6月15日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7367  7443  7358  7426  109830  260812  -1974  245075  1650
铝  2057  2064  2026  2054  215670  734822  -3518  4860925  25800
铅  1899  1925  1893  1919  35198  128834  118  344025  -500
锌  1883  1892  1876  1883  99181  272291  -2061  941950  -2700
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /20JUN  16522  -4136  81496  -9013  8917  -1929  30734  -3757
21JUN/18JUL  57594  -199  111084  -964  31831  1234  65940  -875
19JUL/15AUG  60800  729  110565  3575  36916  -61  59964  -667
16AUG/3MTH  36415  781  47400  1798  23219  687  31389  1414
REST OF AUG  1854  47  1709  -315  796  -64  1481  -91
01SEP/63MTH  87627  804  382568  1401  27155  251  82783  1915
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1786  395  0  1350  390  646  105263  109830
铝  3636  239  0  1040  1400  3714  205641  215670
铅  464  131  0  0  220  880  33503  35198
锌  534  366  0  60  240  3289  94692  99181
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡  300  
荷兰    625
西班牙    
英国    50
马来西亚    
迪拜    
美国    950
韩国  2975  
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
27775 日本    
马来西亚    1500
荷兰  35925  
新加坡    1700
韩国    2100
意大利    
英国    125
瑞典    
比利时    
美国    4700
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1796950
荷兰    1025
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1675
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
53900
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    500
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
56400 美国    
 
 
 
期铜在清淡交投中勉力小涨,市场等待希腊大选
 
 
期铜周四在清淡交投中勉力小涨,因为在周日希腊大选前多数投资者不愿大举押注.此次选
举被视为对欧元区危机及铜的近期需求前景至关重要.
人们担心最大铜消费国中国经济放缓,但同时亦预计中国政府将更加快速地对经济进一步萎
缩做出反应,通过祭出刺激举措重振经济成长.上述担心与预期相互制衡.但上周对中国经济
放缓的担忧曾把铜价拉低至去年 12 月以来的最低位.
伦敦金属交易所(LME)指标期铜CMCU3 上涨 50 美元,收报每吨7,420美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)7月期铜合约 HGN2收高 1.50美分,报每磅3.3545 美元,
盘中交投于3.3185-3.3595 美元.
根据汤森路透初步数据,COMEX期铜成交量在纽约尾盘触及 60,000 口,较 30 日均值低约
20%.
评级机构穆迪周三将西班牙公债评等下调三个级距,从 A3 调降至Baa3,称该国银行业获得
最新的欧元区救助将增加西班牙的债务负担.
指标 10 年期西班牙政府公债收益率(殖利率)升至7%,该水准被视为对主权国家来说长期
持续筹集资金的成本过于昂贵.这亦令期铜承压.
美国上周初请失业金人数六周来第五次上升,而且该国5 月消费者物价指数(CPI)较前月降
幅创逾三年来最大,亦挫伤铜价.
本周公布的数据显示,中国5月铜进口量意外上升11.7%.部分人士认为,这意味着继近来铜
价大跌后短期需求可能强劲.
其它金属方面,期锡CMSN3收高175美元,报每吨19,625美元.期锌CMZN3收报1,892
美元,周三尾盘买方出价为 1,882 美元.
期铅 CMPB3 上涨21 美元,收报每吨 1,920 美元.期铝CMAL3下跌10 美元,收报 1,954
美元.期镍CMNI3下滑345 美元,收报 16,635美元.
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表   非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257 2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12651.91  155.53  2836.33  17.72  5467.05  -16.76  6138.61  -13.88  3032.45  2.41
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
0.9998  0.0054  1.5558  0.0040  1.2619  0.0049  79.362  -0.01  6.3705  0.0015
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
272.06  2.77  81.89  -0.26  1619.6  0.2  83.91  1.29  912  10
 
