6月26日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7334  7400  7290  7336  118303  247935  -3819  253200  225
铝  1871  1880  1852  1865  142654  704140  -1520  4851700  -9675
铅  1820  1842  1788  1788  41865  126691  -428  351150  150
锌  1811  1828  1792  1805  89289  260876  4325  992850  -175
 
LME持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /18JUL  52162  -4322  116410  -4406  29784  -570  56618  -205
19JUL/15AUG  58441  216  113148  692  35771  -149  63431  631
16AUG/19SEP  54581  -713  138154  -1804  36364  -231  73279  1041
20SEP=L/3MTH  1594  -58  3957  -22  1452  -18  1975  -54
REST OF SEP  3918  913  5707  1902  2217  664  5683  3072
01OCT/63MTH  77239  145  326764  2118  21103  -124  59890  -160
 
LME铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  2028  590  0  242  1124  1195  113124  118303
铝  250  555  0  264  722  1486  139377  142654
铅  118  74  0  400  0  686  40587  41865
锌  1350  113  0  600  256  3304  83666  89289
 
LME铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    325
西班牙    
英国    
马来西亚  1775  
迪拜    
美国    1225
韩国    
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
29175
日本    
马来西亚    700
荷兰    3825
新加坡    
韩国    
意大利    
英国    250
瑞典    
比利时    
美国    4900
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1770950
荷兰  250  
德国    
新加坡    700
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国  275  
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
50300
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    250
马来西亚  300  
荷兰  100  
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
54975
美国    
 
 
 
COMEX期铜收高,因中国买盘迹象及美国需求前景改善
 
 
* 伦敦期铜止住跌势,市场静待欧盟峰会计划
* 中国补充铜库存有所加速
* 铝价触及两年低点后反弹
伦敦期铜周一四日内首日上涨,纽约铜价也走坚,因有中国购买迹象以及美国需求前景改善,
卖家收手.
期铜成交稳健,投资人将注意力由欧债危机转向美国需求前景改善,因之前美国公布5月新
屋销售升至两年高位.
其它基本金属多数跟随铜的升势,期铝在挫至两年低点后反弹收高,期锡也从去年9月来的
低点回升,期锌在跌至10月底来最低位后全面反弹.
投资人押注如果本周四和周五的欧盟峰会能制定出应对债务危机的大规模措施,需求前景将
改善.
"市场目前暂时观望欧盟本周峰会,如果在关键问题上没有进展,可能会再度重压金属市
场."INTL FCStone分析师Ed Meir 表示.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3收高26美元,报每吨7,336美元,从上周五触及
的2011年12月以来最低每吨7,219.50美元反弹.
纽约商品期货交易所(COMEX)7月期铜合约HGN2结算价上涨1.05美分,报每磅3.3255
美元,盘中在3.2880-3.420美元之间交投.
根据汤森路透初步数据,纽约市场截至尾盘成交约为8.45万口,略高于30日均值约8万口.
市场焦点也在西班牙身上,该国周一正式要求欧元区提供援助贷款,以重组银行业.
中国投资人有限的补充铜库存本周初支撑铜价.
一上海的交易员表示,实货铜需求略有增加预计会支撑铜价,因消费者利用价格下跌以及
LME和上海期交所有利的套利空间来补充一些库存.
LME三个月期铝CMAL3收高4美元,报1,865美元,稍早跌至2010年6月初来最低的
1,852美元.
 
 
美国CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量 不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767 152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363 159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583 156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933 152084 -14952
2012-6-19  37756 52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505 144845 -14282
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12502.66 -138.12 2836.16  -56.26  5450.65  -63.04  6132.39 -130.86 3021.64 -69.26
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0006 -0.0062 1.5571  -0.0010  1.2503  -0.0059  79.62  -0.794  6.3633 -0.0016
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
270.9  2.93  82.45  0.2  1588.4  21.5  79.21  -0.55  978  0
 
