准普尔/Case-Shiller房价指数经季节调整后较前月上升0.7%,超越分析师预估的增
长0.4%.美国经济谘商会公布的6月美国消费者信心指数为62.0,不及预期.
30年期美债价格下跌22/32,收益率报2.71%,高于周一尾盘的2.68%.
 
能源盘后─股市上涨支撑  原油收高15美分
 
一报告显示美国房价下降低于预期，支撑了美国股市上涨，原油亦随之走高。预期上周
原油库存减少，亦支撑了油价上涨。布伦特原油对纽约期货溢价，扩大至四个月高点。
由于营建股支撑了S&P 500指数上涨，原油尾盘收复了跌幅。美国20大都会区4月房
价较去年同期下降1.9%，创2010年11月以来最小降幅。分析师预估，美国上周原油库存
可能减少130万桶。
分析师说，今日原油价格由股市带动。由于油价已快速下跌，可望反弹。
纽约8月原油上涨15美分，或0.2%，收于每桶79.36美元。本季油价大跌了23%，创
2008年第四季以来最大单季跌幅。
8月布伦特原油收高2.01美元，或2.2%，至每桶93.02美元。布伦特对西德州中级原
油溢价扩大至13.66美元，连续第三天扩大，昨日溢价为11.80美元。
S&P 500指数今日收高6.27点或0.48%至1319.99。
伊朗国营石油公司总裁Ghalebani说，欧盟制裁将要开始，伊朗正计划对油田设施进行
整修。
欧盟禁运将于7月1日生效，目的在停止伊朗核浓缩计划。分析师说，7月裁止期限已
近，伊朗的风险亦增加。
今日稍早，原油价格下跌。担忧欧洲债务危机恶化，及数据显示美国消费者信心指数下
降至五个月低点，为利空。
分析师说，市场充满不确定性，不只是经济面，还有基本面。目前为止，欧洲没有任何
事情能提供原油市场大量信心。
美国6月消费者信心指数下降至62，分析师预估为63，5月为64.4。
能源部预估，2012年美国原油需求将下降，为连续第二年下降。
分析师说，美国原油库存偏高，经济气氛恶化。市场亦担忧欧洲情况恶化。
 
贵金属盘后─美经济数据错综  欧债升温  黄金收跌13.50美元
 
黄金周二(26 日)收跌，终止连2日涨势，系因在即将召开的欧盟峰会前夕，投资人审慎
考虑美国经济数据以及来自于欧洲地区的额外负面发展消息。
纽约8月黄金期货价格下跌13.50美元，或0.9%，收每盎司1574.90美元。
过去5周以来，黄金期货出现2周周线收黑的情形。上周3.8%跌幅亦创下去(2011)年
12月中旬以来单周最大跌幅纪录。
汇丰(HSBC Holdings Plc.)(HSBA-UK)(HBC-US)驻纽约分析师Jim Steel表示，黄金受到
拖累原油及其他资产下挫的相似因素影响而走低。
白银及其他工业用大宗商品亦向下走跌，因为交易商出具了引用德国总理梅克尔
(Angela Merkel)所说欧盟不会共同分担债务说法的研究报告。
在欧盟峰会召开前夕，市场上出现了更多危险讯号。
塞普勒斯加入求援行列，西班牙亦正式向外提出了纾困该国银行业的请求。
昨(25)日稍晚时，西班牙国内28 家银行即遭国际信评机构穆迪(Moody’s)调降评等，
降评级数在1-4级不等。
美国工商协进会今日公布，美国6月消费者信心指数下滑至62，为今(2012)年1月以来
最低水平。
此前，接受《MarketWatch》调查的经济学家平均预期为下滑至63。
另外，美国标准普尔公司今日公布的S&P Case Shiller房价指数则显示，美国4月房价
年减幅度自3月时的2.6%缩减至1.9%。
今日，大多数金属价格指数亦随黄金向下收低。
7月白银期货价格收跌0.48美元，或1.8%，收每盎司27.04美元。
上周五(22日)时，白银期货今日跌至前(2010)年11月以来最低收盘价位，整周跌幅高达
7.2%。
7月白金期货价格下跌12.60美元，或0.9%，收每盎司1426.80美元。
9月钯金期货价格亦下跌13.55美元，或2.2%，收每盎司593.70美元价位。
7月期铜价格则下跌不到1美分，或0.1%，收每磅3.31美元。