6月14日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7415  7471  7360  7390  113824  262786  -357  243425  3875
铝  1975  1977  1958  1964  211920  738340  -5330  4835125  -13500
铅  1903  1910  1890  1900  48810  128716  560  344525  -550
锌  1884  1893  1876  1882  94611  274352  -4184  944650  -2525
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /20JUN  20658  -2386  90509  -8178  10846  -1945  34491  -3441
21JUN/18JUL  57793  -322  112048  -1006  30597  808  66815  -1931
19JUL/15AUG  60071  942  106990  223  36977  738  60631  -342
16AUG/3MTH  35634  2050  45602  3049  22532  772  29975  1693
REST OF AUG  1807  -924  2024  -1269  860  81  1572  -1039
01SEP/63MTH  86823  283  381167  1851  26904  106  80868  876
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  740  120  0  630  310  1582  110442  113824
铝  624  600  0  600  9  7716  202371  211920
铅  1332  211  0  0  1400  4938  40929  48810
锌  774  580  0  400  100  4041  88716  94611
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰  250  
西班牙    
英国    250
马来西亚    
迪拜    
美国    1050
韩国  4925  
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
29200 日本    
马来西亚    2500
荷兰    3025
新加坡    1575
韩国    1450
意大利    
英国    75
瑞典    
比利时    
美国    4875
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1708700
荷兰    975
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1550
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
56600
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    525
英国    
意大利    
马来西亚    25
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
56900 美国    
 
 
 
期铜在清淡且无方向的交投中小幅收涨,因欧元走坚
 
 
 
* 希腊大选前投资者持谨慎态度
* 美国 5 月扣除汽车的零售销售较前月降幅创两年来最大
期铜周三在清淡且无方向的交投中小幅上涨,受助于欧元走坚.期铜早盘一度下跌,因美国零
售销售数据疲弱令人们忧心于全球最大经济体美国的需求.
美国 5 月零售销售连续第二个月下滑,期铜应声下跌,随后在零星空头回补的提振下反弹.
交易商指出,连续第二日市况清淡,并称在周末希腊大选及周四意大利公债标售前,期铜市场
缺乏方向,走势缺乏充份理据.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3 收报每吨7,390 美元,仅比周二收盘价每吨
7,395 美元高出 5美元,因为期铜市场在上周剧烈波动后连续第二日喘息.
纽约商品期货交易所(COMEX)-7月合约HGN2收高0.11%,报每磅3.3395美元,在触及
日低 3.3185 美元后寻获部分技术支撑.
尽管已达成对西班牙银行业1,000亿欧元(1,257.4亿美元)的援助计划,但投资者仍神经紧
绷.部分人士认为 6月 17 日希腊大选后,期铜可能会因紧张情绪缓解而反弹.
铜价本季迄今已累计下跌逾 11%,因为对欧元区的忧虑,以及最大铜消费国中国需求的不确
定性令铜价承压.今年迄今铜价已累计下跌 2.3%.
铜价从日低反弹之际,恰逢欧元兑美元连续第二日上涨,因为外汇投资者大规模轧平空头仓
位,但围绕西班牙、意大利和希腊的忧虑挥之不去限制了欧元的升势.
其它金属方面,期镍CMNI3下跌,报16,980美元,周二收盘价为17,175美元.期铅CMPB3
收报每吨1,900美元,周二收盘价为1,895.50美元.期锡CMSN3收报每吨19,450美元,
周二收盘价为每吨 19,700 美元.期铝CMAL3报1,964 美元,周二收盘价为1,968 美元.
期锌 CMZN3收盘时没有成交,买方出价报 1,882 美元,周二收盘价为 1,880 美元.
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表   非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257 2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12496.38  -77.42  2818.61  -24.46  5483.81  10.07  6152.49  -8.75  3030.04  -16.87
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
0.9944  -0.0005  1.5518  -0.0057  1.257  0.0066  79.372  -0.106  6.369  -0.0015
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
269.29  -1.57  82.15  -0.24  1619.4  5.6  82.62  -0.7  902  9
 