 
美股盘后─投资人忧欧盟峰会难有显著成果  道琼收跌138点
 
美股周一(25 日)收黑，系因投资人对即将于本周晚些时候举行的欧盟(EU)峰会期待程度
有所下降。
道琼工业平均指数收低138.12点或1.09%至12502.66。
Nasdaq指数收跌56.25点或1.94%至2836.16。
S&P 500指数收低21.3点或1.6%至1313.72。
费城半导体指数收跌13.1点或3.46%至365.55。
美国银行(Bank  of  America  Corp.)(BAC-US)与惠普(Hewlett-Packard  Co.)(HPQ-US)为今
日所有道琼成分股中表现最差的2 档个股，而全球最大零售业者沃尔玛(Wal-Mart  Stores
Inc.)(WMT-US)则逆势走扬。
今日卖压出笼是怀疑明(26)日即将开始的欧盟峰会能否提出开创新局的结论。
总部设于英国伦敦的Capital  Spreads市场分析师Angus  Campbell在写给客户的信上表
示：「欧元区危机正在深化，因为投资人对本周的欧盟峰会能否达成任何形式的协议的信心
甚微。」
市场上预估欧盟领袖将讨论朝向所谓的银行同盟及提振经济活动的其他措施。然而，投
资人怀疑德国将会支持更为极端的措施，以分摊欧元区政府的庞大债务负担。
Campbell并认为：「投资人太常看见这些以毫无结果告终的高峰会议。市场亦正呼喊着
能出现终止不确定性的火箭筒，但不幸地，德国并不愿意启动发射开关。」
市场今日聚焦西班牙，因该国正式向欧盟提出帮助纾困银行部门的要求。
西班牙两大银行业者Banco  Santander  SA(SAN-ES)(STD-US)及Banco  Bilbao  Vizcaya
Argentaria SA(BBVA-ES)股价皆收跌超过5%。
虽然西班牙10年期公债殖利率周一处于约6.6%水位，但借贷成本近来已上升至7%以
上的历史新高水位。
Investec 驻伦敦固定收益分析师Elisabeth  Afseth表示：「若人们原先就不想买西班牙债
券，在该国正式请求纾困后更不会想买。」
同时，上周五(22日)因病入住医院的希腊新任财长Vasilios  Rapanos已经离职，塞普勒
斯亦成为第5个寻求纾困的欧元区国家。
世界市场：亚洲股市普遍收黑。香港恒生指数收跌1.63%，日经指数亦收跌0.72%，上
综指数收低1.63%。
希腊国家银行(National Bank of Greece SA)(NBG-US)股价大跌11.17%，Global X FTSE
希腊20指数ETF(GREK-US)亦挫低7.41%。
世界市场：亚洲股市普遍收黑。香港恒生指数收跌1.63%，日经指数亦收跌0.72%，上
综指数收低1.63%。
欧洲股市亦普遍收跌。英国FTSE-100指数收跌1.14%，德国DAX-30指数下跌2.09%，
法国CAC-40指数亦收跌2.24%。
经济：美国商务部今日公布，经季调后的美国5月新屋销售年率升至36.9万栋，创逾
二年高点。此前，接受调研机构《Briefing.com》调查的分析师平均预期为年率升至35万栋。
企业：黑莓机制造商RIM(Research in Motion Ltd.)(RIM-CA)(RIMM-US)股价下跌7.61%，
收每股9.11美元，系因据传摩根士丹利(Morgan Stanley)(MS-US)下调RIM评等。
芬兰手机大厂诺基亚(Nokia  Corp.)(NOK1V-FI)(NOK-US)股价下跌7.98%，收每股2.19
美元，来至52周以来新低点。电信业者Sprint Nextel Corp.(S-US)股价下跌6.08%，收每股
3.09美元。
制药业者华生制药(Watson Pharmaceuticals Inc.)(WPI-US)股价小涨0.99%，收每股71.72
美元，系因美国药物监管单位允许其生产注意力缺乏过动症(ADHD)非专利用药Adderall
XR。此前，该用药仅被爱尔兰Shire Plc.(SHPGY-US)生产。
美国连锁百货公司潘尼百货(J.C. Penney Company Inc.)(JCP-US)股价下跌3.77%，收每
股21.71美元，系因市场持续忧虑该公司管理将出现问题。潘尼百货上周宣布，其总裁任职
不足9个月即宣告下台。
美国天然气业者Chesapeake Energy Corp.(CHK-US)股价下跌8.49%，收每股17.03美元，
系因其遭市场持续揣测会是个收购目标。
汇率与商品：美元兑欧元与英镑汇率皆升值，但兑日元走跌。
8月原油期货价格下跌0.55美元，收每桶79.21美元价位。
8月黄金期货上升21.50美元，收每盎司1588.40美元。
公债：美国10年期公债价格微幅走升，殖利率降至1.62%，上周五(22 日)稍晚时则为
1.67%。
 
