6月19日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7439  7563  7439  7511  105855  261332  520  249450  4375
铝  1957  1965  1925  1933  317847  739226  4404  4847550  -13375
铅  1935  1938  1920  1923  32283  129669  835  344750  725
锌  1892  1912  1890  1904  97895  269129  -3162  948775  6825
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /20JUN  15816  -706  81845  349  8744  -173  26395  -4339
21JUN/18JUL  57371  -223  110752  -332  31661  -170  64512  -1428
19JUL/15AUG  60124  -676  110947  382  36953  37  58765  -1199
16AUG/3MTH  37608  1193  48737  1337  23895  676  32396  1007
REST OF AUG  1969  115  3049  1340  974  178  1746  265
01SEP/63MTH  88444  817  383896  1328  27442  287  85315  2532
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1030  140  0  250  90  610  103735  105855
铝  3634  360  0  100  1542  7648  304563  317847
铅  616  186  0  100  350  1156  29875  32283
锌  315  368  0  752  440  7563  88457  97895
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰  175  
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    775
韩国  4975  
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
28900 日本    
马来西亚    1500
荷兰    3300
新加坡    1825
韩国    1925
意大利    
英国    275
瑞典    
比利时    
美国    4550
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1803250
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国  6525  
马来西亚  300  
韩国    
土耳其    
锌
日本    
52250
阿联酋    
比利时  300  
德国    
西班牙    375
英国    
意大利    
马来西亚  800  
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
56025 美国    
 
 
 
期铜本周累计涨近 3%,市场关注周末希腊大选
 
 
 
* 如果希腊大选结果搅动市场,各央行准备协同行动
* 香港联交所将以 22 亿美元收购LME
* 三个月期铝跌至 2010 年7 月以来最低位
* 市场关注:周日的希腊大选结果
期铜周五上涨,创下过去七周来首次周度上涨,20国集团(G20)官员周四对路透表示,如果本
周末希腊大选结果导致金融动荡,各主要央行准备通过提供流动性稳定市场.受此保证提振,
铜价上扬.
美国公布的一系列经济数据较为疲弱,显示 6 月初消费者信心降至六个月低点,但铜价未受
这些数据影响,反而追随欧元和美国股市等其它高风险资产上涨,因市场预计在希腊大选结
果公布后,全球各央行将作出协同反应.
"银行将协同采取行动绝对提振了铜价,"Natixis分析师Nic Brown 称.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 CMCU3 价格涨 90.50 美元,报每吨 7,510.50 美元.本
周累计涨近3%.
纽约商品期货交易所(COMEX)7 月期铜合约 HGN2升 2.90 美分,报每磅 3.3835 美元,盘
中交投区间介于 3.3575 至 3.4090美元.
在希腊大选前,COMEX 期铜交投放缓,根据汤森路透初步数据,COMEX 期铜成交量在纽约
尾盘为 59,000 口,较 30 日均值低逾20%.
LME 三个月期铝 CMAL3 逆势下跌,挫至近两年来最低位,因全球供应前景料过剩,而且需求
更加疲弱.
从日本到英国在内的各国央行都在为希腊周日大选后可能出现的金融动荡作准备,欧洲央行
暗示将降息,英国料将购买资产.
20 国集团(G20)官员周四对路透表示,如果希腊大选结果导致金融动荡,各主要央行准备通
过提供流动性稳定市场.
美国经济数据虽然黯淡,但为美联储可能再次放宽政策奠定了基础,从而支撑了铜价.消费者
信心指数下降,5 月制造业产出在三个月内第二次萎缩,这是美国经济可能降温的最新信号. 行业消息中,香港联交所同意以 14 亿英镑(合 22 亿美元)收购 LME,这将使联交所进入急需
的商品交易平台,并使LME 成员更接近全球最大金属购买国中国.
交易商称,中国的铜现货需求较几个月前改善,但仍处于低位.
渣打银行称,铜价上涨似乎打压了中国的需求.
欧洲最大铜生产企业 Aurubis 称,预计中国经济增长率将放缓,中国对铜等原材料的需求不
太可能像前几年一样旺盛.
其它金属中,三个月期铝 CMAL3 跌 21 美元,报每吨 1,933 美元,稍早触及 2010 年 7 月以
来最低位 1,927.50美元.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311 2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12767.17  115.26  2872.8  36.47  5478.81  11.76  6229.41  90.8  3087.62  55.17
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0079  0.0081  1.5716  0.0158  1.2647  0.0028  78.63  -0.732  6.3656  -0.0049
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
272.23  0.17  81.56  -0.33  1628.1  8.5  84.03  0.12  924  12
 