 
美股盘后─Fed 可望推出振兴方案 道琼强势收高 155点
 
报导指出，希腊周日重要选举后，若有需要，各国央行准备提供流动性至金融市场。投
资人随即进场，美国股市于下午交易中，上涨至盘中高点，但随后小幅下滑，终场仍大幅收
高。
        道琼工业平均指数收高 155.53点或1.24%至 12651.91。
Nasdaq 指数收高 17.72点或 0.63%至 2836.33。
S&P 500指数收高 14.22 点或1.08%至 1329.10。
费城半导体指数收低0.64 点或0.17%至 369.15。
分析师说，希腊选举前，市场紧张，该类谣传理当引发股市上涨。周日投票前，预期股
市仍将大幅震荡。
投资人担忧， 希腊的反撙节政党可能赢得足够国会席位， 推翻今年稍早获致的纾困计划。
投票被视为是关键时刻，可能决定希腊是否仍为欧元区会员国。
在该报导之前，美国股市已先上涨。由于就业市场转弱，投资人更加预期，联邦准备理
事会(Fed)可能很快推出振兴经济方案，支撑了股市走高。
数月来，要求Fed采取进一步振兴方案的呼声，不断高涨。
分析师认为，央行可能推出第三波债券购买计划，即所谓量化宽松或 QE3，亦可能延
长扭转操作货币政策，该政策定于 6 月底到期。
分析师说，时序进入夏季，QE3 变得有较大可能。近来，就业情况确实黯淡。 周四，美国劳工部公布，初次申请失业金人数再度上升。二周前公布的就业报告，亦显
示征人减缓。
下周，Fed将举行为期二天的政策会议。会议结束后，Fed主席伯南克将举行记者会。
西班牙 10 年期公债殖利率上升至7.02%，创 1999 年欧元上市以来高点，投资人对西班
牙的担忧仍偏高。在危机初期，其他国家殖利率上升至该水平，代表需要纾困。但周四稍晚，
西班牙殖利率已回调至 6.97%。
在借款成本上升的前一天，评等机构穆迪与Egan-Jones均调降了西班牙信用评等，并
指出其经济展望黯淡，债务负担偏高。
陷困境的西班牙近来要求欧盟纾困 1000亿欧元，为其银行业增资。但由于其借款成本
再度上升，投资人担忧西班牙将需要更多协助。
分析师说，除非欧洲国家很快在政策上有所回应，否则除了支撑其银行业外，西班牙政
府将需要纾困。他预估西班牙政府需要500 亿欧元。
投资人更加担忧意大利情况恶化。在周四的公债标售中，意大利售出 3 年期公债 30亿
欧元，另售出10 年与15 年期公债 15 亿欧元。但支付的成本大幅上升，3 年期公债殖利率
上升至 5.3%，5 月标售时为3.9%。
分析师说，意大利显然遭到影响西班牙的危机波及，但他们销售公债达到目标，且殖利
率亦自稍早的高点下滑，压力因而稍减。
周三，美国股市收低，投资人持续担忧西班牙与欧洲债务危机，为利空。
经济：美国劳工部公布，因汽油价格下跌，5 月消费者物价指数(CPI)下降 0.3%，为二
年来首度下降。
企业：手机制造厂诺基亚(Nokia)(NOK-US)股价下跌，该芬兰公司宣布，将于全球裁员
达 1 万人，并警告智能型手机业务的竞争，对第二季获利冲击将高于预期。
世界市场： 欧洲股市收盘错综。 英国FTSE-100指数下跌0.2%， 德国DAX指数走低0.2%，
法国 CAC-40 指数小幅上扬。
亚洲股市收低。 上海综合指数下跌近 1%， 香港恒生指数下挫 1.2%， 日经指数收低 0.2%。 
汇率与商品：美元兑欧元，英镑与日元均下跌。
原油价格走高，OPEC会员国在维也纳举行会议，讨论生产水平。7月原油上涨 1.29美
元，收于每桶 83.91美元。
8 月黄金期货走高 90美分至每盎司 1620.30美元。
公债：美国 10年期公债价格下跌，殖利率上升至1.63%，周三尾盘为 1.60%。
 