 
美股盘后─油价下跌 担忧欧洲债务危机 道琼收低 77 点
 
因担忧欧洲债务危机及油价下跌，美国股市周三尾盘遭遇卖压，终场收低。股市今日开
盘走低，而后于涨跌之间小幅游走，  投资人焦点在错综的经济数据与摩根大通银行执行长
Dimon在国会的听证会。
但下午交易中，原油价格下跌，跌回早场涨幅，股市卖压亦加速。持续担忧欧洲债务危
机，仍为股市利空。
        道琼工业平均指数收低 77.42点或 0.62%至 12496.38。
Nasdaq 指数收低 24.46点或 0.86%至 2818.61。
S&P 500指数收低 9.30 点或0.70%至 1314.88。
费城半导体指数收低3.95 点或1.06%至 369.79。
投资人担忧西班牙，该国近来要求纾困达 1000亿欧元，为其银行业增资。意大利亦遭
遇压力，投资人担忧债务危机蔓延至欧元区核心。周末重要选举前，希腊亦为焦点。
今日稍早，投资人焦点在国会山庄，Dimon告诉国会议员说，他无法为该银行数十亿美
元的亏损进行辩护。Dimon将近来的亏损归咎予风险控管不足及交易员不了解交易风险。但
他拒绝说，摩根大通利用主要投资部门的交易，赚取获利。
摩根大通股价上涨 1.4%。
尽管有立即的担忧，许多投资人预期，今年稍后，股市将走高。投资人广泛预期，若情
况持续恶化，联邦准备理事会(Fed)将采取进一步行动，支撑经济。 接受 CNNMoney调查的 20 位分析师平均预估，S&P 500可望自目前水平上涨逾 8%，
亦即今年将上涨达 14%。
周二，美国股市上涨，收复前一日的跌幅。
经济：美国公布 5 月生产者物价指数下降1%。分析师预估为下降 0.7%。
美国另公布5 月零售销售下降0.2%，预估为小幅下降。
美国 4 月企业库存上升0.4%，小幅优于预期。
企业：计算机制造厂戴尔(Dell)(DELL-US)周二说，将于今年稍后，开始对股东支付股
利，其股价上涨 2%。
Philip Morris International (PM-US)周三宣布一项 180亿美元库藏股计划。今年以来，其
股价上涨了 8%。
世界市场： 欧洲股市收盘错综。 英国FTSE-100指数少有变动， 德国DAX指数收低0.1%，
法国 CAC-40 指数则下跌 0.7%。
亚洲股市收高。 上海综合指数上涨 1.3%， 香港恒生指数走高 0.8%， 日经指数收红0.6%。 
汇率与商品：美元兑欧元下跌，但美元兑英镑与日元走强。
7 月原油下跌 70 美分，收于每桶 82.62美元。近来因全球政治与经济不确定，原油价格
大幅震荡。
8 月黄金期货上涨 5.60美元，收于每盎司 1619.40美元。
公债：美国 10年期公债价格走高，殖利率下降至1.60%，周二尾盘为 1.67%。
 