 
美股盘后─希腊周日选举前 乐观增加 道琼收高 115点
 
希腊周日重要的选举之前，投资人乐观增加，美国股市周五上涨。三大指数连续第二周
收高，道琼与S&P 500本周分别上涨 1.7%与 1.3%，Nasdaq 指数上涨 0.5%。
虽然下周初，各国央行可能挹注现金至市场，投资人近来愿意承受风险，但欧洲危机蔓
延的担忧仍然充斥。有专家说，希腊若退出欧元区，全球市场可能混乱。因预期希腊周末可
能获得某种解决方案，股市今日走高。
        道琼工业平均指数收高 115.26点或 0.91%至12767.17。 Nasdaq 指数收高 36.47点或 1.29%至 2872.80。
S&P 500指数收高 13.74 点或1.03%至 1342.84。
费城半导体指数收高6.00 点或1.63%至 375.15。
但投资人担忧希腊反撙节政党赢得国会足够席位，推翻今年稍早获致的纾困计划。
欧洲央行官员暗示，将提供更多现金，协助应付持续的主权债务危机，  投资人感到鼓
舞。
周五上午，欧洲央行总裁德拉吉说，央行将持续提供流动性予需要的银行。他说强化欧
洲经济非常重要，现在到了执行计划促进长期成长的时候了。
周四，英国央行总裁King说，央行与财政大臣正研拟新的政策，提供银行业资金，为
期「数年」，利率低于目前市场利率。
除希腊问题外，意大利与西班牙借款成本大幅上升，仍让投资人谨慎。
西班牙 10 年期公债殖利率周五小幅改善，下降至6.95%，周四上午高于7%。
经济：纽约州6 月制造业指数下降至 2.3，分析师预估为13.5。5月为 17.1。
密西根大学6 月初消费者信心指数下降至 74.1，分析师预估为 77。5 月为79.3。
企业：脸书(Facebook)(FB-US)股价上涨逾 6%，连续第二天上涨，为 5 月18 日初次公
开发行股票  (IPO)以来，第二次连二日上涨。
微软(Microsoft)(MSFT-US)股价上涨。报导指出，  该公司以 12 亿美元并购了社交网站
Yammer。
世界市场：欧洲股市收高。英国FTSE-100 指数上扬0.2%，德国DAX 指数上涨 1.5%，
法国 CAC-40 指数大涨1.9%。
亚洲股市大多收高。上海综合指数上涨 0.5%，香港恒生指数大幅收高2.3%，但日经指
数仅上扬 0.01%。
日本央行决议维持利率不变，接近零，不采取进一步宽松措施。
汇率与商品：美元兑欧元上涨，但美元与英镑与日元走低。
7 月原油上涨 12 美分至每桶 84.03美元。
8 月黄金期货上涨 8.50美元至每盎司 1628.10美元。
公债：美国 10年期公债价格上涨，殖利率下降至1.59%，周四尾盘为 1.63%。
 