欧股盘后─一穆迪降评西班牙和塞普勒斯  Stoxx Europe 600 跌 0.3%
 欧股连 2 日走弱，系因西班牙和塞普勒斯两国的债信评等遭国际信评机构穆迪(Moody’
s)砍降， 加上瑞士央行(SNB)说瑞士信贷(Credit Suisse Group AG)(CSGN-CH)(CS-US)今(2012)
年必须增加自身资本。
欧洲 Stoxx  600 指数今(14)日收跌 0.3%至 241.84。自今年 3 月 16 日的高点以来，该指
数跌幅已达 11%。
欧洲市场风险指标 VStoxx Index亦下滑 2.5%至 33.01，终结连 3日涨势。
穆迪在昨(13)日稍晚时将西班牙债信评等由A3砍降至Baa3，降评主要原因在于该国债
务负担增加、经济趋疲且获得资本途径有限。同时，穆迪亦将塞普勒斯债信评等由 Ba1 砍
降至 Ba3，原因则为希腊离开欧元区可能性逐渐升高。
西班牙 10 年期公债殖利率今日最高飙升至欧元时代新高纪录的 6.998%水平。
意大利财政部总共售出 45 亿欧元债券，达到该国此前设定目标值之最高水位，其中包
含了 30 亿欧元的 3 年期债券，殖利率则达 5.3%，高于上(5)月 14 日的3.91%。
瑞士信贷今日股价挫低 10.47%至 17.01 瑞郎，为去(2011)年 11 月以来单日最大跌势，
系因瑞士央行(SNB)表示其必须在今年里将资本「显著增加」，以预防欧元区主权债信危机
可能不断升高所带来的风险。
英国天空传播公司(British Sky Broadcasting Plc.)(BSY-UK)股价下跌 3.52%至 671 便士，
创 10 个月来单日最大跌幅纪录，系因该公司付费频道将增加支出来竞标大部分的英超足球
比赛转播权。
英国电信集团(BT Group Plc.)(BT/A-UK)股价下跌 3.54%至 201.7便士，创去年 11月来
单日最大跌幅纪录，系因其亦赢得比赛转播权，将在每个赛季里支出2.46亿英镑转播 38 场
赛事。
芬兰手机制造商诺基亚(Nokia  Corp.)(NOK1V-FI)(NOK-US)股价猛跌17.81%至 1.828欧
元，为 1996 年来最低收盘价，并创 2001年来单日最大跌幅纪录，系因其预估第2 季营业毛
利率将进一步恶化。诺基亚并计划最多裁减 10000名员工。
全球最大豪华汽车制造商BMW(Bayerische Motoren Werke AG)(BMW-DE)及全球第3大
豪华汽车制造商戴姆勒(Daimler AG)(DAI-DE)股价分别下跌2.89%至56.129欧元及2.14%至
33.565 欧元。
全球最大商品交易商嘉能可(Glencore  International  Plc.)(GLEN-UK)与矿业公司 Xstrata
Plc.(XTA-UK)股价亦分别下跌 3.75%至 341.7便士及2.22%至 899.6便士。
法国客服中心业者 Teleperformance SA(RCF-FR)股价下跌 1.42%至 17.765欧元，连 3 日
挫低。Teleperformance股价评等被投资机构 CA Cheuvreux自「优于大盘」调降至「劣于大
盘」。
全球最大贵金属回收商 Umicore SA(UMI-BE)股价下跌 3.05%至 36.365欧元，系因瑞士信贷将 Umicore股价评等自「优于大盘」调降至「中立」。
希腊最大借贷银行希腊国家银行(National  Bank  of  Greece  SA)(ETE-GR)股价激升
25.96%至1.31 欧元。
俄罗斯黄金生产商 Petropavlovsk Plc.(POG-UK)股价飙涨 14.36%至 469.9便士，创 2009
年 10 月以来单日最大涨幅纪录，系因其将今年产量目标提高 20000盎司。
意大利 FTSE MIB指数收跌 0.7%至 12979.69。
希腊 ASE 指数飙涨 10.12%至 550.10。
法国 CAC-40 指数收高0.08%至 3032.45。
德国 DAX-30指数下跌 0.23%至 6138.61。
伦敦 FTSE-100 指数收低0.31%至 5467.05。
 
美国债市─公债因股市上涨而下跌,30 年期公债标售成绩喜忧参半
 
* 美股和欧元反弹增加美国公债压力
* 30年期公债标售后,公债市场保持跌势
* 财政部续发 30 年期公债,得标利率创纪录低位
* 公债跌幅受限,因忧虑希腊大选
* 美联储买入 20.4 亿美元长期公债
美国公债价格周四下跌,因美股和欧元反弹损及避险公债的买需,但对周日希腊大选的忧
虑可能令公债在周末前反弹.
美国财政部标售130亿美元30年期公债的成绩喜忧参半,这次标售为本周总计600亿美
元公债供应的最后一次标售.
财政部续发在 5 月首次发售的 30 年期公债,得标利率为 2.720%,为同年期公债标售的纪
录低位.
整体投标为2011年11月来最疲弱,但大型投资基金及其他直接投标者买入的30年期公
债占供应的 24%,为 2011年 10月来最高.
分析师称,在本周美国公债标售结束后,投资人和交易商将焦点转向希腊大选及下周在墨
西哥举行的 20 国集团(G20)峰会,以及周二和周三进行的美国联邦储备理事会(美联储,FED)
政策会议.
"不仅是公债价格对一些人来说太贵,且支持救助计划的希腊政党在周日大选胜出的可
能性也不利公债,"Action Economics固定收益分析部董事总经理Kim Rupert说.
公债扩大升幅,此前有消息称如果希腊大选结果造成金融市场动荡,各国央行准备采取协
同行动在增加全球市场的流动性. 但Rupert说,上述消息的影响将被希腊大选在即及下周美联储会议所盖过,希腊及美联储
这两个因素将很快推高公债价格.
"我认为周末前人们可能想保持仓位不变或作多公债,而不是作空,"她说.
美国股市道指.DJI 收高 1.24%,指标 10 年期公债价格 US10YT=RR 跌 10/32,收益率报
1.633%.
"无论那个政党胜出,都不会有一个政党能在大选赢得绝对大多数议席,"DRW  Trading 的
Brien说.
分析师说,30年期公债一度在平盘上方交投,因交易商为美联储4,000亿美元卖短买长(扭
转操作,twist operation)的最新一次购债操作作准备.美联储买入 20.4亿美元于 2036年 2 月至
2042 年 2 月到期的公债.
一些分析师预期,周三美国联邦公开市场委员会(FOMC)将可能延长卖短买长操作以扶
助美国经济,美国经济显示放缓的迹象.卖短买长操作按计划将于6 月底到期.
 