欧股盘后─一欧盟峰会前  大盘收低1.5%
 
欧洲股市周一下挫，西班牙公债殖利率则上升。本周稍后，欧盟将举行高峰会，因担忧
该地区领袖不足以抑制主权债务危机，消费者期望因而消退。
欧洲Stoxx 600指数下跌1.5%至242.82，创6月初以来最差单日表现。上周，欧洲股市
上涨约1%。
美国股市早场大幅下跌。
分析师说，周末的高峰会之前，投资人有退场卖压，担忧该会议可能一事无成。
企业消息方面，诺基亚股价大跌11.4%至1.71欧元，野村证券调降其目标股价由3.20
美元调降至2美元，亦调降了2012至2014年每股获利预估。
英国大药厂Shire  PLC股价重挫11.3%，美国食品药物管理局通过其竞争对手Actavis
的过动药物，为利空。
伦敦FTSE-100指数收低1.1%至5450.65。
因投资人怀疑，在周末的高峰会中，欧元区领袖恐无法推出有效解决方案，因而退出风
险性资产。
欧洲股市开盘，银行股大幅走低。
在法国，巴黎银行股价上涨5.5%，但兴业银行则大跌5.9%。法国CAC-40指数收低2.2%
至3021.64。
因原油价格走低，石油股亦遭遇卖压。
德国金融股中，德意志银行大跌4.1%，德国商业银行亦走低2.4%。
法兰克福DAX-30指数下跌2.1%至6132.39。
在希腊，股市亦大幅下挫，雅典大盘指数重挫6.8%至566.49，希腊银行股价大跌13.6%。
周末报导指出，希腊新总理Samaras与财长Rapanos因健康因素，将无法参加本周的欧
盟高峰会。
 
美国债市─公债价格上涨,欧债疑虑和股市下跌提供支撑
 
美国公债价格周一受避险买盘推动上涨,因股市下跌,市场对本周稍晚的欧盟峰会在解决
欧债危机方面取得重大成果的疑虑蔓延.
上周五,德国,法国,意大利和西班牙领导人会议给出喜忧参半的信号,尽管德国总理梅克
尔与其他三国领导人同意推出1,300 亿欧元经济增长计划,但她反对发行欧元区共同债券的
构想.
此外,西班牙周一正式请求援助该国银行业,但未明确说明到底需要多少资金.
"市场对本周稍晚的欧盟峰会能提供激励作用并没有真正的信心,也不真相信领导人会
出台什么方案,"Action Economics 驻旧金山全球固定收益分析执行董事Kim
Rupert表示."这导致今天市场出现大量避险交易."
指标10年期公债价格上涨19/32,收益率(殖利率)US10YT=TWEB报1.61%,周五尾盘报
1.68%.10年期公债收益率料录得6月1日以来最大单日跌幅,不过目前仍接近本月初以来交
投区间的中点.
标准普尔500指数.SPX 跌1.4%.
"欧洲传出许多言论,称本周稍晚的峰会不会取得任何进展,因此所有人都逃离风险资产,
转入认为安全的资产,"波士顿John Hancock资产管理的执行董事Jeffrey Given表示."投资者
将资金从股市撤出,买入公债.再一次,人人都设法保护资金."
数据显示,美国5月新屋销售增幅超出分析师的预期,但没有对市场产生明显的影响.
"这进一步巩固了对欧债危机的忧虑盖过了其他考虑因素的观点,"Given表示.
本周即将公布的其他经济数据包括6月消费者信心、5月耐久财(耐用品)订单、最新一
周初请失业金人数以及5月个人所得和支出等数据.
上周美国联邦储备理事会(美联储,FED)调降今年经济增长率预估至1.9-2.4%,并延长扭
转操作,规模增加2,670亿美元,以扶助经济增长.
卖短买长(扭转操作,twist  operation)利用卖出短期公债的资金买入长期公债,从而压低借
款利率.
周一美联储卖出了83.7亿美元公债,到期日介于2014年3月至2014年10月.美联储按
计划将在周二、周三和周五买入较长期限公债,并在周四再次卖出短期公债.
本周交易商也会关注美国财政部发售的990亿美元新债.
财政部将在周二标售350亿美元两年债US2YTWI=TWEB,周三标售350亿美元五年债
US5YTWI=TWEB,并在周四标售290亿美元七年债US7YTWI=TWEB.
此外,交易商也会留意最高法院关于2010 年合理医疗费用法案是否违宪的裁决.最高法
院周一表示,将在周四宣布裁决.
Given认为,在裁决公布之前的期间市场可能会产生波动.
"值得留意周四最高法院裁决公布之前市场的表现,"他表示.
 