欧股盘后─一徳义借贷成本升高  Stoxx Europe 600 跌 0.4%
 
欧股今(13)日普遍收黑，系因德国与意大利两国标售公债的同时，借贷成本向上走升，
以及瑞典 SKF AB(SKFB-SE)表示市场第 2 季对其产品的需求情形正逐渐疲弱。
今日泛欧 Stoxx  600 指数收跌 0.4%至 242.56。自今(2012)年 3 月 16 日的高点以来，该
指数跌幅已达 11%。
德国今日卖出 40.4 亿欧元的 10 年期公债，平均殖利率达 1.52%，高于上(5)月 16 日时
的 1.47%。
德国央行(Bundesbank)表示，投资人竞标 58.1 亿欧元的债券，高于先前预期的最多 50
亿欧元标售目标。
意大利今日亦售出65亿欧元债券， 1年期公债殖利率为3.972%， 高于上月11日时2.34%。
投资人对该国公债需求较实际提供数量高 1.73 倍，低于上月 11日时的1.79 倍。
美国商务部今日亦公布，5 月零售销售下滑 0.2%，连 2 月走降，主要因为就业成长走
缓及薪资成长幅度减少致使需求受到抑制。 欧盟统计局(Eurostat)亦说，欧元区 4月工业生产表现较 3 月时下滑 0.8%，连 2月走降。 
全球最大轴承制造商 SKF股价挫低 7.31%至133.2 克罗讷，创去(2011)年 8 月以来单日
最大跌幅记录，系因其表示市场第 2 季对其产品及服务的需求情形比去年同季时「微幅下
降」。
全球最大工业用起重机供货商Konecranes Oyj(KCR1V-FI)股价大跌6.98%至18.52欧元。 
法国施耐德电机公司(Schneider  Electric  SA(SU-FR)和电力设备制造商 Alstom  SA
(ALO-FR)股价分别下跌 5.1%至 41.67欧元和 4.96%至 23.3 欧元。
法国车厂雷诺(Renault SA)(RNO-FR)股价下跌 4.16%至 30.98欧元， 系因其执行长 Carlos
Ghosn预测欧洲汽车产业将出现 3-4年以上的成长停滞时期。
意大利汽车轮胎制造商 Pirelli & C. SpA(PC-IT)股价下跌 3.44%至 7.72欧元，系因摩根
士丹利(Morgan Stanley)(MS-US)表示该轮胎制造商数量「未向上走升且价格持续下降」。
法国轮胎制造商米其林(Michelin  &  Cie.)(ML-FR)与德国汽车零件厂商大陆集团
(Continental AG)(CON-DE)股价亦分别收低3.54%至 46.395欧元和1.91%至 66.39欧元。
英国连锁超市业者J  Sainsbury  Plc.(SBRY-UK)股价下跌 2.61%至 283.5便士，系因其表
示，截至于上周五(9日)为止，开店至少1 年以上的营收表现上升 1.4%，逊于接受《彭博社》
(Bloomberg)调查 9 位分析师所得预期，亦即上升 1.8%。
法国石油公司 Etablissements Maurel et Prom SA(MAU-FR)股价飙升17.69%至 12.305欧
元，创 9 年来单日最大涨幅记录，系因英国《卫报》(The  Guardian)报导指出，荷兰皇家壳
牌(Royal Dutch Shell Plc.)(RDSA-UK)可能有意将其收购。
全球最大服饰零售业者 Inditex SA(ITX-ES)股价大涨 11.57%至 75.4欧元， 为自挂牌上市
以来最高股价， 系因其第1 季获利激升 30%至 4.32亿欧元， 击败分析师预期的3.81 亿欧元。 
英国石油业者 Nautical Petroleum Plc.(NPE-UK)股价狂涨 55.16%至 462 便士，系因英国
油气开采商 Cairn Energy Plc.(CNE-UK)同意以4.14 亿英镑代价将其收购。
意大利 FTSE MIB指数收跌 0.65%至 12894.80。
法国 CAC-40 指数收跌0.55%至 3030.04。
德国 DAX-30指数下跌 0.14%至 6152.49。
伦敦 FTSE-100 指数收涨0.18%至 5483.81。
 
美国债市─公债价格上涨,因经济数据令人失望且 10年期公债标售良好
 
* 零售销售及生产者物价指数(PPI)疲弱,降低了对美国第二季美国GDP的预估
* 希腊大选忧虑支撑了市场对公债的买盘
* 美国预计 210 亿美元10 年公债续发获得旺盛需求 * 美国公债表现再次优于德债
美国公债价格周三上涨,此前财政部标售 10 年期新债吸引了旺盛需求,另外通胀和消费
者支出数据低于预期,巩固了美国经济放缓的观点.
周三早盘美国公债价格上涨,因经济数据巩固了美联储可能将再次购债以支撑经济的预
期；购债将支持民间对美国公债的需求.
财政部以处于纪录低位的得标利率 1.622%标售 220 亿美元 10 年期新债后,公债价格涨
势延续.买盘因市场担心欧债危机可能恶化而受到扶助.
"在希腊大选前,我们看到大量美国公债的海外买盘,"FTN Financial利率策略师Jim Vogel
称,公债标售前收益率略微上升亦提振了需求.
交易商和分析师称,美国公债买盘得到对周日希腊大选忧虑的支撑；希腊大选结果可能
令该国退出欧元区,加剧欧债危机.
对欧元区的忧虑已蔓延至一些投资者不愿持有德债的程度,因德国对欧元区一些处于困
境的国家具有信贷敞口.
最近几周这一忧虑已使部分投资者放弃德债,转而持有美债.
美国 10 年期公债与可比德债收益率差连续第三个交易日收窄,至 15 个基点,这是 3 月初
以来最紧蹙水准.
最近几周美国 10 年期公债较 30 年期公债更受到欢迎,这或许意味着周四美国标售 130
亿美元 30 年期公债时,反应可能将相对平淡.
美国10年期公债较30年期公债收益率差已从6月4日的104个基点扩大至111个基点.
**数据令人失望**
今日稍早美国公债买盘受到支撑,此前公布的疲弱数据巩固了美联储下周将宣布新一轮
量化宽松政策的预期.
美国商务部周三公布,5 月零售销售较前月减少 0.2%,为连续第二个月下降；劳工部公
布,5 月生产者物价指数(PPI)较前月下降 1.0%,因汽油价格下挫.
另外周三高盛称其分析师将第二季美国国内生产总值(GDP)环比年率从此前预估的增
长 1.8%下调至增长1.6%.
"随着人们调降 GDP预估,公债市场走强,"纽约Wunderlich Securities公债交易主管 Mike
Franzese称.
美国指标 10 年期公债 US10YT=RR 价格涨 18/32,收益率报 1.60%,较周二尾盘下跌 6.2
个基点.
30 年期公债 US30YT=RR价格升 1-6/32,收益率报 2.71%,较周二尾盘下滑6.2 个基点.
 