欧股盘后─一市场乐观猜测全球央行即将救市  Stoxx Europe 600 涨 1%
 
欧股今(15)日涨至本(6)月来最高点，3 个交易日来首度扬升，系因英国央行(BoE)宣布信
贷宽松措施，使得市场中对于全球央行将采取行动来刺激经济的乐观情绪获得提振。
欧洲 Stoxx 600指数收涨 1%至 244.21，为上(5)月29日以来最高收盘点数。在该指数的19 大类股中，银行类股为今日表现最佳的 1 个族群。
自今年 3 月 16日的高点以来，该指数跌幅已达 10%。
英国央行行长 Mervyn King于昨(14)日稍晚时在 1 场演讲中说道，该国推出更多刺激措
施的理由正变得愈来愈大。King并宣布推出 2 项改善银行体系现金供给的计划。
「贷款融资」(funding-for-lending)计划将让银行业者能向英国央行以资产换得资金来借
贷给他们的顾客，而英国央行亦将启动 1项从未使用过的新措施，亦即利用比目前利率水平
至少还低 25个基点的低利方式，向银行体系注入每月至少50 亿英镑的资金。
目前，英国利率水平已处于 0.5%的历史最低水位。
希腊在本周日(17日)即将举行国会大选，拥有投票权的民众将近有 1000 万。根据宪法，
希腊是可以进行第 3次选举的。出口民调则将在当日投票时间截止后公布。
美国联准会(Fed)今日公布，该国 5 月工业生产无预警下滑0.1%，为 3 个月来第 2 次走
降。
此前，接受《彭博社(Bloomberg)》调查的经济学家平均预期为上升 0.1%。
早先公布的1 项报告亦显示， 纽约地区 6 月制造业指数扩张幅度创下 7 个月来最低增幅
纪录。
苏格兰皇家银行(Royal  Bank  of  Scotland  Group  Plc.)(RBS-UK)及巴克莱银行(Barclays
Plc.)(BARC-UK)(BCS-US)今日股价分别走高7.93%至247.6 便士及4.18%至 200.8便士。
英国劳埃德银行集团(Lloyds  Bank  Group  Plc.)(LLOY-UK)(LYG-US)股价上涨 5.21%至
31.3 便士。
全球次大零售业者家乐福(Carrefour  SA)(CA-FR)股价上涨 5.92%至 14.49欧元，系因其
把希腊合资公司中所持股份以2.2 亿欧元卖给合资企业伙伴 Marinopoulos。
意大利飞雅特(Fiat SpA)(F-IT)股价激升 5.48%至 3.656欧元。
奥地利电讯公司(Telekom Austria AG)(TKA-AT)股价上涨 1.42%至 8.15欧元，系因全球
首富Carlos Slim旗下电信公司America Movil SAB de CV(AMXL-MX)(AMX-US)同意向投资
人 Ronny Pecik收购 21%奥地利电讯公司股权。
英国芯片设计业者 Imagination  Technologies  Group  Plc.(IMG-UK)股价猛涨 14.49%至
499.5 便士，创上月10 日以来单日最大涨幅纪录，亦是今日欧洲 Stoxx 600指数中表现最好
的 1 档个股。
全球最大浮动钻油平台生产商SBM Offshore NV(SBMO-NL)股价上升8.15%至10.88欧
元，主要系因原油价格走涨。
芬兰炼油商Neste Oil Oyj(NES1V-FI)股价上涨 4.61%至 7.95 欧元。
英国矿商 Randgold  Resources  Ltd.(RRS-UK)股价攀升 1.44%至 5970 便士，系因投资银
行高盛(Goldman Sachs Inc.)(GS-US)将其股价评等调升。 西班牙电力公司 Endesa SA(ELE-ES)股价升高 3.79%至 12.865 欧元，系因其位于爱尔兰
的资产将被英国能源业者 SSE Plc.(SSE-UK)以 3.2 亿欧元买下。
罗氏药厂(Roche Holding AG)(ROG-CH)股价小跌 0.38%至 156.5瑞郎，系因其皮肤癌用
药 Zelboraf未能赢得英国相关部门的支持。
法国 CAC-40 指数收高1.82%至 3087.62。
德国 DAX-30指数上涨 1.48%至 6229.41。
伦敦 FTSE-100 指数收涨0.22%至 5478.81。
 
美国债市─公债价格上涨,受希腊大选忧虑及美国经济数据疲弱提振
 
美国政府公债价格周五上涨,因为投资者担心希腊周日大选后可能无法组建政府,而且美
国公布的经济数据表现疲弱,增加了美国联邦储备理事会(美联储,FED)推行新一轮债券购买
计划的压力.
希腊无法组建政府可能导致市场混乱,或者如果左翼激进联盟党获胜将增加希腊退出欧
元区的机率,投资者正在为这些情况做准备.
同时,周五令人失望的数据表明经济形势恶化,提升了美联储下周会议将宣布延长扭转操
作或推行新一轮量化宽松计划的机率.
"由于希腊大选在即,人们周末前将忧心忡忡,"BMO  Capital  Markets 固定收益策略师
Justin Hoogendoorn表示.
如果希腊得以组建政府,且投资者确信该国不太可能退出欧元区,周一公债价格可能就会
回吐涨幅.
"最终如果希腊能够组建政府,就将带来'冒险'操作,利率会下降,公债收益率会走高,"瑞士
信贷利率策略师 Ira Jersey表示.
然而,即便结果如此,欧元区仍有一些其他风险可能会重新引起投资者的关注,由于人们
担心西班牙银行业援助计划不足以解决困扰该国的问题,公债可能会再次获得避险买盘.
因美国公布一连串令人失望的经济数据,增加了美国公债的买需.这些数据巩固了在欧债
危机拖累全球经济之际,美国经济增长正在放缓的观点.
美联储公布的数据显示,美国 5 月制造业产出下跌 0.4%,在过去三个月中第二次萎缩,而
汤森路透/密西根大学美国6 月消费者信心指数初值跌至六个月来最低位.[US-ECI-CMN]
这些数据令美联储面临的在下周政策会议后宣布新一轮购买公债计划的压力增加,但分
析师的预期并不一致.
瑞信的 Jersey 认为推出新一轮卖短买长(扭转操作,twist  operation)计划的机率较高,他指
出通胀和通胀预期仍然较高,使美联储不太可能透过购买公债来扩大其资产负债表规模,除非经济更快萎缩.
"进一步扩大资产负债表规模的阻力仍然相常大,"他说.
卖短买长操作按计划将在 6 月底结束.
美联储的资产负债表中仅有约2,000亿美元的三个月至三年期公债可在新的卖短买长操
作中出售.
但Jersey表示,如果在新一轮卖短买长操作中,将售出的短期公债范围扩大至四年期公债,
美联储可筹集约 3,500亿美元的资金,几乎等同于将到期的此轮计划规模.
指标10年期公债US10YT=RR价格升17/32,至101-21/32,收益率报1.59%,较周四尾盘跌
5 个基点.
30 年期公债 US30YT=RR价格大涨一个点,收益率报2.69%,低于上日的 2.74%.
 