能源盘后─原油收低55美分  焦点转移至欧盟峰会
 
原油期货周一下跌，投资人焦点已转移至本周稍后举行的欧盟峰会，并未在意墨西哥湾
热带风暴的担忧。
纽约8月原油下跌55美分至每桶79.21美元。盘中低点为78.03美元。
美元上涨及美国股市下跌，亦为原油周一下跌的部份原因。
报导指出，沙特阿拉伯今年夏季不会减产，亦助使原油走低。
分析师说，墨西哥湾风暴在市场已有所反应。
上周，原油价格大跌逾5%，全球经济减缓的担忧及美国原油库存意外增加，为主要利
空。过去四个交易日，原油期货有三天下跌。
欧盟峰会是本周市场的大事之一，投资人将找寻解决欧元区金融危机行动的讯号。
分析师说，欧元区危机升高，是油价下跌的主要风险。经济下滑已是能源价格的主要拖
累，欧元解体的威胁将持续削弱全球风险的胃口，当能支撑美元。
美元走强对原油与其他商品属利空，因为对持有其他货币的投资人而言，油价变得更贵。
美元指数上涨至82.471，上周五尾盘为82.267。
原油交易员亦注意热带风暴Debby的路线，目前正徘徊于墨西哥湾。该风暴已导致一
些钻油平台关闭，影响墨西哥湾地区美国原油与汽油生产约23%。
其他能源产品与原油呈反向走势，汽油上涨3%，创一周收盘新高点。
7月汽油上涨8美分，收于每加仑2.65美元。
7月天然气上涨7美分至每百万Btu 2.69美元。7月热燃油收高近1美分，或0.2%，至
每加仑2.54美元。
 
贵金属盘后─投资人忧虑情绪刺激低接买盘进场  黄金收涨21.50美元
 
黄金周一(25 日)收高，连2个交易日收涨，系因投资人聚焦本周稍晚即将召开的欧盟峰
会且将上周的沉重跌幅视为重回市场的机会。
纽约8月黄金期货价格上涨21.50美元，或1.4%，收每盎司1588.40美元。
过去5周以来，黄金期货出现2周周线收黑的情形。上周3.8%跌幅亦创下去(2011)年
12月中旬以来单周最大跌幅纪录。
美国芝加哥Olympus Futures分析师Charles Nedoss表示，「投资人在买入黄金时有些恐
惧」，主要系因今日股市交易大幅走跌。
道琼工业平均指数今日盘中跌幅超过1.1%。
Nedoss亦指出上周黄金期货跌幅巨大，投资人被迫回补买进。
投资人亦悲观认为欧盟峰会将会产生防堵欧债危机的具体措施。
法国兴业银行(Societe Generale SA)(GLE-FR)周末出具的研究报告亦指出，明(26)日召开
的欧盟峰会能取得突破性进展的希望愈来愈小。
衡量美国6个主要贸易伙伴货币对应美元身价走势的美元指数近来已自上周五(22 日)
的82.267上升至今日的82.468。
对于以美元计价的大宗商品而言，强势美元将带来负面影响。
今日，大多数金属价格指数亦收高。
7月白银期货价格收涨0.86美元，或3.2%，收每盎司27.52美元。
上周五时，白银期货今日跌至前(2010)年11月以来最低收盘价位，整周跌幅高达7.2%。
7月白金期货价格上涨8.20美元，或0.6%，收每盎司1439.40美元。
9月钯金期货价格则收在平盘的每盎司607.25美元价位。
7月期铜价格则收涨不到1美分，或0.3%，收每磅3.32美元。