能源盘后─美零售销售数据不佳 原油收低 70 美分
 原油期货周三(13日)跌至8 个月来低点， 系因美国零售销售表现走弱以及德国与意大利
两国的借贷成本升高。
美国商务部今日公布，5 月零售销售下滑 0.2%，连 2 月走降，主要因为就业成长走缓
及薪资成长幅度减少致使需求受到抑制。
欧盟统计局(Eurostat)亦说，欧元区 4月工业生产表现较 3 月时下滑 0.8%，连 2月走降。 
另外，根据石油输出国组织(OPEC)2 位代表的说法显示，该组织将可能于明(14)日在维
也纳召开的会议上决定将石油产出目标保持不变。
美国纽约避险基金 Again  Capital创办人之一的John  Kilduff表示：「今日公布的零售销
售数据令人感到失望。市场亦持续遭到来自于欧洲地区的最新消息打击。我们认为在希腊举
行选举前，危机仍将蔓延。」
纽约 7 月原油下跌 70 美分，或 0.8%，终场收在每桶 82.62 美元价位，并将昨(12)日涨
幅回吐。
纽约 7 月原油早盘一度因美国能源部公布最新汽油供应数据而一度大涨 0.8%。
纽约原油期货上周周线收涨 1%，6 周来首见周线收红。今(2012)年以来，原油期货已跌
16%。
布伦特 7 月原油则小跌1 美分，收每桶97.13 美元，连 5 个交易日收低。
美国能源部今日表示， 上周汽油供应量减少172万桶至2.018亿桶， 原油库存亦下降19.1
万桶至 3.844亿桶，而美国炼油业者的提炼利用率为92%，为2007 年 8月来最高记录。。
此前，接受《彭博社(Bloomberg)》调查的 12 位分析师平均预期汽油供应量为增加 140
万桶，原油库存下降150 万桶，或 0.4%，来至3.831亿桶水平。
 
贵金属盘后─黄金收高 5.60美元 连续第四天上涨
 
黄金期货周三收高，连续第四天上涨。交易员评估联邦准备理事会(Fed)与其他央行推
出进一步振兴措施的展望。
美国公布 5月零售销售下降，生产者物价指数创近三年来最大降幅，黄金因而有避险需
求。
纽约 8 月黄金上涨 5.60 美元，或 0.4%，收于每盎司 1619.40 美元。黄金于四个交易日
上涨了 2%。
分析师说，投资人近来更加预期，Fed及英国央行，欧洲央行，日本央行与其他国家央
行，可能很快推出联合量化宽松政策。
欧元区危机恶化，且美国与其他各国成长减缓，拉抬了量化宽松政策的展望。进一步量
化宽松政策对黄金属利多，将有助黄金突破记录高点每盎司1900美元，可能在2012年底之前达成。
与周二不同，白银今日并未随黄金走高，显示短期内，投资人缺少信心。
7 月白银下跌近 1 美分，或 0.03%，至每盎司28.94 美元。
整体而言， 金属市场有许多因素待消化， 包括希腊周日选举， 西班牙公债殖利率创新高，
美国经济复苏转弱。
周三，美国经济数据让人失望，提供了黄金利多。
美国劳工部公布，因食品与能源成本下降，美国 5 月生产者物价指数下降 1.0%。美国
5 月零售销售下降 0.2%，为连续第二个月下降。
7 月白金收于每盎司 1466.80美元，上涨12.40 美元，或 0.9%。9 月钯金下跌 95美分，
或 0.2%，至每盎司 623.30美元。
7 月铜少有变动，上涨0.1%，至每磅3.34 美元。