能源盘后─市场猜全球央行将加大救市规模 原油收高 12 美分
 
原油期货周五(15日)收涨，系因市场揣测全球央行将采取行动来支撑经济成长。同时，
投资人也静待希腊选举结果出炉。
原油期货连2 日扬升， 因为从英国以至日本和加拿大等国的决策人士陆续示警若欧洲无
法遏制自身债务危机的话，金融市场将遭受威胁。希腊周日(17 日)举行的选举可能决定该国
是否会续留欧元区。
美国联准会(Fed)在下周二(19日)时亦即将要召开为期2 日的政策会议。
美国芝加哥 Price Futures Group资深市场分析师 Phil Flynn表示：「看来各个央行做出行
动且增加刺激措施的可能性愈来愈高。Fed有很多推出刺激措施的借口且可能甚至不会等到
下周才做出行动。」
纽约 7 月原油上涨12 美分， 或 0.1%， 盘中一度涨至每桶 84.80美元， 终场收在每桶84.03
美元价位。本周总计收跌 7 美分。
纽约原油期货上周周线收涨 1%，6 周来首见周线收红。今(2012)年以来，原油期货已跌
16%。
布伦特 7 月原油亦上涨44 美分，或0.5%，收每桶97.61美元，终结连6 个交易日收低
颓势。
英国央行(BoE)说，将紧急提供国内借贷银行几 10亿英镑的资金，并将允许这些借贷银
行能以自身资产换得资金来借贷给他们的顾客。
欧洲央行(ECB)行长Mario Draghi今日表示，ECB「将持续提供流动性予急需资金的银
行业者」。
希腊即将在本周日举行第 2 次国会大选。根据宪法，希腊是可以进行第 3次选举的。出
口民调则将在当日投票时间截止后公布， 官方公布之初步结果则预计会在当地时间晚上 9:30出炉。
Flynn 并说：「希腊正挟持着全球经济。市场一直预测反紧缩势力将会在选举中失败，
油价亦会因此获得提升力道。若是反紧缩势力胜选的话，市场将会遭到通缩逆风冲击。」
 
贵金属盘后─展望全球央行推振兴措施 黄金收高 8.50美元
 
黄金期货周五收高，连续第六天上涨，本周涨幅逾 2%。展望全球央行将推出新的振兴
经济措施，支撑了黄金需求。
纽约 8 月黄金上涨 8.50美元，或 0.5%，收于每盎司 1628.10美元。本周上涨了 2.3%。
分析师说，黄金本周走高，可能是因各种发展的结果，包括有关 20 国央行谈话，西班
牙银行业纾困，希腊周末忧虑及英国紧急计划。
周四，英国财政大臣George Osborne说，英国央行将启动一项紧急贷款计划。
美元下跌及美国经济数据疲弱，亦有助支撑黄金价格上涨。疲弱的美国数据，加上欧洲
困境，使得全球央行更有可能推出振兴经济措施。
分析师说，即将来到的周末，可能导致欧元区产生重大变化。若左派赢得选举，预期将
造成全球金融动荡，增加各各市场的风险，让黄金与白银成了避险之地。
希腊投票预期将决定希腊在欧元区的未来。
周四，路透社报导，希腊周末选举后，若有必要，主要经济体央行准备提供流动性。
欧洲央行总裁德拉吉周五说，欧洲央行将持续提供流动性予需要的银行。
分析师说，选举后，若希腊仍留在欧元区内，黄金可能反弹至1640美元重要关卡。
另有分析师说，黄金似乎在反应进一步提供流动性的可能性增加。若下周的联邦公开市
场委员会(FOMC)会议后，没有增加流动性的迹象，则黄金可能遭遇沉重卖压。
美国周五公布的经济数据疲弱，亦有助增加黄金的避险买盘。
纽约州 6 月制造业指数下降至2.3，分析师预估为13.5。5 月为 17.1。
密西根大学6 月初消费者信心指数下降至 74.1，分析师预估为 77。5 月为79.3。
其他金属收盘错综，白银与铜上涨，但白金与钯金下跌。
7 月白银上涨 33 美分，或 1.2%，收于每盎司28.74 美元。本周收高 0.9%。
7 月铜上涨 3美分，或 0.9%，收于每磅 3.38美元，本周上涨 2.7%。
7 月白金下跌 40 美分至每盎司1487.20美元，但本周仍大涨4.4%。
9 月钯金下跌 4.50 美元，或 0.7%，至每盎司630.40美元，本周则上涨 3%。