能源盘后─美零售销售数据不佳 原油收低 70 美分
 
原油期货周四(14 日)涨至 2 个多月来新高，系因市场揣测美国联准会(Fed)将松绑货币
政策来刺激经济成长以及石油输出国组织(OPEC)会员国被要求减产石油。
美国劳工部今日公布，美国上周初领失业救济金人数增幅大于预期，市场因而预期Fed
决策人士将于下周宣布新的刺激措施。
美国上周初领失业救济金人数总共增加6000 人至38.6万人， 高于 《彭博社(Bloomberg)》
调查分析师所得之平均预期，亦即 37.6万人。
美国劳工部周四亦公布，美国5 月消费者物价指数(CPI)下降 0.3%，创下 3 年半来最大
降幅纪录。
美国Summit Energy Inc.分析师Jacob Correll表示：「今日公布的数据给予Fed更多火力。
我们有更高的机率看到某件事情即将发生。」
Correll并认为，OPEC今日所做成之决议并未对市场带来任何影响。
纽约 7 月原油上涨 1.29美元，或 1.6%，为今(2012)年4 月 11日以来单日最大涨势，终
场收在每桶 83.91美元价位。
纽约原油期货上周周线收涨 1%，6 周来首见周线收红。今年以来，原油期货共跌16%。 
布伦特 7 月原油则小跌10 美分，收每桶97.03 美元，连 6 个交易日收低。
OPEC 秘书长 Abdalla  El-Badri 今日表示，整个组织的石油产量比今日公布的目标值每
日约高出 160万桶。
El-Badri 并在 OPEC 部长级会议结束后的记者会上说道，组织内 12 个会员国的石油产
量为每日 3160万桶。 沙特阿拉伯石油部长Ali al-Naimi则表示其对于今日所做成的维持产量目标不变的决议
感到「高兴」。
 
贵金属盘后─通膨数据疲弱 黄金连续第五天收高
 
黄金期货周四连续第五个交易日上涨。一份美国通货膨胀报告，引发投资人预期联邦准
备理事会(Fed)将推出新的振兴方案，为市场利多。
纽约 8 月黄金收高 20美分至每盎司 1619.60美元。盘中高点为 1629美元。
美国 5 月消费者物价指数(CPI)下降 0.3%，为二年来首度下降，并创下 2008年 12月以
来最大降幅。分析师预估，5月 CPI为下降 0.2%。
该报告公布后，黄金先是下跌。分析师说，通货膨胀减缓的趋势可能持续，黄金价格因
而陷入狭幅交易。
黄金通常会引进对冲通货膨胀的买盘。
美国今日公布上周初次申请失业金人数意外增加， 投资人因而预期Fed可能进一步放宽
货币政策。
分析师说，这项数据显示低通货膨胀，甚至通货紧缩，让 Fed有了量化宽松的空间。投
资人初步反应为卖出黄金，但若Fed推出 QE3 支撑经济，当有助黄金上涨。
美国 CPI 报告公布后，美元走低。衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数下跌至
81.940，周三尾盘为 82.126。
美元转弱有助支撑以美元计价的商品，如黄金。
由于数据让 Fed采取行动的希望增加，美国股市亦上涨。
近几日，因投资人更加预期欧洲央行与 Fed可能推出进一步振兴方案，黄金因而上涨。
过去四个交易日，黄金上涨了2%。
其他金属大多亦上涨，仅白银下跌。
7 月白金上涨 20.80 美元，或 1.4%，至每盎司 1487.60美元。9 月钯金上涨11.60 美元，
或 1.9%，至每盎司634.90美元。
7 月铜上涨 0.5%至每磅3.35美元。
7 月白银下跌 1.9%，或 53美分，至每盎司 28.41美元。